이차전지 — LFP·ESS 축으로 밸류체인 재편, 북미향 수주 재점화

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

이차전지 산업이 EV 캐즘 이후 NCM 단일 축에서 LFP(원가 경쟁력)와 ESS(북미 전력망 수요)로 제품 포트폴리오를 다각화. 북미 ESS 시장 수주 확대(#38)는 EV 수요 둔화를 ESS가 상쇄하는 구조 전환 신호.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: recovery

evidence: 삼성SDI 2Q 영업이익 2,038억원 깜짝 흑자(#67, 적자에서 반등 — trough→recovery 전환 신호), 포스코퓨처엠 LFP 공급계약 후 +5.63%(#39). 단, 카탈로그 정량 evidence는 상반: 이차전지 broker target revision 평균 -45.9%(하향 6건, 상향 0건 — 최근까지 하향 추세였음을 시사), DART EPS YoY +140.8%exceptional 1건은 특정 종목 편중 가능성.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X