📑 두산에너빌리티 034020

총 24 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 80,700원

산업

원전·발전

moat (7 Powers)

Cornered Resource + Process Power

secular fit

원전 르네상스·SMR

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

133,050원

중앙값

134,000원

최저

100,000원

최고

165,000원

spread

65.0%

증권사

16개

평균 상승여력

+64.9%

현재가

80,700원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-08-03 08:23 iM증권· 이상헌, 장호 없음

하반기 원전 및 가스터빈 등 수주 모멘텀 가시화

올해 상반기 신규수주 국내외 가스터빈 및 중동가스복합 프로젝트 등에 힘입어 7.1조원 기록하면서 순항 중⇒하반기 수주증가 지속성 높아질 듯
대미투자 프로젝트, 웨스팅하우스 프로젝트, 사우디?베트남 등 해외원전 수주 확대, SMR 수주 가시화⇒원전수주 증가 지속성 높아지면서 밸류업
SMR CAPA 증설이 수주확대로 이어지면서 성장성 가속화 될 듯

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 없음
지난해 신규수주 사상 최대인 14.7조원 달성에 이어 올해 1분기에도 북미 가스터빈 등에 힘입어 2.8조원 기록하면서 신규수주 순항 중
📆 2026-02-19 · 🎯 없음
체코원전 등이 이끌고, 북미 가스터빈 등이 밀면서 지난해 신규수주 사상 최대인 14.7조원 달성
📆 2025-12-01 · 🎯 없음
체코원전, 북미 가스터빈 등으로 올해 신규수주 14조원 달성 가능할 듯⇒ 전방산업 호조로 향후 매년 신규수주 14조원 이상 달성 기반
📆 2025-11-10 · 🎯 없음
체코원전, 북미 가스터빈 등으로 올해 신규수주 14조원 달성 가능할 듯

📅 2026-07-30 08:51 대신증권· 허민호 Buy

거친 주가 숨고르기. 그러나 하반기 구조적 성장의 서막

목표주가 110,000원으로 하향. 그러나 하반기 성장 모멘텀 재개
NDR 주요 내용: 연간 수주 가이던스 유지, 그러나 초과 달성 기대
하반기: TVA-ENTRA1 SMR, 가스터빈 고객사 다변화 등 기대

🎯 목표 110,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 80.9% 📈 현재 +36.3%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 156,000원 📈 20.00% ▲
주가 모멘텀: 1) 5월 TVA의 ‘2025 IRP’ 승인, 2) 한국전력그룹의 미국 원전 프로젝트 건설 참여, 3) 한국형 원전의 미국 시장 진출 가능 여부
📆 2026-02-24 · 🎯 130,000원 📈 4.00% ▲
투자의견＇매수＇유지,목표주가130,000원(2035FEV/EBITDA 20배, 중장기 실적 전망치 상향)으로 상향
📆 2026-02-13 · 🎯 125,000원 📈 13.64% ▲
팀코리아 성장 잠재력 확대에 주목
📆 2025-11-06 · 🎯 110,000원 📈 29.41% ▲
3Q25 에너빌리티 부문 실적은 예상치 하회. 그러나 실망할 필요 없음

📅 2026-07-29 08:34 교보증권· 이상호 Buy

2Q26 Review: 수주는 가이던스 초과를 향해

수주 물량 매출 인식 드라이브
가스터빈 수주는 가이던스에 이미 도달
투자의견 BUY, 목표주가 120,000원으로 하향

🎯 목표 120,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 85.5% 📈 현재 +48.7%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (3건)

📆 2026-04-30 · 🎯 145,000원 📈 28.32% ▲
1Q26 Review: 가스터빈으로 실력 입증 중
📆 2026-02-19 · 🎯 113,000원 📈 8.65% ▲
4Q25 Review: 본업은 잘 진행 중입니다
📆 2026-02-03 · 🎯 104,000원
4Q25 Preview: 밀려오는 수주 기대

