📅 정시 brief — midday

📌 핵심 요약

• 테마 강세 신규 6건 폭증 — 반도체 대표주(생산)·로봇·피지컬 AI/휴머노이드·mRNA·IT 대표주·3D 프린터 동시 진입, AI·하드웨어 모멘텀 회복
• 가온전선 +19.5% / MDS테크 +22.6% / 계양전기 +18.8% / 현대무벡스 +18.1% — 종목별 강세 가속, 전선·로봇 cluster 정합
• LIG디펜스앤에어로스페이스 목표주가 70만 → 118만 +68% 상향 (에픽 AI 900) — 고수익 수출 물량 모멘텀, 방산 강한 1단계 시그널
• KIS 900 cron sub-channel별 stale 잔존 — KOSPI 7,490.05 / KOSDAQ 1,149.86 모두 +0.00%, 섹터 12종 +0.00%, 거래대금 Top 10 +0.00%, 5/7 종가 그대로 인계 (장중 가격 측정 불능)
• 외국인 5일 누계 +5,096억 / 기관 +18,703억 — 5/7 -5.37조 폭증 매도 흡수 후 누계 정상화, 4일 +0.51조 회귀 단서
• 삼성전자 5일 외인 +1.33조 (5/7 -2.78조 환수 후 누계 양수 잔존) / SK하이닉스 5일 외인 -0.66조 (5/7 -2.53조 매도 잔존)
• 야간 USD/KRW 1,450원대 회복 — 5/7 closing 1,477 대비 강세, 미·이란 종전 협상 부진에도 원화 강세 narrative 잔존
• 텔레그램 80채널 500건 / 1단계 359건 — 모닝 사이클 활성도 회복, 엔비디아 IREN 2.9조 투자·미래에셋 EV 배터리 업데이트 1단계 송출
• FRED 6/14 5회 연속 데이터 지연 — US10Y·SPX·USD/KRW·gold·IG 8채널 결손 잔존, 매크로 baseline 측정 가중

📊 시장 분석

• KOSPI 7,490.05 (+0.00%) — KIS 900 cron 5/7 종가 그대로, 장중 측정 불능
• KOSDAQ 1,149.86 (+0.00%) — KIS 900 cron stale 동일
• VIX 17.39 (5/6 자료, 5일 +0.50) — 16 임계 미회복
• US2Y 3.87% (5/6 자료, 5일 -0.01) — 단기금리 안정
• WTI $109.76 (5/4 자료, 5일 +$6.31) — Brent $100.1 약세 전환과 디커플링 잔존
• DXY 118.39 (5/1 자료, 5일 -0.15) — 1주+ 데이터 지연
• HY spread 2.75 (5일 -0.08) — 신용 위험 완화 지속
• USD/KRW 야간 1,450원대 — ECOS 4/29 1,473.3 대비 강세 회복

NY 야간 강세 인계와 동시에 한국 장중은 KIS sub-channel별 stale로 가격 측정 불능 잔존이다.

다만 테마 930 cron이 신규 강세 6건(반도체 대표주·로봇·피지컬 AI·mRNA·IT 대표주·3D 프린터)을 동시에 송출했고, 종목별 가온전선 +19.5%·MDS테크 +22.6%·계양전기 +18.8%로 strong cluster가 가시화됐다.

외국인 5일 누계는 +5,096억으로 5/7 -5.37조 폭증 매도를 흡수해 정상화 신호를 깐 상태다.

글로벌은 Brent $100.1 약세·야간 USD/KRW 1,450원대 강세가 호르무즈 충격 완화·원화 강세 단서를 동시 송출하나, FRED 5회 연속 지연으로 US10Y·SPX·USD/KRW 측정 채널이 모두 결손 잔존이다.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망(view): 유지 [국면: 강세 추세] — 모닝 view 정합.

