๐Ÿ“Š raki research
๐ŸŒ ์‚ฐ์—… thesis2026-08-06 ยท critical

โ† ์ „์ฒด ์‚ฐ์—… thesis

AI ์ธํ”„๋ผ ์Šคํ† ๋ฆฌ์ง€ ๋ณ‘๋ชฉ โ€” SSD/NAND LTA ๊ณ„์•ฝ๋ชจ๋ธ ์ „ํ™˜ + ๊ด‘ํŠธ๋žœ์‹œ๋ฒ„ ๋””์ปคํ”Œ๋ง

2026-08-06 ยท daily ยท importance critical ยท score 88

๐Ÿ“Œ ๋‚ด calibration: ์„ ํƒ ๋ˆ„์  โ†’ ๋‹ค์Œ marker run์˜ calibration few-shot์— ์ž๋™ inject

์ฝ”์–ด์œ„๋ธŒ-์†”๋ฆฌ๋‹ค์ž„ ๋‹ค๋…„ SSD ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ, ์ƒŒ๋””์ŠคํฌยทWD ์ปจํผ๋Ÿฐ์Šค์ฝœ์—์„œ LTA(์žฅ๊ธฐ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ) ๊ฐ€์‹œ์„ฑ ์–ธ๊ธ‰ ๋ฐ˜๋ณต. GPU ์ค‘์‹ฌ์—์„œ ์Šคํ† ๋ฆฌ์ง€ยท์ธํ„ฐ์ปค๋„ฅํŠธ๋กœ ๋ณ‘๋ชฉ ์ด๋™ํ•˜๋ฉฐ ๋ฏธ์ค‘ ๊ด‘ํŠธ๋žœ์‹œ๋ฒ„ ๋””์ปคํ”Œ๋ง๊นŒ์ง€ ๊ฒน์ณ ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”.

๐ŸŒ Step 1 โ€” ์‚ฐ์—… ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”

AI ์ธํ”„๋ผ ํˆฌ์ž๊ฐ€ GPU ๋‹จ์ผ ๋ณ‘๋ชฉ์—์„œ ์ปดํ“จํŒ…ยท๋„คํŠธ์›Œํฌยท์Šคํ† ๋ฆฌ์ง€ ์ „๋ฐฉ์œ„ ๋ณ‘๋ชฉ์œผ๋กœ ํ™•์‚ฐ. NAND/SSD ์—…๊ณ„๊ฐ€ spot์—์„œ LTA(์žฅ๊ธฐ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ) ์ค‘์‹ฌ์œผ๋กœ ๊ณ„์•ฝ๋ชจ๋ธ ์ž์ฒด๊ฐ€ ๋ฐ”๋€Œ๋ฉฐ ๊ฐ€๊ฒฉ๊ฒฐ์ •๋ ฅ์ด ๊ณต๊ธ‰์ž๋กœ ์ด๋™. ๋™์‹œ์— ๋ฏธ๊ตญ FCC์˜ ์ค‘๊ตญ์‚ฐ ๊ด‘ํŠธ๋žœ์‹œ๋ฒ„ ์ˆ˜์ž…๊ธˆ์ง€ ์ถ”์ง„์œผ๋กœ ์ธํ„ฐ์ปค๋„ฅํŠธ ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ์˜ ๋น„์ค‘๊ตญ ์žฌํŽธ ๊ฐ€์†.