📅 2026-07-28 09:03 유안타증권· 김도엽 Buy

동트기 전이 가장 어둡다

2Q26 Review: 영업이익 컨센서스 상회
동트기 전이 가장 어둡다

🎯 목표 149,000원 유지 📅 리포트 시점 110.2% 📈 현재 +84.6%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-06-05 · 🎯 없음
1Q26 results surpassed the company’s internal expectations.
📆 2026-06-04 · 🎯 없음
2026년 1분기 실적은 동사 내부 전망 대비 잘 나온 편
📆 2026-04-09 · 🎯 139,000원
1Q26 Preview
📆 2026-04-02 · 🎯 139,000원 📈 71.60% ▲
대형원전은 전부 나야 나 (feat. 팀코리아,Westinghouse)

📅 2026-07-28 08:46 유진투자증권· 황성현 BUY

하반기 수주 기대

[2Q26 Review] 매출액 4.7조원(+11%qoq, +3%yoy), 영업이익 3,143억원(+35%qoq, +16%yoy)으로 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록
[3Q26 Preview] 매출액 4.4조원(-8%qoq, +12%yoy), 영업이익 2,392억원(-24%qoq, +75%yoy)로 전망
상반기 국내 가스터빈 5기·장기서비스 5건, 북미 가스터빈 12기·스팀터빈 6기 수주를 달성

🎯 목표 110,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 55.1% 📈 현재 +36.3%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (2건)

📆 2026-04-30 · 🎯 150,000원
[1Q26 Review] 1Q26 연결 기준, 매출액 4.3조원(-12%qoq, +14%yoy), 영업이익 2,335억원(+10%qoq, +64%yoy), 순이익 602억원(+15%qoq, 흑전yoy)으로 컨센서스를 상회하는 호실적을 기록
📆 2026-04-15 · 🎯 150,000원
‘26년 매출액은 18조원(+4%yoy), 영업이익은 1조원(+40%yoy), OPM 6%로 수익성 개선 전망

📅 2026-07-28 08:41 미래에셋증권· 김태형 매수

2Q26 Review: 완벽한 청사진

2Q26 Review: 매출과 이익의 체질 개선 진행 중
미국과 한국이 그린 완벽한 청사진
투자의견 ＇매수＇ 유지, 목표주가 100,000원으로 33% 하향

🎯 목표 100,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 41.0% 📈 현재 +23.9%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (3건)

📆 2026-04-30 · 🎯 150,000원 📈 25.00% ▲
1Q26 Re원v전i과e 가w스:터 빈 사업의 본격적인 매출 인식 개시
📆 2026-04-13 · 🎯 120,000원 📈 3.45% ▲
가스터빈과 원전 기자재 매출 인식 개시에 힘입어 컨센 상회 전망
📆 2026-02-13 · 🎯 116,000원 📈 10.48% ▲
4Q25 Review: 에너빌리티 실적은 견조

📅 2026-07-28 08:37 NH투자증권· 이민재, 류승원 Buy

속도감 있는 진행이 기대되는 하반기

예정대로 진행되는 프로젝트들
2분기 컨센서스 상회

🎯 목표 133,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 87.6% 📈 현재 +64.8%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-06-30 · 🎯 145,000원
오래 기다리셨습니다
📆 2026-05-21 · 🎯 145,000원 📈 3.57% ▲
대형원전, SMR, 가스터빈 3박자
📆 2026-04-23 · 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲
빨라질 속도에 주목
📆 2026-03-19 · 🎯 130,000원 📈 17.12% ▲
여유로운 참여자

📅 2026-07-28 08:30 유안타증권· 김도엽 Buy

동트기 전이 가장 어둡다

2Q26 Review: 영업이익 컨센서스 상회
동트기 전이 가장 어둡다
투자의견 Buy 유지, 목표주가 149,000원 유지

🎯 목표 149,000원 유지 📅 리포트 시점 110.2% 📈 현재 +84.6%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-06-05 · 🎯 없음
1Q26 results surpassed the company’s internal expectations.
📆 2026-06-04 · 🎯 없음
2026년 1분기 실적은 동사 내부 전망 대비 잘 나온 편
📆 2026-04-09 · 🎯 139,000원
1Q26 Preview
📆 2026-04-02 · 🎯 139,000원 📈 71.60% ▲
대형원전은 전부 나야 나 (feat. 팀코리아,Westinghouse)

