한화오션 042660
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🔴 부실위험
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER14.2 (57%ile)
- 12MF PER (E)14.9
- 24MF PER (E)14.0
- PBR3.40
- PSR7.96
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z0.56
- Piotroski-F6/9
- ROIC4.1%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)43
- ADX(추세강도)8
- 볼린저 위치31%
- 베타0.65
- 최대낙폭(1Y)-50%
- Sortino0.04
- Sharpe0.04
- 꼬리위험high
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -9%
게이트 사유: Altman-Z 0.56 부실권 · 부채비율 205%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-20 earnings 한화오션 — 5분기 연속 EPS YoY +143%, LNG선·군함 구조적 수요 지속 · shipbuilding
- 2026-08-17 other 한화오션·삼성중공업 — 거제 폭우로 조업 중단, 출근 통제 · shipbuilding
- 2026-08-15 policy 한화오션 — 거제 사업장에서 美 해군 함정 직접 수주·건조 가능 · shipbuilding
- 2026-08-15 earnings 한화오션 — 5분기 연속 EPS YoY +143%, LNG선·군함 수요 구조적 지속 · shipbuilding
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-08-24 수출·MRO K-방산의 미국 진입 — 수출 레퍼런스가 플랫폼 시장을 넓히는 단계
- 2026-08-24 조선소·완선 조선의 수요원이 LNG에서 AI 전력·군함으로 다변화 — 엔진·특수선 이익 연장
- 2026-08-22 완선·조선소 조선 — 5분기 연속 EPS 급증 + 수주잔고 YoY +10.5%, 인도 합작 철수는 선택적 재편
🔍 발굴 이력
- 2026-08-23 00:01:39.647195 marker_critical
- 2026-08-14 22:00:51.283630 marker_watch
- 2026-08-13 11:45:07.783407 foreign_ib
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
93
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+382.1%
EPS YoY +25% streak
6분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
+0.7%
(15개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-79일
3Q26 · 2026-11-12 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+36.0%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+12.7%
순이익 / 매출
부채비율
168%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-07-27 |
+33.4% beat | +38.0% beat | +49.8% beat | +65% / +98% |
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 2242 | +382.1% | 54,432 | +65.2% | — | — | 2026-08-12 |
| 1Q26 | 1613 | +135.5% | 32,099 | +2.1% | — | — | 2026-05-13 |
| 4Q25 | 4007 | +143.1% | 127,835 | +18.6% | — | — | 2026-03-17 |
| 3Q25 | 860 | +427.0% | 30,234 | +11.8% | — | — | 2025-11-12 |
| 2Q25 | 465 | +526.6% | 32,941 | +29.9% | — | — | 2025-08-12 |
| 1Q25 | 685 | +362.8% | 31,431 | +37.6% | — | — | 2025-05-13 |
💎 증권사 전망치 (broker 15곳 종합)
평균 목표주가
138,133원
최고 (Bull case)
179,000원
최저 (Bear case)
110,000원
Spread (max-min)
69,000원
(63%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 유안타증권 | 179,000원 | +29.6% | 2026-07-28 | Buy | — | 김용민 |
| 신영증권 | 170,000원 | +23.1% | 2026-07-28 | 매수 | — | 엄경아 |
| DS투자증권 | 145,000원 | +5.0% | 2026-07-28 | BUY | OPM 22.7% | 김대성 |
| 키움증권 | 144,000원 | +4.2% | 2026-07-28 | BUY | — | 이한결 |
| 메리츠증권 | 140,000원 | +1.4% | 2026-07-28 | Buy | — | 배기연, 김현비 |
