⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

─── 0. 🚦 국면 ───

• 장기 thesis: 유지 — SPX 1개월 +3.16%와 이익모멘텀 watchlist의 분기 EPS 성장 확인이 장기 이익 기대를 지지
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 71.1/100, 신뢰 100%, 전일 evening 67.0 대비 +4.1 — 하락 기여 요인 없음, Bear 근접은 USD/KRW·WTI·US10Y
• cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: FOMC 금리결정 (9월·점도표·SEP) D-36

─── 1. 📌 핵심 요약 ───

• NY 종가: SPX 7,757.64 (5일 +267.92) / NASDAQ 26,605.36 / DOW 54,036.93 (5일 +1,551.90) — SOXX -2.55%·NVDA -2.86% 약세, XLE +4.66% 강세
• NY 매크로: US10Y 4.65% / VIX 14.90 / DXY 119.06 / WTI $81.96 / USD/KRW 1,417.71원 — 변동성은 낮지만 장기금리와 유가가 경계선
• 오늘 전망(view): 유지 [국면: 강세 추세] — 국면은 🟢이나 반도체 약세와 외국인 5일 순매도가 한국 개장 상단을 제한
• cash 45% 유지 — 직전 evening 45% 대비 0%p, 신규 정량 발동 없음
• 외국인 5일 누계 -1조3,879억원 — 8월 6일 -1조6,580억원 매도가 누적 부담의 중심
• 삼성전자·SK하이닉스 외국인 5일 순매도 합계 -3조545억원 — 시장 전체 순매도 대비 220% 집중
• 현대백화점은 1주 -12.33%, 1개월 -34.26%에도 EPS YoY +681.9%로 이익모멘텀-낙폭 조건 충족
• NY 반도체 약세와 NQ 선물 -0.24%는 삼성전자·SK하이닉스 개장 압력, USD/KRW 1,417원대는 외국인 환율 부담을 일부 완화
• 🔴 Bear 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건: USD/KRW 1,480원·WTI $100·US10Y 5.0% / 🔵 정상 5건

─── 2. 📊 시장 분석 ───

🇺🇸 미국 시장

• SPY 773.03 (당일 -0.03%, 5일 +2.03%) — 지수는 보합권
• QQQ 720.87 (당일 -0.30%, 5일 +2.97%) — 성장주 강도 둔화
• SOXX 529.39 (당일 -2.55%, 5일 +4.28%) — 반도체 단기 조정
• NVDA 217.55 (당일 -2.86%, 5일 +5.28%) — AI 핵심주의 되돌림
• XLE 60.18 (당일 +4.66%, 5일 +2.36%) — 에너지로 방어적 순환
• ES 7,777.25 (당일 -0.03%) — 한국 개장 전 방향성 제한

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.65% (5일 -0.10) — 4.5% 이상 위험선 근접
• US2Y 4.19% (5일 -0.09) — 단기금리도 하락
• US30Y 5.19% (5일 -0.08) — 장기물 부담 지속
• T10Y-T2Y 0.47 (5일 +0.02) — 장단기 금리차 확대
• VIX 14.90 (5일 -1.09) — 주식 변동성 안정
• DXY 119.06 (5일 -0.64) — 달러 약세
• WTI $81.96 (5일 -2.29) — 기준 가격과 별개로 한국 매체의 80달러대 재진입 보도 확인
• USD/KRW 1,417.71원 — 국면 산정의 실시간 환율 기준

🇰🇷 한국 시장 전일자 자료 인계

• KOSPI 6,299.66 — 개장 전 기준, 당일 등락률 판단 보류
• KOSDAQ 977.84 — 개장 전 기준, 당일 등락률 판단 보류
• 외국인 5일 -1조3,879억원 — 순매도 사이클
• 기관 5일 -1,600억원 — 외국인과 동조 매도
• KOSPI 상승 713종목·하락 195종목, A-D ratio 0.79 — 폭은 강세 우위
• 반도체·AI 소부장 ETF +9.25%, KOSDAQ150 ETF +8.64% — 전일 테마 위험선호가 강했음

미국 시장은 지수 보합 속 반도체와 NVDA가 각각 2% 넘게 하락하고 에너지가 4% 넘게 상승한 업종 순환이다.

따라서 한국에는 반도체 대형주 상단 압력과 유가 민감 업종 관찰 필요성이 동시에 전달된다. US10Y가 4.65%로 5% 임계에 가까워 성장주 할인율 부담은 남아 있으나, VIX 14.90과 DXY 하락은 급격한 위험회피를 지지하지 않는다.

