๐Ÿ“Š raki research
๐ŸŒ ์‚ฐ์—… thesis2026-08-12 ยท watch

โ† ์ „์ฒด ์‚ฐ์—… thesis

๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์—…ํ™ฉ 'ํ”ผํฌ ๋…ผ์Ÿ' ์† ์ฃผ์ฃผํ™˜์›์ด ์ƒˆ๋กœ์šด ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ์•ต์ปค๋กœ ๋ถ€์ƒ

2026-08-12 ยท daily ยท importance watch ยท score 58

๐Ÿ“Œ ๋‚ด calibration: ์„ ํƒ ๋ˆ„์  โ†’ ๋‹ค์Œ marker run์˜ calibration few-shot์— ์ž๋™ inject

๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์—…ํ™ฉ ์ •์  ์šฐ๋ ค๊ฐ€ ํ™•์‚ฐ๋˜๋Š” ๊ฐ€์šด๋ฐ ์‚ผ์„ฑ์ „์žยทSKํ•˜์ด๋‹‰์Šค ๋Œ€๊ทœ๋ชจ ์ฃผ์ฃผํ™˜์›์ด ๋‹ค์Œ ์ฃผ๊ฐ€ ์ด‰๋งค๋กœ ๋ถ€์ƒ โ€” ์‚ฌ์ดํด ๋…ผ์Ÿ๊ณผ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ํ”„๋ ˆ์ž„์˜ ๋ถ„๋ฆฌ.

๐ŸŒ Step 1 โ€” ์‚ฐ์—… ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”

๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์„นํ„ฐ๊ฐ€ ์ˆœ์ˆ˜ ์‚ฌ์ดํด ๋ฐธ๋ฅ˜(P/B, ์‚ฌ์ดํด peak/trough)์—์„œ ์ฃผ์ฃผํ™˜์› ๊ธฐ๋ฐ˜ ๋ฐธ๋ฅ˜(๋ฐฐ๋‹นยท์ž์‚ฌ์ฃผ์†Œ๊ฐ) ํ”„๋ ˆ์ž„์œผ๋กœ ์ผ๋ถ€ ์ด๋™ โ€” ์ด๋Š” ์‚ฌ์ดํด ์ •์  ๋…ผ์Ÿ์ด ์‹ค์ œ๋กœ ์‹œ์žฅ์—์„œ ํž˜์„ ์–ป๊ณ  ์žˆ๋‹ค๋Š” ๋ฐ˜์ฆ์ด๊ธฐ๋„ ํ•จ.

๐Ÿ“ˆ Step 2 โ€” ์‚ฐ์—… ์ด์ต ์ „๋ง

์‚ฌ์ดํด ๋‹จ๊ณ„: peak

evidence: ๋ชจ๊ฑด์Šคํƒ ๋ฆฌ ์ˆ€ํ‚ด '๋ฐ˜๋„์ฒด ์„นํ„ฐ ์‰ฌ์–ด๊ฐˆ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ', ๋งˆ์ดํฌ์œŒ์Šจ 'ํ•˜๋ฐ˜๊ธฐ AI capex ์†๋„์กฐ์ ˆ' ์–ธ๊ธ‰(๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก) โ€” ์ด๋Š” ์œ„ expansion thesis์™€ ์ •๋ฉด ๋Œ€์น˜๋˜๋Š” view๋กœ cross-validation ์ƒ ๋ถˆ์ผ์น˜ ์กด์žฌ.

๐Ÿ”— Step 3 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ ๋ถ„ํ•ด

์™„์ œํ’ˆ
DRAM, NAND

๐ŸŽฏ Step 4 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ layer๋ณ„ ์ข…๋ชฉ

layer์ข…๋ชฉcodethesis
์™„์ œํ’ˆ ์‚ผ์„ฑ์ „์ž 005930 ์ฃผ์ฃผํ™˜์› ํ™•๋Œ€๊ฐ€ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ํ•˜๋ฐฉ ์ง€์ง€ โ€” ๋‹จ cycle=peak ๊ตญ๋ฉด์ด๋ฉด ๊น€๋‘์šฉ ๋ Œ์ฆˆ์ƒ ์‹ ๊ทœ ์ง„์ž… conviction ์•ฝํ™”
์™„์ œํ’ˆ SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค 000660 ๋™์ผ ๋…ผ๋ฆฌ, ADR-๋ณธ์ฃผ ์Šคํ”„๋ ˆ๋“œ(UBS ๊ถŒ๊ณ )๋Š” ๋ฐธ๋ฅ˜ ํ”„๋ ˆ์ž„ ์ „ํ™˜์˜ ๋ถ€์ž‘์šฉ ์‹ ํ˜ธ

