๐Ÿ“Š raki research
๐ŸŒ ์‚ฐ์—… thesis2026-06-09 ยท critical

โ† ์ „์ฒด ์‚ฐ์—… thesis

K-์กฐ์„  LNG์„  ๋ฐฑ๋กœ๊ทธ + AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ์ˆ˜์š” ์ด์ค‘ catalyst

2026-06-09 ยท daily ยท importance critical ยท score 88

๐Ÿ“Œ ๋‚ด calibration: ์„ ํƒ ๋ˆ„์  โ†’ ๋‹ค์Œ marker run์˜ calibration few-shot์— ์ž๋™ inject

ํ•œํ™”์˜ค์…˜ 5๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† EPS YoY +143% streak๊ฐ€ ์กฐ์„  ์ด์ต ์‚ฌ์ดํด์˜ ๊ตฌ์กฐ์  ํ™•์žฅ์„ ํ™•์ธ. LNG์„  ๋ฐฑ๋กœ๊ทธ ์™ธ์— AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ์ˆ˜์š”(FSRUยท๋ถ€์œ ์‹ ๋ฐœ์ „์„ค๋น„)๊ฐ€ ์ถ”๊ฐ€ ์ˆ˜์ฃผ catalyst๋กœ ๋ถ€์ƒ.

๐ŸŒ Step 1 โ€” ์‚ฐ์—… ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”

์กฐ์„  ์ˆ˜์ฃผ ์‚ฌ์ดํด์ด ์ „ํ†ต์  LNG์„ ยท์ปจํ…Œ์ด๋„ˆ์„  ๊ต์ฒด ์ˆ˜์š”๋ฅผ ๋„˜์–ด, AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ํ•ด์ƒ ์ „๋ ฅ ๊ณต๊ธ‰(FSRUยทFLNG)๊ณผ ์•”๋ชจ๋‹ˆ์•„ยท๋ฉ”ํƒ„์˜ฌ ์นœํ™˜๊ฒฝ ์ถ”์ง„์„  ์˜๋ฌดํ™”๋ผ๋Š” 2๊ฐœ ์ถ”๊ฐ€ catalyst๋ฅผ ๋™์‹œ์— ํ™•๋ณด. ํ•œํ™”์˜ค์…˜์˜ 5๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† EPS ๊ธ‰์ฆ์€ 2020~2022๋…„ LNG์„  ์ˆ˜์ฃผ ํญ์ฆ์ด ์‹ค์ ์œผ๋กœ ์ „ํ™˜๋˜๋Š” conversion ๋‹จ๊ณ„์ž„์„ ํ™•์ธํ•˜๋ฉฐ, ๋™์‹œ์— ์‹ ๊ทœ ํ™˜๊ฒฝ๊ทœ์ œ(IMO 2026 ํƒ„์†Œ์ง‘์•ฝ๋„)๊ฐ€ ์กฐ์„ ์†Œ ๊ฐ€๋™๋ฅ ์˜ ์ถ”๊ฐ€ floor๋ฅผ ์ œ๊ณต.

๐Ÿ“ˆ Step 2 โ€” ์‚ฐ์—… ์ด์ต ์ „๋ง

์‚ฌ์ดํด ๋‹จ๊ณ„: expansion

evidence: ํ•œํ™”์˜ค์…˜ 5๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† EPS YoY +143%(์ •ํ›ˆ๋‹˜ ๊ด€์‹ฌ ๋“ฑ๋ก); DART ์กฐ์„  EPS YoY +339.8%, exceptional 3๊ฑด, max 5๋ถ„๊ธฐ streak; broker target revision ์กฐ์„  +43.9% ์ƒํ–ฅ 1๊ฑด; SUE positive 1๊ฑด; ์—ญ์‚ฌ์  ์‚ฌ๋ก€: ์กฐ์„  3์‚ฌ 2020~2022 LNG์„  score 90 backlog 4x+; ํ˜„์žฌ HDํ•œ๊ตญ์กฐ์„ ํ•ด์–‘ ์ˆ˜์ฃผ backlog ๋‹ค๋…„ ์œ ์ง€ ํ™•์ธ.

