morning brief — 삼성 합의 + 이란 종전 + US30Y 5.18% 잔존 · 2026-05-21 07:29 KST

📅 정시 brief — morning

📌 핵심 요약

삼성전자 노사 21일 총파업 1시간 전 잠정합의 — KOSPI top1 가중치 단기 리스크 해소, 반도체 공급 차질 회피
트럼프 "미·이란 종전 협상 최종 단계" 발화 → WTI 야간 100달러 하회 (yonhap·텔레그램 1단계 일치)
USD/KRW 야간 1,496.70 마감 (yonhap, 10원+ 하락) — Bear 트리거 1,510 임박 일시 후퇴
US30Y 5.18% (5일 +0.15) — 2007년 이후 최고치 잔존, 글로벌 채권 투매 매크로 지속
FOMC 4월 28~29일 의사록 — 다수위원 "인플레 2% 계속 웃돌면 금리인상 적절" 매파 톤 유지
모건스탠리 "5월 28일 한은 금통위 금리인상 신호, 10월 인상 가능성" — 한은 사이클 전환 예고
미장 강세 마감 SPX 7,430.82 (+1.05%) / 나스닥 26,270.36 (+1.54%) — 위험자산 선호 회복
한국 4월 생산자물가 28년 만에 최대 폭 상승 (외환위기 이후 최고, 중동 충격) — 인플레 압력 가중
금양 한국거래소 상장폐지 결정 확정 (감사의견 거절 2년 연속, 시가총액 6,333억) — 거래 위험

📊 시장 분석

SPX 7,353.61 (5일 -90.64 / -1.22%) — 5/19 cutoff, 미장 야간 7,430.82 회복
VIX 18.06 (5일 +0.19) — 평탄, 위험회피 미가속
US10Y 4.67% (5일 +0.21) — 장기금리 큰 폭 상승
US30Y 5.18% (5일 +0.15) — 2007년 이후 최고치 잔존
DXY 119.28 (5일 +1.23) — 달러 강세
WTI 112.25 (5일 +$6.47) — 5/18 cutoff, 야간 100달러 하회 (매체 단독)
USD/KRW 1,499.61 (5일 +29.70, FRED 5/15 cutoff) — yonhap 야간 1,496.70 마감
KOSPI 5/19 -3.10% 폭락 이월 → 5/20 측정 불능 (pb-market morning 미커버)

글로벌→한국→오늘 흐름.

미장은 이란 종전 기대·금리 하락이 동시 작동해 위험자산 선호 회복 (SPX +1.05% / 나스닥 +1.54%). 다만 US30Y 5.18% 2007년 이후 최고·DXY 119 잔존 — 글로벌 매크로 약세 기조와 단기 위험자산 회복이 양립.

한국은 삼성전자 노사 21일 총파업 1시간 전 극적 합의로 KOSPI top1 가중치 단기 리스크 해소·반도체 공급 차질 회피·외인 forced selling 유발 변수 1개 제거 — 5/19 -3.10% 폭락 이월에서 단기 반등 유발 가능.

한국 4월 PPI 28년 만에 최대 폭 상승(중동 충격 반영)으로 기업 수익성 악화 압력 잔존하나 단기 risk-on에 일시 가려진 양상.

오늘 개장 시점 외인 매수 전환 여부가 트리거 결정 변수, USD/KRW 1,510 재돌파 또는 WTI 100 재돌파는 즉시 위험회피 회귀 신호.

🎯 View · Action · 트리거

전망: 유지 [국면: 변동성 확대]
Action — cash 5% 유지 (Bull 트리거 외인 매수 전환 + USD/KRW 1,470 하향 동시 미통과). 환율 1,510 돌파 시 cash 2% 추가, WTI 100 재돌파 시 정유·화학 회피
전략 — 삼성전자 단기 매수 유혹 차단 (확인 매수 부분만), MLCC·반도체 대표주 강세 활용은 외인 수급 5/20 측정 회수 후 결정, 신규상장(2026 상반기 +10%·마키나락스 +300% 등) overheat 회피
트리거
- Bull → 비중 확대: ① 외인 5일 누계 매수 전환 +1조 이상 [측정: pb-market KIS investor_trend_5d, 900 cron 회수 대기] + ② USD/KRW 1,470 하향 [측정: ECOS 5/14 1,495.1 cutoff 1주 데이터 지연 ⚠️ 측정 불능] 동시
- Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,510 돌파 [측정: ECOS 1주 데이터 지연 ⚠️ 측정 불능, yonhap 단독] OR ② WTI $115 돌파 [측정: pb-public-api FRED, 5/18 cutoff 112.25 lag] OR ③ US10Y 5.0% 돌파 [측정: pb-public-api FRED] 1개라도

