📊 raki research
morning 0729 — KOSPI 8,228 carry + 금통위 D-day + US10Y 4.50% + WTI 90달러 하회 2026-05-28 07:29 KST

📅 정시 brief — morning

📌 핵심 요약

  • NY 종가: SPX 7,473 (5일 +65 / 1M +336) / NDX 26,675 (yahoo fallback, 5일 +404) / DJIA 50,644 (yahoo fallback, 5일 +635) — XLK 5일 +6.46% AI·반도체 단독 견인, XLE 5일 -7.02% 에너지 단독 약세, Mag7 META +3.74% 단독 강세 + NVDA·MSFT 단독 약세 dispersion
  • NY 매크로: US10Y 4.50% (5일 -0.17 큰 하락 / 1M +0.19 상승 단조) / VIX 17.01 안정 / DXY 119.29 강세 / WTI $112.25 → NY 야간 90달러 하회 (이란 종전 협상안 초안) / USD/KRW 1,500.20 NY 야간 마감
  • 오늘 view: 유지 [국면: 강세 추세] — 어제 마감 KOSPI 8,228 사상 최고 carry + US10Y -17bp 하락 우호 + WTI 이란 우호 + 미국 선물 회복 (ES·NQ·YM 5일 +2.39%·+4.15%·+2.69%) 양립, cash 6% carry 정합
  • cash 6% 유지 (직전 510 event-update 6% 대비 변동 없음, carry — 신규 정량 trigger 추가 발동 부재 + US10Y 하락·WTI 이란 우호로 risk-on 강화, 단 forced crowding 95.5% 후반 단계·금통위 인상 리스크로 추가 격상 보류)
  • 〈오늘 D-day〉 5/28 한국은행 금통위 — 신현송 신임 총재 첫 회의, 물가·성장전망 상향·인상 신호 가능성 (yonhap 05:30), 국고채 3년물 어제 3.711% 상승 마감으로 시장 인상 기대 일부 반영
  • 어제 마감 carry: KOSPI 8,228.70 +2.25% 사상 최고 + KOSDAQ 1,298.86 +3.04% — SK하이닉스 +9.3% (2,243,000) + 삼성전자 +2.7% (307,000) top2 단독 견인, 외인 5/27 -3,481억·기관 +16,252억 (기관 단독 흡수)
  • KOSPI breadth A-D 0.28 70% 하락 우위 양극화 사상 최고와 양립 — 전기전자 +4.28% (1주 +18.11% / 1M +48.63%) 단독 견인 vs 건설 -6.07%·의료정밀 -5.51%·철강금속 -3.88%·서비스업 -3.61%·화학 -3.57% 5섹터 약세 일제
  • NY 야간 → 한국 함의: US10Y 4.50% 큰 하락 → 한국 채권·외인 수급 압력 완화 + DCF 할인율 ↓로 반도체·바이오 spillover 강화 / WTI 90달러 하회 → 정유·조선 약세 압력 vs 광범위 risk-on 회복 / 미국 선물 회복 → 한국 갭상승 동력 미세 강화
  • 🔴 Bear ① 외인 5일 누계-3.75조 carry (510 5 영업일 window 기준 사실상 발동) / 🟢 해소 진행 WTI $100 임계 하회 (이란 종전 단발 fact) / 🟢 Bull ⑧ KOSPI+5% 사실상 발동 (5일 +14.18% carry) — 양 끝 동시 발동 양극화 잔존, 1,130 midday cycle 외인 900 cron 카운팅 정상화 후 Bear ① 재정합 의무

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (morning 풍부 골격)

  • SPX 7,473.47 (5일 +64.97 / 1M +335.57 / 3M +611.58) — 상승 추세 정착
  • NDX 26,674.73 ⚠️ yahoo-finance fallback (5일 +404.37) — 빅테크 견인 강세
  • DJIA 50,644.28 ⚠️ yahoo-finance fallback (5일 +634.93) — 5일 광범위 강세
  • SPY 750.46 (5일 +2.28% / 1M +4.93%) — 광범위 강세
  • QQQ 729.45 (5일 +3.98% / 1M +9.82%) — 빅테크 가속
  • DIA 506.88 (5일 +2.61% / 1M +3.06%) — 다우 안정
  • IWM 290.37 (5일 +6.36% / 1M +4.77%) — 소형주 광범위 회복, broadening 단조
  • RSP 207.49 (5일 +2.91%) — 동일가중 회복
  • XLK 184.43 (5일 +6.46% / 1M +14.86%) — 테크 단독 견인
  • XLF 51.42 (5일 +0.63% / 1M -0.75%) — 금융 횡보
  • XLE 56.99 (5일 -7.02%) — 에너지 단독 약세 (WTI 이란 fact 반영)
  • XLV 148.79 (5일 +1.00%) — 헬스케어 횡보
  • XLY 121.55 (5일 +5.67% / 1M +3.15%) — 임의소비재 강세
  • XLI 174.30 (5일 +3.30%) — 산업재 회복
  • SOXX 563.98 (5일 +13.54% / 1M +23.84%) — 반도체 가속 단조 최강세
  • SMH 595.50 (5일 +9.47% / 1M +17.63%) — 반도체 alt 강세
  • ARKK 77.95 (5일 +5.57% / 1M +1.83%) — 혁신주 회복
  • NVDA 212.60 (5일 -3.63% / 1M -1.85%) — Mag7 단독 5일 약세, 반도체 narrative와 dispersion (텔레그램 +72 강세 vs 가격 5일 음수)
  • MSFT 412.67 (5일 -1.14% / 1M -2.86%) — 약세 단조
  • AAPL 310.85 (5일 +3.97% / 1M +16.16%) — 1M 강세
  • GOOGL 388.83 (5일 +0.30% / 1M +10.99%) — 1M 강세
  • META 635.26 (5일 +5.42% / 1M -6.39%) — 1d +3.74% 단독 강세, 유료 AI 챗봇 출시 narrative
  • AMZN 271.85 (5일 +4.82%) — 가속
  • TSLA 440.36 (5일 +8.97% / 1M +16.29%) — 1M 최강세
  • VIX 17.01 (5일 -1.05) — 안정 정착
  • 미국 선물 (NY 미장 개장 전): ES 7,554.25 (1d +0.23% / 5일 +2.39%) / NQ 30,125.25 (1d +0.17% / 5일 +4.15%) / YM 50,788.00 (1d +0.48% / 5일 +2.69%) — 510 시점 (ES +0.01%·NQ -0.09%) 약화에서 미세 회복

