🔻 현대건설 000720

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catalyst 타임라인

2026-08-04 · 이벤트 2026-08-04 · earnings · importance watch · 58 · ai_power

현대건설 — 2Q26 컨센 상회, 하반기 원전 파이프라인(Palisades SMR·불가리아·Fermi America) 관건

하반기 원전 수주 성사 여부가 밸류에이션 상향의 핵심 트리거로 제시됨

임팩트: 2Q26 컨센서스 상회(주택·자회사 이익 개선), 목표주가는 158,000원으로 하향되었으나 원전 수주 시 재평가 여지

falsifier: 원전 파이프라인 수주가 불발되면 목표가 추가 하향 압력

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2026-08-03 · 이벤트 2026-08-03 · earnings · importance critical · 80 · nuclear

현대건설 — 2Q26 영업이익 컨센서스 22% 상회, 해외 원전 성과 기대

2Q26 영업이익 시장 예상치 22% 상회, 신규 수주 호조 및 해외 원전 구체적 성과 기대

임팩트: 매출 -11.4%yoy에도 영업이익 +20.6%yoy(OPM 3.8%) — 원가율 관리·주택 이익률 개선. 신영증권 TP 20만원(상승여력 111%), 다올 TP 17.5만원(최선호주 유지)

falsifier: ⚔️ 의도적 도전: 매출 감소가 지속되며 이익 개선이 원가 이연·믹스 효과에 의존할 경우 지속성 의문 — 일부 하나증권 계열(150,000 TP, -21% 하향)은 뉴에너지 수주 가시화 지연을 우려

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2026-08-01 · 이벤트 2026-08-01 · target_revision · importance critical · 20 · other

현대건설 — 목표주가 대폭 하향(24만→13.5만원), 원전 수주 이연

펠리세이드 SMR은 하반기 수주 기대하나 대형원전 수주 시점 이연으로 목표가 대폭 하향

임팩트: 하나증권 목표가 -43.75% 하향, 불가리아·미국 대형원전 수주 2027년 이연 반영해 밸류에이션 급락

falsifier: 하반기 SMR 수주 실제 성사 시 밸류 재상향 가능

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2026-07-29 · 이벤트 2026-07-29 · policy · importance watch · 52 · construction

현대건설 — 현대엔지니어링 영업정지 행정처분 집행정지 가처분 인용

현대엔지니어링 관련 주요 경영사항 자율공시다.

임팩트: 종속회사 영업정지 처분의 집행정지 인용은 단기 사업 중단 및 연결 실적 훼손 위험을 완화한다. 본안 결과와 행정처분 최종 효력은 남아 있다.

falsifier: 본안에서 불리한 판단이 확정되거나 영업정지·추가 제재가 재개되면 단기 완화 효과는 사라진다.

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2026-07-21 · 이벤트 2026-07-21 · target_revision · importance watch · 52 · nuclear_construction

현대건설 — 목표주가 8% 하향, 불가리아 원전 FID 이연

유안타증권이 목표주가를 22만3,000원에서 20만5,000원으로 하향했다.

임팩트: 불가리아 대형원전 FID 이연으로 연내 수주 가시성 프리미엄이 제거됐다. 실적 상회 전망에도 원전 파이프라인의 계약 시점이 밸류에이션 변수다.

falsifier: 불가리아 원전 FID와 대형 원전 계약이 조기 확정되면 목표주가 하향의 핵심 근거가 해소된다.

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2026-07-20 · 이벤트 2026-07-20 · target_revision · importance watch · 42 · construction

현대건설 — 목표주가 21.7만원→17.6만원 하향

연간 착공 계획 대비 낮은 진행률을 반영한 목표주가 하향이다.

임팩트: 목표주가가 약 19% 하향돼 착공 실적 부진과 중기 성장 가시성 저하가 밸류에이션 할인 요인으로 작용할 수 있다.

falsifier: 하반기 착공 회복과 해외 수주 확대가 확인돼 2027년 이후 이익 전망이 재상향되면 부정적 리비전은 반전될 수 있다.

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2026-06-24 · 이벤트 2026-06-23 · contract · importance watch · 55 · construction

현대건설 — 단일 판매·공급계약 공시

현대건설이 단일판매·공급계약 공시. 상세 내용 확인 후 importance 재평가 필요.