한국은 전일 KOSPI 폭이 강세 우위였지만 외국인 5일 누계는 -1조3,879억원으로 매도 사이클이다.

특히 삼성전자와 SK하이닉스의 순매도가 시장 전체를 넘어서 반도체 대형주와 중소형 테마의 흐름을 분리해 볼 필요가 있다.

금리·환율 조합은 외국인 매도를 완화할 여지가 있으나, 80달러대로 오른 유가 보도와 호르무즈 관련 불확실성은 에너지 비용 경로의 반대 위험이다.

오늘 개장은 반도체 갭하락 압력과 전일 테마 강세의 균형 속에서 횡보~약세 우위로 출발할 가능성이 높으며, 전망은 유지한다.

─── 2-bis. 🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist ───

mean-reversion 매수 후보 watchlist이며 매수 권유가 아님.

진입 전 촉매 검증과 비중 결정은 별도 판단.

현대백화점 (69,960) — 1주 -12.33% / 1개월 -34.26% · DART EPS YoY +681.9% — 실적 성장 확인이 가격 반응의 검증 지점

롯데쇼핑 (23,530) — 1주 -7.24% / 1개월 -31.04% · DART EPS YoY +105.3% — 소비 관련 이익 회복이 단기 낙폭과 대조

케이씨텍 (281,820) — 1주 -5.41% / 1개월 -26.22% · DART EPS YoY +113.6% — 반도체 장비 밸류체인 실적 모멘텀 확인

• 4. SK하이닉스 (660) — 1주 -9.96% / 1개월 -23.04% · B14 mild_positive / DART EPS YoY +115.9% — 외국인 매도 집중 해소 여부가 촉매

한섬 (20,000) — 1주 -0.49% / 1개월 -27.32% · DART EPS YoY +48.9% — EPS 성장과 1개월 낙폭의 괴리 확인

─── 3. 🎯 View · Action · 트리거 ───

🔥 오늘 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 발화 사유: SOXX -2.55%·NVDA -2.86%로 ±2% 이벤트 변동 폭을 넘겨 한국 반도체 개장 영향 재점검

💵 cash 45% 유지 — 직전 evening 45% 대비 0%p, USD/KRW 1,480원·WTI $100·US10Y 5.0% 발동 전까지 추가 축소 없음

🎬 행동 가이드

• 갭하락 -1~-2%: 신규 주식 매수 보류, cash 45% 유지(0%p) — 삼성전자·SK하이닉스의 외국인 매도 완화와 반도체 가격 반응을 다음 장중 점검
• 갭상승 +0.5~+1.5%: 테마 추격 매수 보류, cash 45% 유지(0%p) — 광통신·우주항공은 가격 외 확인된 이유가 없는 종목군부터 관찰
• 횡보 ±0.5%: 주식 비중 유지, cash 45% 유지(0%p) — 외국인·기관 매수상위와 당일 KOSPI 등락률 확인 후 다음 cycle 재판정

🎯 Bull/Bear 트리거 — bullbear_watcher 동기

• 🔴 Bear USD/KRW 1,480원 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 1,417.71원 / 임계 1,480원, 62.29원 거리 = 4.21%
• 🔴 Bear WTI $100 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 $81.96 / 임계 $100, $18.04 거리 = 18.04%
• 🔴 Bear US10Y 5.0% 돌파 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 4.65% / 임계 5.0%, 0.35%p 거리 = 7.00%
• 🔴 Bear VIX 30 돌파 — [🔵 미발동, 가능성 50%] 현재 14.90 / 임계 30
• 🔴 Bear 외인 단일일 -3조원 — [🔵 미발동, 가능성 12%] 현재-0.36조원 / 임계 -3.0조원
• 🔴 Bear KOSPI 단일일-5% — [🔵 미발동, 가능성 0%] 현재 0.0% / 임계 -5.0%
• 🟢 Bull 외인 단일일 +3조원 — [🔵 미발동, 가능성 0%] 현재-0.36조원 / 임계 +3.0조원
• 🟢 Bull KOSPI 단일일+5% — [🔵 미발동, 가능성 0%] 현재 0.0% / 임계 +5.0%