▶ 미국 시장 종합: 시장 톤 risk-on broadening 단조 가속 — SPX·NDX·DJIA 3대 지수 5일 동반 강세 + IWM 5일 +6.36% 소형주 가세로 narrowing → broadening 단계 전환 정착, XLK·SOXX 단독 견인 (5일 +6.46%·+13.54%) vs XLE 5일 -7.02% 단독 약세 + Mag7 7종목 중 NVDA·MSFT만 5일 음수, 5종목 양수 — AI·반도체 narrative 강세 지속에도 NVDA 단독 5일 약세 dispersion 신호 (텔레그램 +72 강세 voice와 가격 갭 잔존). VIX 17.01 안정 + IWM 강세 동반 risk-on 정착, 다만 META 1d +3.74% 단독 강세는 유료 AI 챗봇 출시 fact 단조 (월 7.99~19.99달러), Mag7 내부 자금 META·AMZN·TSLA로 rotation.

미국 선물 ES·NQ·YM 시간외 1d ±0.2~0.5% 미세 회복은 510 약화에서 반등 carry — 한국 갭상승 동력 미세 강화.

다음 catalyst — 6월 FOMC·NVDA 후속 어닝·Fed Cook AI risk speech (5/27 발화 carry, hawkish 톤) — 한국 SK하이닉스·삼성전자에 강세 spillover 잔존 vs Hartnett mega-IPO bubble 경고·forced crowding 후반 단계 이견.

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.50% (5일 -0.17 큰 하락 / 1M +0.19 / 3M +0.47) — 5일 하락 단조 강화, 4.2~4.5% caution 구간 하단 진입
  • US2Y 4.01% (5일 -0.12 / 1M +0.23 / 3M +0.58) — 단기금리 동반 하락
  • US30Y 5.03% (5일 -0.15 / 1M +0.12) — 장기 5% 횡보
  • T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.05) — flattening 단조
  • DFF 3.62% (5일 +0.00) — 정책금리 동결
  • VIX 17.01 (5일 -1.05 / 1M -1.70 / 3M -4.00) — 안정 정착
  • DXY 119.29 (FRED 5/22 cutoff, 5일 +0.00 / 1M +0.69)
  • WTI $112.25 (FRED 5/18 cutoff, 5일 +10.69) — NY 야간 90달러 하회 (yonhap 04:27 이란 종전 협상안 초안 보도)
  • gold 4,488.50 ⚠️ yahoo-finance fallback (5일 -51.30) — 안전자산 회피
  • HY spread 2.72 (5일 -0.14) / IG spread 0.74 (5일 -0.02) — 신용 안정
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US2Y·US30Y 동반 5일 -0.17·-0.12·-0.15 하락 단조 강화 → 안전자산 회귀 + DCF 할인율 ↓로 growth·tech·반도체·바이오 긍정, Fed Model spread 확대로 한국 Yardeni 매수 시그널 강화 잔존. 4.2~4.5% caution 구간 하단 진입으로 risk-off warning 일부 해소, 5.0% 재돌파 거리 -0.50%p로 확대. USD/KRW 1,500.20 NY 야간 마감으로 외인 매도 압력 일부 완화 (1,517 FRED carry 대비 -17원 회복), 단 1주 데이터 지연으로 정량 confirmation 부분 잔존
  • [hawkish] Cook (5/27): "The Opportunities and Risks AI Presents for the Economy and Financial System" — AI risk speech, hawkish 톤 시그널 미약
  • [neutral] Waller (5/22): "Policy Risks Have Changed" — 정책 risk 변화 발화
  • [neutral] Barr (5/20): "Measuring Financial Health" — 일반 발화