임팩트: 계약 규모·상대방 미상이나 대형 건설사 수주 공시 — 수주잔고 누적·EPS visibility 제고 가능. 구체 규모 확인 필요.

falsifier: 계약 규모 소액 또는 일회성 공사인 경우 임팩트 미미. 종전 협상 지연으로 재건 수요 가시화 지연 시 건설 섹터 모멘텀 제한.

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2026-06-23 · 이벤트 2026-06-23 · contract · importance watch · 62 · construction

현대건설 — 14조 2,313억원 대규모 공시

공시요약Bot 기준 현대건설 14조 2,313억원 규모 계약 공시. 세부 내용(범천4구역 등) 추가 확인 필요.

임팩트: 14.2조원 규모 계약 공시 — 현대건설 수주잔고 대폭 확대 촉매. 단 건설주가 코스피 대비 -21.3%p 하회하는 약세 섹터 환경. 계약 세부 내용(발주처·공기·수익성) 미확인으로 실적 기여 시점 불투명.

falsifier: 계약 세부 발주처·수익성 미공개 상태. 건설 섹터 전반 약세(코스피 -21.3%p 언더퍼폼) 지속 시 주가 반응 제한적. 대규모 공사 수익 인식까지 장기 시간 소요.

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2026-06-17 · 이벤트 2026-06-17 · policy · importance watch · 72 · construction

현대건설 — 이란 종전 MOU 이후 이란 재건 수주 기대감으로 장 막판 상한가 근접, 에너지 시장 강점

이란 재건 수주 실현 시 backlog 급증 전망. 단기 기대감 선반영 가능성 모니터링 필요.

임팩트: 미-이란 종전 MOU 6/19 서명 예정으로 이란 3,000억달러 재건 시장 접근 가시화. 현대건설의 에너지 플랜트 강점과 중동 시공 이력이 수주 경쟁에서 유리. 기관 매수 포착.

falsifier: 이란 재건 수주에서 한국 업체 대신 중국·유럽 선호 시 기대 소멸. 최종 평화 협정 지연 또는 미국 제재 재발동 시 사업 기회 소실. 국내 주택 수익성 악화 지속.

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2026-06-17 · 이벤트 2026-06-16 · contract · importance watch · 60 · construction_epc

현대건설 — 이란 재건 수주 기대, 장 막판 상한가 근처 급등

종전 MOU 발표 당일 기관 순매수 집중. 이란 재건 3,000억 달러 기금 중 에너지 인프라 발주 우선화 시 현대건설 수혜. 인력 capacity 확인 필요.

임팩트: 이란 재건 수주 기대로 장 막판 상한가 근처 상승. 중동 플랜트 시공이력 보유. 단기 모멘텀 강하나 가용 인력 capacity 제약이 실제 수주 결정 변수.

falsifier: 이란 제재 완전 해제가 60일 추가 협상 이후로 지연 시 수주 기대 희석. 현대건설 재무 부담(PF 우발채무) 장기화 시 수주 역량 제약.

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2026-06-16 · 이벤트 2026-06-16 · contract · importance watch · 65 · construction_mideast

현대건설 — 미·이란 종전 MOU 체결 → 중동 재건 수혜 직접 수혜주

미·이란 종전 MOU 6월 19일 스위스 서명 예정 — 현대건설 중동 재건 수혜 기대감으로 장 막판 상한가 근접.

임팩트: MOU 체결 직후 상한가 근접. 중동 재건 인프라 수주 파이프라인 기대 — 실질 수주 확정까지 6~12개월 시차 존재. 3Q 이후 예상되던 원가 상승 압력 완화도 부가 긍정 요인.

falsifier: MOU 이후 본계약 협상 장기화·이란 제재 완화 지연 시 수주 모멘텀 공회전. 시장 기대대비 실제 수혜 과대평가 리스크(하나증권 지적). 중동 경쟁 건설사(중국·유럽) 수주 선점 가능성.

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2026-06-15 · 이벤트 2026-06-15 · policy · importance watch · 58 · construction_mideast

현대건설 — 미·이란 종전 MOU 타결에 따른 중동 재건 수혜 부각

종전 → 중동 재건 수혜 1순위로 부각, 실제 계약 단계로 전환 여부가 관건.

