BOJ 금리 인상 + 엔 캐리 청산 리스크 — 한국 반도체·금융 밸류에이션 충격 헤지

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

BOJ의 정책 금리 인상은 단순 통화정책 변화가 아니라 20년 이상 지속된 엔 캐리 트레이드 구조의 근본적 해체를 의미. 엔 캐리 청산 → 위험자산 매도 → 한국 외국인 수급 이탈 메커니즘이 재발 가능. 동시에 한국 기준금리 인상 가시화(한미 금리차 축소 압력)로 은행 NIM 개선 → 금융주 이익 사이클 expansion 진입. 이는 상반된 구조 변화(리스크자산 압력 vs 금융이익 개선)가 공존하는 복합 국면.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: BOJ 1.0% 인상 단행, 4분기 추가 25bp 전망(#79). 한국 기준금리 인상 가시권(#26, #56). DART 금융 EPS YoY +223.8%, exceptional 1건, 5분기 streak. broker target revision 평균 +44.5%, 상향 3건. '금리 오르고 환율도 안정…금융株 신고가'(#66). Goldman 시그니처: 미래에셋증권, KB금융·신한지주·하나금융 커버리지 확대.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X