테마 930 신규 6건 강세 진입·외인 5일 누계 정상화·삼성전자 누계 +1.33조 잔존이 강세 재확인이며, KIS 가격 stale·FRED 지연·SK하이닉스 5일 -0.66조 환수가 변동성 단서로 균형.

• Action — cash 유지 (cash 3% → 신규 진입 가이드 모닝 인계 유효, 본격 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토)

• 전략 — 테마 cluster 진입 가이드:

  • 1차 매수 후보 — 로봇·피지컬 AI/휴머노이드 cluster (계양전기·현대무벡스·아이엘·레인보우로보틱스·MDS테크·나우로보틱스), 신규 강세 진입 + 67·39종목 평균 +4.4%로 cluster 폭 넓음
  • 2차 매수 후보 — 전선 cluster (가온전선·대한전선·대원전선·LS에코에너지), 평균 +5.52% 가속, 8종목 cluster
  • 관찰 — 반도체 대표주(생산) +5.31% [신규]는 종목별 평균 +0.02%로 폭 좁음 (DB하이텍 +0.1% 단독 가속), 진입은 가격 측정 회복 후
  • 방산 cue — LIG디펜스앤에어로스페이스 목표주가 70만 → 118만 (에픽 AI 900), 고수익 수출 모멘텀 1단계 송출

• 트리거 — 전망 변경 조건:

  • Bull → 비중 확대: ① 외인 5일 +1조 회귀 [측정: pb-market KIS, 1,530 cron 대기] 현재 +0.51조 미충족 + ② VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED] 17.39 미충족 — 0/2 충족
  • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] 야간 1,450원대로 미발동 OR ② US10Y 4.50% 돌파 [측정: FRED] ⚠️ 측정 불능 (5회 연속 데이터 지연) OR ③ WTI $110 재진입 [측정: pb-news] Brent $100.1 약세 전환으로 미발동 OR ④ 강세 cluster 약세 전환 [측정: pb-themes 1.5h] 930 cron 신규 6건 강세 진입으로 미발동 OR ⑤ 텔레그램 센티 -20p [측정: pb-telegram] 1단계 359건 활성도 정상으로 미발동 — 0/5 충족, ② 측정 불능 잔존

📂 데이터 (직원 5명 종합 — 미들 한국 60 / 글로벌 40)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 07:00]

• FRED 6/14 fetch — 5회 연속 데이터 지연, fallback 시도 권고 (자체 점검 ⚠️)
• US10Y 데이터 미수신 — fallback 측정 불능
• US2Y 3.87% (5/6 자료, 5일 -0.01) — 단기금리 안정
• US30Y 4.94% (5/6 자료, 5일 -0.04) — 초장기 정체
• VIX 17.39 (5/6 자료, 5일 +0.50) — 16 임계 미회복
• DXY 118.39 (5/1 자료, 5일 -0.15) — 1주+ 최신화 안 됨
• WTI $109.76 (5/4 자료, 5일 +$6.31) — Brent $100.1 약세 전환과 디커플링
• HY spread 2.75 (5/6 자료, 5일 -0.08) — 신용 위험 완화
• 결손 8채널 — US10Y·US3MO·DFF·T10Y-T2Y·SPX·USD/KRW·gold·IG spread 미수신
• ECOS 환율 fallback 4/29 1,473.3 (D+1 지연) — 5/1·5/4·5/7 자료 미수신
• 중앙은행 — fed_speeches 5/5 Bowman 'Consumer Fraud Protection'·5/1 'AI in Financial System'
• 중앙은행 — boj_press 5/7 March MPM 의사록·4월 monetary base
• 노르웨이 4.25% +0.25%p 인상 인계 (5/7 18:41) — 글로벌 긴축 도미노 단서

[📰 매체·SNS — pb-news 06:30]