๐Ÿ”— Step 3 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ ๋ถ„ํ•ด

ํ›„ํŒยท๊ฐ•์žฌ
์กฐ์„ ์šฉ ํ›„ํŒ, ๊ณ ์žฅ๋ ฅ๊ฐ•
์—”์ง„ยท์ถ”์ง„ ์‹œ์Šคํ…œ
LNG ์ด์ค‘์—ฐ๋ฃŒ ์—”์ง„, ๋ฉ”ํƒ„์˜ฌ ์ถ”์ง„ ์—”์ง„, ์ „๊ธฐ์ถ”์ง„
๊ธฐ์ž์žฌยท์˜์žฅ
LNG ํ™”๋ฌผ์ฐฝ, ๋ฐธ๋ธŒ, ๊ฐ‘ํŒ๊ธฐ๊ณ„, ํ•ญํ•ด์žฅ๋น„
์™„์„ ยท์กฐ์„ ์†Œ
LNG์„ , ์•”๋ชจ๋‹ˆ์•„์„ , FSRU, ์ปจํ…Œ์ด๋„ˆ์„ 
ํ•ด์–‘ ์„œ๋น„์ŠคยทMRO
๋“œ๋ผ์ด๋… ์ •๋น„, ํ•ด์–‘ํ”Œ๋žœํŠธ ์šด์˜

๐ŸŽฏ Step 4 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ layer๋ณ„ ์ข…๋ชฉ

layer์ข…๋ชฉcodethesis
์™„์„ ยท์กฐ์„ ์†Œ ํ•œํ™”์˜ค์…˜ 042660 5๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† EPS YoY +143% streak + LNG FSRU ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ์ˆ˜์š” ์‹ ๊ทœ catalyst; ํ˜„์žฌ backlog-to-revenue 4x+ ๊ตฌ์กฐ์—์„œ ์ˆ˜์ต์„ฑ ๊ฐ€์‹œ์„ฑ ์ตœ์ƒ. [falsifier: LNG์„  ์‹ ๊ทœ ์ˆ˜์ฃผ ๋ถ„๊ธฐ 0๊ฑด OR ํ›„ํŒ ์›๊ฐ€ QoQ +15%+ ์ƒ์Šน์œผ๋กœ OPM ํ•˜๋ฝ]
์™„์„ ยท์กฐ์„ ์†Œ HDํ•œ๊ตญ์กฐ์„ ํ•ด์–‘ 009540 LNG์„ ยท๋ฉ”ํƒ„์˜ฌ์„  ๋™์‹œ ์ˆ˜์ฃผ 1์œ„ + HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—… ์—”์ง„ ์ˆ˜์ง๊ณ„์—ดํ™”๋กœ ์ˆ˜์ต์„ฑ ๋ฐฉ์–ด; ์—ญ์‚ฌ์  critical score 90 ํŒจํ„ด ํ˜„์žฌ ์ง„ํ–‰ ์ค‘. [falsifier: ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ LNG ์ˆ˜์š” ๊ตฌ์กฐ์  ๊ฐ์†Œ(์žฌ์ƒ์—๋„ˆ์ง€ ์ „ํ™˜ ๊ฐ€์†) OR ์ค‘๊ตญ ์กฐ์„ ์†Œ ๊ฐ€๊ฒฉ ๋คํ•‘ ์žฌ๊ฐœ๋กœ ์ ์œ ์œจ 10%+ ์ž ์‹]
์—”์ง„ยท์ถ”์ง„ ์‹œ์Šคํ…œ HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—… 329180 LNGยท๋ฉ”ํƒ„์˜ฌ ์ด์ค‘์—ฐ๋ฃŒ ์—”์ง„ ๋…์  ๊ณต๊ธ‰ + ๊ฐ€์Šคํ„ฐ๋นˆ AI ์ „๋ ฅ ์ˆ˜์š” ์ˆ˜ํ˜œ; ์กฐ์„  ์—”์ง„๊ณผ AI ์ „๋ ฅ ๋ฐœ์ „ ์ด์ค‘ ํฌ์ง€์…˜. [falsifier: ๋ฉ”ํƒ„์˜ฌยท์•”๋ชจ๋‹ˆ์•„ ์—”์ง„ ์ˆ˜์š” ์ „ํ™˜ ์ง€์—ฐ์œผ๋กœ ์—”์ง„ ์ˆ˜์ฃผ ๊ณต๋ฐฑ ๋ฐœ์ƒ]
ํ›„ํŒยท๊ฐ•์žฌ ํ˜„๋Œ€์ œ์ฒ  004020 ์กฐ์„ ์šฉ ํ›„ํŒ ๊ฐ€๊ฒฉ ์ƒ์Šน + ์กฐ์„  ๊ฐ€๋™๋ฅ  ํ™•๋Œ€๋กœ ์ˆ˜์š” ์ฆ๊ฐ€; ํ˜„์žฌ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์ฒ ๊ฐ• ์•ฝ์„ธ ์† ์กฐ์„  ํ›„ํŒ๋งŒ ๋‚˜ํ™€๋กœ ์ˆ˜์š” ๊ฒฌ์กฐ(#40 ๊ทผ๊ฑฐ). [falsifier: ์ค‘๊ตญ์‚ฐ ํ›„ํŒ ์ˆ˜์ž… ๊ธ‰์ฆ์œผ๋กœ ASP -10%+ QoQ ํ•˜๋ฝ OR ์กฐ์„  ์ˆ˜์ฃผ ์ทจ์†Œ๋กœ ํ›„ํŒ ์ˆ˜์š” ๊ธ‰๊ฐ]

