๐Ÿ“Š raki research
๐ŸŒ ์‚ฐ์—… thesis2026-06-12 ยท watch

โ† ์ „์ฒด ์‚ฐ์—… thesis

AI RANยท6G ์ „ํ™˜ โ€” ํ†ต์‹  ์ธํ”„๋ผ๊ฐ€ 'AI ์—ฐ์‚ฐ ๋ถ„์‚ฐ ๋ ˆ์ด์–ด'๋กœ ์žฌ์ •์˜

2026-06-12 ยท daily ยท importance watch ยท score 68

๐Ÿ“Œ ๋‚ด calibration: ์„ ํƒ ๋ˆ„์  โ†’ ๋‹ค์Œ marker run์˜ calibration few-shot์— ์ž๋™ inject

์—”๋น„๋””์•„-๋…ธํ‚ค์•„(GPU ์ง„์˜)์™€ ์—๋ฆญ์Šจ-์‚ผ์„ฑ์ „์ž(CPU/NPU ์ง„์˜)์˜ AI RAN ๊ฒฝ์Ÿ์ด ๋ณธ๊ฒฉํ™”ํ•˜๋ฉฐ, 5G SAโ†’6G ์ „ํ™˜๊ณผ ํ”ผ์ง€์ปฌ AI ์™„์„ฑ์„ ์œ„ํ•œ ํ†ต์‹  ์ธํ”„๋ผ ์žฌํŽธ์ด ๊ฐ€์†. ์•ˆํ…Œ๋‚˜ยทํ•„ํ„ฐยทTR ๋ชจ๋“ˆ ๋“ฑ RAN ๋ถ€ํ’ˆ ๊ต์ฒด ์ˆ˜์š” ๋ฐœ์ƒ. ํ†ต์‹ ยทํ”Œ๋žซํผ EPS YoY +803.2%ยทbroker target +36.1% ์ƒํ–ฅ.

๐ŸŒ Step 1 โ€” ์‚ฐ์—… ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”

AI RAN์€ ๊ธฐ์กด ํ†ต์‹  ์žฅ๋น„๋ฅผ GPU/NPU ๊ธฐ๋ฐ˜ ์—ฃ์ง€ AI ์—ฐ์‚ฐ ๋…ธ๋“œ๋กœ ๋ณ€ํ™˜ํ•˜๋Š” ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™”. ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ์— ์ง‘์ค‘๋˜๋˜ AI ์ถ”๋ก ์ด ๊ธฐ์ง€๊ตญ(RAN) ๋ ˆ๋ฒจ๋กœ ๋ถ„์‚ฐ๋˜๋ฉด์„œ โ‘  ์•ˆํ…Œ๋‚˜ยทํ•„ํ„ฐยทTR ๋ชจ๋“ˆ ๊ต์ฒด ์ˆ˜์š” โ‘ก ๊ธฐ์ง€๊ตญ ์ „๋ ฅ ์†Œ๋น„ ์ฆ๊ฐ€๋กœ DC ์ „๋ ฅ ์ธํ”„๋ผ์™€ ๊ต์ง‘ํ•ฉ โ‘ข ์‚ผ์„ฑ์ „์ž๊ฐ€ ์—๋ฆญ์Šจ๊ณผ CPU/NPU ์ง„์˜ ํ˜•์„ฑํ•˜๋ฉฐ ํŒŒ์šด๋“œ๋ฆฌยท์‹œ์Šคํ…œ๋ฐ˜๋„์ฒด ์ˆ˜์ฃผ ์—ฐ๊ณ„ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ ๋ฐœ์ƒ. ๋‹จ์ˆœ 5G ์—…๊ทธ๋ ˆ์ด๋“œ๊ฐ€ ์•„๋‹Œ ํ†ต์‹ ๋ง = AI ๋ถ„์‚ฐ ์ธํ”„๋ผ๋กœ์˜ ์‚ฐ์—… ์žฌ์ •์˜.