• 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 (RSSHub 회귀 잔존, X 매크로 9건 제목 미수신)
• 〈한국 정책·시장〉:
  • '달러-원, 지지부진한 종전 협상에 실망…상승 전환' (연합 5/8 03:12) — 야간 1,450원대 마감, 5/7 closing 1,477 대비 강세
  • '국제유가, 미·이란 협상진전 신중론 속 하락…브렌트 100.1달러' (연합 5/8 04:26) — 호르무즈 충격 완화 단서
  • '해외 IB, 올해 韓 경제성장률 2.4% 전망…0.3%p 올려' (연합 5/8 05:51) — 1Q 호조 반영
  • '양도세 중과 D-2…내일까지 토지거래허가 신청 시 중과 면제' (연합 5/8 06:01) — 5/10 시행, 부동산 거래량 축소 우려
  • '삼성바이오 노사 다시 만난다…노사정 3자 면담 진행' (연합 5/8 06:05) — 노사갈등 지속, 실적 영향 위험
  • '삼성 미래로봇추진단, 인력 수혈…제조 로봇 상용화 속도' (연합 5/8 06:05) — 신규 수익원 단서, 테마 로봇 cluster cross
  • '정부, 5차 석유 최고가격도 동결…물가와 민생 고려' (연합 5/7 19:00 인계) — 인플레 관리 기조 강화
• 〈글로벌 매크로〉:
  • WSJ '미 10년물 장기금리 상향 추세 (ING)' — Trump 정책 미실행에도 long-end 상승, FRED 측정 불능 잔존
  • 노르웨이 0.25%p 인상 (연합 5/7 18:41 인계) — 한국 인상 압력 단서
  • WTI 호르무즈 충격 잔존 — Brent $100.1 vs WTI $109.76 디커플링
• X 매크로 인플루언서 9건 — 제목 미수신 잔존 (RSSHub 회귀, 매크로 해석 불능)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 09:00]

• 80채널 500건 / 1단계 359건 / 누적 views 517 / forwards 1
• 활성 채널 Top — 증권사 애널 크롤러🇰🇷 114건 / 석학들의 마켓 인사이트 62건 / 에픽 AI 39건 / News Feed 14건 / 텐렙 13건
• 1단계 메시지 매크로 함의:
  • LIG디펜스앤에어로스페이스 목표주가 70만 → 118만 +68% (에픽 AI 23:59) — 고수익 수출 모멘텀, 방산주 강한 시그널
  • 엔비디아 IREN 2.9조 투자 (그로쓰리서치·증권사 애널 23:59) — AI 인프라 신규 자본 cue, 한국 IT 대표주 cross
  • 미래에셋 김철중 배터리/EV 뉴스 (23:57) — EU·인도 EV 배터리 재활용 1,520만유로 정책 cue, 2차전지 단기 단서
  • 한투증권 홍예림 스페이스X·앤트로픽 협력·테라팹 (23:56) — AI 인프라 추가 narrative
  • 산금채 11개월 KOFR FRN +31bp 발행 시작 (이정환 FICC 23:58) — 단기 funding spread 신호
• 〈모닝 cron 회복〉 — 5/8 805·812·900 3 ticks 정상 진입, 5/8 모닝 미진입 우려 해소
• · [1단계 원문] "[리서치 요약] LIG디펜스앤에어로스페이스 목표주가 상향 — 고수익 수출 물량이 수익성 견인, 700,000원 >> 1,180,000원" — 에픽 AI 투자 어시스턴트
• · [1단계 원문] "[미래에셋 김철중] 배터리/전기차 뉴스 업데이트 (5월 8일) — EU·인도 EV 배터리 재활용 1520만 유로 투자 TTC 합의" — 증권사 애널 크롤러🇰🇷

[💹 시장 — pb-market 09:00]