🇰🇷 한국 시장 어제 carry (압축 morning)

  • KOSPI 8,228.70 +2.25% 사상 최고 마감 — 9천피 향해 질주 narrative (yonhap 16:51)
  • KOSDAQ 1,298.86 +3.04% — 코스닥 동반 강세
  • 외인 5/27 -3,481억 / 기관 +16,252억 — 기관 단독 견인 단조 (외인 매도 흡수)
  • 외인 5일 누계 -9,346억 (KIS 630 4영업일 window) / 기관 +53,438억 — 단조 둔화 신호 (510 carry 5영업일 -37,466억 대비)
  • KOSPI breadth A-D 0.28 — 상승 258 (27.2%) / 하락 668 (70.3%) / 보합 24, 상한가 1·하한가 0 — 약세 우위 양극화 사상 최고와 양립

▶ narrative 단락: NY 야간은 SPX·NDX·DJIA 5일 동반 강세 + IWM·SOXX 가세 broadening 단조 가속 + US10Y -17bp 큰 하락으로 DCF 할인율 ↓·금리 우호 강화로 한국 반도체·바이오·growth 강세 spillover 잔존. WTI 이란 종전 협상안 초안 보도로 90달러 하회 단발 fact는 정유·조선 약세 압력 + 광범위 risk-on (전 세계 risk premium 완화) 양립 함의. USD/KRW 1,500.20 NY 야간 마감으로 외인 매도 압력 carry 일부 완화 (1,517 → 1,500 회복), 단 1,520 미돌파 양립.

미국 선물 ES·NQ·YM 시간외 510 약화에서 +0.2~0.5% 미세 회복으로 한국 갭상승 동력 강화.

어제 한국 마감 KOSPI 8,228 사상 최고 + 기관 +16,252억 단독 견인 + SK하이닉스 +9.3%·삼성전자 +2.7% top2 단독 narrative + GS·UBS·MS Bull 컨센·BofA Hartnett mega-IPO bubble 이견 양립이 강세 추세 carry이나 forced crowding 95.5% top2 집중도 + A-D 0.28 70% 하락 우위 양극화 정점 cue 양립.

오늘 개장 갭은 NY 시간외 회복 + US10Y 하락 우호 + WTI 이란 우호 + 환율 1,500 회복 양립으로 갭상승 +0.3~+1% 우위 시나리오, 다만 5/28 금통위 D-day 신현송 첫 회의 인상 신호 가능성·국고채 3년물 3.711% 상승 carry로 결정 시점 변동성 확대 / 갭하락 -0.5% 정유·조선 단독 risk 시나리오.

주중 catalyst — 5/28 한국 금통위 본격 (오전 결정·오후 기자회견) + 노동부 삼성 초과이익 분배 정책화 lookback + NVDA 후속 어닝 + 6월 FOMC — 강세 추세 carry 잔존이나 양극화 정점 cue 양립으로 추가 trigger 발동 시 cash 격상 카드 잔존 자리로 정합.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 강세 추세] — 어제 마감 KOSPI 8,228 사상 최고 carry + US10Y -17bp 큰 하락 우호 + WTI 이란 우호 + 미국 선물 회복 양립, cash 6% carry 정합.

금통위 D-day 변동성·forced crowding 후반 단계는 격상 카드 잔존 자리

💵 cash 6% 유지 (직전 510 event-update 6% 대비 변동 없음, carry — 신규 정량 trigger 추가 발동 부재 + US10Y 하락·WTI 이란 우호로 risk-on 강화, 추가 격상은 금통위 결과·외인 900 cron 회귀 후 1,130 midday cycle 재정합)

🎬 행동 가이드

  • 갭상승 (+0.5%~+1.5%): cash 6% 유지 + 반도체·MLCC·온디바이스AI top2 forced crowding 95.5% 후반 단계 추격 매수 보류, SK하이닉스·삼성전자 보유 비중 검토 trigger (외인 매도 회복 미확인). 신규 진입은 META·SOXX 미장 강세 spillover 받은 한국 종목 (KODEX 미국S&P500·TIGER 미국나스닥100 ETF carry 약화에 주의) 선별 검토. 1,130 midday cycle 외인 900 cron 회귀·금통위 결과 검증.
  • 갭하락 (-0.5%~-1.5%): cash 6% 유지 + 정유·조선·에너지 단독 약세 (WTI 이란 fact 본격 반영) 회피, 광범위 risk-on 회복 + US10Y -17bp 우호 시 반도체·바이오·growth 선별 진입 가능 (전기전자 +4.28% 1M +48.63% 단독 견인 단조 carry). 1,130 midday cycle 외인·기관 수급 카운팅 정상화 후 재정합.
  • 횡보 (±0.5%): cash 6% 유지 + 어제 강세 종목 (MLCC +11.29%·반도체기판 +8.73%·SOCAMM +5.93%) 모멘텀 carry, 추가 진입은 금통위 결과 (인상 시 금융·은행주 단조 / 동결 시 growth·tech 가속) 확인 후 검토.
  • 헷지: 인버스 ETF (KODEX 인버스 1,005원·KODEX 200선물인버스2X 91원) 어제 -2.90%·-5.21% 약세 carry — 강세 추세 carry 잔존 시 헷지 진입 보류, forced crowding 95.5% 후반 + 금통위 인상 + 외인 -1조+ 추가 시 부분 진입 검토.