임팩트: 미·이란 종전 MOU 합의로 중동 재건 수요 기대 — 현대건설 주가 +29% 급등(6/8~12 주간). 이란·이라크·사우디 인프라 프로젝트 파이프라인 재개 가능성. 다만 실제 수주 가시화까지 시차 존재.

falsifier: 종전 공식 서명(6/19) 이후 실제 재건 발주 지연 또는 한국 건설사 경쟁력 약화 시 기대감 소멸; 종전 이후 원가 상승 압력 완화 수혜는 긍정적이나 신규 수주 규모 불확실.

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2026-06-14 · 이벤트 2026-06-14 · contract · importance watch · 40 · construction_plant

현대건설 / GS건설 — 이란 종전 합의 시 중동 플랜트·건설 재건 수혜

미국 정부의 이란 제재 해제 속도가 수주 시점 결정 변수. 60일 MOU 서명 확정 시 수주 기대감 선반영 가능.

임팩트: 이란 재건 수요 재개 시 중동 플랜트 수주 파이프라인 확대 — 현대건설·GS건설 등 이란 경험 보유 건설사 직접 수혜. 단 제재 해제 법적 절차 상당 시간 소요.

falsifier: 미국 의회 제재 해제 반대·60일 협상 결렬 시 모멘텀 소멸. 이란 재건 자금 조달 불투명 시 계약 실현성 낮음.

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2026-06-14 · 이벤트 2026-06-14 · policy · importance watch · 68 · construction_plant

건설·플랜트주 — 미·이란 종전 MOU 임박, 이란 재건 수혜 기대

미·이란 종전 MOU 체결 시 이란 재건 플랜트 수주 기대감으로 국내 건설·엔지니어링사 모멘텀 부각 가능성.

임팩트: 이란 종전 합의 시 이란 재건·플랜트 수주 기대감 상승. 현대건설·GS건설·삼성엔지니어링 등 중동 플랜트 수주 역량 보유사 수혜 후보. 단, MOU → 본협상 → 수주까지 시간차 존재로 단기 주가 반응은 기대감 레벨.

falsifier: 60일 본협상 결렬·미국 대이란 제재 완전 해제 지연·이란 발주 capacity 부재 시 수주 현실화 불투명.

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2026-06-13 · 이벤트 2026-06-12 · target_revision · importance watch · 60 · construction

현대건설 — 건설 섹터 비중확대 신규 추천, 하반기 주목주 선정

신한투자증권 Daily에서 현대건설을 하반기 주목주로 매수 추천. 원전 인허가 완화(Part 53) 진행과 중동 이란 종전 이후 재건 수주 기대 복합.

임팩트: 원전 수주 모멘텀 + 이란 종전 후 중동 재건 수혜 가능성. 신한투자증권이 하반기 주목주로 매수 추천 편입. Part 53 최종승인 이후 EPC 수주 가시화 시 목표주가 상향 가능.

falsifier: 원전 EPC 수주 구체화 지연 / 이란 종전 협상 파기로 중동 재건 수요 소멸 / 국내 부동산 경기 침체 지속으로 주택 부문 실적 악화

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2026-06-13 · 이벤트 2026-06-12 · contract · importance watch · 68 · construction_nuclear

현대건설 — 원전 수주 기대 + 하반기 주목주 선정

현대건설이 원전 인허가 단계 진입·PJM 계통연계 원전 포함으로 EPC 수주 기대 재부각. 상반기 조정 후 재진입 타이밍.

임팩트: 원전 Part 53 최종승인·장납기 기자재 금융 등 실행 단계 진입 + PJM 계통연계 신청 원전 18GW 포함 확인. 신한투자증권 매수 추천·하반기 주목주 선정.

falsifier: 구체적 EPC 수주 계약 미확인 시 모멘텀 선반영 위험; 금리 인상 사이클(ECB) 지속 시 해외 PF 비용 상승

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2026-06-12 · 이벤트 2026-06-12 · approval · importance watch · 58 · construction_nuclear

현대건설 — 원전 인허가 완화(Part 53 최종승인) 및 PJM 원전 18GW 계통연계 신청 진입

미국 원전 인허가 완화 진전으로 EPC 수주 파이프라인 가시화 초기 단계. 정부 정책 기대→실행 전환점.