• KOSPI 7,490.05 (+0.00%) — KIS sub-channel stale, 5/7 종가 그대로 (장중 측정 불능)
• KOSDAQ 1,149.86 (+0.00%) — 동반 stale
• 외국인 매수 상위 — 데이터 미수신 (sub-channel reload 누락)
• 변동률 Top 10 — 메쎄이상 -1.68% / 두산 -2.20% / 알루코 +0.52% / PLUS 글로벌저작권 +0.50% 외 6종 +0.00% (부분 fetch)
• 거래대금 Top 10 — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우·SK스퀘어·현대차·LG에너지솔루션·두산에너빌리티·HD현대중공업·삼성전기·삼성바이오로직스 (모두 +0.00% stale)
• 섹터 — 12종 모두 +0.00% (stale, 1주·1개월 기간 데이터는 정상)
• 섹터 1주 추세 인계 — 증권 +14.86% / 금융 +8.78% / 기계 +4.50% (1주 강세) / 건설 -4.80% / 화학 -2.79% / 통신 -2.50% (1주 약세)
• 섹터 1개월 추세 인계 — 기계 +32.49% / 금융 +21.36% / 증권 +15.70% / 철강금속 +15.12% / 화학 +14.90% (1개월 강세 cluster)
• 〈자연어 5일 수급〉:
  • [누계 5일] 외국인 +5,096억 — 5/4·5/6 폭증 매수 후 5/7 단독 -5.37조 환수, 흡수력 검증 후 누계 양수 잔존
  • [누계 5일] 기관 +18,703억 — 5/4 +1.99조 + 5/7 +0.68조 회귀 누적
  • 외국인 매수→매도 환수 (5/6 +3.46조 → 5/7 -5.37조 단일일 폭증 매도, 84% 환수)
  • 기관 5일 연속 순매수 모드 (-0.87조 5/6 1일 차익실현 외 4일 매수)
• 〈TOP5 종목별 5일 자연어〉:
  • 삼성전자 — 외인 5일 누계 +13,275억, 5/7 -27,805억 환수에도 누계 양수 잔존 (5/6 +30,849억 단독 폭증)
  • SK하이닉스 — 외인 5일 누계 -6,649억, 5/7 -25,321억 단독 매도, 사상 최고가에도 환수 가속
  • 삼성전자우 — 외인 5일 누계 -10,143억, 5/4 외 4일 매도, 보통주·우선주 괴리 심화
  • SK스퀘어 — 외인 5일 누계 -8,598억, 4일 연속 매도
  • 현대차 — 외인 5일 누계 -869억, 5/6 +1,553억 단독 매수 후 보합 잔존
• 뉴스 헤드라인 12건 (DART 분류 0건 — 19회 연속 데이터 지연):
  • [HIGH] 한샘 — 회사합병결정 (한샘넥서스 흡수, 모닝 인계 공식화)
  • [HIGH] 아이톡시 — 소액공모 정정
  • [HIGH] CS — 타법인주식 양수
  • [HIGH] 케이티스카이라이프 — 1Q 잠정실적 공정공시 (개별·연결)
  • [MEDIUM] 동아지질 — 단일판매 공급계약 정정
  • [MEDIUM] 키움증권 — 투자설명서
  • [LOW] SK — 자회사 중대재해 발생 (위험 cue)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 09:30]

