📅 정시 brief — morning

📌 핵심 요약

• 미국 30년물 국채 금리 5% 돌파 — 인플레 우려 + 호르무즈 긴장 동시 작용, 한국 장기금리·환율 상승 압력
• 이란, UAE 석유단지 드론·미사일 공격 재개 — 휴전 1개월 만에 결렬, WTI $99.89 (5일 +$6.25)
• KOSPI 어제 마감 6,936.99 (+5.12%) — 7,000pt 까지 63pt, 외국인·기관 '삼전닉스' 집중 매수
• SK하이닉스 어제 +12.5% (1,447,000원) — 외인 20,909억·기관 5,976억 동반 순매수
• USD/KRW NY 야간 1,478.40원 — 호르무즈 충격으로 낙폭 축소
• 삼성바이오로직스 5일째 전면 파업 — 6일부터 무기한 준법투쟁 예고, 실적 악화 리스크
• 한전, 정부 원전 수출 총괄기관 지정 추진 — 원전수출진흥법 제정 단계, 중장기 성장동력
• 한화에어로스페이스 KAI 지분 5% 확보 — '경영 참여 목적' 공시, 방산 통합 신호
• 서학개미 4월 5.2억달러 순매도 — 10개월 만에 첫 전환, 국내 증시 자금 유입 가능성

📊 시장 분석

• SPX 7,230.12 (5일 +56.21 / +0.78%) — 빅테크 강세, KOSPI 동조
• US10Y 4.39% (5일 +0.04) — 장기금리 추가 상승 압력
• T10Y-T2Y 0.50 (5일 -0.02) — 장단 spread 소폭 축소
• DXY 118.39 (5일 -0.15) — 달러 보합, 그러나 원화 별개 약세
• USD/KRW 1,477.22 (5일 +3.82) — FRED 4/30 기준, NY 야간 1,478원대
• WTI $99.89 (5일 +$6.25) — 호르무즈 충격으로 $100 임박
• VIX·US2Y·DXY 일부·gold — 데이터 미수신 (FRED 6회 연속 회귀)

미국 30년물 5% 돌파는 단순 인플레 우려가 아닌 호르무즈 봉쇄 가능성·UAE 공격 재개에 따른 유가 급등이 인플레 경로를 통해 장기금리에 직접 반영된 결과. WTI가 $100선에 근접하면 한국은 수입물가·환율 동시 압박 — 장기적으로는 KOSPI에 부담이지만 단기적으로는 외국인의 '삼전닉스' 집중이 7천피 모멘텀을 끌고 가는 구간.

오늘 오전엔 환율 1,480원 돌파 여부·외국인 시초 매수 지속 여부가 1차 분기점. NY 시간 30년물 5% 돌파는 장 마감 후 반영 — 한국 장기금리 (10년물 국채선물)에 시초가 갭 가능성 주시.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 [국면: 강세 추세]
• Action — cash 유지 (변동 없음). 7천피 돌파 시도 + 호르무즈 단기 충격이 동시 진행 → 신규 진입은 환율·VIX 회복 확인 후
• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대: ① KOSPI 7,000 돌파 + 외국인 순매수 1조원+ 동반 [측정: pb-market KIS] + ② VIX 18 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED, ⚠️ 측정 불능 — VIX 미수신] 동시
  • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,490 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] OR ② WTI $110 돌파 (호르무즈 본격 봉쇄) [측정: pb-public-api FRED] 1개라도

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700]

• US10Y 4.39% (5일 +0.04, 4/30 기준) — 장기금리 압력
• T10Y-T2Y 0.50 (5일 -0.02) — spread 축소
• DFF 3.64 (5일 +0.00) — Fed funds 보합
• DXY 118.39 (5일 -0.15) — 달러 보합
• SPX 7,230.12 (5일 +56.21 / +0.78%) — 빅테크 회복
• USD/KRW 1,477.22 (5일 +3.82) — 환율 압력 누적
• WTI $99.89 (4/27 기준, 5일 +$6.25) — 중동 충격 진입
• IG spread 0.81 (5일 +0.00) — 신용 spread 변동 없음
• ECOS USD/KRW 4/24 1,480.6 — 환율 약세 추세 확인
• 중앙은행: Fed 4/29 FOMC 발표(완료), 5/1 LDR 가이드, BOJ 4/30 경제활동·물가전망 (4월 full text)
• ⚠️ FRED 8/14 (6회 연속 회귀) — VIX·US2Y·gold·HY spread 미수신, escalation ④ 누적 10일

[📰 매체·SNS — pb-news 630]