현 시점 발동 fact: 없음

🕐 주중 카운트다운: FOMC 9/16 D-36 / FOMC 10/28 D-78 / FOMC 12/9 D-120

─── 4. 📂 데이터 (직원 5명 종합) ───

🌐 글로벌 매크로

• US10Y 4.65% (5일 -0.10 / 1개월 +0.09 / 3개월 +0.24) — 상승 추세 정착, 4.5% 이상 주의 구간
• US2Y 4.19% (5일 -0.09 / 1개월 -0.02 / 3개월 +0.27) — 단기물은 1개월 횡보
• US30Y 5.19% (5일 -0.08 / 1개월 +0.13 / 3개월 +0.22) — 장기 할인율 부담
• T10Y-T2Y 0.47 (5일 +0.02) — steepening, 2bp 확대
• VIX 14.90 (5일 -1.09 / 1개월 -2.00 / 3개월 -2.18) — 하락 추세 정착
• DXY 119.06 (5일 -0.64 / 1개월 -2.07 / 3개월 +1.05) — 단기 하락 단조
• SPX 7,757.64 (5일 +267.92) — 위험자산 강세 기반
• Gold $4,448.60 (5일 +$202.80) — ⚠️ yahoo-finance fallback
• 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y의 5일 하락은 성장주 할인율을 일부 완화하지만, US10Y 4.65%는 4.5% 이상 위험회피 경계로 한국 반도체·바이오에 민감
• 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h)

📰 매체·SNS

• 한국 매체: 호르무즈 협상 교착 보도로 국제유가가 5% 올라 WTI 80달러대 재진입
• 한국 매체: SK하이닉스 담보대출이 1년 새 438% 증가 — 가격 변동 확대 시 개인 레버리지 점검 요인
• 글로벌 IB: [IB 이견: GS 강세 vs JPM 신중] GS는 한국 AI주 하락이 과도했다는 강세 논지를 유지했고, JPM Dimon은 높은 레버리지가 시장 교란 요인이 될 수 있다고 경고
• BofA: Sentiment Gauge가 2021년 이후 가장 극단적 강세 수준 — 과열 경계 근거
• UBS: 금 랠리 지지 요인을 제시 — 금·귀금속 테마 강세와 방향 일치
• 한국 시장 함의 — GS의 한국 AI 강세 논지는 장기 반도체 논리를 보강하지만, JPM·BofA의 레버리지·센티먼트 경계와 함께 반도체 추격 매수의 제약 요인

📡 텔레그램 SNS 컨센

• 139개 채널 500건 원문 집계 — 종목 강도·센티먼트 분석은 제공되지 않아 인용하지 않음
• 인텔이 150억달러 보통주 발행 계획을 발표 — 미국 반도체 공급·자본조달 이슈
• NVIDIA GPU의 소프트웨어 기반 초저지연 추론 확대가 전용칩 시장을 압박할 수 있다는 논의 — AI 반도체 경쟁 구도 변화
• SK그룹이 솔리다임 기업공개를 염두에 둔 중복상장 규제 개선안을 정부에 제안했다는 보도 — 지배구조 이슈
• 이란이 호르무즈 해협 통항 조건에 강경 입장을 보였다는 보도 — 유가 변동성 경계
• 1단계 원문·시황애널리스트 7인·Naver 리서치 분석 자료는 제공되지 않아 합의·이견을 판단하지 않음

💹 시장

• 외국인 5일 누계 -1조3,879억원 — 8/5 +7,163억원 후 8/6 -1조6,580억원으로 매수→매도 전환
• 8/7 외국인 -832억원 — 순매도 지속
• 8/10 외국인 -3,630억원 — 순매도 확대
• 기관 5일 누계 -1,600억원 — 8/6 -3,924억원 뒤 8/7 +1,223억원·8/10 +1,514억원으로 일부 흡수
• 삼성전자 외국인 5일 -1조5,595억원 — 기관도 -6,419억원으로 동조 매도
• SK하이닉스 외국인 5일 -1조4,950억원 — 기관도 -3,131억원으로 동조 매도
• 삼성전기 외국인 5일 -7,183억원 — 기관은 +1,622억원으로 반대 흡수
• 외국인·기관 매수 상위 종목 자료는 제공되지 않아 개별 신규 매수 판단에 사용하지 않음

🔥 테마 흐름

• 광통신 +10.44% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
• 스페이스X +9.17% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
• 귀금속 +9.08% — gold 5일 +$202.80과 방향 일치
• 우주항공산업 +8.84% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
• LED장비 +8.32% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
• HBM +7.45% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전

• 직전 2시간 — 시간대별 신규 흐름 자료가 제공되지 않아 테마 회전 판단 보류
• 종일 회전 패턴: 전일자 자료상 광통신 → 스페이스X → 귀금속 → 우주항공산업 순 강세이나, 직전 2시간 회전은 확인하지 않음

