HD한국조선해양 009540
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-A우량 (notch 조정)
- 건전성82/100
- 부도확률(PD)6.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견의견거절
종합 신용등급 dCR-A (점수 18.4/100). 핵심 강점인 자본구조, 현금흐름, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성, 사업안정성, 재무신뢰성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
고평가
- Trailing PER7.3 (32%ile)
- 12MF PER (E)6.5
- 24MF PER (E)5.4
- PBR1.69
- PSR3.07
- 배당수익률3.48%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.74
- Piotroski-F6/9
- ROIC5.7%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)44
- ADX(추세강도)16
- 볼린저 위치21%
- 베타0.29
- 최대낙폭(1Y)-31%
- Sortino-1.64
- Sharpe-1.62
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -9%
게이트 사유: Altman-Z 1.74 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-21 other HD한국조선해양 — 인도 코친조선소 합작법인 설립 중단 · shipbuilding
- 2026-08-11 contract HD한국조선해양 — 美 프레이저인더스트리와 조선소 현대화 협력 MOU 체결 · shipbuilding
- 2026-07-13 contract HD한국조선해양 — VLAC 3척 5,456억원 수주 · shipbuilding
- 2026-07-09 contract HD한국조선해양 — 자회사 PC선 6척 수주로 연간 목표 68.8% 달성 · shipbuilding
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-08-24 조선소·완선 조선의 수요원이 LNG에서 AI 전력·군함으로 다변화 — 엔진·특수선 이익 연장
- 2026-08-21 완선·조선소 LNG선 발주 사이클 지속 vs 조선 3사 해외 JV 전략 재조정 (HD한국조선해양 인도 JV 중단)
- 2026-08-18 완선·조선소 K-조선·방산 수주잔고 슈퍼사이클 — 미 함정 해외건조 개방
🔍 발굴 이력
- 2026-08-17 22:01:01.197049 marker_watch
- 2026-08-14 01:49:51.092580 foreign_ib
- 2026-07-22 22:01:54.018852 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
92
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+261.2%
EPS YoY +25% streak
4분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
-1.6%
(10개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+34.6%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+17.9%
순이익 / 매출
부채비율
147%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-07-16 |
— | — | — | — |
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 18207 | +261.2% | 89,270 | +20.2% | 16,451 | +72.5% | 2026-08-14 |
| 1Q26 | 11939 | +70.4% | 81,409 | +20.2% | 13,560 | +57.8% | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 30664 | +85.0% | 299,332 | +17.2% | 39,045 | +172.3% | 2026-03-20 |
| 3Q25 | 8956 | +319.3% | 75,814 | +21.4% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 5041 | +22.0% | 74,284 | +12.3% | 9,536 | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 7006 | +162.2% | 67,717 | +22.8% | 8,592 | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 10곳 종합)
평균 목표주가
593,000원
최고 (Bull case)
800,000원
최저 (Bear case)
500,000원
Spread (max-min)
300,000원
(60%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 신영증권 | 800,000원 | +34.9% | 2026-08-19 | 매수 | — | 엄경아 |
| SK증권 | 640,000원 | +7.9% | 2026-07-30 | 매수 | — | 한승한, 고서영 |
| 메리츠증권 | 600,000원 | +1.2% | 2026-07-30 | Buy | — | 배기연, 김현비 |
| 키움증권 | 600,000원 | +1.2% | 2026-07-15 | BUY | — | 이한결 |
| DB증권 | 600,000원 | +1.2% | 2026-05-28 | Buy | — | 서재호 |
| 현대차증권 | 580,000원 | -2.2% | 2026-05-21 | BUY | OP 1조원 (+58% YoY) · OPM 16.7% | 백주호 |
| 상상인증권 | 550,000원 | -7.3% | 2026-07-15 | BUY | — | 이서연 |
| 삼성증권 | 530,000원 | -10.6% | 2026-07-30 | BUY | — | 한영수 |
| 한국투자증권 | 530,000원 | -10.6% | 2026-07-15 | 매수 | — | 강경태, 황현정 |
| KB증권 | 500,000원 | -15.7% | 2026-07-30 | BUY | — | 정동익 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-19 | 신영증권 최신 | 800,000 | 610,000 | +31.1% | 매수 | — | 조선업종 최선호주로 유지 |