📅 2026-07-28 08:26 메리츠증권· 문경원, 이동석 Buy

2Q26 Review: 무언가 시작되는 느낌

밥캣의 관세 환급 효과 덕분에 서프라이즈
2026년, AP1000 발주가 시작될 가능성에 주목
대미 투자, 12차 전기본 ? 주가 상승 트리거 풍부한 하반기

🎯 목표 131,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 84.8% 📈 현재 +62.3%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 145,000원 📈 18.85% ▲
최초의 SMR 수주, 작지만 큰 발걸음
📆 2026-04-07 · 🎯 122,000원 📈 6.09% ▲
자회사 이익 부진 이어지지만, 에너빌리티 부문은 견조
📆 2026-02-13 · 🎯 115,000원 📈 12.75% ▲
자회사 부진으로 기대치 하회. 중요한 에너빌리티 부문은 무난
📆 2026-01-14 · 🎯 102,000원
연결 실적은 자회사 부진, 에너빌리티 부문은 양호

📅 2026-07-28 08:19 신한투자증권· 한승훈 매수

부침은 있어도 방향성은 변하지 않는다

무더운 여름 뒤 찾아올 발주의 계절
2Q26 Review: 연결 영업이익 기대치 상회
Valuation & Risk: 뉴스가 없을 뿐, 스토리는 그대로

🎯 목표 135,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 90.4% 📈 현재 +67.3%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-27 · 🎯 157,000원
수주 모멘텀은 이제 시작
📆 2026-02-13 · 🎯 157,000원 📈 25.60% ▲
중국과 러시아를 제치려는 미국의 의지를 믿어보자
📆 2026-01-16 · 🎯 125,000원
올해는 수십년만에 돌아오는 미국발 Big Cycle의 원년
📆 2025-11-13 · 🎯 125,000원
의심을 조금 더 덜어내고 확신을 담는 용기가 필요한 구간

📅 2026-07-28 08:18 IBK투자증권· 김태현 매수

견조한 수주 성장세

2Q26 영업이익, 시장기대치를 약 20% 상회
견조한 수주 흐름 긍정적
목표주가 14만원으로 조정, 성장 스토리는 변함없어

🎯 목표 140,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 97.5% 📈 현재 +73.5%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (2건)

📆 2026-04-30 · 🎯 160,000원 📈 14.29% ▲
1Q26 영업이익, 시장기대치를 약 20% 상회
📆 2026-03-16 · 🎯 140,000원
미국 대형 원전과 SMR 시장 확대에 따른 수혜 기대감

📅 2026-07-28 08:10 하나증권· 유재선 BUY

핵심사업 중심 중장기 마진 개선 유효

2Q26 영업이익 3,143억원(YoY +15.9%)으로 컨센서스 상회
복합발전 EP와 가스/원자력 기자재 중심 수주 확대 중

🎯 목표 165,000원 유지 📅 리포트 시점 132.7% 📈 현재 +104.5%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 165,000원
목표주가 165,000원, 투자의견 매수 유지
📆 2026-02-12 · 🎯 165,000원
목표주가 165,000원, 투자의견 매수 유지
📆 2026-02-09 · 🎯 165,000원 📈 70.10% ▲
목표주가 165,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
📆 2025-11-05 · 🎯 97,000원 📈 27.63% ▲
목표주가 97,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지

📅 2026-07-28 08:08 삼성증권· 김영호, 최승환 BUY

2Q review - 점점 더 강화되는 실적 기반

에너빌리티와 밥캣 실적 개선이 호실적 견인
견조한 신규 수주 지속

🎯 목표 112,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 58.0% 📈 현재 +38.8%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 160,000원 📈 33.33% ▲
주요 사업부문 일제히 반등
📆 2026-02-13 · 🎯 120,000원 📈 20.00% ▲
가이던스 상향 지속
📆 2025-11-06 · 🎯 100,000원 📈 28.21% ▲
실적보다 반가운 가이던스
📆 2025-07-28 · 🎯 78,000원 📈 25.81% ▲
매출이 전년 대비 10% 증가한 4.6조원을 기록하여 컨센서스를 상회했으나, 영업이익은 2,711억원으로 12.5% 감소하여 시장 기대치에 부합