─── 5. 📈 종목·테마·수급 ───

💰 거래대금 Top 10

• 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기 등 대형주가 상위에 있으나 거래량이 0으로 표기돼 당일 거래대금 순위 판단에 사용하지 않음

📊 외인·기관 수급

• 외인 매도 집중: 삼성전자 -1조5,595억원·SK하이닉스 -1조4,950억원 — 두 종목 합계가 시장 외국인 5일 총순매도의 220%
• 기관 수급: 삼성전자 -6,419억원·SK하이닉스 -3,131억원·삼성전기 +1,622억원 — 대형 반도체 안에서도 차별화
• 추격 매수 보류 — 외국인·기관 매수 상위 종목 확인 전에는 대형 반도체의 수급 전환을 확인하기 어려움

📈 ETF 자금 흐름

• 반도체 AI 소부장 ETF +9.25% — 전일 테마 위험선호 강도
• 헬스케어·바이오 ETF 평균 +7.49% — 성장주 전반 확산
• 은행 ETF 평균 -2.36% — 금융 약세
• 인버스 2배 ETF -1.03% — 전일 하락 베팅 약화
• 자금 이동 패턴: 성장·테마 ETF 강세와 은행·인버스 약세가 병존했으나, NY 반도체 약세 이후 해당 흐름의 지속성은 개장 후 확인 필요

📋 주요 공시

• 엠엑스온 — 유상증자결정(자율공시) 고위험 공시
• 한전산업 — 단일판매·공급계약 체결 공시
• 한샘·LX홀딩스·콜마홀딩스 — 잠정실적 공시

🔥 모멘텀 강한 테마

• 광통신 +10.44% — 대한광통신 +22.5%·성호전자 +20.0%·서울바이오시스 +17.5%·RF머트리얼즈 +17.2%
• 스페이스X +9.17% — 센서뷰 +17.6%·미래에셋벤처투자 +15.2%·아주IB투자 +14.5%·켄코아에어로스페이스 +11.1%
• 귀금속 +9.08% — 아이티센글로벌 +16.5%·고려아연 +11.7%·영풍 +6.4%·엘컴텍 +1.8%
• 우주항공산업 +8.84% — 비츠로넥스텍 +29.9%·LK삼양 +29.9%·센서뷰 +17.6%·나라스페이스테크놀로지 +17.3%

─── 6. 🎲 시나리오 ───

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 자료, D+0)

• Base 55% — KOSPI 6,250~6,350, 기대 +0.0% (D+0) 핵심 가정: VIX 안정·원화 강세가 반도체 약세와 외국인 5일 매도를 상쇄 ↔ Bull/Bear 트리거 모두 미발동
• Bull 20% — KOSPI 6,400~6,450, 기대 +1.5% (D+0) 핵심 가정: 반도체 갭하락이 제한되고 전일 성장·테마 ETF 강세가 재개 ↔ Bull 외인 +3조원과 KOSPI +5%가 동시 충족
• Bear 25% — KOSPI 6,100~6,200, 기대 -2.0% (D+0) 핵심 가정: SOXX·NVDA 약세가 대형 반도체로 전이되고 유가·금리 경계가 확대 ↔ Bear USD/KRW·WTI·US10Y 중 1건 이상 발동

종합 기대 수익률: -0.2% (D+0) 시나리오 MDD: -2.0% (D+0 max) R/R ratio: R/R = -0.2 / 2.0 = -0.10 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) → View·Action 정합 cross-check: 음의 기대 수익률과 Bear 근접 3건은 전망 유지·cash 45% 방어적 유지와 정합

─── 7. 🔧 메타 ───

자체 점검: 2/5 정상 (pb-market·pb-telegram·pb-news 이슈)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 외국인·기관 매수 상위 0건, 시장 뉴스 0건; 거래량 0 표기로 개장 전 가격만 확인
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — LLM 분석 실패로 종목 강도·센티먼트·7인 패널·Naver 리서치 분석 없음, 원문 500건은 수집
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — WSJ는 2025-01 기사, X 매크로 9개 계정은 제목만 수신
• pb-public-api·pb-themes: 정상 Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건 (USD/KRW 1,480원·WTI $100·US10Y 5.0%) / 🔵 정상 5건 다음 검증: 900 cron (pb-market) / 930 cron (pb-themes) / 1,205 cron (pb-telegram) / 500 cron (pb-public-api)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.