임팩트: Part 53 최종승인 + PJM 계통연계 원전 18GW 신청 → 원전 EPC 수주 파이프라인 실행 단계 진입. 단 EPC 수주보다 유틸리티사·사전 계약 단계가 현재 위치. 구체 수주 계약 전 기대감 단계.

falsifier: PJM 계통연계 최종 승인 지연 or 원전 금융 조달(장납기 기자재) 문제로 착공 지연 시 모멘텀 약화

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2026-06-12 · 이벤트 2026-06-12 · policy · importance watch · 65 · nuclear_construction

현대건설 — 미일 SMR 100조 투자 검토·일본 자금 활용 미국 SMR 사업 확대

펠리세이즈 SMR EPC (#19)와 연동 catalyst. 정책 window(V5) 확대로 SMR EPC 수주 기회 증가하나 미일 간 구체 계약 확정 전 watch.

임팩트: 미일 양국이 일본 기업의 미국 내 SMR 사업 참여를 5500억 달러 대미투자 틀로 검토. 현대건설 팀코리아 구조 내 SMR EPC 수주 추가 파이프라인 확대 가능성.

falsifier: 미일 SMR 투자 구상 실행 지연. 일본 기업 독자 컨소시엄 구성으로 한국 EPC 배제. SMR 인허가 규제 장벽 강화.

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2026-06-12 · 이벤트 2026-06-12 · contract · importance critical · 83 · nuclear_construction

현대건설 — 미국 펠리세이즈 SMR EPC 계약 3Q25 체결 예상·원전 파이프라인 확대

SMR EPC + 미일 SMR 100조 투자 검토 맞물려 catalyst 강도 상승. 브로커 목표주가 유지(상승여력 미공개) 속 계약 체결 시 즉각 re-rating 트리거.

임팩트: 3Q 중 미국 펠리세이즈 SMR EPC 계약 체결 예상. WH/HT/팀코리아 협력으로 수주 파이프라인 지속 확대. 상반기 도시정비 시공권 누계 8조+로 국내 수주도 동반 가속.

falsifier: 펠리세이즈 SMR 프로젝트 인허가 지연 또는 예산 협상 결렬. 원전모멘텀 약화 반영한 타겟멀티플 추가 하향(#56·#18 GS건설 패턴 참조).

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2026-06-10 · 이벤트 2026-06-10 · other · importance watch · 58 · construction

현대건설 — 0% 금리 사모 전환사채 5천억 발행 결정

0% 금리 CB 발행으로 재무 유연성 확보 신호이나 희석 우려 상존. 브로커 목표주가 소폭 하향 조정.

임팩트: 이자율 0%·15% 할증 전환사채 5천억원 발행. 희석 우려(약 3%) vs 재무 유연성 확보 및 글로벌 원전 EPC·데이터센터 수주 대응력 강화 해석이 엇갈림. 목표주가 일부 하향(4.76%) 조정됐으나 매수의견 유지.

falsifier: 전환가액 조정(리픽싱) 시 희석 규모 확대; 원전·데이터센터 수주 가시화 실패 시 CB 발행 목적 불투명으로 overhang 부각

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2026-06-09 · 이벤트 2026-06-08 · contract · importance watch · 55 · construction_ai_infra

현대건설 — 단일판매·공급계약 공시(AI 데이터센터 인프라 관련)

6/8 DART 공시. AI 데이터센터 인프라·원전 건설 수주 맥락에서 계약 내용 확인 시 중요도 재평가 필요.

임팩트: DART 단일판매·공급계약 공시 발생(#66). AI 데이터센터 등 인프라 수주 가능성 — 세부 계약 규모·상대방 미확인 상태. 원전 중심 건설주 차익실현 속 개별 수주 모멘텀 분리 필요.

falsifier: 계약 규모·상대방 미공개 시 materiality 판단 불가. 주간 -10.3% 급락으로 수급 압박 지속 중 — 계약 규모가 시총 대비 미미할 경우 주가 반응 제한.

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