장기금리 급등 — 성장주 밸류에이션 압박과 섹터 로테이션

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

글로벌 장기금리가 구조적으로 레벨업(재정적자·회사채 공급 확대·GPU 파이낸싱발 데이터센터 ABS 발행)되며, AI 인프라 조달비용 상승이 성장주 밸류에이션 디스카운트 요인으로 전환. 자금 성격이 '빅테크 자체 현금흐름'에서 '장기 채권시장 조달'로 확장(#14,#67).

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 미 30년물 5.30%+(2007년 이후 최고, #33,#41,#50); 일본 10년물 1996년 이후 최고(#38); 아문디 로테이션 권고(#24); Raki research는 GPU 파이낸싱 공식화(데이터센터 ABS)가 장기금리 상승 배경으로 지목(#67)

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X