📅 2026-07-28 07:53 한국투자증권· 장남현 매수

2Q26 Review: 잠잠한 지금이 기회

자회사가 이끈 양호한 실적
여전히 강한 수주 모멘텀
다양한 성장 시나리오가 모두 준비된 기업

🎯 목표 140,000원 유지 📅 리포트 시점 97.5% 📈 현재 +73.5%

📅 2026-07-28 07:49 키움증권· 조재원 BUY

저평가된 국내 시장 잠재력에 주목

2Q26 호실적. 연내 가이던스 상향 기대
재평가가 필요한 국내 사업 기회

🎯 목표 130,000원 유지 📅 리포트 시점 83.4% 📈 현재 +61.1%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (2건)

📆 2026-07-13 · 🎯 130,000원 📉 -17.72% ▼
무난했던 2Q26
📆 2026-04-30 · 🎯 158,000원 📈 29.51% ▲
자회사 실적 개선 영향으로 1Q26 기대치 상회

📅 2026-07-28 07:43 LS증권· 김세련 Buy

채워가는 곳간

2Q26 Review: 두산밥캣 일회성 이익 반영으로 호실적
시간이 갈수록 더해져만 가는 기회들

🎯 목표 120,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 69.3% 📈 현재 +48.7%

📅 2026-07-27 19:57 KB증권· 리서치센터 없음

[AI 실적속보] 2Q26 실적 속보: 시장 컨센서스 상회

2026년 2분기 잠정 연결 영업이익 3,143억원: 시장 컨센서스 상회
사업부문별 실적 코멘트
주요 Q&A 내용

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-07-23 · 🎯 140,000원 📉 -10.26% ▼
2Q26 에너빌리티 부문 영업이익 1,258억원 (+36.1% YoY) 전망
📆 2026-04-30 · 🎯 156,000원 📈 5.41% ▲
목표주가 156,000원 (상향), 투자의견 Buy (유지)
📆 2026-04-24 · 🎯 148,000원 📈 9.63% ▲
목표주가 148,000원 (상향), 투자의견 Buy (유지)
📆 2026-03-13 · 🎯 135,000원 📈 16.38% ▲
웨스팅하우스 주기기 수주 올해 중 가시화될 전망

📅 2026-07-23 08:12 KB증권· 정혜정 BUY

신규 원전 시장의 가시화는 시간문제

2Q26 에너빌리티 부문 영업이익 1,258억원 (+36.1% YoY) 전망
가스터빈 수요 견조한 가운데 미국향 신규 원전 수주는 내년부터 가시화될 전망

🎯 목표 140,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 102.3% 📈 현재 +73.5%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-04-30 · 🎯 156,000원 📈 5.41% ▲
목표주가 156,000원 (상향), 투자의견 Buy (유지)
📆 2026-04-24 · 🎯 148,000원 📈 9.63% ▲
목표주가 148,000원 (상향), 투자의견 Buy (유지)
📆 2026-03-13 · 🎯 135,000원 📈 16.38% ▲
웨스팅하우스 주기기 수주 올해 중 가시화될 전망
📆 2026-02-13 · 🎯 116,000원 📈 5.45% ▲
4Q25 영업이익 2,121억원 (-9.7% YoY): 시장 컨센서스 하회

📅 2026-07-13 10:27 키움증권· 조재원 BUY

의심의 벽을 타고 올라갈 때

무난했던 2Q26
높아지는 대형원전 수주 가시성

🎯 목표 130,000원 유지 📅 리포트 시점 66.5% 📈 현재 +61.1%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (1건)