• '미국채 30년물 5% 돌파' — 호르무즈 긴장 + 인플레 우려 동반, 한국 장기금리·환율 상승 압력 (yonhap 04:18)
• '달러-원, 호르무즈 긴장 고조에 낙폭 줄여 1,478.40원 마감' (yonhap 03:47) — NY 야간
• '이란, UAE 공격 재개 — 휴전 1개월 만에' (yonhap 02:05·01:02) — UAE 미사일 3발 요격
• '삼성바이오로직스 전면 파업 5일째, 6일부터 무기한 준법투쟁 예고' (yonhap 06:05) — 실적 악화 리스크
• '한전이 원전 수출 총괄, 정부 원전수출진흥법 제정 추진' (yonhap 06:05) — 한전 중장기 성장동력
• '주 4.5일제 속도 — 2030년 실노동 1,739시간 전망' (yonhap 06:03) — 제조업 인건비 부담
• '중동전쟁 장기화로 중소건설사 공사 중단 속출' (yonhap 06:07) — 건설주 유동성 위험
• '한화에어로 KAI 지분 5% 넘겨, 경영 참여 목적' (yonhap 17:39) — 방산 통합 신호
• '삼전닉스 쓸어담은 외국인·기관, 7천피까지 63p' (yonhap 19:26) — '해방 프로젝트' 선언 효과
• 글로벌 매체 일부 1년 stale (WSJ 2025-01 articles) — RSS feed 회귀 미해결
• X 매크로 9건: 본문 미수신 (제목으로 갈음, 분석 불능)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 미수신]

• 오늘(5/5) 데이터 미수신 — 텔레그램 수집 cron 5/5 모닝 미발생 또는 누락
• (전일자 인계) 5/4 마감 deep-analysis 1,605: 본 시점 직접 인용 불가 — 종목 시그널 cross-reference 부재
• ⚠️ Tier1 원문 인용 불가 — 데이터 채널 결손

[💹 시장 — pb-market 어제(5/4) 마감 인계]

• (장 시작 전이라 오늘 데이터 정상 미수신 — 어제 마감 18:00 데이터 인계)
• KOSPI 6,936.99 (+5.12%) — 5/4 단일일 큰 폭 상승
• KOSDAQ 1,049.66 (+5.80%) — 동반 강세
• 외국인 매수 상위: SK하이닉스 외인 20,909억, 삼성전자 10,367억, 삼성전자우 1,327억, 미래에셋증권 856억
• 기관 매수 상위: SK하이닉스 5,976억, 삼성전자 4,082억
• 거래대금 Top 5: 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전자우, SK스퀘어 (+17.8%), LG에너지솔루션
• 섹터 강세: 증권 +10.06%, 전기/전자 +7.70%, 금융 +4.71%
• 섹터 약세: 건설 -3.99%, 음식료 -0.24%, 제약 -0.21%
• 5일 수급 추세: 외국인·기관 모두 0억 보고 — KIS investor_trend_5d 데이터 결손 (집계 패치 누락 가능)
• DART HIGH·MEDIUM 공시 0건 — alpha-pulse-disclosure 7회 연속 회귀 (escalation ⑪)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 미수신]

• 오늘(5/5) 데이터 미수신 — 장 시작 전 정상 (네이버 finance 1.5h cron, 09:00 이후 시작)
• (전일자 인계) 5/4 16:46~16:48 264개 테마 — 본 시점 직접 인용 불가

[🕐 시간대별 흐름 — 모닝 NY 야간 22:30~06:00 흐름]

• 22:30 (4/4 NY 개장 이후): UAE 통화스왑 논의 보도
• 00:28 KST (5/5): UAE 이란발 미사일 3발 요격 — 휴전 후 첫 충돌
• 01:02·02:05 KST: 이란 UAE 공격 재개 종합 보도 — 석유단지 드론 피격
• 03:47 KST: USD/KRW 1,478.40원 마감 — 호르무즈로 낙폭 축소
• 04:18 KST: 미국 30년물 금리 5% 돌파 보도

[교차 신호]

• 호르무즈 긴장 ↔ WTI ↔ 미국 30년물 5% — 3개 source(pb-news 한국·glob, pb-public-api FRED) 동시 신호 → 인플레-금리 연쇄 채널 활성
• '삼전닉스' 매수 ↔ NY 야간 충격 — KOSPI 7천피 모멘텀이 중동 충격을 단기적으로 흡수할지 여부가 오전 시초 시그널
• 30년물 5% ↔ 한국 장기금리 — 갭상승 시 채권시장 반응 → 금융주(증권 +10% 강세)와 상충 가능