• 전체 테마 265건 fetch 정상
• 강세 Top 10:
  • 전선 +5.98% — 가온전선 +19.5% / 대한전선 +8.6% / 대원전선 +7.5% / LS에코에너지 +5.0% (8종목 평균 +5.52%)
  • 반도체 대표주(생산) +5.31% [신규] — DB하이텍 +0.1% / SK하이닉스·삼성전자 +0.0% (3종목 평균 +0.02%, 폭 좁음)
  • 로봇(산업용/협동로봇) +4.44% [신규] — 계양전기 +18.8% / 현대무벡스 +18.1% / 아이엘 +14.4% / 레인보우로보틱스 +13.3% (67종목 평균 +4.49%)
  • 유리 기판 +4.29% — HB테크놀러지 +8.9% / 이노메트리 +3.1% / 램테크놀러지 +2.8% / 피아이이 +1.7% (20종목)
  • 피지컬 AI/휴머노이드 로봇 +4.11% [신규] — MDS테크 +22.6% / 아이엘 +14.4% / 레인보우로보틱스 +13.3% / 나우로보틱스 +13.2% (39종목 평균 +4.39%)
  • mRNA +3.92% [신규]
  • IT 대표주 +3.44% [신규]
  • 3D 프린터 +3.09% [신규]
  • 광통신 +2.86%
  • 냉각시스템(액침냉각) +2.79%
• 약세 Bottom 5 — 조선·GTX·피팅/밸브·수자원·건설 중소형 모두 +0.00% (테마 가격 측정 부분 stale 단서)
• 신규 강세 진입 6건 — 직전 cron 대비 반도체 대표주(생산)·로봇·피지컬 AI/휴머노이드·mRNA·IT 대표주·3D 프린터 동시 진입
• 〈관찰: 강세 cluster 가속〉 — 로봇·피지컬 AI/휴머노이드 67·39종목 평균 +4.4%로 cluster 폭 넓음, 전선 8종목 +5.52% 가속 잔존

[🕐 시간대별 흐름 — 미들 직전 1.5h 집중]

• 500 (5/8) — pb-public-api 500 cron 6/14 (4회 연속 데이터 지연), pb-news 500 글로벌 125 / 한국 63 / X 9
• 630 (5/8) — pb-news 630 cron 동일 fetch, 야간 USD/KRW·Brent·해외 IB·삼성바이오 신규 헤드라인
• 700 (5/8) — pb-public-api 700 cron 6/14 (5회 연속, US2Y 회복)
• 729 (5/8) — pb-macro morning brief 발행 [국면: 강세 추세, view 유지]
• 805 (5/8) — pb-telegram deep analysis 111채널 500건 (최근 12h), 모닝 cron 회복
• 812 (5/8) — pb-telegram signal mapping 50개 (latency 142s)
• 900 (5/8) — pb-market 900 cron KIS sub-channel stale (KOSPI·KOSDAQ·섹터·거래대금 +0.00%, 5일 수급·기간 추세는 정상)
• 900 (5/8) — pb-telegram 900 cron 80채널 500건 1단계 359건 정상 진입
• 930 (5/8) — pb-themes 930 cron 265건 fetch 정상, 신규 강세 6건 동시 진입

[교차 신호]

• 〈테마 신규 강세 6건 × 텔레그램 1단계 359건 활성도〉 — 로봇·피지컬 AI·IT 대표주 cluster 동시 진입 + 엔비디아 IREN 2.9조·LIG디펜스 목표가 +68% 상향이 정합, 강세 narrative 추가 강화
• 〈테마 로봇 +4.44% × 삼성 미래로봇추진단 인력 수혈〉 — 정책·기업·테마 3중 cross, 레인보우로보틱스·MDS테크·계양전기 변동 점검
• 〈외인 5일 누계 +5,096억 × 삼성전자 누계 +13,275억 잔존〉 — 5/7 -5.37조 환수에도 대형주 leader 잔존, 흡수력 검증 후 매수 회귀 단서
• 〈SK하이닉스 5일 -6,649억 × 반도체 대표주(생산) +5.31% [신규]〉 — 외인 환수 + 테마 신규 진입 양면, sub-channel stale로 가격 측정 불가 잔존
• 〈Brent $100.1 약세 × 야간 USD/KRW 1,450원대 강세 × FRED 5회 연속 지연〉 — 호르무즈 완화·원화 강세 단서 동시, 측정 채널 결손으로 Bear ② 트리거 불능 잔존

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — 930 cron 신규 6건 폭증]