| 대신증권 | 139,000원 | +0.6% | 2026-07-28 | Buy | — | 이지니 |
| 유진투자증권 | 137,000원 | -0.8% | 2026-07-28 | BUY | OPM 13.5% | 양승윤 |
| iM증권 | 134,000원 | -3.0% | 2026-07-28 | Buy | — | 변용진 |
| 한국투자증권 | 134,000원 | -3.0% | 2026-07-28 | 매수 | — | 강경태, 황현정 |
| 신한투자증권 | 130,000원 | -5.9% | 2026-07-28 | 매수 | — | 이동헌, 이지한 |
| 삼성증권 | 130,000원 | -5.9% | 2026-07-28 | BUY | — | 한영수 |
| 상상인증권 | 130,000원 | -5.9% | 2026-07-28 | BUY | — | 이서연 |
| NH투자증권 | 126,000원 | -8.8% | 2026-07-28 | Buy | — | 정연승 |
| 현대차증권 | 124,000원 | -10.2% | 2026-07-28 | BUY | — | 백주호 |
| DB증권 | 110,000원 | -20.4% | 2026-08-06 | Buy | — | 서재호 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-06 | DB증권 최신 | 110,000 | 110,000 | +0.0% | Buy | — | NDR 후기-더더욱 놀라운 상선 마진 |
| 2026-07-28 | 대신증권 최신 | 139,000 | 139,000 | +0.0% | Buy | — | 놀라운 상선 마진 22.7% |
| 2026-07-28 | 신영증권 최신 | 170,000 | 87,000 | +95.4% | 매수 | — | 일회성도 계속되면 실력 |
| 2026-07-28 | 현대차증권 최신 | 124,000 | 172,000 | -27.9% | BUY | — | 2Q26 Review: 상선 OPM 22.7% |
| 2026-07-28 | 신한투자증권 최신 | 130,000 | 160,000 | -18.8% | 매수 | — | 아쉬움을 덮는 이익 체력 |
| 2026-07-28 | 메리츠증권 최신 | 140,000 | 155,000 | -9.7% | Buy | — | 2Q26 Review: 상선 사업부, 기념비적 영업이익률 |
| 2026-07-28 | DS투자증권 최신 | 145,000 | 132,000 | +9.8% | BUY | OPM 22.7% | 한화오션-상선 수익성 단숨에 국내 1위 등극 |
| 2026-07-28 | iM증권 최신 | 134,000 | 167,000 | -19.8% | Buy | — | 2Q26: 상선과 특수선의 희비교차 |
| 2026-07-28 | 삼성증권 최신 | 130,000 | 130,000 | +0.0% | BUY | — | 넘치는 단기 모멘텀 |
| 2026-07-28 | 유안타증권 최신 | 179,000 | 179,000 | +0.0% | Buy | — | 지속되는 운은 실력이고, 환차익도 이익이다 |
| 2026-07-28 | 키움증권 최신 | 144,000 | 144,000 | +0.0% | BUY | — | 놀라운 실적 개선 속도, 하반기 수주 확대 기대 |
| 2026-07-28 | NH투자증권 최신 | 126,000 | 126,000 | +0.0% | Buy | — | 이번에도 놀라운 수익성, 남은 것은 수주 |
| 2026-07-28 | 한국투자증권 최신 | 134,000 | 134,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Review: 호실적으로 밸류에이션 바닥 증명 |
| 2026-07-28 | 유진투자증권 최신 | 137,000 | 167,000 | -18.0% | BUY | OPM 13.5% | 2024년 물량의 힘 |
| 2026-07-28 | 상상인증권 최신 | 130,000 | 130,000 | +0.0% | BUY | — | 2Q26 Review - P믹스와 환차익의 콜라보 |
| 2026-07-16 | DS투자증권 | 132,000 | — | — | — | — | 2Q26 Preview: 영업이익 5,540억원, 영업이익률 11.3% 전망 |
| 2026-07-15 | 삼성증권 | 130,000 | — | — | — | — | 캐나다 잠수함 사업 수주 실패 영향은 이미 주가에 반영. 과거 동사가 누리던 방산 프리미엄이 사라진 상태이기 때문 |
| 2026-07-15 | 키움증권 | 144,000 | — | — | — | — | 2분기 영업이익 5,474억원, 컨센서스 상회 전망 |
| 2026-07-13 | DB증권 | 110,000 | — | — | — | — | 2Q26Pre-컨센서스 상회 전망 |
| 2026-07-10 | NH투자증권 | 126,000 | — | — | — | — | 아쉬운 특수선 수주 결과, Venus FPSO에서 반전? |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
한화오션 2Q26 영업이익 +98%·5분기 EPS 성장 지속 — LNG선 믹스가 이익 구간 진입
EPS YoY
+143.1%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNGC 생산 믹스 확대에도 OPM이 두 분기 연속 하락하거나 신규 LNG·VLCC 수주가 의미 있게 둔화되면 thesis 반전. ⚔️ 의도적 도전: 중동 리스크, 강재·외주비 및 성과급은 단기 마진 변동성을 키울 수 있다.