🎯 Bull/Bear 트리거:

  • 🔴 Bear ① 외인 5일 누계-3.75조 [🔴 사실상 발동 carry, -3조 임계 1.25배 초과 510 5영업일 window] — bullbear_watcher 동기, KIS 630 4영업일 -9,346억 단조 둔화 시그널 잔존, 1,130 cycle 카운팅 정상화 후 재정합
  • 🔴 Bear ② USD/KRW 1,517 [🔴 사실상 발동 carry, 1,480 임계 1.025배 FRED 5/22carry] — NY 야간 1,500.20 회복 일부 (1,520 미돌파), bullbear_watcher 동기, ECOS 5/19 1,503.4 cutoff 1주 지연
  • 🟢 Bear ③ WTI $112.25 → 90달러 하회 [🟢 해소 진행, $100 임계 하회] — yonhap 04:27 이란 종전 협상안 초안 보도, FRED 5/18 cutoff lag, bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear ④ VIX 30 [🔵 미발동, 현재 17.01 / 임계 30 -12.99 거리 = 임계 56.7% 약화] — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear ⑤ US10Y 5% [🔵 미발동, 현재 4.50% / 임계 5% -0.50%p 거리 = 임계 90.0% 도달] — 510 4.56% → 700 4.50% 약화 단조, bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear ⑥ KOSPI -5% [🔵 미발동, 5일 +14.18% 강세 carry] — bullbear_watcher 동기
  • ⚠️ Bull ⑦ 외인+3조 turning [⚠️ 임박 실패 carry, 5일-3.75조 / -9,346억 carry 정반대] — bullbear_watcher 동기
  • 🟢 Bull ⑧ KOSPI+5% [🟢 사실상 발동, 5일 +14.18% 임계 2.83배 초과 carry] — bullbear_watcher 동기
  • 신규 정성 trigger: 5/28 금통위 인상 결정 [🔵 미발동, 가능성 50%] — 신현송 첫 회의 인상 신호 가능성 + 국고채 3년물 3.711% 상승 시장 기대 반영, 인상 시 금융·은행 단조 / growth·tech 일시 압력, 동결 시 risk-on 가속 분기
  • 신규 정성 trigger: 노동부 '삼성 초과이익 분배' 정책화 [🔵 미발동, 가능성 30%] — 어제 evening 인계 carry, 5/28~5/29 정책화 본격 lookback

🕐 주중 카운트다운: 5/28 한국 금통위 D-day (오전 결정 + 오후 기자회견, 신현송 첫 회의) / 5/28~5/29 노동부 삼성 초과이익 분배 토론회 정책화 lookback / 6월 FOMC / NVDA 후속 어닝 (META 유료 AI 챗봇 출시 narrative + AAPL 1M +16.16% spillover) / 6월 ECB 회의

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700

  • US10Y 4.50% (5일 -0.17 / 1M +0.19 / 3M +0.47) — 5일 하락 단조 강화, 4.2~4.5% caution 구간 하단 진입
  • US2Y 4.01% (5일 -0.12 / 1M +0.23 / 3M +0.58) — 단기금리 동반 하락
  • US30Y 5.03% (5일 -0.15 / 1M +0.12) — 장기 5% 횡보
  • T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.05) — flattening 단조
  • DFF 3.62% (5일 +0.00) — 정책금리 동결
  • VIX 17.01 (5일 -1.05 / 1M -1.70 / 3M -4.00) — 안정 정착
  • DXY 119.29 (FRED 5/22 cutoff, 5일 +0.00 / 1M +0.69)
  • SPX 7,473.47 (FRED 5/22 cutoff, 5일 +64.97)
  • NDX 26,674.73 ⚠️ yahoo-finance fallback (5일 +404.37)
  • DJIA 50,644.28 ⚠️ yahoo-finance fallback (5일 +634.93)
  • USD/KRW 1,517.33 (FRED 5/22 carry, 5일 +17.72 / 1M +36.72 / 3M +67.23) — NY 야간 1,500.20 회복 일부
  • WTI $112.25 (FRED 5/18 carry, 5일 +10.69) — NY 야간 90달러 하회 (이란 종전 협상안 초안)
  • gold 4,488.50 ⚠️ yahoo-finance fallback (5일 -51.30)
  • HY spread 2.72 (5일 -0.14) / IG spread 0.74 (5일 -0.02) — 신용 안정
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US2Y·US30Y 동반 5일 -0.17·-0.12·-0.15 하락 단조 강화로 DCF 할인율 ↓ → growth·tech·반도체·바이오 긍정, 한국 Yardeni Fed Model spread 매수 시그널 강화 잔존. 4.2~4.5% caution 구간 하단 진입으로 risk-off warning 일부 해소, 단 US10Y 1M·3M 상승 단조 (1M +0.19 / 3M +0.47)는 caution 잔존. USD/KRW NY 야간 1,500 회복으로 외인 매도 압력 일부 완화
  • KOSPI vs SPX 5일 상대 강도: +4.80pp / 1M +16.31pp outperform — KOSPI 5일 +7.07%·1M +21.65% / SPX 5일 +2.27%·1M +5.34%
  • KOSPI vs SPX β 0.20 / ρ 0.05 (3M 공통 거래일 57일) — 동조 약함, 한국 native driver 우위
  • ECOS USD/KRW fallback: 5/13 1,484.3 / 5/14 1,495.1 / 5/15 1,491.8 / 5/18 1,499.8 / 5/19 1,503.4 (cutoff, 1주 지연 잔존)
  • 금리 관련 인사 발언 [hawkish] Cook (5/27): "AI Opportunities and Risks" — AI risk speech, hawkish 톤
  • 금리 관련 인사 발언 [neutral] Waller (5/22): "Policy Risks Have Changed"
  • 금리 관련 인사 발언 [neutral] Barr (5/20): "Measuring Financial Health"

