๐Ÿ“Š raki research
๐ŸŒ ์‚ฐ์—… thesis2026-06-08 ยท critical

โ† ์ „์ฒด ์‚ฐ์—… thesis

K-๋ฐฉ์‚ฐ ์ „์žยท์œ„์„ฑ ์ด์ต ๋ชจ๋ฉ˜ํ…€ โ€” EPS YoY +1,424% ๋น„์ •์ƒ์  ๊ฐ€์†

2026-06-08 ยท daily ยท importance critical ยท score 87

๐Ÿ“Œ ๋‚ด calibration: ์„ ํƒ ๋ˆ„์  โ†’ ๋‹ค์Œ marker run์˜ calibration few-shot์— ์ž๋™ inject

ํ•œํ™”์‹œ์Šคํ…œ 3Q25 EPS YoY +1,424%๋กœ ๋ฐฉ์‚ฐ ์ „์žยทSAR ์œ„์„ฑ ์‚ฌ์—…์˜ ์ด์ต ํญ๋ฐœ์  ์ฆ๊ฐ€ ํ™•์ธ. K-๋ฐฉ์‚ฐ ์ˆ˜์ถœ paradigm์ด ํ•˜๋“œ์›จ์–ด(ํฌยท์ „์ฐจ) ๋‹จ๊ณ„์—์„œ ์ „์ž์žฅ๋น„ยท์œ„์„ฑยทC4I๋กœ ํ™•์žฅ๋˜๋Š” ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”.

๐ŸŒ Step 1 โ€” ์‚ฐ์—… ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”

K-๋ฐฉ์‚ฐ์˜ ์ˆ˜์ถœ ๊ตฌ์กฐ๊ฐ€ 1๋‹จ๊ณ„(K9ยทK2 ํ”Œ๋žซํผ ์ˆ˜์ถœ)์—์„œ 2๋‹จ๊ณ„(์ „์ž์žฅ๋น„ยทSAR ์œ„์„ฑยทC4Iยท์‚ฌ์ด๋ฒ„ ๋ณด์•ˆ ํ†ตํ•ฉ ์‹œ์Šคํ…œ ์ˆ˜์ถœ)๋กœ ์ „ํ™˜ ์ค‘. ํ•œํ™”์‹œ์Šคํ…œ์˜ SAR ์œ„์„ฑ ์‚ฌ์—…์€ ์šฐ์ฃผ๋ฐฉ์‚ฐ ์˜์—ญ ๊ฐœ์ฒ™์œผ๋กœ ๊ธฐ์กด ๋ฐฉ์‚ฐ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ํ”„๋ ˆ์ž„ ๋ฐ–์˜ ์‹ ๊ทœ ์ด์ต ์›์ฒœ. NATOยท์ธ๋„ํƒœํ‰์–‘ ๋ฐฉ์‚ฐ ์ˆ˜์š” + ์šฐ์ฃผ ์ •์ฐฐ ์ˆ˜์š” ๋™์‹œ ์ฆ๊ฐ€. ๋ฐฉ์‚ฐ ์„นํ„ฐ: EPS YoY +339.8%(exceptional 3๊ฑด), B14 SUE positive 1๊ฑด, broker target revision ๋ฐฉ์‚ฐ +197.6%(์ƒํ–ฅ 1๊ฑด) โ€” ์ด์ต ์‚ฌ์ดํด expansion ๋‹จ๊ณ„ ๊ฐ€์žฅ ๊ฐ•๋ ฅํ•œ ์ •๋Ÿ‰ evidence.

