AI향 고급 기판 원자재 공급난 — PCB/CCL 밸류체인 가격전가력 구조 변화

2026-08-19 · daily · importance watch · score 58

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AI 서버·가속기向 고급 소재(CCL, ABF, PP 반경화시트) 공급 타이트로 대만 PCB 업체들이 5~30% 가격 인상을 관철. 공급자 우위로 마진 방어력이 구조적으로 개선.

AI 서버·가속기 수요 확대가 고다층·고대역 기판(PCB, ABF substrate) 원재료(CCL, 반경화시트) 병목을 유발, 공급자가 원가 상승분을 판가에 전가할 수 있는 구조로 전환 — 과거 범용재였던 PCB가 공급제약 산업으로 재편.

사이클 단계: recovery

evidence: 대만 PCB 업체(Tripod·Chin-Poon·Dynamic Holding·Unitech) 올해 이미 5~30% 가격 인상 단행(#7,#8) · IC기판(ABF)도 두 자릿수 인상 여력 언급 · 하반기 추가 인상 흐름 지속 전망

원자재·소재

CCL(동박적층판), PP 반경화시트

중간재·부품

PCB, IC 기판(ABF substrate)

완제품

AI 가속기 보드, 서버 메인보드

layer	종목	code	thesis
중간재·부품	심텍	222800	ABF/IC기판 가격 인상 국면에서 반도체 기판 ASP 상승 직접 수혜 후보 — 대만 경쟁사 인상 흐름의 국내 파급 여부가 관건.
중간재·부품	대덕전자	353200	고다층 PCB 공급제약 수혜 예상, 다만 국내 업체가 대만처럼 가격 전가력을 확보했는지 정량 evidence 부족.

semiconductor

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⚠️ Falsifier: 국내 PCB/기판 업체 3Q26 실적에서 원재료비 상승분이 판가에 전가되지 못해 OPM이 오히려 훼손되면(대만과 달리 가격 결정력 부재), thesis 기각.

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telegram 프리라이프📅 2026-08-19 02:37 #7

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

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telegram 인포마켓 infomarket📅 2026-08-19 02:26 #8

원재료 공급난에 PCB 업계, 하반기 또 가격 인상

(텔레그램 메시지 — 원문 link 없음)

📜 이 산업 thesis 이력 (동일 industry)

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