๐Ÿ“ˆ Step 2 โ€” ์‚ฐ์—… ์ด์ต ์ „๋ง

์‚ฌ์ดํด ๋‹จ๊ณ„: recovery

evidence: โ‘  ํ†ต์‹ ยทํ”Œ๋žซํผ EPS YoY +803.2%, exceptional 1๊ฑด(์‚ฐ์—…๋ณ„ ์ •๋Ÿ‰) โ‘ก broker target revision +36.1%, ์ƒํ–ฅ 3๊ฑดยทํ•˜ํ–ฅ 0๊ฑด โ‘ข AI RAN ์‹œ์žฅ ๋ณธ๊ฒฉํ™” ์„ ์–ธ, ์—”๋น„๋””์•„-๋…ธํ‚ค์•„ยท์—๋ฆญ์Šจ-์‚ผ์„ฑ ์–‘๋Œ€ ์ง„์˜ ํ™•๋ฆฝ(#4 ํ•˜๋‚˜์ฆ๊ถŒ) โ‘ฃ NVIDIA Computex ๋„ค์ด๋ฒ„ AI ํ”Œ๋žซํผ ํ˜‘๋ ฅ ๋ชจ๋ฉ˜ํ…€(๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก ์‚ฐ์—…thesis) โ€” ๋‹จ, ํ†ต์‹  ์ธํ”„๋ผ ๋‹จ์œ„ ์ •๋Ÿ‰ ์ˆ˜์ฃผ ๋ฐ์ดํ„ฐ ๋ถ€์žฌ๋กœ watch ์œ ์ง€

๐Ÿ”— Step 3 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ ๋ถ„ํ•ด

RAN ๋ถ€ํ’ˆ
์•ˆํ…Œ๋‚˜ ๋ชจ๋“ˆ, ํ•„ํ„ฐ, TR(์†ก์ˆ˜์‹ ) ๋ชจ๋“ˆ, ํŒŒ์›Œ์•ฐํ”„
ํ†ต์‹  ์žฅ๋น„
DU(๋””์ง€ํ„ธ ์œ ๋‹›), RU(๋ผ๋””์˜ค ์œ ๋‹›), AI ๊ฐ€์† ์นด๋“œ
ํ†ต์‹ ์‚ฌยทํ”Œ๋žซํผ
5G SA/6G ๋ง ํˆฌ์ž, AI ์„œ๋น„์Šค ์ˆ˜์ตํ™”
์†Œํ”„ํŠธ์›จ์–ดยทAI ์„œ๋น„์Šค
์˜จ๋””๋ฐ”์ด์Šค AI, ํ”ผ์ง€์ปฌ AI ํ”Œ๋žซํผ, ์—ฃ์ง€ ์ถ”๋ก 

๐ŸŽฏ Step 4 โ€” ๋ฐธ๋ฅ˜์ฒด์ธ layer๋ณ„ ์ข…๋ชฉ

layer์ข…๋ชฉcodethesis
ํ†ต์‹  ์žฅ๋น„ ์‚ผ์„ฑ์ „์ž 005930 ์—๋ฆญ์Šจ๊ณผ CPU/NPU ์ง„์˜ ํ˜•์„ฑ, AI RAN DU/RU ์†”๋ฃจ์…˜ ๊ณต๊ธ‰ + ํŒŒ์šด๋“œ๋ฆฌ ์—ฐ๊ณ„. ํ†ต์‹  ์žฅ๋น„ ์ˆ˜์ฃผ๊ฐ€ ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌยทํŒŒ์šด๋“œ๋ฆฌ์™€ ๋ณ„๊ฐœ ์ˆ˜์ต ๋ ˆ์ด์–ด ์ถ”๊ฐ€. Falsifier: ์—๋ฆญ์Šจ-์‚ผ์„ฑ AI RAN ์ˆ˜์ฃผ ๋Œ€ํ˜• ํ†ต์‹ ์‚ฌ ๋‚ฉํ’ˆ ์‹คํŒจ.
ํ†ต์‹ ์‚ฌยทํ”Œ๋žซํผ KT 030200 AI RAN ๋„์ž…์œผ๋กœ 5G SA ์—…๊ทธ๋ ˆ์ด๋“œ + AI ์„œ๋น„์Šค ์ˆ˜์ตํ™” ๊ธฐ๋ฐ˜ ํ™•๋ณด. EPS YoY exceptional ์ˆ˜์ค€์˜ ํ†ต์‹ ยทํ”Œ๋žซํผ ์‚ฌ์ดํด ์ˆ˜ํ˜œ. Falsifier: AI RAN ํˆฌ์ž ๋Œ€๋น„ ARPU ๊ฐœ์„  ๋ฏธํก, NIM ํ›ผ์†.
์†Œํ”„ํŠธ์›จ์–ดยทAI ์„œ๋น„์Šค ๋„ค์ด๋ฒ„ 035420 ์—”๋น„๋””์•„ Computex ํ˜‘๋ ฅ์œผ๋กœ AI ํ”Œ๋žซํผ ์†Œํ”„ํŠธ์›จ์–ด ๊ฐ€์น˜ ์žฌํ‰๊ฐ€(๊ด€์‹ฌ๋“ฑ๋ก ์‚ฐ์—…thesis), ๊ฒ€์ƒ‰ยท์ปค๋จธ์Šค AI ์ˆ˜์ตํ™” ๊ฐ€์†. broker target +36.1% ๋ฐ˜์˜. Falsifier: AI ๊ด‘๊ณ  ์ˆ˜์ตํ™” 2๋ถ„๊ธฐ ์—ฐ์† ์ปจ์„ผ miss ๋˜๋Š” GPT/Claude ๊ฒฝ์Ÿ ํ”Œ๋žซํผ์— ๊ฒ€์ƒ‰ ์ ์œ ์œจ 5%p ์ด์ƒ ์ž ์‹.