๐Ÿ“ˆ Step 2 โ€” ์‚ฐ์—… ์ด์ต ์ „๋ง

์‚ฌ์ดํด ๋‹จ๊ณ„: expansion

evidence: ๋งˆ์ดํฌ๋ก  FY3Q26 ์—ญ๋Œ€๊ธ‰ ์„œํ”„๋ผ์ด์ฆˆ+SCA 16๊ฑด(๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก ๋งˆํ‚น), ์‚ผ์„ฑ์ „์ž 2Q26 ์˜์—…์ต ์ปจ์„ผ ์ƒํšŒ, Citi ์‚ผ์„ฑ์ „์ž TP 46โ†’53๋งŒ์› ์ƒํ–ฅ(+2026 OP ์ถ”์ • 20% ์ƒํ–ฅ), Goldman HBM 2027 ๊ฐ€๊ฒฉ์ƒ์Šน๋ฅ  ์ „๋ง +14%โ†’+44% ์ƒํ–ฅ, BofA/Goldman ํ•œ๊ตญ ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๊ณต๊ธ‰ ์˜ํ–ฅ 8~10๋…„ ํ›„๋กœ ๋‹จ๊ธฐ ์ถฉ๊ฒฉ ์ œํ•œ ํŒ๋‹จ

๐Ÿ”— Step 3 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ ๋ถ„ํ•ด

์žฅ๋น„
HBM ๋ณธ๋”, ์‹๊ฐยท์ฆ์ฐฉ
์™„์ œํ’ˆ (๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ)
DRAM, NAND, HBM
์ธํ„ฐ์ปค๋„ฅํŠธยท๊ด‘ํ†ต์‹ 
๊ด‘ํŠธ๋žœ์‹œ๋ฒ„, CPO

๐ŸŽฏ Step 4 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ layer๋ณ„ ์ข…๋ชฉ

layer์ข…๋ชฉcodethesis
์žฅ๋น„ ํ•œ๋ฏธ๋ฐ˜๋„์ฒด 042700 HBM ๋ณธ๋” ๋…์ ์  ์ง€์œ„, historical critical ํŒจํ„ด ์žฌํ™•์ธ ์ค‘
์žฅ๋น„ ํ…Œ์Šค 095610 broker ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ +50% ์ƒํ–ฅ(๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก ๋งˆํ‚น) โ€” AI ๋ฐ˜๋„์ฒด ์žฅ๋น„ ์ˆ˜ํ˜œ ์ง์ ‘ ํฌ์ฐฉ
์™„์ œํ’ˆ SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค 000660 ๋งˆ์ดํฌ๋ก  SCA ๊ณ„์•ฝ๋ชจ๋ธ ์ „ํ™˜ ์ง์ ‘ ์ˆ˜ํ˜œ, HBM ๊ณต๊ธ‰์ž ์šฐ์œ„ ์ง€์†. deep_value_gap: 8/6 -10.4% ๊ธ‰๋ฝ์€ ์‹ค์ ๊ณผ ๋ฌด๊ด€ํ•œ ์ˆ˜๊ธ‰ ์ด๋ฒคํŠธ๋กœ ํŒ๋‹จ ์‹œ ๊ดด๋ฆฌ ํ™•๋Œ€
์™„์ œํ’ˆ ์‚ผ์„ฑ์ „์ž 005930 Goldman Buy TP 48๋งŒ์› ์œ ์ง€, 2Q26 ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์ˆ˜์ต์„ฑ ์ƒํšŒ ์ง€์† ํ™•์ธ