๐Ÿญ ์‚ฐ์—… ๋ถ„๋ฅ˜

semiconductor

marker๊ฐ€ ์ž์œ  ๋ถ„๋ฅ˜ํ•œ ์‚ฐ์—… slug โ€” ๊ธฐ์กด chain ์ข…์† X

โš ๏ธ Falsifier: ์ด mark๋Š” ์œ„ '๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ LTA ๊ตฌ์กฐ ์ „ํ™˜' thesis(critical)์™€ ์ง์ ‘ ์ถฉ๋Œํ•œ๋‹ค โ€” ๋งŒ์•ฝ ํ–ฅํ›„ 2๊ฐœ ๋ถ„๊ธฐ ๋‚ด DRAM ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ์‹ค์ œ ์ •์ ์„ ์ฐ๊ณ  ํ•˜๋ฝ ์ „ํ™˜ํ•˜๋ฉด expansion thesis๊ฐ€ ๋ฌดํšจํ™”๋˜๊ณ  ์ด peak ์‹œ๋‚˜๋ฆฌ์˜ค๊ฐ€ ์šฐ์„ธํ•ด์ง. ๋‘ thesis ๋ณ‘์กด ์ž์ฒด๊ฐ€ ํ˜„์žฌ ์‹œ์žฅ์˜ ๋ถˆํ™•์‹ค์„ฑ์„ ๋ฐ˜์˜.

๐Ÿ“š ์ถœ์ฒ˜ (2๊ฑด)

marker๊ฐ€ ์ธ์šฉํ•œ input row โ€” ์›๋ฌธ link ํด๋ฆญ ์‹œ source ์ง์ ‘ ์ด๋™.

telegram ํ”„๋ฆฌ๋ผ์ดํ”„๐Ÿ“… 2026-08-12 09:46 #15
[๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์—…ํ™ฉ ์ •์  ์šฐ๋ ค ์† ์‚ผ์„ฑ์ „์žยทSKํ•˜์ด๋‹‰์Šค์˜ ๋Œ€๊ทœ๋ชจ ์ฃผ์ฃผํ™˜์›์ด ์ƒˆ๋กœ์šด ์ฃผ๊ฐ€ ์ด‰๋งค๋กœ ๋ถ€์ƒ](https://www.bloomberg.com/
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)
telegram ํƒ€์  ์ฝ์–ด์ฃผ๋Š” ์—ฌ์ž(ํƒ€์ž)๐Ÿ“… 2026-08-12 09:53 #14
**โ˜‘๏ธ 12์ผ ์ˆ˜์š”์ผ ์‹œ๊ฐ„์™ธ ํŠน์ด์ข…๋ชฉ
(ํ…”๋ ˆ๊ทธ๋žจ ๋ฉ”์‹œ์ง€ โ€” ์›๋ฌธ link ์—†์Œ)

๐Ÿ“œ ์ด ์‚ฐ์—… thesis ์ด๋ ฅ (๋™์ผ industry)

๊ฐ™์€ ์‚ฐ์—…์˜ ์ด์ „ thesis ๋งˆํฌ โ€” view๊ฐ€ ์–ธ์ œ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๋ฐ”๋€Œ์—ˆ๋‚˜ ์ถ”์ .

2026-08-11 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๋ฐ˜๋„์ฒด โ€” HBM/DRAM ์Šˆํผ์‚ฌ์ดํด + LTA ๊ณ„์•ฝ๋ชจ๋ธ ์ „ํ™˜, ํŒจํ‚ค์ง• 3D ์‹ ์†Œ์žฌ ๋Œ€๋ณ€ํ™˜ expansion ยท score 88 ยท critical โ†’ 2026-08-11 ยท TSMC ์œ ๋ฆฌ๊ธฐํŒ ํŒจํ‚ค์ง•(CoPoS) โ€” ๋ฐ˜๋„์ฒด ํ›„๊ณต์ • ์ฐจ์„ธ๋Œ€ ์ „ํ™˜์˜ ์‹ ํ˜ธํƒ„ trough ยท score 40 ยท watch โ†’ 2026-08-10 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์—…์‚ฌ์ดํด ํ›„๋ฐ˜์ „ โ€” HBM4 ์ˆ˜์œจ ๊ฒฝ์Ÿ์ถ• ์ด๋™ + ๋งˆ์ดํฌ๋ก  SCA ๊ณ„์•ฝ๋ชจ๋ธ ์ „ํ™˜ expansion ยท score 90 ยท critical โ†’ 2026-08-10 ยท ์ค‘๊ตญ ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๊ตด๊ธฐ โ€” CXMT ์ƒ์žฅ 500% ํญ๋“ฑ, ์ž๊ตญ ๋ฐ˜๋„์ฒด ์ž๋ณธ ์ด๋™์› recovery ยท score 45 ยท watch โ†’ 2026-08-08 ยท ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๋ฐ˜๋„์ฒด โ€” ๊ณ ์ ๋ก  vs ์‚ฌ์ดํด ์—ฐ์žฅ๋ก  ์ถฉ๋Œ, ์™ธ์‚ฌ IB ์ปจ์„ผ์„œ์Šค๋Š” ์ƒํ–ฅ ์ชฝ expansion ยท score 85 ยท critical โ†’ 2026-08-07 ยท AI ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์Šˆํผ์‚ฌ์ดํด โ€” HBM ๋ณ‘๋ชฉ์ด ์Šค๋งˆํŠธํฐยท์„œ๋ฒ„๊นŒ์ง€ ์ „์ด expansion ยท score 90 ยท critical โ†’