๐Ÿ“ˆ Step 2 โ€” ์‚ฐ์—… ์ด์ต ์ „๋ง

์‚ฌ์ดํด ๋‹จ๊ณ„: expansion

evidence: ํ•œํ™”์‹œ์Šคํ…œ 3Q25 EPS YoY +1,424%(์ •ํ›ˆ๋‹˜ ๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก). ๋ฐฉ์‚ฐ ์„นํ„ฐ EPS YoY ํ‰๊ท  +339.8%(exceptional 3๊ฑด). DART ์—ฐ์† 5๋ถ„๊ธฐ streak max, 3๋ถ„๊ธฐโ†‘ 1๊ฑด. broker target revision ๋ฐฉ์‚ฐ +197.6%. BofA ์‹œ๊ทธ๋‹ˆ์ฒ˜: ํ•œํ™”์—์–ด๋กœ์ŠคํŽ˜์ด์Šค. GS ์‹œ๊ทธ๋‹ˆ์ฒ˜: ํ•œํ™”์—์–ด๋กœ์ŠคํŽ˜์ด์Šค. ์—ญ์‚ฌ์  ํŒจํ„ด: ํ•œํ™”์—์–ด๋กœยทLIG๋„ฅ์Šค์› 2023~2024 K-๋ฐฉ์‚ฐ critical(score=87) ํŒจํ„ด ์žฌํ˜„.

๐Ÿ”— Step 3 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ ๋ถ„ํ•ด

์†Œ์žฌยท๋ถ€ํ’ˆ
ํŠน์ˆ˜๊ฐ•, ํ™”์•ฝ, ์ถ”์ง„์ œ, ํ•ญ๊ณต๊ธฐ ๊ตฌ์กฐ์žฌ
์ „์ž์žฅ๋น„ยทํ†ต์‹ ยท์œ„์„ฑ
SAR ์œ„์„ฑ, ๋ ˆ์ด๋‹ค, C4I, ์‚ฌ๊ฒฉํ†ต์ œ, ํ†ต์‹  ์žฌ๋จธ
์™„์ œยทํ”Œ๋žซํผ
K9 ์ž์ฃผํฌ, K2 ์ „์ฐจ, FA-50, ๋ฌด์ธ๊ธฐ
์šฐ์ฃผ๋ฐฉ์‚ฐ ecosystem
์œ„์„ฑ ๋ฐœ์‚ฌ์ฒด, ์ง€์ƒ๊ตญ, ์œ„์„ฑ ๋ฐ์ดํ„ฐ ๋ถ„์„

๐ŸŽฏ Step 4 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ layer๋ณ„ ์ข…๋ชฉ

