알테오젠 196170
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-AA투자적격 상위
- 건전성94/100
- 부도확률(PD)2.00%
- 등급전망안정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-AA (점수 6.5/100). 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 유동성, 현금흐름, 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER160.4 (97%ile)
- 12MF PER (E)76.7
- 24MF PER (E)55.2
- PBR44.59
- PSR239.87
- 배당수익률0.09%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z2.79
- Piotroski-F4/9
- ROIC6.0%
- 이익품질보통
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)49
- 베타0.90
- Sharpe0.00
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 +2%
게이트 사유: Altman-Z 2.79 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-14 contract 알테오젠 — SC플랫폼 하이브로자임 누적 기술수출 계약 12조원 돌파, 누적 현금 수취 2,000억~ · biopharma-cmo
- 2026-08-10 target_revision 알테오젠 — 블랙록 5% 지분 매입 소식에 급등, 대신증권 목표가 41만원 상향 · biopharma
- 2026-08-10 earnings 알테오젠 — 2Q26 실적 발표 예정(D-3, 8/13), 직전 영익 서프라이즈 +40.7% · biopharma
- 2026-08-08 other 알테오젠 — 키트루다 SC 관련 후속 소식(바이오 섹터 정리) · biopharma
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-08-10 신약개발·바이오텍 글로벌 바이오시밀러·CDMO 확장 — 삼성바이오에피스 펨브롤리주맙 국내 허가 신청 + 규제 리스크 병존
- 2026-08-10 성장주 대표군 코스닥 순환매 랠리 — 레버리지 ETF 규제 이후 변동성 정상화 국면
- 2026-08-06 신약개발·플랫폼 알테오젠 ALT-B4 — SC 플랫폼 라이선싱 연속 성사, 컨센서스 상향 사이클 진입 (기존 alteogen_pattern 재검증)
🔍 발굴 이력
- 2026-05-24 00:05:23.416678 marker_watchD+30 -8.6%
- 2026-05-23 22:01:33.717200 marker_criticalD+30 -3.8%
- 2026-05-20 06:12:46.397586 marker_watchD+30 -3.5%
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
82
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+185.7%
Broker target revision 평균
-4.5%
(3개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+49.1%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+43.5%
순이익 / 매출
부채비율
35%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-08-07 |
+5.2% beat | +40.7% beat | +9.8% beat | +270% / — |
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 531 | +185.7% | 689 | +269.6% | 342 | — | 2026-08-14 |
| 1Q26 | 1340 | -14.2% | 716 | -14.4% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 2653 | +126.4% | 2,159 | +109.9% | — | — | 2026-03-23 |
| 3Q25 | 418 | +338.9% | 490 | +902.3% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | -620 | -1027.3% | 186 | +52.4% | — | — | 2025-08-13 |
| 1Q25 | 1561 | +294.2% | 837 | +139.8% | — | — | 2025-05-13 |
💎 증권사 전망치 (broker 3곳 종합)
평균 목표주가
520,000원
최고 (Bull case)
580,000원
최저 (Bear case)
480,000원
Spread (max-min)
100,000원
(21%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 하나증권 | 580,000원 | +11.5% | 2026-08-05 | BUY | — | 김선아, 이희경 |