๐Ÿญ ์‚ฐ์—… ๋ถ„๋ฅ˜

semiconductor

marker๊ฐ€ ์ž์œ  ๋ถ„๋ฅ˜ํ•œ ์‚ฐ์—… slug โ€” ๊ธฐ์กด chain ์ข…์† X

โš ๏ธ Falsifier: โš”๏ธ ์˜๋„์  ๋„์ „: UBS๋Š” SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค ๋ณธ์ฃผ ๋งค๋„ยทADR ๋งค์ˆ˜๋ฅผ ๊ถŒ๊ณ ํ•˜๋ฉฐ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ๊ดด๋ฆฌ๋ฅผ ์ง€์ , Morgan Stanley๋„ ํ•˜๋ฐ˜๊ธฐ AI capex ์†๋„์กฐ์ ˆ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ ์–ธ๊ธ‰ โ€” ๋งŒ์•ฝ ํ–ฅํ›„ 2๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† DRAM ASP QoQ ํ•˜๋ฝ ๋˜๋Š” hyperscaler capex ๊ฐ€์ด๋˜์Šค ํ•˜ํ–ฅ์ด ํ™•์ธ๋˜๋ฉด expansionโ†’peak ์ „ํ™˜์œผ๋กœ ํŒ๋‹จ ์ „ํ™˜. ์ข…๋ชฉ falsifier: SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค OPM์ด 2๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† QoQ ํ•˜๋ฝํ•˜๊ฑฐ๋‚˜ HBM ์ˆ˜์ฃผ ์ž”๊ณ  ์ฆ๊ฐ€์œจ์ด ๋‘”ํ™”๋˜๋ฉด thesis ๋ฐ˜์ „.

๐Ÿ“š ์ถœ์ฒ˜ (8๊ฑด)

marker๊ฐ€ ์ธ์šฉํ•œ input row โ€” ์›๋ฌธ link ํด๋ฆญ ์‹œ source ์ง์ ‘ ์ด๋™.

telegram LS์ฆ๊ถŒ ๋ฆฌ์„œ์น˜์„ผํ„ฐ ๋งคํฌ๋กœ๐Ÿ“… 2026-08-05 22:36 #3
[LS์ฆ๊ถŒ ๊น€์œค์ •] 8/6 ๋ฏธ ์ฆ์‹œ**
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)
telegram ๊ธ‰๋“ฑ์ผ๋ณด ๋ฏธ๊ตญ์ฃผ์‹๐Ÿ‡บ๐Ÿ‡ธ ์†๋ณดยท๋งคํฌ๋กœยท๋ฆฌ์„œ์น˜๐Ÿ“… 2026-08-06 03:09 #25
**์ฝ”์–ด์œ„๋ธŒ, ์†”๋ฆฌ๋‹ค์ž„๊ณผ ๋‹ค๋…„๊ฐ„ SSD ๊ณต๊ธ‰ ๊ณ„์•ฝ ์ฒด๊ฒฐ**
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)
telegram ๊ฐ€ํˆฌ๋ฐฉ(DCTG) ์ €์žฅ์†Œ๐Ÿ“… 2026-08-05 22:46 #47
**์ƒŒ๋””์Šคํฌ (SANDISK, ****$SNDK****) 4๋ถ„๊ธฐ ์–ด๋‹์ฝœ Q&A ์ค‘
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)
telegram ๋ฒจ๋ฃจ๊ฐ€์˜ ์ฃผ์‹ ํ—ค์—„์น˜๊ธฐ๐Ÿ“… 2026-08-05 21:53 #55
**FY4Q26 Western Digital Conference Call ์ค‘ **
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)
telegram ํ•œํ™”ํˆฌ์ž์ฆ๊ถŒ ๋ฆฌ์„œ์น˜์„ผํ„ฐ ํˆฌ์ž์ „๋žตํŒ€๐Ÿ“… 2026-08-06 07:03 #62
โ˜… ์ฃผ์‹ ๋งˆ๊ฐ ์‹œํ™ฉ (8/6)
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)
telegram ์„ํ•™๋“ค์˜ ๋งˆ์ผ“ (์ธ)์‚ฌ์ดํŠธ๐Ÿ“… 2026-08-06 06:41 #70
๋ฏธ๊ตญ, ์ค‘๊ตญ์‚ฐ ๊ด‘ํŠธ๋žœ์‹œ๋ฒ„ ์ˆ˜์ž…๊ธˆ์ง€ ์ถ”์ง„ ๋ฐ ์ˆ˜ํ˜œ์ฃผ.
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)
telegram ์Šคํƒ์ด์ง€ - AI ํˆฌ์ž ์–ด์‹œ์Šคํ„ดํŠธ๐Ÿ“… 2026-08-06 06:41 #71
**[์žฅ๋งˆ๊ฐ๋ธŒ๋ฆฌํ•‘] ์™ธ๊ตญ์ธ 4.3์กฐ ์ˆœ๋งค๋„์™€ ๋ฐ˜๋„์ฒด ์•ฝ์„ธ ์† KOSPI ํ•˜๋ฝ ๋ฐ KOSDAQ ๋ณดํ•ฉ ๋งˆ๊ฐ**
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)
telegram ํƒ€์  ์ฝ์–ด์ฃผ๋Š” ์—ฌ์ž(ํƒ€์ž)๐Ÿ“… 2026-08-06 06:24 #75
[์žฅ ์ค‘ ์‹œํ™ฉ] ํ•œ ๋— ๋ถ€์กฑํ–ˆ๋˜ ์ƒŒ๋””์Šคํฌ์˜ ์‹ค์  ๋ฐœํ‘œ, ๋ฐ˜๋„์ฒด์— ๋ฒˆ์ง„ ์‹ค๋ง [FICC๋ฆฌ์„œ์น˜๋ถ€ ์ „๋žต/์‹œํ™ฉ: ์ด๊ฒฝ๋ฏผ]
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)