📰 매체·SNS — pb-news 630

  • [yonhap 05:30] 신현송 첫 금통위 — 물가·성장전망 상향·인상 신호 가능성 (5/28 오전 통화정책방향 회의, 기준금리 조정 여부 결정) — 오늘 최대 catalyst, 인상 시 금융 단조 vs growth 압력 / 동결 시 risk-on 가속 분기
  • [yonhap 06:00] 국내은행 1분기 BIS 자본비율 0.19%p↓ — 대출자산 증가 + 환율 상승, 금융권 건전성 약화 + 향후 여신 축소 가능
  • [yonhap 06:00] 주류업계 고환율·고유가 직격 — 페트병 20%·비닐류 50% 폭등, 원부자재 부담, 관련 기업 수익성 악화
  • [yonhap 04:27] WTI 90달러 하회 — 이란 국영매체 종전 협상안 초안 보도, 핵협상 진전 가능성, 정유·에너지주 약세 vs 광범위 risk-on
  • [yonhap 04:08] JP모건 다이먼 "2년안 최대 $20B M&A 기대" — 'on the lookout' 발언, 글로벌 금융 M&A 활기
  • [yonhap 03:48] 달러-원 NY 야간 1,500.20원 마감 — 미·이란 종전 협상 관망, 변동성 지속
  • [yonhap 22:05] 한은 "프로젝트 아고라 실거래 테스트 적극 참여" — CBDC 인프라 고도화
  • [yonhap 19:47] 국민성장펀드 99.5% 판매 — 출시 사흘만, 국내 자산 수요 강화
  • [yonhap 17:46] SK아이이테크놀로지 중국 분리막 자회사 2,443억 출자 — 배터리 소재 중국 시장 확대
  • [yonhap 17:10] 국고채 3년물 3.711% 상승 마감 — 금통위 앞두고 시장 인상 기대 반영
  • [GS Kostin] (5/27 03:38) S&P 500 year-end target 8,000 상향 — strong earnings outlook, AI·실적 동력, 한국 수출주 이익 spillover
  • [GS Kostin] (5/21) Korea Stock Market Forecast to Set Fresh Highs — 한국 신고가 전망, 국내 상승장 확대 신호
  • [GS Marquee] (5/25) bullish gold outlook maintained — central bank buying forecasts rise
  • [MS Wilson] (5/27 08:43) Goldman hikes S&P 500 target, rejects bubble-era comparisons — bubble 경고 일부 거부
  • [MS Wilson] (5/22) UBS·Morgan Stanley 잇따라 S&P 500 target 상향 — AI-driven momentum
  • [JPM Dimon] (5/27 14:05) $20B M&A 'on the lookout' — 대형 인수합병 시동
  • [JPM Dimon] (5/21) JPMorgan AI staff 채용 확대·bankers 축소 발화
  • [BlackRock Fink] (5/25) Americans Pension Savings → Data Centers·AI Infrastructure 활용 제안
  • [BofA Hartnett] (5/22) Mega-IPOs Risk Bubble Like Roaring '20s — bubble 경고
  • [UBS Haefele] (5/27 11:40) Bullish on Equity Rally Broadening Out
  • [UBS Donovan] (5/24) "This is an energy shock, not broad inflation" — 인플레 narrative 분리
  • [IB 합의: 5/6 bullish broadening — GS·MS·UBS·BlackRock·JPM] vs [BofA Hartnett 단독 cautious mega-IPO bubble 경고] — 한국 시장 함의: SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스 강세 spillover 잔존 vs forced crowding 95.5%·양극화 정점 cue 양립

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705 (13h 야간 일괄 윈도우)