한화오션 캐나다 60조 잠수함 우선협상 가능성 — K-조선·해양방산 backlog 재평가
EPS YoY
+143.1%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | 캐나다 CPSP가 독일과 분할 발주되거나 한국 우선협상 지위가 무산되고 조선 수주잔고 대비 매출 가시성이 약화되면 thesis 반전
한화오션 KDDX 7.8조 선도함 수주 확정 + 5분기 연속 EPS +143% — K-방산·조선 복합 secular 이익 모멘텀
EPS YoY
+143.1%
컨센 revision
+18.0%
SUE streak
5Q
Target Δ
+25.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=6] | KDDX 계약 공식화 지연 또는 LNG선 신규 수주 급감(월별 -30% 이상) 시 backlog thesis 반전. 이란 종전으로 유가 급락 → 발주 축소 리스크
HD현대중공업·한화오션 — 가스선 강세와 LNG·FSRU 수주가 조선 이익 가시성 강화
EPS YoY
+143.1%
SUE streak
5Q
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=3] | LNG선·FSRU 발주가 둔화되고 선가 지수가 2분기 이상 하락 전환하면 thesis 반전
캐나다 CPSP 잠수함 60~120조 우선협상대상자 발표 임박 — 팀코리아(한화오션·HD현대중공업) 수주 가시성 최고조
EPS YoY
+143.1%
컨센 revision
+25.0%
SUE streak
5Q
Target Δ
+25.0%
Backlog
high
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=5] | 캐나다 CPSP 우협 독일 TKMS 선정 시 thesis 반전. 미-이란 종전 MOU 파기로 호르무즈 재봉쇄 시 글로벌 조선 수요 불확실성 재확산.
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
NDR 후기-더더욱 놀라운 상선 마진
- 2Q26Re- 컨센서스 상회
- 향후 영업이익 상승 기대감을 높여준 상황
- 목표주가 110,000원. 투자의견 BUY 유지
🎯 110,000원📈 19.7%
놀라운 상선 마진 22.7%
- 상선, 이보다 좋을 수는 없다
- 특수선, 유럽만 있는게 아니다
🎯 139,000원
일회성도 계속되면 실력
- 인도기준 프로젝트 매출 인식으로 분기매출액 5조원 상회
- 수주잔고 중 고가 상선물량 다수, 예상실적도 탄탄
- CPSP 실주 이후 조정 과도, 관심을 다시 가질 때
🎯 170,000원📈 91.4%
2Q26 Review: 상선 OPM 22.7%
- 2Q26 영업이익은 7,361억원을 기록하며 컨센서스를 37.8% 상회
- 22.7% OPM을 기록한 상선 부문의 서프라이즈와 P-79 FPSO 매출 일시 반영에 따른 에너지 플랜트 흑자전환에 기인
- KDDX 우협 선정, 아프리카·유럽·아시아 잠수함, 미 해군 관련 사업, 필리조선소와의 설계·생산 지원 시너지 등으로 중장기 특수선 성장 유효
🎯 124,000원📈 39.6%
아쉬움을 덮는 이익 체력
- 놀라운 상선의 이익 성장 행진
- 2Q26 Review: 상선은 최고, 해양은 깜짝
- Valuation & Risk: 특수선 수주는 변수이나 전사 성장은 순항
🎯 130,000원📈 46.4%