• [신규] 반도체 대표주(생산) +5.31% — DB하이텍 +0.1% (개별 종목 stale 잔존, sector cue만 수신)
• [신규] 로봇(산업용/협동로봇) +4.44% — 계양전기 +18.8% / 현대무벡스 +18.1% / 아이엘 +14.4% / 레인보우로보틱스 +13.3%
• [신규] 피지컬 AI/휴머노이드 로봇 +4.11% — MDS테크 +22.6% / 아이엘 +14.4% / 레인보우로보틱스 +13.3% / 나우로보틱스 +13.2%
• [신규] mRNA +3.92%
• [신규] IT 대표주 +3.44%
• [신규] 3D 프린터 +3.09%
• 강세 가속 — 전선 +5.98% (가온전선 +19.5% / 대한전선 +8.6%) / 유리 기판 +4.29% (HB테크놀러지 +8.9%)
• 강세 둔화 — (해당 없음, 신규 6건 동시 진입으로 cluster 확장 모드)
• 〈관찰: cluster 확장〉 — 모닝 [관찰: 양극화] (강세 가속 vs 강세 둔화) 단계에서 930 신규 6건 동시 진입으로 강세 폭 확장, 로봇·피지컬 AI 67·39종목 cluster 폭 두께 확보

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 — 미들 사후·미래 혼합]

• 삼성전자 (271,500원 stale) — 외인 5일 +1.33조 잔존, 미래로봇추진단 인력 수혈 + 로봇 테마 cross
• SK하이닉스 (1,654,000원 stale) — 외인 5일 -0.66조 환수, 반도체 대표주(생산) [신규] 진입에도 종목 stale로 변동 측정 불가
• 삼성전자우 (185,400원 stale) — 외인 5일 -1.01조, 우선주 괴리 가속 잔존
• SK스퀘어 (1,099,000원 stale) — 외인 5일 -0.86조, 4일 연속 매도
• 현대차 (572,000원 stale) — 외인 5일 -0.09조 보합, 로봇 테마 cross
• LG에너지솔루션 (483,000원 stale) — 미래에셋 EV 배터리 재활용 1단계 cue, 2차전지 단기 cue
• 두산에너빌리티 (136,400원 stale) — 5/7 외인 +1,312억 인계, 1,530 cron 회귀 측정 필수
• HD현대중공업 (693,000원 stale) — 1Q 영업익 +14% 컨센 비트 모멘텀 잔존
• 삼성전기 (917,000원 stale) — 전기전자 cross, 거래대금 신규 진입 잔존
• 삼성바이오로직스 (1,468,000원 stale) — 노사정 3자 면담 변동 단서
• 교차 분석:
  • 교집합 (돈+감정 일치): SK하이닉스 / 삼성전자 / HD현대중공업 / 두산에너빌리티 — 모닝 cluster 잔존
  • 거래대금만 (기관, SNS 무관심): 삼성전자우 / SK스퀘어 / LG에너지솔루션 / 삼성바이오로직스 / 삼성전기
  • 텔레그램만 (rumor 검증 필요): LIG디펜스앤에어로스페이스 (목표가 +68% 상향) / 레인보우로보틱스·MDS테크·계양전기 (테마 강세) / 가온전선 (전선 강세 가속)
  • 미들 신규 단서 — LIG디펜스 (목표가 70만 → 118만 1단계 송출) / 로봇·피지컬 AI cluster (계양전기·MDS테크·현대무벡스 +18%대)

[📊 외인·기관 수급 추세 — 5일 표기]

• [누계 5일] 외국인 +5,096억 (5/7 -5.37조 폭증 매도 흡수 후 누계 양수 잔존)
• [누계 5일] 기관 +18,703억 (5/4 +1.99조 + 5/7 +0.68조 회귀 누적)
• 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
• 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억
• 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억
• 5/7: 외인 -53,713억 / 기관 +6,802억 (단일일 -5.37조 폭증 매도)
• 〈자연어〉: 외국인 매수→매도 환수 (5/6 +3.46조 → 5/7 -5.37조, 84% 환수), 기관 5일 연속 순매수 모드 (5/6 1일 차익실현 외 4일 매수)

