글로벌 지정학 리스크 + 인플레 재부각 — 매크로 하방 리스크 구조화

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

단순 이벤트가 아닌 구조적 변화: ① 중동 분쟁이 이란-이스라엘 국지전에서 미-이란 직접 충돌로 격상 → 에너지 공급망 리스크 재가격화. ② 미국 CPI 4.2% 재진입은 '고금리 장기화' 내러티브를 재확인 — 연준 인하 타임라인 후퇴. ③ 일본 PPI 서프라이즈 + BOJ 금리인상 전망 = 엔케리 트레이드 청산 가속 위험. ④ AI 인프라 기업 자금조달 부담(SMCI 70억달러 유상증자 -28%)이 AI 테마 내 선별장 시작 신호.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: trough

evidence: ① 미국 5월 CPI 4.2% YoY(2023년 5월 이후 최고, #15·#66). ② VKOSPI 89pt — 2009년 이후 사상 최고(키움 #47). ③ KOSPI 사이드카·서킷브레이커 연속 발동(신한 #40). ④ WTI 92.1달러 상승(키움 #28). ⑤ 실질임금 3개월 연속 마이너스 + 고유가 동시 진행(DS투자 #39). ⑥ BofA S&P 500 약세 지표 70% 도달, 연말 목표 7,100pt 차익실현 권고(관심등록).

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X