📆 2026-04-30 · 🎯 158,000원 📈 29.51% ▲
자회사 실적 개선 영향으로 1Q26 기대치 상회

📅 2026-06-30 08:49 NH투자증권· 이민재, 류승원 Buy

낮은 관심이 충분히 전환될 상황

오래 기다리셨습니다
컨센서스 부합할 2분기 실적

🎯 목표 145,000원 유지 📅 리포트 시점 64.8% 📈 현재 +79.7%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 145,000원 📈 3.57% ▲
대형원전, SMR, 가스터빈 3박자
📆 2026-04-23 · 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲
빨라질 속도에 주목
📆 2026-03-19 · 🎯 130,000원 📈 17.12% ▲
여유로운 참여자
📆 2026-02-13 · 🎯 111,000원
금번 제시한 가이던스에 대해

📅 2026-06-05 17:12 유안타증권· 김도엽 없음

Corporate Day note

1Q26 results surpassed the company’s internal expectations.
Orders reached W2.8tn in 1Q, including seven gas turbines for North American big tech customers, three domestic gas turbines, and two steam turbines that the company had not initially expected.
Sales and OP are tracking ahead of the company’s plan for the year.

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-06-04 · 🎯 없음
2026년 1분기 실적은 동사 내부 전망 대비 잘 나온 편
📆 2026-04-09 · 🎯 139,000원
1Q26 Preview
📆 2026-04-02 · 🎯 139,000원 📈 71.60% ▲
대형원전은 전부 나야 나 (feat. 팀코리아,Westinghouse)
📆 2025-07-28 · 🎯 81,000원
2Q25 영업이익, 컨센서스(2,825억원) 부합

📅 2026-06-04 10:01 유안타증권· 김도엽 없음

Corporate Day Note

2026년 1분기 실적은 동사 내부 전망 대비 잘 나온 편
수주는 동사가 예상하지 않았던 북미 빅테크향 가스터빈 7기, 국내 가스터빈 3기, 스팀터빈 2기 등을 포함해 1분기 2.8조원을 달성함

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-04-09 · 🎯 139,000원
1Q26 Preview
📆 2026-04-02 · 🎯 139,000원 📈 71.60% ▲
대형원전은 전부 나야 나 (feat. 팀코리아,Westinghouse)
📆 2025-07-28 · 🎯 81,000원
2Q25 영업이익, 컨센서스(2,825억원) 부합
📆 2025-06-25 · 🎯 81,000원 📈 161.29% ▲
미국이 추가된다면

📅 2026-05-27 08:15 신한투자증권· 한승훈 매수

좋음, 좋음, 좋음!

수주 모멘텀은 이제 시작
대형원전, SMR, 가스터빈 모두 담은 발전 기자재 치트키
Valuation & Risk: 주춤할 때 담을 필요가 있다

🎯 목표 157,000원 유지 📅 리포트 시점 39.4% 📈 현재 +94.5%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-02-13 · 🎯 157,000원 📈 25.60% ▲
중국과 러시아를 제치려는 미국의 의지를 믿어보자
📆 2026-01-16 · 🎯 125,000원
올해는 수십년만에 돌아오는 미국발 Big Cycle의 원년
📆 2025-11-13 · 🎯 125,000원
의심을 조금 더 덜어내고 확신을 담는 용기가 필요한 구간
📆 2025-11-10 · 🎯 125,000원
풍부한 파이프 라인, 증설, 이익 체력 개선의 삼위일체

📅 2026-05-21 08:18 NH투자증권· 이민재, 류승원 Buy

발전 회사들 중 가장 큰 잠재력

대형원전, SMR, 가스터빈 3박자
원자력 시장에의 관심 확대 중

🎯 목표 145,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.1% 📈 현재 +79.7%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲
빨라질 속도에 주목
📆 2026-03-19 · 🎯 130,000원 📈 17.12% ▲
여유로운 참여자
📆 2026-02-13 · 🎯 111,000원
금번 제시한 가이던스에 대해
📆 2026-02-04 · 🎯 111,000원 📈 7.77% ▲
중장기 수주액과 물량 모두 증가할 전망