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700]

US10Y 4.67% (5일 +0.21) — 장기금리 큰 폭 상승
US2Y 4.13% (5일 +0.15) — 단기 동반 상승
US30Y 5.18% (5일 +0.15) — 2007년 이후 최고
T10Y-T2Y 0.53 (5일 +0.06) — 장단 spread 확대
VIX 18.06 (5일 +0.19) — 평탄
DXY 119.28 (5일 +1.23) — 달러 강세
SPX 7,353.61 (5일 -90.64) — 5/19 cutoff
WTI 112.25 (5일 +$6.47) — 5/18 cutoff (야간 100달러 하회 매체 단독)
HY spread 2.86 (5일 +0.04) — 신용 spread 미세 확대
IG spread 0.76 — 변동 없음
DFF 3.62 (5일 -0.01) — Fed funds rate 동결
gold 데이터 미수신
ECOS USD/KRW 5/14 1,495.1 cutoff (5/8 1,450.8 → 5/14 1,495.1 5일 +44.3 / 1주 데이터 지연 잔존)
중앙은행 — FOMC 4월 28~29일 의사록 (다수위원 매파)·BOJ Bond Market Survey May·BOJ Outlook Apr·Fed Barr "Measuring Financial Health" 발언

[📰 매체·SNS — pb-news 630]

한국 매체 핵심 — 〈WTI 100달러 아래로, 트럼프 이란협상 최종단계〉 위험자산 회복. 〈달러-원 야간 1,496.70 마감, 10원+ 하락〉 이란 진전 반영. 〈美연준 다수위원 인플레 2% 계속 웃돌면 금리인상 적절〉 매파 톤. 〈모건스탠리 5월 금통위 금리인상 신호, 10월 인상〉 한은 사이클 전환. 〈한국 4월 PPI 외환위기 이후 최고, 28년 만에 최대 폭〉 중동 충격. 〈삼성전자 노사 잠정합의〉 KOSPI top1 리스크 해소. 〈한화증권 두나무 6,000억 추가 취득 3대주주〉 핀테크 집중도 심화
글로벌 매체 — WSJ markets·economy 2025-01 DeepSeek 기사 다수 잔존 (RSS 1년+ 데이터 지연, 장기 미해결)
X 매크로 인플루언서 9 계정 제목 결손 5 영업일 연속 (RSSHub feed 회수 미발생, NY 야간 감성 측정 불능 구조)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705]

채널 113개 / 메시지 500건 (최근 13시간 야간 일괄 — 직전 evening~morning brief 구간)
센티먼트 +28 — 삼성 합의 호재·유가 하락 압력 속 조심스러운 낙관
Top 키워드 — 삼성전자(12)·성과급(7)·금양(6)·유가(5)·미-이란협상(4)
종목 시그널 — 삼성전자 +72 (노사 합의 12% 성과급) / 삼성전기 +58 (실리콘 커패시터 1조 5,570억 공급) / SK가스 +51 (목표가 32만→39만 상향) / 액스비스 +44 (이차전지 레이저 80억) / 정유·에너지 +38 / 2차전지 +32 / 금양 -85 (상폐 확정)
[1단계 원문] "삼성전자 노사 잠정합의안 서명 완료, OPI 1.5%+특별경영성과급 10.5% 총 12% 지급 결정" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (1,871 조회·90 공유, 1위)
[1단계 원문] "미국-이란 협정문 최종 수정 단계, 몇 시간 내 발표될 듯.