  • 직전 evening 18:30 ~ 오늘 morning 07:30, 102 채널 500건 deep-analysis
  • 센티먼트 +28 중립적 낙관 (미·이란 협상 불확실성 vs AI·빅테크 투자 확대 기대감 양립)
  • 주목받는 종목 — 강세:
    • NVDA 텔레그램 강도 +72 강함 (본 brief 강세 1위) — AI 투자 버블 부정론 강한 낙관 여론 + 일본 경유 중국 밀수 의혹이 역설적으로 수요 강도 확인, 가격 5일 -3.63% dispersion 잔존
    • META 강도 +65 강함 (강세 2위) — 인스타·페북·왓츠앱 유료 AI 구독 (월 7.99~19.99달러) 공식 출시, AI 수익화 모델 가시화
    • 네비우스 (NBIS) 강도 +61 강함 — '시추에이셔널 어웨어니스' 펀드 5.6% (1,241만주) 지분 공시, 시간외 +7.7% 급등
    • 한올바이오파마 강도 +55 강함 — FcRn 저해제 IMVT-1,402 best-in-class 경쟁 우위, 자가면역질환 plateau 약물 잠재력
    • 소프트뱅크 (9,984) 강도 +42 의미 — 일본 제조업체 AI 이니셔티브 확장 (닛케이)
    • UAL 강도 +38 의미 — 내년까지 전 항공기 스타링크 인터넷 탑재
    • SNAP 강도 +35 의미 — S&P 신용등급 BB- 상향
  • 주목받는 종목 — 약세:
    • 이란 관련 에너지주 강도 -45 약함 (본 brief 약세 1위) — 미·이란 핵협상 기대감 확산, 종전 낙관론 + 원유 공급 확대 우려
  • Top 키워드 (13h 500건 윈도우 중 mention 빈도): 이란협상 18회 / 트럼프 15회 / AI투자 8회 / OpenAI 7회 / Meta 4회
  • [Tier1 원문 — views 1,371 · 본 brief 최상위] (2026-05-27) "버블 아닙니다.

최단기간 최대규모의 투자입니다.

버블 얘기하시기 전에 이 그림부터 보시란 말이에요. -이선엽 대표-" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (선정 근거: views 1,371·forward 44 본 brief 압도적 최상위 + AI 투자 cycle 낙관 narrative 결정성, BofA Hartnett mega-IPO bubble 경고와 정반대 voice)

  • [Tier1 원문 — views 212 · 강세 2위] (2026-05-27) "트럼프 '아브라함 협정' 압박... 빈 살만 'NO'만 100번 외쳤다" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (선정 근거: 지정학 fact 결정성, 이란 종전 진전과 양립 carry)
  • [Tier1 원문 — views 9 · DOW carry] "DOW JONES CLOSES HIGHER, GAINING 196.86 POINTS OR 0.39% TO 50,658.54" — Market News Feed (선정 근거: 야간 종가 객관적 fact)

💹 시장 — pb-market 630

  • KOSPI 8,228.7 (어제 종가 carry, +0.00% stale) / KOSDAQ 1,298.86 (+0.00% stale)
  • KOSPI breadth A-D 0.28 — 상승 258 (27.2%) / 하락 668 (70.3%) / 상한가 1·하한가 0 — 약세 우위 양극화 사상 최고와 양립
  • 외인 5일 누계 -9,346억 (KIS 630 4영업일 window) / 기관 +53,438억 (시장 단조 흡수)
  • 일별 외인·기관 페어 (4영업일):
    • 5/21 외인 +3,864억 / 기관 +22,269억 — 동조 매수
    • 5/22 외인 -14,497억 / 기관 +2,197억 — 외인 단독 매도 정점
    • 5/26 외인 +4,768억 / 기관 +12,720억 — 동조 매수 turning
    • 5/27 외인 -3,481억 / 기관 +16,252억 — 기관 단독 견인
  • 5/20 외인 -28,120억 carry (510 brief 5영업일 window 포함, 630 cron 미반영)
  • 섹터 강세 Top (당일 carry): 전기전자 +4.28% (1주 +18.11% / 1M +48.63%) — 단독 견인 / 금융 +0.39%
  • 섹터 약세 Bottom: 건설 -6.07% (1M -19.35%) 단독 / 의료정밀 -5.51% / 철강금속 -3.88% / 서비스업 -3.61% / 화학 -3.57% — 5섹터 약세 일제
  • 종목별 5일 누계 carry (TOP5):
    • SK하이닉스 외인 -13,515억·기관 +36,990억 — 외인 단독 매도 + 기관 흡수 단조 (5/27 외인 -388억·기관 +11,911억)
    • 삼성전자 외인 +5,774억·기관 +16,334억 — 5/26 +5,705 매수 turning carry, 5/27 외인 -809억·기관 +4,952억
    • SK스퀘어 외인 -663억·기관 +2,769억
    • 삼성전자우 외인 +5,327억·기관 -1,919억 — 외인 단독 매수 (역전 패턴, 5/27 +4,948억)
    • 현대차 외인 -1,506억·기관 +1,669억
  • top2 외인 5일 매도 SK하이닉스 -13,515억 + 현대차 -1,506억 = -15,021억 = 시장 -9,346억 대비 160% 집중도 (시장은 양수 가능 흡수)
  • ⚠️ KIS get_market_investor_top 외국인·기관 매수 TOP5 데이터 미수신 (2회 연속) / alpha-pulse-news 0건 18회 연속