| 2026-07-30 | KB증권 최신 | 500,000 | 600,000 | -16.7% | BUY | — | 다시 보자, HD현대삼호 |
| 2026-07-30 | 메리츠증권 최신 | 600,000 | 600,000 | +0.0% | Buy | — | 계열사들이 모두 잘해주는 상황 |
| 2026-07-30 | SK증권 최신 | 640,000 | 640,000 | +0.0% | 매수 | — | 상선&엔진의 성장이 멈추질 않는다 |
| 2026-07-30 | 삼성증권 최신 | 530,000 | 570,000 | -7.0% | BUY | — | 다시 한번 업그레이드된 HD현대삼호 |
| 2026-07-15 | 삼성증권 | 570,000 | — | — | — | — | 수주와 실적 면에서는 자회사 모두 양호한 실적을 기록 중. 해외 사업 역시 순조롭게 진행 중이며, 추가 투자를 위한 재무적 여력도 충분 |
| 2026-07-15 | 상상인증권 최신 | 550,000 | 600,000 | -8.3% | BUY | — | 지속되는 자회사 실적 성장 |
| 2026-07-15 | 한국투자증권 최신 | 530,000 | 530,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Preview: 실적과 주가 괴리, 8% 배당수익률로 발현 |
| 2026-07-15 | 키움증권 최신 | 600,000 | 600,000 | +0.0% | BUY | — | 해외 사업 성과 확인까지 시간이 필요 |
| 2026-05-28 | DB증권 최신 | 600,000 | 580,000 | +3.5% | Buy | — | 계속되는 성장 구간 |
| 2026-05-21 | 현대차증권 최신 | 580,000 | — | — | BUY | OP 1조원 (+58% YoY) · OPM 16.7% | 1Q26 Review: 자회사 실적 개선 지속 |
| 2026-05-08 | SK증권 | 640,000 | — | +16.4% | — | — | 1Q26 Review: 자회사들의 이익 성장이 멈추질 않는다 |
| 2026-05-08 | 삼성증권 | 700,000 | — | +12.9% | — | — | 핵심 자회사들의 수익성 개선 |
| 2026-04-17 | 키움증권 | 600,000 | — | — | — | — | 1분기 영업이익 1조 1,229억원, 컨센서스 부합 전망 |
| 2026-04-16 | 한국투자증권 | 530,000 | — | +3.9% | — | — | 영업이익은 컨센서스 부합할 것, 현대삼호 OPM 4개 분기 만에 반등 |
| 2026-04-13 | 상상인증권 | 600,000 | — | +9.1% | — | — | HHIP 탐방기 및 HD현대아시아홀딩스 사업 전략 소개 |
| 2026-04-09 | 신영증권 | 610,000 | — | +35.6% | — | — | 국내 1등 제과 업체, 전년 코로나 특수를 못 누려 |
| 2026-04-06 | 메리츠증권 | 600,000 | — | — | — | — | 영업이익 컨센서스 5.3% 상회 추정 |
| 2026-02-10 | 메리츠증권 | — | — | — | — | — | 4분기 전사매출액은 8조 1,516억원(YoY +13.8%, QoQ +7.5%), 영업이익은 1조 379억원(YoY +108.0%, QoQ -1 |
| 2026-02-10 | 삼성증권 | 620,000 | — | +34.8% | — | — | 시장 예상을 소폭 하회 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
HD현대중공업·한화오션 — 가스선 강세와 LNG·FSRU 수주가 조선 이익 가시성 강화
EPS YoY
+143.1%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG선·FSRU 발주가 둔화되고 선가 지수가 2분기 이상 하락 전환하면 thesis 반전
HD한국조선해양·한화오션 VLAC 암모니아 운반선 수주 확대 + 한국카본 LNG 보냉재 연속 수주
EPS YoY
+143.0%
컨센 revision
+15.0%
SUE streak
5Q
Target Δ
+15.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: 원/달러 환율 급락 또는 암모니아 운반선 발주 주체(중동·유럽 선주) 친환경 capex 연기, 미 해군 동맹국 조선 활용 법안 의회 부결 시 thesis 반전
HD한국조선해양·한화오션 초대형 암모니아 운반선(VLAC) 대형 수주 — 친환경 연료 paradigm 가속
EPS YoY
+143.1%
컨센 revision
+15.0%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: 암모니아 dual-fuel 엔진 IMO 규제 후퇴 또는 VLAC 신조선가 1분기 -10% 하락 시 thesis 약화. 한화오션 2026 신규 수주 QoQ 둔화 시 reversal.
HD현대중공업 사우디 해군 현지화 MOU — 중동 특수선 수주 옵션
SUE streak
1Q
Target Δ
+70.4%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | MOU가 본계약·선수금 수주로 전환되지 않거나 현지화 요구로 수익성이 희석되면 thesis 반전
LNG·VLGC·탱커 발주 지속 — 조선 3사의 매출 인식 가시성 유지
Target Δ
-17.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: LNG 프로젝트 FID 지연과 신조선가 하락으로 신규 수주가 둔화되면 thesis 반전
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
조선업종 최선호주로 유지
- 해양플랫폼 에너지 전환 대응 HD한국조선해양 하나면 끝
- 기존 조선 사업부문의 고수익성만으로도 실적개선, 주주환원 다잡아
🎯 800,000원📈 113.6%
다시 보자, HD현대삼호
- 2분기 실적은 컨센서스 상회
- 비상장 자회사인 HD현대삼호의 2분기 영업이익률은 22.5% 기록
- 올해 상반기 신규수주는 196.5억 달러로 계획대비 73.2% 달성 중
🎯 500,000원📈 49.3%
계열사들이 모두 잘해주는 상황
- 영업이익 컨센서스 11.2% 상회
🎯 600,000원📈 79.1%
상선&엔진의 성장이 멈추질 않는다
- 2Q26, 상선&엔진 부문의 실적 성장이 만들어낸 호실적
- 생산성 향상, 제품 믹스 개선, ASP 상승 효과로 이익 성장 지속 전망
- 조선주 모든 투자포인트 보유, 해외 거점 야드들의 성장 또한 기대
🎯 640,000원📈 91.0%
다시 한번 업그레이드된 HD현대삼호
- HD현대삼호가 이끈 호실적
- 자회사 가치 변화의 영향
🎯 530,000원📈 58.2%