고용 쇼크發 금리 인하 기대 — 유동성 랠리 재확인, 그러나 반도체 고점론 동시 부상

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

고용 지표 악화가 역설적으로 금리 인상 경계 완화 촉매로 작용하며 위험자산 랠리를 이끄는 국면(#1,#3,#4,#5,#9,#11,#51,#53). 정훈님 관심등록 메모 [2026 H2 유동성 랠리 가설]과 정합 — 단기채·TGA·중간선거 시나리오의 초기 확인 신호. 캬오의 공부방(#32)은 이를 '2국면→3국면 전환, 낙관주의 팽배' 국면으로 해석해 과열 경계 필요성도 제기.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 9월 FOMC 동결 확률 62%·인상 36%(예측시장 #67)로 시장은 여전히 인상 가능성을 상당폭 반영 — 인하보다는 '인상 지연'에 가까운 유동성 완화. 금융 섹터 EPS YoY +223.8%(exceptional 1건)로 섹터 자체 이익 momentum은 확인되나 단일 건 기준 표본 부족.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X