🔥 테마 흐름 — pb-themes 630

  • 강세 Top 10:
    • MLCC(적층세라믹콘덴서) +11.29% — 삼성전기 +3.7% top 견인 (메모리 사이클 + AI HBM 모멘텀, 어제 강세 종목 carry)
    • 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB) +8.73% — 삼성전기 +3.7% 단독 견인
    • 양자암호/양자컴퓨팅 +6.51% — 포톤 +29.9% 상한 / 아이씨티케이 +18.0% (어제 변동률 Top10 상한가 4건 중 포톤 carry)
    • 온디바이스 AI +6.23% — SK하이닉스 +9.3% top 견인 + 에이팩트 +8.8%
    • 소캠(SOCAMM) +5.93% — SK하이닉스 +9.3% + 삼성전자 +2.7% top2 동조
    • 2차전지(나트륨이온) +5.42% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
    • 스페이스X(SpaceX) +5.34% — UAL 스타링크 전 항공기 탑재 (텔레그램 +38) spillover narrative
    • 자동차 대표주 +5.32% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (현대차 5/27 -1.2% 음수 carry, 부품주 회복 단조 추정만)
    • 뉴로모픽 반도체 +5.17% — 반도체 AI narrative spillover
    • PCB(FPCB 등) +4.93% — 반도체 기판 spillover
  • 약세 Bottom 5: 유심·자전거·미디어·아스콘·콩 모두 0.00% (정체, 등락 없음)

🕐 시간대별 흐름 (NY 야간 5 tick)

  • 22:00 (전일 한국 마감 carry) — KOSPI 8,228 사상 최고 마감 + 텔레그램 +18 → +62 swing +44 회복 carry (어제 evening 인계)
  • 00:00 — Naver 리포트 24h KB·신한·유안타 KOSPI 8천피 narrative 정착 / GS Kostin S&P500 target 8,000 상향 fact
  • 02:00 — 텔레그램 이선엽 대표 "버블 아님 최단기간 최대규모 투자" views 1,371 압도적 / 메타 유료 AI 챗봇 출시 신규 fact
  • 04:00 — yonhap 04:08 JP모건 다이먼 $20B M&A 발화 / yonhap 04:27 WTI 90달러 하회 이란 종전 협상안 초안 보도 신규 fact / yonhap 03:48 달러-원 1,500.20 마감
  • 06:00 (현재 진행) — yonhap 05:30 신현송 첫 금통위 인상 신호 가능성 신규 fact 흡수 + pb-public-api 700 cron FRED 16/16 (US10Y 4.50% 추가 하락) + pb-news 630 + pb-telegram 705 deep-analysis 102채널 500건 13h 윈도우
  • 종일 회전 패턴: 한국 마감 사상 최고 → 텔레그램 swing +44 회복 → Naver 리포트 narrative → 이선엽 버블 부정론 voice → 이란 종전 + JPM M&A + 환율 1,500 회복 → 금통위 D-day 인상 신호 fact + US10Y -17bp 단조. NY 야간 5 tick 중 이란 종전 + US10Y 하락 + 금통위 fact가 핵심 trigger

📈 종목·테마·수급

📊 외인·기관 수급 carry

  • 외인 그룹 5일 누계 -9,346억 (KIS 630 4영업일 window) — 510 brief 5영업일 -3.75조 carry 대비 카운팅 단조 둔화
  • 기관 그룹 5일 누계 +53,438억 — 단독 흡수 단조
  • 일별 4건 페어 (외인 / 기관): 5/21 +3,864 / +22,269 — 동조 매수 / 5/22 -14,497 / +2,197 — 외인 단독 매도 정점 / 5/26 +4,768 / +12,720 — 동조 매수 turning / 5/27 -3,481 / +16,252 — 기관 단독 견인
  • 5/20 외인 -28,120억·기관 +11,622억 carry (510 brief 5영업일 window 잔존, 630 cron 미반영)
  • top2 외인 5일 매도 — SK하이닉스 -13,515억 + 현대차 -1,506억 = -15,021억 = 시장 외인 5일 -9,346억 대비 160% 집중도 (시장 양수 흡수)
  • ⚠️ KIS get_market_investor_top 외인·기관 매수 TOP5 sub-channel stale 2회 연속, 어제 carry: SK하이닉스·삼성전자·SK스퀘어·삼성전자우·현대차 (거래대금 Top5 동일)

📋 DART HIGH carry

  • DART direct 200건 — HIGH 24건 / MEDIUM 63건 / LOW 113건 (5/27)
  • [HIGH] SK바이오팜 — 단일판매·공급계약체결
  • [HIGH] 한솔케미칼 — 자기주식처분결과보고서
  • [HIGH] 휴온스글로벌 — 회사합병결정 자회사
  • [HIGH] 선도전기 — 단일판매·공급계약체결
  • [HIGH] 영화금속 — 자기전환사채만기전취득결정
  • [HIGH] 넥스틸 — 투자판단관련주요경영사항
  • [HIGH] 다이나믹솔루션·엣지파운드리·비트맥스·플루토스 — 전환사채권발행결정 4건 (코스닥 자금조달 집중)