layer์ข…๋ชฉcodethesis
์†Œ์žฌยท๋ถ€ํ’ˆ ํ’์‚ฐ 103140 ํƒ„์•ฝยทํฌํƒ„ ๊ณต๊ธ‰ ์ฆ๊ฐ€๋กœ ๋ฐฉ์‚ฐ ์ˆ˜์ถœ ๋ฌผ๋Ÿ‰ ํ™•๋Œ€ ์ง์ ‘ ์ˆ˜ํ˜œ, ํŠน์ˆ˜๊ฐ•ยทํ™”์•ฝ ASP ์ƒ์Šน + ์ˆ˜์ถœ ๋ฌผ๋Ÿ‰ ์ฆ๊ฐ€๋กœ OPM ๊ฐœ์„ . ์ •๋Ÿ‰ falsifier: ์œ ๋Ÿฝยท์ค‘๋™ ํƒ„์•ฝ ๊ธด๊ธ‰ ์ˆ˜์š” ๋‘”ํ™” ๋˜๋Š” ํƒ„์•ฝ ๋‹จ๊ฐ€ ํ˜‘์ƒ ํ•˜๋ฝ ์‹œ thesis ์•ฝํ™”.
์ „์ž์žฅ๋น„ยทํ†ต์‹ ยท์œ„์„ฑ ํ•œํ™”์‹œ์Šคํ…œ 272210 SAR ์œ„์„ฑ ์ƒ์—…ํ™”ยท๋ฐฉ์‚ฐ ์ „์ž ์ˆ˜์ถœ ํ™•๋Œ€๋กœ EPS YoY +1,424% ๋‹ฌ์„ฑ, ์šฐ์ฃผ๋ฐฉ์‚ฐ ์‹ ์‚ฌ์—… ๊ฐ€์น˜ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜์— ๋ฏธ๋ฐ˜์˜ โ€” deep_value_gap ์„ฑ๋ฆฝ. HSBC ์‹œ๊ทธ๋‹ˆ์ฒ˜. ์ •๋Ÿ‰ falsifier: SAR ์œ„์„ฑ ์‚ฌ์—… ๋งค์ถœ ์ธ์‹ ์ง€์—ฐ ๋˜๋Š” ์œ„์„ฑ ๋ฐœ์‚ฌ ์‹คํŒจ ์‹œ ์‹ ์‚ฌ์—… ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„ ์†Œ๋ฉธ.
์ „์ž์žฅ๋น„ยทํ†ต์‹ ยท์œ„์„ฑ LIG๋„ฅ์Šค์› 079550 ๋ฏธ์‚ฌ์ผยท์œ ๋„๋ฌด๊ธฐ ์ˆ˜์ถœ paradigm ํ™•์žฅ, ์ค‘๋™ยท๋™๋‚จ์•„ ์ˆ˜์ถœ ํŒŒ์ดํ”„๋ผ์ธ ํ™•๋Œ€. ์—ญ์‚ฌ์  critical ํŒจํ„ด(2023~2024) ์—ฐ์†. ์ •๋Ÿ‰ falsifier: ์ฃผ์š” ์ˆ˜์ถœ ๊ณ„์•ฝ ์ง€์—ฐ ๋˜๋Š” ์ทจ์†Œ, OPM 15% ์ดํ•˜ ํ•˜๋ฝ.
์™„์ œยทํ”Œ๋žซํผ ํ•œํ™”์—์–ด๋กœ์ŠคํŽ˜์ด์Šค 012450 K9ยทK2 ์ˆ˜์ถœ backlog ํญ์ฆ, ํ•ญ๊ณต์—”์ง„ยท๋กœ๋ณดํ‹ฑ์Šค ์‚ฌ์—… ๋ณ‘ํ–‰ ์„ฑ์žฅ. BofAยทGS ๊ณต๋™ ์‹œ๊ทธ๋‹ˆ์ฒ˜. ์ •ํ›ˆ๋‹˜ ๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก. ์ •๋Ÿ‰ falsifier: K9/K2 ์ˆ˜์ถœ ๊ณ„์•ฝ ์ทจ์†Œ์œจ 10%+ ๋˜๋Š” ํ•ญ๊ณต์—”์ง„ ์‹ ๊ทœ ์ˆ˜์ฃผ ๋ถ€์žฌ.
์™„์ œยทํ”Œ๋žซํผ ํ˜„๋Œ€๋กœํ…œ 064350 K2 ์ „์ฐจ ํด๋ž€๋“œ ์ˆ˜์ถœ ๊ณ„์•ฝ ์ดํ–‰ + ์ถ”๊ฐ€ ์ˆ˜์ถœ ํ™•์žฅ, ์ˆ˜์†Œ ์ฒ ๋„ ์‚ฌ์—… ๋ณ‘ํ–‰. ์ •๋Ÿ‰ falsifier: ํด๋ž€๋“œ K2 ๊ณ„์•ฝ ์ดํ–‰ ์ง€์—ฐ ๋˜๋Š” ์ถ”๊ฐ€ ์ˆ˜์ถœ ํ˜‘์ƒ ๊ฒฐ๋ ฌ.