๐Ÿญ ์‚ฐ์—… ๋ถ„๋ฅ˜

telecom

marker๊ฐ€ ์ž์œ  ๋ถ„๋ฅ˜ํ•œ ์‚ฐ์—… slug โ€” ๊ธฐ์กด chain ์ข…์† X

โš ๏ธ Falsifier: โ‘  AI RAN ์ƒ์šฉ ์ˆ˜์ฃผ ๋Œ€ํ˜• ํ†ต์‹ ์‚ฌ ๋ฏธ๋‹ฌ์„ฑ(ํŒŒ์ผ๋Ÿฟ ๋‹จ๊ณ„์—์„œ ์‹œ๊ฐ„ ์ง€์—ฐ) โ‘ก 6G ํ‘œ์ค€ํ™” ์ง€์—ฐ์œผ๋กœ ์ธํ”„๋ผ ๊ต์ฒด ์‚ฌ์ดํด ํ›„ํ‡ด โ‘ข ํ†ต์‹ ์‚ฌ AI RAN ํˆฌ์ž ๋Œ€๋น„ EBITDA ๊ฐœ์„  ๋ฏธ๊ฐ€์‹œํ™” โ€” narrative-only ๋ฆฌ์Šคํฌ ์กด์žฌ, ์ •๋Ÿ‰ ์ˆ˜์ฃผ ๋ฐ์ดํ„ฐ ํ™•๋ณด ์ „ watch ์œ ์ง€

๐Ÿ“š ์ถœ์ฒ˜ (2๊ฑด)

marker๊ฐ€ ์ธ์šฉํ•œ input row โ€” ์›๋ฌธ link ํด๋ฆญ ์‹œ source ์ง์ ‘ ์ด๋™.

๐Ÿ“œ ์ด ์‚ฐ์—… thesis ์ด๋ ฅ (๋™์ผ industry)

๊ฐ™์€ ์‚ฐ์—…์˜ ์ด์ „ thesis ๋งˆํฌ โ€” view๊ฐ€ ์–ธ์ œ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๋ฐ”๋€Œ์—ˆ๋‚˜ ์ถ”์ .

2026-06-11 ยท AI ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๊ตฌ์กฐ์  ๋ณ‘๋ชฉ โ€” HBMยทDRAM Chipflation ์‚ฌ์ดํด ๋ณธ๊ฒฉํ™” expansion ยท score 91 ยท critical โ†’ 2026-06-11 ยท K-์กฐ์„  โ€” ๋ฐœ์ฃผ๋Ÿ‰ +62.4% YoY ํšŒ๋ณต + ํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ ๋ณ‘๋ชฉ ์šด์ž„ ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™” expansion ยท score 87 ยท critical โ†’ 2026-06-11 ยท K-๋ฐฉ์‚ฐ ๊ตฌ์กฐ์  ์ˆ˜์ถœ ์‚ฌ์ดํด โ€” FCAS ๊ฒฐ๋ ฌยท์บ๋‚˜๋‹ค CPSPยท์œ ๋Ÿฝ ์žฌ๋ฌด์žฅ expansion ยท score 87 ยท critical โ†’ 2026-06-11 ยท AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ „๋ ฅ ์ธํ”„๋ผ ๋ณ‘๋ชฉ โ€” 800V ์ „๋ ฅ์Šคํƒยท๋ณ€์••๊ธฐยท๋ƒ‰๊ฐ ๊ตฌ์กฐ ๋ณ€ํ™” expansion ยท score 83 ยท critical โ†’ 2026-06-11 ยท AI ํด๋ผ์šฐ๋“œ ์ธํ”„๋ผ CAPEX ๊ณผ๋ถ€ํ•˜ โ€” OracleยทSMCI ์ž๊ธˆ์กฐ๋‹ฌ ๋ฆฌ์Šคํฌ์™€ AI ์ˆ˜์ต์„ฑ ์ „ํ™˜ expansion ยท score 74 ยท watch โ†’ 2026-06-11 ยท ์ค‘๋™ ๋ถ„์Ÿยทํ˜ธ๋ฅด๋ฌด์ฆˆ ๋ด‰์‡„ โ€” ์œ ๊ฐ€ยท์šด์ž„ยท์—๋„ˆ์ง€ ๊ณต๊ธ‰๋ง ๊ตฌ์กฐ ์ถฉ๊ฒฉ recovery ยท score 72 ยท watch โ†’