조선·방산 — 남미·중동 수출 확장과 원전 단조부품 수주 가시화, backlog 사이클 지속

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

K-조선·방산이 단순 수주를 넘어 현지 기술이전·합작 생산(칠레 아스마르, 브라질 등) 방식으로 진출 모델이 전환 — 남미·중동 MRO 허브 구축이 반복 수출 구조를 형성. 원전 SMR·CASK 단조부품도 미국·일본 시장 개방과 맞물려 조선 밸류체인의 방산·원전 다각화 확인.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 조선 수주잔고 YoY +10.5%(8종목 비교), 항공우주·국방 수주잔고 YoY +11.8%(7종목), DART 조선 EPS YoY +447.6%(exceptional 2건) · streak 최대 5분기, broker target revision +95.4%(조선), 방산 +54.0%. JP모건 LIG D&A 최선호주·목표가 110만원 유지, 2Q26 OP 컨센 30% 상회 전망.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X