๐Ÿญ ์‚ฐ์—… ๋ถ„๋ฅ˜

defense

marker๊ฐ€ ์ž์œ  ๋ถ„๋ฅ˜ํ•œ ์‚ฐ์—… slug โ€” ๊ธฐ์กด chain ์ข…์† X

โš ๏ธ Falsifier: โ‘ NATO ๋ฐฉ์‚ฐ ์˜ˆ์‚ฐ ๋™๊ฒฐ ๋˜๋Š” K-๋ฐฉ์‚ฐ ๊ฒฝ์Ÿ๊ตญ(๋…์ผยทํ”„๋ž‘์Šค) ๊ฐ€๊ฒฉ ๊ฒฝ์Ÿ ์‹ฌํ™” โ‘กํ•œํ™”์‹œ์Šคํ…œ SAR ์œ„์„ฑ ์ƒ์—… ๋งค์ถœ ์ธ์‹์ด 2027๋…„ ์ดํ›„๋กœ ์ง€์—ฐ โ‘ข์ค‘๋™ ๋ถ„์Ÿ ์กฐ๊ธฐ ์ข…๊ฒฐ๋กœ ํƒ„์•ฝยท๋ฏธ์‚ฌ์ผ ๊ธด๊ธ‰ ์ˆ˜์š” ๊ธ‰๊ฐ โ€” ์„ธ ์กฐ๊ฑด ์ค‘ 2๊ฐœ ์ด์ƒ ๋ฐœ๋™ ์‹œ expansionโ†’recovery ๋‹จ๊ณ„ ํ•˜ํ–ฅ.

๐Ÿ“œ ์ด ์‚ฐ์—… thesis ์ด๋ ฅ (๋™์ผ industry)

๊ฐ™์€ ์‚ฐ์—…์˜ ์ด์ „ thesis ๋งˆํฌ โ€” view๊ฐ€ ์–ธ์ œ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๋ฐ”๋€Œ์—ˆ๋‚˜ ์ถ”์ .

2026-06-07 ยท Custom ASIC + HBM ์ˆ˜์š” ๊ตฌ์กฐ ์ด์›ํ™” โ€” ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์Šˆํผ์‚ฌ์ดํด vs. Vera Rubin ์šฉ๋Ÿ‰ ๊ฐ์ถ• ์ถฉ๋Œ expansion ยท score 91 ยท critical โ†’ 2026-06-07 ยท K-๋ฐฉ์‚ฐ ์ด์ต ์‚ฌ์ดํด ๊ธ‰๊ฐ€์† โ€” ์ „์ž์ „ยท์œ„์„ฑยทํ”Œ๋žซํผ ์ˆ˜์ถœ ๊ตฌ์กฐ ์ „ํ™˜ expansion ยท score 87 ยท critical โ†’ 2026-06-07 ยท K-์กฐ์„  AI ์ „๋ ฅ ์ˆ˜์š” + LNG ๋ฐฑ๋กœ๊ทธ ๊ตฌ์กฐ โ€” 5๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† EPS ๊ธ‰์„ฑ์žฅ ์‚ฌ์ดํด expansion ยท score 84 ยท critical โ†’ 2026-06-07 ยท AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅยท๊ด‘์—ฐ๊ฒฐ ๋ณ‘๋ชฉ โ€” CCLยท์‹ค๋ฆฌ์ฝ˜ํฌํ† ๋‹‰์Šค ์ˆ˜๊ธ‰ ์œ„๊ธฐ expansion ยท score 82 ยท critical โ†’ 2026-06-07 ยท AI ์ „๋ ฅ ์ธํ”„๋ผ ๊ตฌ์กฐ ๋ณ‘๋ชฉ โ€” ๋ณ€์••๊ธฐยท์ „์„  undersupply ์ง€์†, ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ฐฉ๊ณต ์ง€์—ฐ ๋ฆฌ์Šคํฌ ๊ณต์กด expansion ยท score 78 ยท critical โ†’ 2026-06-07 ยท ๊ธˆ๋ฆฌ ์ƒ์Šน ์žฌ๋ฐœ ๋ฆฌ์Šคํฌ โ€” ๋ณธ๋“œ ํ…ํŠธ๋Ÿผ 2.0๊ณผ ํ•œ๊ตญ ๊ธˆ์œตยท์„ฑ์žฅ์ฃผ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ์••๋ฐ• expansion ยท score 72 ยท watch โ†’