๐Ÿ“œ ์ด ์‚ฐ์—… thesis ์ด๋ ฅ (๋™์ผ industry)

๊ฐ™์€ ์‚ฐ์—…์˜ ์ด์ „ thesis ๋งˆํฌ โ€” view๊ฐ€ ์–ธ์ œ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๋ฐ”๋€Œ์—ˆ๋‚˜ ์ถ”์ .

2026-08-05 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ LTA ์‹œ๋Œ€ โ€” 2027๋…„๊นŒ์ง€ ์™„ํŒ, HBM ๊ฐ€๊ฒฉ ๊ฒฐ์ •๋ ฅ ๊ตฌ์กฐํ™” expansion ยท score 90 ยท critical โ†’ 2026-08-05 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๋ฐ˜๋„์ฒด ์‚ฐ์—…์žฌํŽธ โ€” ไธญ CXMT ๋ถ€์ƒ์ด ๋งŒ๋“œ๋Š” '๊ฒฝ์Ÿ ๊ตฌ๋„'์™€ ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ ์ง€์ •ํ•™ ๋ฆฌ์Šคํฌ recovery ยท score 55 ยท watch โ†’ 2026-08-04 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๋ฐ˜๋„์ฒด โ€” DRAM ๊ฐ€๊ฒฉ ์Šˆํผ์‚ฌ์ดํด + HBM ๊ณ„์•ฝ๋ชจ๋ธ ์ „ํ™˜ expansion ยท score 91 ยท critical โ†’ 2026-08-03 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์‚ฌ์ดํด ๋ฆฌ์…‹ โ€” DRAM ASP ์ƒ์Šน + LTA ํ™•์‚ฐ์œผ๋กœ ๊ณ„์•ฝ ๋ชจ๋ธ ์ž์ฒด๊ฐ€ ๋ฐ”๋€๋‹ค expansion ยท score 88 ยท critical โ†’ 2026-08-03 ยท AI ์„œ๋ฒ„๋ฐœ MLCC ์Šˆํผ์‚ฌ์ดํด โ€” LTSA ์žฅ๊ธฐ๊ณ„์•ฝ์œผ๋กœ ๊ตฌ์กฐ ์ „ํ™˜ recovery ยท score 78 ยท critical โ†’ 2026-08-02 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๋ฐ˜๋„์ฒด โ€” LTA(์žฅ๊ธฐ๊ณต๊ธ‰๊ณ„์•ฝ) ์ฒด์ œ ์ „ํ™˜, IDM ๊ฐ€๊ฒฉ ์ƒ๋ฐฉ๋ณด๋‹ค ์†Œ๋ถ€์žฅ ๋ฐœ์ฃผ ํ•˜๋ฐฉ ์ง€์ง€ expansion ยท score 88 ยท critical โ†’