LNG선 발주 사이클 지속 vs 조선 3사 해외 JV 전략 재조정 (HD한국조선해양 인도 JV 중단)

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

조선업체들이 해외 저가 생산기지 진출(JV) 전략에서 후퇴하며 국내 생산능력 중심 전략으로 재정렬 — 이는 수주잔고가 이미 확보된 상태에서 인력·설비 확장보다 기존 밸류체인 파트너(기자재 공급사) 활용을 우선하는 신호로 해석 가능. 조선 수주잔고 YoY +10.5%(2026Q1)로 후방 기자재사에도 낙수효과 지속.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 조선 수주잔고 YoY +10.5%(2026Q1, v2), broker target revision 조선 평균 +33.3%(상향 1건), DART 조선 EPS YoY 평균 +752%(1건, 표본 작음). 성광벤드 신규계약 255억은 전년 매출 10% 초과하는 단일계약으로 정량 확인됨(#80). 정훈님 관심등록: 한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143%, LNG선·군함 수요 구조적 지속.

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