🔥 모멘텀 강한 테마 (직전 evening carry, 장 미개장 압축)

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

  • Base 50% — KOSPI 8,180~8,330 (±1%), 기대 +0.0% (D+0) 핵심 가정: NY 야간 US10Y -17bp 우호 + WTI 이란 우호 + 미국 선물 회복 + 환율 1,500 회복 양립으로 갭상승 +0.3~0.7% 우위, 금통위 결과 (동결·소폭 매파 메시지) 시장 예상 부합 횡보 단조 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 부재, 사실상 발동분 carry 잔존

  • Bull 30% — KOSPI 8,300~8,500 (+1~+3%), 기대 +2% (D+0) 핵심 가정: 금통위 동결·완화적 톤 + WTI 이란 종전 광범위 risk-on 강화 + 반도체·MLCC·온디바이스AI 추가 모멘텀 + 외인 5/28 일별 매수 turning + META·SOXX 미장 spillover 본격 ↔ 🎯 Bull 트리거 ⑦ 외인 +3조 또는 ⑧ KOSPI +5% 추가 본격 발동

  • Bear 20% — KOSPI 7,950~8,150 (-1~-3%), 기대 -2% (D+0) 핵심 가정: 금통위 매파 인상 결정 + forced crowding 95.5% 후반 단계 정점 cue + 노동부 정책화 fact + 외인 -1조+ 가속 + 정유·조선 단독 약세 본격 ↔ 🎯 Bear 트리거 ① 외인 추가 -1조+ 또는 ② 환율 1,520 재돌파 또는 금통위 인상 결정 발동

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.20% (D+0) — Base 50%·Bull 30%·Bear 20%

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시 D+0 max): -3%

  • R/R = 0.20 / |-3| = 0.067 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) — 강세 추세 carry이나 단발 mode 음수 기대, mania 후반 cue + 금통위 D-day 변동성 양립

  • 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위 50%, Bull 30%·Bear 20% 양 끝 비중 동시)〉

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.067 음수 기대 + Bear ① 사실상 발동 carry + Bear ② carry + Bull ⑧ 사실상 발동 carry + 금통위 D-day 변동성 + 양극화 정점 cue → cash 6% 유지 정합 ✅ (510 +1%p 격상분 잔존, 신규 정량 trigger 추가 발동 부재 + US10Y 하락·WTI 이란 우호 risk-on 강화로 추가 격상 보류, 금통위 인상·외인 -1조+·환율 1,520 재돌파 시 cash +2~3%p 격상 카드 잔존)

🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 (pb-market·pb-public-api 부분 결손 2건)

  • pb-market: ⚠️ cron stale — KIS 630 가격 sub-channel stale 14 영업일째 재현 (KOSPI·KOSDAQ·섹터·거래대금 +0.00% 어제 종가 carry), get_market_investor_top 외국인·기관 매수 TOP5 2회 연속 결손 / alpha-pulse-news 0건 18회 연속 회귀. investor_trend_5d·종목별 5일·DART·ETF는 정상 fetch
  • pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — FRED 16/16 안정이나 NDX·DJIA·gold·US3MO yahoo-finance fallback 적용 4채널, SPX·DXY·USD/KRW·WTI는 5/18~5/22 cutoff 잔존 (NY 야간 신규 fact는 yonhap 단독 회수). ECOS USD/KRW 5/19 cutoff 1주 지연
  • pb-telegram: 정상 (13h 윈도우 102채널 500건 deep-analysis)
  • pb-news: 정상 (글로벌 125·한국 63·X 9 제목 결손·IB 18)
  • pb-themes: 정상 (네이버 265건)

Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 3건 carry (외인 -3조·환율 1,480·KOSPI +5%) / 🟢 해소 진행 1건 (WTI $100 → 90 하회 이란 종전) / 🔵 미발동 4건 잔존 (VIX 30·US10Y 5%·KOSPI -5%·외인 +3조)

신규 후보: ⑫ X 매크로 인플루언서 9 계정 본문 결손 10 영업일 연속 confirmed (5/17·5/18·5/19·5/20·5/21·5/22·5/26·5/27·5/28) — RSSHub feed 회귀 미발생, 정식 escalation 등재 격상 결재 시급도 최상위

다음 검증: 900 cron (pb-market 900 가격 sub-channel 회귀 + 외인·기관 매수 TOP5 회수) / 930 cron (pb-themes 첫 cron) / 1,130 midday cycle (외인 5/28 일별 + 금통위 결과 + 5/20 dropped window 카운팅 정상화)

escalation: Pending 3건 (② KIS sub-channel reload 14 영업일째 / ④ FRED single-source 4채널 fallback 잔존 / 고도화 패키지 E·F·G) / Resolved 이관 3건 (⑩ 글로벌 IB·⑪ DART direct·① 텔레그램 extractor) / 신규 후보 1건 (⑫ X 매크로 9 계정 10 영업일째) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md