미국과 이란은 협정문 최종적으로 다듬는 중" — 동일 채널 (746 조회·60 공유, 3위)

⚠️ 1단계 직전 205건 → 현재 41건 -80% 감소 (505 시점 source 점검 권고 잔존, 단 705 deep-analysis 113채널 500건은 정상)

[💹 시장 — pb-market 미수신 ⚠️]

vault에 pb-market-*.md 부재 — morning 시간대(500~700) cron 미커버 5 영업일 연속 (5/17·5/18·5/19·5/20·5/21, cron 스케줄 900 이후만 등재 구조)
이월 — 외인 5일 누계 -12.48조 (5/13~5/18 4영업일, 5/15 사이드카 -5.30조 정점 → 5/18 -2.40조 -55% 단조 둔화). 외국인 5일 연속 매도 단조 둔화 cycle 진행
종목별 5일 이월 — 삼성전자 5일 연속 매도 -5.04조 / SK하이닉스 5일 연속 매도 -6.96조 / 현대차 5일 연속 매도 -5,050억 (5/19 900 측정 시점)
5/19 KOSPI -3.10% 폭락 일별 외인·5/20 외인 측정 불능 — 900 cron 회수 의무

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 630]

강세 Top 10 (5/20 마감 이월) — 2026 상반기 신규상장 +10.07% / MLCC +5.70% / 손해보험 +2.25% / 스페이스X +2.15% / 마이크로 LED +2.09% / 반도체 대표주 +1.06% / 지능형로봇·AI +1.03% / 뉴로모픽 반도체 +0.98% / 영화 +0.98% / 생명보험 +0.89%
강세 상세 — MLCC: 코칩 +29.9%·삼화콘덴서 +23.0%·지아이에스 +7.6%·삼성전기 +7.5% / 마이크로 LED: 광전자 +30.0% 상한·영우디에스피 +8.9%·루멘스 +8.1%·서울반도체 +1.3% / 2026 상반기 신규상장: 마키나락스 +300%·코스모로보틱스 +15.6%·리센스메디컬 +6.3%·폴레드 +1.9%
약세 Bottom 5 — 전선·우주항공·항공기부품·웹툰·CNT 모두 +0.00% (5/20 마감 이월, 변동 측정 불능)

[🕐 시간대별 흐름 — morning]

야간 22:30~06:00 NY 야간 — 미장 강세 마감 (SPX +1.05% / 다우 +1.37% / 나스닥 +1.54%), 위험자산 선호 회복
23:15~23:46 yonhap — 삼성전자 노사 잠정합의 일련 보도, 경총 환영 발표
03:22 yonhap — USD/KRW 야간 1,496.70 마감 (-10원+, 이란 진전 반영)
03:58 yonhap — FOMC 4월 의사록 매파 톤
04:43 yonhap — WTI 100달러 하회 (이란 종전 기대)

[교차 신호]

삼성 노사 합의 — pb-news yonhap 3건(2,230·2,315·2,346) + 텔레그램 News Feed 🇰🇷 4건 + 1단계 1위(1,871 조회), 5 source 일치 (KOSPI top1 단기 리스크 해소)
이란 종전 기대 — pb-news yonhap 443 + 텔레그램 1단계 3위(746 조회), 2 source 일치 (WTI 100달러 하회 + 위험자산 회복)
FOMC 매파 톤 — pb-news yonhap 358 + 텔레그램 1단계 + pb-public-api Fed Minutes 4/28~29, 3 source 일치 (US10Y 5일 +0.21 정합)
한국 PPI 28년 최고 — pb-news yonhap 단독 (텔레그램·매크로 baseline 미반영 lag, 인플레 압력 단일 채널)
삼성전기 1조 5,570억 공급계약 — 텔레그램 deep-analysis 단독 (DART 분류 채널 미반영, 매체 후속 lag)

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션]

강세 — MLCC(코칩 +29.9%·삼화콘덴서 +23.0%·삼성전기 +7.5%·지아이에스 +7.6%) + 마이크로 LED(광전자 +30.0% 상한·영우디에스피 +8.9%·루멘스 +8.1%·서울반도체 +1.3%) + 반도체 대표주 (삼성 합의 반영) + AI/지능형로봇
[신규] 2026 상반기 신규상장 +10.07% — 마키나락스 +300% overheat 신호, 회피 권고
[관찰: 양극화] 손해보험 +2.25% / 생명보험 +0.89% 동반 강세 — 모건스탠리 5월 28일 금통위 금리인상 신호 반영
약세 — 5/20 마감 이월 변동 측정 불능 (전선·우주항공·웹툰 모두 +0.00%)