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션]

• (모닝 brief 특성상 오늘 테마 데이터 미수신 — 어제 마감 인계만)
• 어제(5/4) 강세 섹터: 증권 +10.06%, 전기/전자 +7.70%, 금융 +4.71%, 금속 +4.01%
• 어제 약세 섹터: 건설 -3.99%, 음식료 -0.24%, 제약 -0.21%
• 오늘 관찰: 방산(한화에어로 KAI 5%), 원전(한전 수출 총괄법), 정유(중동 긴장 + WTI $99) 신호 — 시초 흐름 주시

[💰 거래대금 Top 10 + 미래 이벤트 (모닝 한정)]

• 삼성전자 (어제 31,909천주) — 7천피 모멘텀 핵심, 외인 시초 매수 지속 여부
• SK하이닉스 (어제 +12.5%) — '삼전닉스' 매수 지속 + HBM 흐름
• 삼성전자우 — 우선주 갭상승 동반
• SK스퀘어 (어제 +17.8%) — 자회사 가치 재평가
• LG에너지솔루션 — 2차전지 전반 회복 흐름
• 현대차 — 환율 1,478원에 수출 방어
• 두산에너빌리티 — 한전 원전 수출법 수혜 후보
• 한화에어로스페이스 — KAI 5% 지분 확보 공시
• HD현대중공업 — 중동 긴장 + 호르무즈 (해운·방산)
• 삼성바이오로직스 — 5일째 파업, 무기한 준법투쟁 예고 (역방향 리스크)
• 교차 분석 — 오늘 모닝 한정: 텔레그램 데이터 미수신으로 거래대금 ↔ SNS 양적 시그널 비교 불가.

본 cross-reference는 09:00 이후 brief에서 복구 예정

[📊 외인·기관 수급 추세]

• (모닝 한정 — 오늘 미반영 명시)
• KIS investor_trend_5d 데이터 결손 — 5일 일별 모두 0억 보고 (집계 패치 점검 필요)
• 어제(5/4) 단일일 종목별 매수: SK하이닉스 외인 20,909억·기관 5,976억, 삼성전자 외인 10,367억·기관 4,082억 — '삼전닉스' 외인+기관 동반 매수 명백
• 4일째 누적 추세는 데이터 결손으로 자연어 라벨 불능

[📈 ETF 자금 흐름]

• 데이터 미수신 — pb-market·pb-telegram 양 source ETF 자금 흐름 결손
• (라벨 판단 불능)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• [HIGH] 한화에어로스페이스 [지분 변동] — KAI 지분 5% 초과 확보, '경영 참여 목적' (5/4 17:39 공시)
• [HIGH] 삼성바이오로직스 [노조 파업] — 5일째 전면 파업, 6일부터 무기한 준법투쟁 예고 (실적·생산 리스크)
• DART 분류 0건 — alpha-pulse-disclosure 7회 연속 회귀, 본 공시는 매체 source로 보완

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 6,900~7,050 (±0.7%), 기대 +0.5% — '삼전닉스' 매수 지속 + 중동 단기 충격 흡수, 환율 1,475~1,485원 박스

• Bull 25% — KOSPI 7,050~7,200 (+1.6~3.8%), 기대 +2.5% — 호르무즈 일시 안정 + 외국인 1조+ 추가 유입 + 7천피 돌파

• Bear 20% — KOSPI 6,700~6,850 (-3.4~-1.3%), 기대 -2.5% — 호르무즈 본격 봉쇄 + WTI $110 돌파 + 환율 1,490+ 동시

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.5×0.55 + 2.5×0.25 + (-2.5)×0.20 = +0.40%

• 시나리오 MDD: -3.4% (Bear 발현 시)

• 양수 기대지만 분산이 큰 구조 — '유지' 정합성 확보 (변동 트리거 미발동, 신규 진입 보류 적정)

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-public-api: ⚠️ FRED 8/14 (6회 연속 회귀) — VIX·US2Y·gold·HY spread 미수신
• pb-news: ✅ 글로벌 125 / 한국 63 — 단, WSJ 일부 1년 stale (2025-01 articles), X 매크로 9건 본문 미수신
• pb-market: ⚠️ 오늘 미수신 (장 시작 전 정상) + KIS investor_trend_5d 결손 (집계 패치 점검 필요)
• pb-telegram: ⚠️ 오늘 미수신 — Tier1 원문 인용 불능, cross-reference 결손
• pb-themes: ⚠️ 오늘 미수신 (장 시작 전 정상)
• 장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md