글로벌 risk-on 매크로 전환 — 유가 하락·금리 인하 기대·원화 강세 복합 작용

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

①유가 하락 → 에너지 인플레 완화 → FOMC 금리 인상 확률 71%→57% 하락(#62) → 시장금리 하락 → 주식 밸류에이션 할인율 완화의 구조적 연쇄 반응. ②원화 강세 전환(국민연금 환헤지+정부 개입+유가 하락 복합, #52) → 외국인 한국 주식 접근성 비용 감소. ③SK하이닉스 ADR 상장(6/22 SEC 승인 가능성, #50)으로 글로벌 수급 채널 확대. ④은행: 금리 인상 기대 잔존(BOJ 1.0% 인상, ECB 인상)으로 NIM 상방 vs 경기 불확실성 충당금 리스크 병존.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: ①금융 sector EPS YoY +223.8%, exceptional 1건(DART). ②금융 broker revision 평균 +26.4%, 상향 3건(DART). ③금융 5분기 streak 유지(DART). ④KOSPI EPS +1.27%(#57) — 이익 모멘텀 견조. ⑤BOJ 금리 1.0% 인상 예상(#20) → 엔화 강세 전환 시 원화 동반 강세 가능성. ⑥단, BofA 연말 S&P500 7,100pt 하향 목표(관심등록) + Wells Fargo AI ROI 부재 시 붐 둔화 경고 → 매크로 risk 상존.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X