[📈 ETF 자금 흐름]

• 데이터 미수신 잔존 — sub-channel 미포함, 1,530 cron 회복 대기
• 〈삼전닉스 2배 ETF 5조 자금 유입 가능성〉 5/하순 출범 인계 — 한국 매체 narrative 잔존, 반도체 변동성 확대 예상

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• DART alpha-pulse 분류 0건 (19회 연속 데이터 지연)
• pb-market 900 헤드라인 source:
  • [HIGH] 한샘 — 회사합병결정 (한샘넥서스 흡수, 모닝 인계 공식화)
  • [HIGH] 아이톡시 — 소액공모공시서류 정정
  • [HIGH] CS — 타법인주식 양수 결정
  • [HIGH] 케이티스카이라이프 — 연결 1Q 잠정실적 공정공시
  • [HIGH] 케이티스카이라이프 — 개별 1Q 잠정실적 공정공시
  • [MEDIUM] 동아지질 — 단일판매·공급계약 체결 정정
  • [MEDIUM] 키움증권 — 투자설명서
  • [LOW] SK — 자회사 중대재해 발생 (risk monitor cue)

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 7,400~7,600 (±1.5%), 기대 수익률 +0.5% — 핵심 가정: 외인 5일 +5,096억 누계 정상화 + 테마 신규 6건 강세 진입 + 야간 USD/KRW 1,450원대 강세 + KIS 가격 stale 회복 후 5/7 종가 신고가 정합 + 미·이란 양면 분기 잔존
• Bull 30% — KOSPI 7,600~7,800 (+1.5~4.0%), 기대 수익률 +2.5% — 핵심 가정: 로봇·피지컬 AI cluster 추가 가속 + 외인 매수 회귀 (1,530 cron) + Brent $100.1 약세 정착 + VIX 16 회복 + LIG디펜스 +68% 목표가 상향 동조 + 삼전닉스 2배 ETF 5조 선반영
• Bear 15% — KOSPI 7,250~7,400 (-1.5~3.5%), 기대 수익률 -2.5% — 핵심 가정: 외인 5/7 -5.37조 매도세 5/8 잔존 + 노르웨이 0.25%p 도미노 → 한은 인상 단서 + 미·이란 협상 결렬 + WTI $110 재진입 + 삼성 파업 가시화 + 양도세 중과 D-2 부동산 충격

종합 기대 수익률(확률 가중): 55%·+0.5% + 30%·+2.5% + 15%·-2.5% = +0.65% 시나리오 MDD: -3.5% (Bear 발현 시) R/R = 기대 +0.65% / |MDD| 3.5% = 0.19 (Druckenmiller entry 임계 3.0+ 대비 6.2%) → 양수 기대 + 강세 추세 굳혀짐 + 테마 신규 6건 강세 + 외인 5일 누계 정상화로 'cash 유지' 정합. R/R 0.19로 신규 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-public-api: ⚠️ FRED 0700 cron 6/14 — 5회 연속 데이터 지연, fallback 시도 권고 (US10Y·SPX·USD/KRW·gold·IG 등 8채널 결손)
• pb-news: ✅ 630 정상 fetch (글로벌 125 / 한국 63 / X 9)
• pb-market: ⚠️ 900 cron KIS sub-channel별 stale 재발 (KOSPI·KOSDAQ·섹터·거래대금 +0.00%, 외인매수상위 미수신) — 5/7 종일 패턴 재현, 1,530 cron 회귀 대기
• pb-telegram: ✅ 900 cron 80채널 500건 1단계 359건 정상 (5/8 모닝 cron 회복)
• pb-themes: ✅ 930 cron 265건 fetch 정상 (5/7 15:30 이후 미수신 회복), 신규 강세 6건 동시 진입
• DART: ⚠️ alpha-pulse-disclosure 19회 연속 데이터 지연 (escalation 누적)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md