| 대신증권 | 500,000원 | -3.8% | 2026-06-02 | Buy | — | 홍가혜, 이채리 |
| 신한투자증권 | 480,000원 | -7.7% | 2026-08-24 | 매수 | — | 엄민용, 윤석현 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 15건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-24 | 신한투자증권 최신 | 480,000 | 480,000 | +0.0% | 매수 | — | 암 백신 또한 키트루다SC가 메인 |
| 2026-08-06 | 신한투자증권 | 480,000 | — | — | — | — | 하반기 복수 L/O, 임상 결과 및 마일스톤 등 성과 지속 |
| 2026-08-05 | 하나증권 최신 | 580,000 | 580,000 | +0.0% | BUY | — | 계약 추가로 ALT-B4의 수요 확인, Qlex 추정 매출 상향 |
| 2026-07-14 | 하나증권 | 580,000 | — | — | — | — | 새로운 효소가 아니라 할로자임 Enhanze의 시밀러 |
| 2026-06-02 | 대신증권 최신 | 500,000 | — | — | Buy | — | 특허 리스크 Down, 신규 딜 가능성 Up |
| 2026-05-21 | 하나증권 | 580,000 | — | — | — | — | PGR(미국무효심판)은 예상대로 종료되어 가는 중 |
| 2026-05-20 | 대신증권 최신 | 500,000 | — | — | Buy | — | 검증된 플랫폼, 열려 있는 Upside |
| 2026-05-14 | 신한투자증권 | 620,000 | — | +8.8% | — | — | 특허, 로열티, 전환율 3가지 우려 모두 제거 완료 |
| 2026-05-12 | 하나증권 | 580,000 | — | — | — | — | 분기별 꾸준한 마일스톤 유입 이어질 것 |
| 2026-05-11 | 신한투자증권 | 570,000 | — | — | — | — | 키트루다SC 성장 가속화, 우호적 조건의 연속 계약 체결 |
| 2026-03-27 | 신한투자증권 | 570,000 | — | — | — | — | FDA 승인 후 빨라진 계약 주기, 로열티와 특허 이슈 해소 |
| 2026-03-26 | 하나증권 | 580,000 | — | — | — | — | 새로운 고객, 올해 두 번째 계약, 반환의무 없는 선급금만 $40mn (약 595억원) |
| 2026-02-23 | 신한투자증권 | 570,000 | — | — | — | — | 영국에서 특허 침해 여부 다룬 첫 판결 결과, 머크에 손 |
| 2026-02-19 | 하나증권 | 580,000 | — | — | — | — | 본업은 잘 해 나가는 중 |
| 2026-01-22 | 하나증권 | 580,000 | — | — | — | — | Merck가 공개한 로열티에 대한 의견 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
알테오젠 파트너 MSD, 할로자임 MDASE 특허 또 무효 — PGR 2연승
Backlog
moderate
⚠️ Falsifier: MSD가 키트루다 SC 출시 일정 지연 또는 ALT-B4 royalty 가이던스 컨센 -10%+ 하향 시 thesis 반전
알테오젠 MSD 파트너십 — 할로자임 MDASE 특허 PGR 2연승으로 SC 플랫폼 경쟁 리스크 완화
컨센 revision
+8.0%
Target Δ
+14.1%
Backlog
moderate
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
암 백신 또한 키트루다SC가 메인
- 암 백신 시대 도래, 가장 메인 폐암은 키트루다SC 병용
- 모더나와 MSD가 개척한 암 백신. 후발주자도 모두 키트루다가 메인
- Valuation & Risk: 키트루다SC의 펀더멘털, 계약·임상 모멘텀까지
🎯 480,000원📈 50.0%
벌써 계약 3건, 하반기 몇 발 더 남았다
- 하반기 복수 L/O, 임상 결과 및 마일스톤 등 성과 지속
- 매년 7-8조원 매출 일으키는 블록버스터 제품이 알테오젠 SC 선택
- Valuation & Risk: 지속적인 L/O 및 임상 성과, 마일스톤으로 우뚝
🎯 480,000원📈 73.3%
계약 추가로 ALT-B4의 수요 확인, Qlex 추정 매출 상향
- Enhanze의 바이오시밀러가 나와도 ALT-B4 수요는 계속된다 ($365M 계약 추가)
- Lilly의 Taltz, UCB의 Bimzelx로 추정하나, 무엇이든 영향력은 Enhertu 이상일 것
- 무섭게 성장 중인 Qlex 매출
🎯 580,000원📈 109.4%
시밀러가 아닌 ALT-B4를 쓴 이유가 있지 않겠습니까
- 새로운 효소가 아니라 할로자임 Enhanze의 시밀러
- Enhanze가 적용된 바이오시밀러가 등장하면 오히려 우수성 입증할 기회가 될 것
- Qlex 매출 확인 (MSD 2Q26 실적 발표 8/4), 빅딜 이벤트 기대
🎯 580,000원📈 107.5%
특허 리스크 Down, 신규 딜 가능성 Up
- 미국 내 핵심 특허 리스크 완화
- 추가 라이선스 계약 체결 가능성
- 키트루다 SC 초기 판매 on-track
🎯 500,000원📈 36.6%