06/10, 미 증시, 미-이란 전쟁 노이즈 재확대, 5 월 C..

핵심 요약

• 미-이란 전쟁 우려와 5월 CPI 인플레이션 데이터 발표 예정으로 시장 변동성 극도로 높아진 상황. VKOSPI가 91pt로 2009년 4월 이후 사상 최고치 경신하며, 예상 변동성(±5.7%)을 실제 변동성(±8%대)이 초과하는 이례적 현상 발생.
• 5월 CPI 컨센서스는 헤드라인 4.2%(4월 3.8%), 코어 2.9%(4월 2.8%)로 형성되어 물가 상승 압력 사전 반영 중. 미-이란 합의 진전 시 호르무즈 해협 개방→유가 하락→에너지 인플레이션 완화 경로 기대.
• 전일 폭등(코스피 +8.2%, 코스닥 +6.2%)에서 오늘은 차익실현과 CPI 경계심리가 혼합되어 8,000pt 내외에서 수급 공방 예상. 필라델피아 반도체지수는 장중 -8.6%에서 -1.9%로 낙폭 축소.
• Buy-side 시사점: 극단적 단기 변동성(VKOSPI 91pt 사상최고) 속 CPI 결과가 컨센에 부합 시에만 안도감 형성 가능. 미-이란 협상 진전도 유가 방향의 중요 변수이므로 정책 경로 재평가 전 포지셔닝 신중 필요.