[💰 거래대금 Top 10]

pb-market morning 미커버로 거래대금 Top 10 측정 불능 — 900 cron 회수 의무
모닝 미래 이벤트 — 삼성전자: 노사 합의 첫 거래일 갭상승 기대 / 삼성전기: 1.57조 공급계약 첫 거래일 반영 대기 / 금양: 상폐 거래 정지 위험 / SK가스: 한투 목표가 32만→39만 첫 거래일 / 액스비스: 80억 공급계약 첫 거래일
교차 분석 — pb-market 미수신으로 거래대금 vs 텔레그램 시그널 교집합 측정 불능, 텔레그램 양적 우위(삼성전자 +72) 단일 source 의존

[📊 외인·기관 수급 추세]

[누계 4일] 외인 -12.48조 (5/13~5/18, 5/15 사이드카 -5.30조 정점 → 5/18 -2.40조 -55% 단조 둔화)
외국인 5일 연속 매도 단조 둔화 사이클 진행 (이월)
5/19 -3.10% 폭락 일별 외인 매도 추정·5/20 외인 측정 불능 — 900 cron 회수 의무
종목별 5일 이월 — 삼성전자 5일 연속 매도 -5.04조 / SK하이닉스 5일 연속 매도 -6.96조 / 현대차 5일 연속 매도 -5,050억
모닝 한정 [누계 4일 + 어제까지 4건] — 오늘 미반영 명시

[📈 ETF 자금 흐름]

pb-market 미커버로 ETF 자금 흐름 측정 불능 — 900 cron 회수 의무

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

pb-market 미커버 + DART OPEN API direct fetch 회수 미확인 — HIGH 공시 측정 불능, 900 cron 회수 의무
[HIGH] 금양 [기타시장안내] - 한국거래소 상장폐지 결정 확정 (감사의견 거절 2년 연속, 시가총액 6,333억) — 텔레그램 deep-analysis 흡수
[HIGH] 삼성전기 [공급계약] - 글로벌 반도체 업체와 1조 5,570억원 실리콘 커패시터 2번째 공급계약 (박막화 차세대 커패시터 신규 고객사) — 텔레그램 단독, 매체 후속 lag
[HIGH] 액스비스 [공급계약] - 이차전지 각형배터리 레이저 시스템 80억 (매출 대비 14.14%, 현대모비스 독점 공급) — 텔레그램 단독
[매체] 한화투자증권 — 카카오인베스트먼트로부터 두나무 6,000억 추가 취득 (3대주주 등극)

🎲 시나리오

Base 60% — KOSPI 7,200~7,600 (±2%), 기대 +0.5% — 핵심 가정: 삼성 합의 + 이란 진전 단기 회복 유발, US30Y 5.18% 매크로 부담 가속 제한
Bull 25% — KOSPI 7,700~7,900 (+3~5%), 기대 +4.0% — 핵심 가정: 외인 매수 전환 + WTI $95 하향 + USD/KRW 1,480 하향 동반
Bear 15% — KOSPI 6,800~7,100 (-3~5%), 기대 -4.0% — 핵심 가정: US30Y 5.3% 추가 상승 + USD/KRW 1,510 돌파 + WTI 재돌파 위험회피 회귀

종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.7% 시나리오 MDD: -5% (Bear 발현 시)

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

pb-market: ⚠️ vault 미수신 (morning 시간대 cron 미커버 5 영업일 연속) — 900 cron 회수 의무
pb-public-api: ✅ FRED 13/14 정상 (gold 1채널 미수신), ECOS USD/KRW 5/14 1,495.1 cutoff (5/13 → 5/14 +1일 진전, 1주 데이터 지연 잔존)
pb-news: ⚠️ 글로벌 매체 RSS 1년+ 데이터 지연 잔존, X 매크로 인플루언서 9 계정 제목 결손 5 영업일 연속
pb-telegram: ⚠️ 1단계 직전 205건 → 41건 -80% 감소 source 점검 권고 (단 705 deep-analysis 113채널 500건은 정상)
pb-themes: ✅ 265 테마 정상 회수 (5/20 마감 이월)

장기 미해결 12건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md