๐Ÿญ ์‚ฐ์—… ๋ถ„๋ฅ˜

shipbuilding

marker๊ฐ€ ์ž์œ  ๋ถ„๋ฅ˜ํ•œ ์‚ฐ์—… slug โ€” ๊ธฐ์กด chain ์ข…์† X

โš ๏ธ Falsifier: โ‘  ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ LNG ์ˆ˜์š” ๊ธ‰๊ฐ(์žฌ์ƒ์—๋„ˆ์ง€ ์ „ํ™˜ ๊ฐ€์†ยท๋ฏธ๊ตญ LNG ์ˆ˜์ถœ ์ œํ•œ); โ‘ก ์ค‘๊ตญ ์กฐ์„ ์†Œ ๋ณด์กฐ๊ธˆ ์ง€์›์œผ๋กœ LNG์„  ์ˆ˜์ฃผ ๋‹จ๊ฐ€ -15%+ ๋คํ•‘ ๊ฒฝ์Ÿ ์žฌ๊ฐœ; โ‘ข IMO ์นœํ™˜๊ฒฝ ๊ทœ์ œ ์™„ํ™”๋กœ ๋…ธํ›„์„  ๊ต์ฒด ์ˆ˜์š” ๊ฐ์†Œ; โ‘ฃ ํ•œํ™”์˜ค์…˜ EPS streak 5๋ถ„๊ธฐ ์ดํ›„ ์ปจ์„ผ์„œ์Šค ๊ธฐ๋Œ€ underdelivery(alteogen_pattern ๊ฒฝ๊ณ„)

๐Ÿ“š ์ถœ์ฒ˜ (2๊ฑด)

marker๊ฐ€ ์ธ์šฉํ•œ input row โ€” ์›๋ฌธ link ํด๋ฆญ ์‹œ source ์ง์ ‘ ์ด๋™.

๐Ÿ“œ ์ด ์‚ฐ์—… thesis ์ด๋ ฅ (๋™์ผ industry)

๊ฐ™์€ ์‚ฐ์—…์˜ ์ด์ „ thesis ๋งˆํฌ โ€” view๊ฐ€ ์–ธ์ œ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๋ฐ”๋€Œ์—ˆ๋‚˜ ์ถ”์ .

2026-06-08 ยท SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค-์—”๋น„๋””์•„ ์žฅ๊ธฐ ๊ธฐ์ˆ  ํŒŒํŠธ๋„ˆ์‹ญ โ€” HBM ๊ณต๊ธ‰ ๊ตฌ์กฐ์˜ ์งˆ์  ์ „ํ™˜ expansion ยท score 91 ยท critical โ†’ 2026-06-08 ยท K-๋ฐฉ์‚ฐ ์ „์žยท์œ„์„ฑ ์ด์ต ๋ชจ๋ฉ˜ํ…€ โ€” EPS YoY +1,424% ๋น„์ •์ƒ์  ๊ฐ€์† expansion ยท score 87 ยท critical โ†’ 2026-06-08 ยท K-์กฐ์„  AI ์ „๋ ฅยทLNG ๋ฐฑ๋กœ๊ทธ โ†’ 5๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† ์ด์ต ๊ธ‰์„ฑ์žฅ ๊ตฌ์กฐ expansion ยท score 85 ยท critical โ†’ 2026-06-08 ยท ์‚ผ์„ฑE&A ๋น„ํ™”๊ณต ์ˆ˜์ฃผ ๊ธ‰์ฆ โ†’ EPC ์‚ฐ์—… ์ˆ˜์ต ๋ชจ๋ธ ์ „ํ™˜ (๋ฐ˜๋„์ฒด ๋จธ๋‹ˆ โ†’ EPC ์ˆ˜์ฃผ) expansion ยท score 78 ยท critical โ†’ 2026-06-08 ยท ์‚ผ์„ฑ์ „์ž ํŒŒ์šด๋“œ๋ฆฌ 3Q25 ํ‘์ž์ „ํ™˜ โ€” 4๋…„ ๋งŒ์˜ ์‚ฌ์ดํด trough ํƒˆ์ถœ recovery ยท score 78 ยท critical โ†’ 2026-06-08 ยท NAVER-NVIDIA AI Factory ํŒŒํŠธ๋„ˆ์‹ญ โ€” ํ•œ๊ตญ ํ”Œ๋žซํผ ๊ธฐ์—…์˜ AI ์ธํ”„๋ผ ์‚ฌ์—…์ž ์ „ํ™˜ recovery ยท score 74 ยท critical โ†’