조선 슈퍼사이클 — AI 인프라·LNG 이중 수혜 구조 고착

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 2016~2020년 10년 CAPEX 부족으로 글로벌 조선소 capacity가 구조적으로 감소한 상황에서 AI 데이터센터 전력 수요(해상 부유식 발전·LNG 수입 증가)와 친환경 선종(메탄올·암모니아·LNG 추진) 의무화가 동시에 신조 수요를 폭발시킴. 조선소 backlog가 4년치 이상으로 적재되며 후판·엔진·기자재 전 밸류체인의 협상력이 역전. AI 조선 로봇 도입(HD현대삼호·디든로보틱스 AI 용접로봇 — 숙련공 3명 대체, 전체 용접량 40%)으로 인력 부족 병목을 완화하며 수익성 추가 개선.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 조선 평균 EPS YoY +339.8%(exceptional 3건). 한화오션 5분기 연속 EPS YoY +143%(관심등록 마킹). broker 컨센서스 target revision 평균 +43.9%(상향 1건, 하향 0건). DART 연속 3분기↑ streak 3건(max 5분기). SUE positive 1건. 역사적 reference: 조선 3사 2020~22 LNG선 score=90 critical 패턴(backlog 4x+)과 동일 구조 재현.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X