한화엔진 082740
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-A+우량 (notch 조정)
- 건전성81/100
- 부도확률(PD)4.00%
- 등급전망안정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-A+ (점수 18.9/100). 핵심 강점인 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성, 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다. 캡티브 금융 복합기업으로 연결 재무제표의 구조적 왜곡이 존재한다.
📐 밸류에이션
과열
- Trailing PER19.8 (70%ile)
- 12MF PER (E)20.3
- 24MF PER (E)13.8
- PBR6.14
- PSR10.85
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.59
- Piotroski-F6/9
- ROIC6.6%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
중립
- RSI(14)48
- ADX(추세강도)10
- 볼린저 위치57%
- 베타0.44
- 최대낙폭(1Y)-52%
- Sortino-2.08
- Sharpe-2.11
- 꼬리위험low
SMA20 ↑ · SMA60 ↓ · 상대강도 -5%
게이트 사유: Altman-Z 1.59 회색지대 · 부채비율 213%
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-07-21 contract 한화엔진 — 누적 수주 1.4조원, 연간 수주 신기록 전망 · shipbuilding
- 2026-07-21 target_revision 한화엔진 — 목표주가 19% 하향 및 장기 마진 추정 하향 · shipbuilding
- 2026-07-12 contract 한화엔진 — 선박용 엔진 1,158억원 공급계약 · shipbuilding
- 2026-07-10 contract 한화엔진 — 아시아 지역 선박용 엔진 1,158억원 공급계약 · shipbuilding
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-08-24 엔진·발전기자재 조선의 수요원이 LNG에서 AI 전력·군함으로 다변화 — 엔진·특수선 이익 연장
- 2026-08-24 발전·분산전원 AI 전력난의 해법 전환 — ESS·분산전원·계통연계 장비 수주 사이클
- 2026-07-22 저속엔진·발전기 선박 발주 사이클의 후반부가 엔진·개조·함정 MRO 이익으로 이동
🔍 발굴 이력
- 2026-07-21 22:01:07.333507 marker_watch
- 2026-07-12 00:01:44.146737 marker_watch
- 2026-07-11 22:01:01.669312 marker_watch
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
86
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+53.1%
EPS YoY +25% streak
5분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
-3.4%
(7개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-80일
3Q26 · 2026-11-13 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+44.6%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+9.2%
순이익 / 매출
부채비율
234%
(자산−자본) / 자본
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 395 | +53.1% | 3,622 | -6.6% | — | — | 2026-08-14 |
| 1Q26 | 631 | +172.0% | 3,452 | +8.5% | 514 | +130.3% | 2026-05-14 |
| 4Q25 | 2071 | +114.0% | 13,711 | +14.1% | 1,301 | +81.8% | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 363 | +185.8% | 2,973 | +0.4% | 266 | — | 2025-11-13 |
| 2Q25 | 258 | +50.9% | 3,877 | +35.3% | 338 | — | 2025-08-13 |
| 1Q25 | 232 | +19.6% | 3,182 | +8.5% | 223 | — | 2025-05-14 |
💎 증권사 전망치 (broker 7곳 종합)
평균 목표주가
88,286원
최고 (Bull case)
110,000원
최저 (Bear case)
53,000원
Spread (max-min)
57,000원
(108%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국투자증권 | 110,000원 | +24.6% | 2026-08-03 | 매수 | — | 강경태, 황현정 |
| 메리츠증권 | 100,000원 | +13.3% | 2026-08-03 | Buy | — | 배기연, 김현비 |
| 다올투자증권 | 91,000원 | +3.1% | 2026-07-21 | BUY | — | 최광식, 이준범 |
| SK증권 | 90,000원 | +1.9% | 2026-07-08 | 매수 | — | 한승한, 고서영 |
| 상상인증권 | 87,000원 | -1.5% | 2026-07-16 | BUY | — | 이서연 |
| IBK투자증권 | 87,000원 | -1.5% | 2026-05-26 | 매수 | — | 오지훈 |
| 신한투자증권 | 53,000원 | -40.0% | 2026-08-05 | 매수 | — | 이동헌, 이지한 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-05 | 신한투자증권 최신 | 53,000 | 53,000 | +0.0% | 매수 | — | 일시적 부진, 길이 넓어지는 엔진 |
| 2026-08-03 | 메리츠증권 최신 | 100,000 | 100,000 | +0.0% | Buy | — | 2Q26P Review: 실적 쇼크. 3분기 회복, 4분기 개선 |
| 2026-08-03 | 한국투자증권 최신 | 110,000 | 110,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Review: 일시적 부진, 3분기부터 즉시 회복 |
| 2026-07-21 | 다올투자증권 최신 | 91,000 | 112,000 | -18.8% | BUY | — | 중국 없이도 벌써 1.4조원 수주. 올해 신기록 경신 확실시 |
| 2026-07-16 | 상상인증권 최신 | 87,000 | 96,000 | -9.4% | BUY | — | 4행정 기대감은 여전히, 가격은 매력적 |
| 2026-07-14 | 한국투자증권 | 110,000 | — | — | — | — | 영업이익은 컨센서스를 14% 하회, 신규 수익원 두 가지 안정화 비용 |
| 2026-07-08 | SK증권 최신 | 90,000 | 100,000 | -10.0% | 매수 | — | 저는 CPSP와 무관합니다 |
| 2026-06-22 | 메리츠증권 | 100,000 | — | +11.1% | — | — | 한화 그룹이 추구하는 에너지 솔루션 비전에 한화엔진도 빠질 수 없다 |
| 2026-06-15 | 한국투자증권 | 114,000 | — | — | — | — | 수요 예측 필요없이, 확보해 둔 잔고로 증설 후 생산능력 100% 가동 |
| 2026-05-26 | IBK투자증권 최신 | 87,000 | — | — | 매수 | — | 엔진은 계속 좋을 수밖에 |
| 2026-05-20 | 상상인증권 | 96,000 | — | — | — | — | 3Q 4행정 중속엔진 생산 개시 및 향후 DC향 발전용 시장 진입 기대 |
| 2026-04-30 | 한국투자증권 | 114,000 | — | +22.6% | — | — | 중속엔진 연 생산능력 900MW, 5MW 엔진 180대, 10MW 엔진 90대 |
| 2026-04-27 | 메리츠증권 | 90,000 | — | +50.0% | — | — | 영업이익 컨센서스 14.9% 상회 |
| 2026-04-27 | 한국투자증권 | 93,000 | — | +29.2% | — | — | 영업이익은 컨센서스를 15% 상회, 메탄올 D/F 엔진 반복건조 효과 |
| 2026-04-27 | 다올투자증권 | 112,000 | — | +64.7% | — | — | 1Q26 서프라이즈. 적정PER을 기존 20배에서 30배로 올리는 이유 |
| 2026-04-27 | 상상인증권 | 96,000 | — | +43.3% | — | — | 1Q26 매출액 3,452억원, 영업이익 514억원 기록, 컨센서스 상회 |
| 2026-04-27 | SK증권 | 100,000 | — | +38.9% | — | — | 1Q26 Review: 컨센서스 상회하는 호실적 기록 |
| 2026-04-15 | 메리츠증권 | 60,000 | — | +1.7% | — | — | 영업이익은 컨센서스 대비 +12.1% 추정 |
| 2026-04-09 | 한국투자증권 | 72,000 | — | +12.5% | — | — | 영업이익은 컨센서스를 8% 상회할 것, 저속엔진 OPM 12.6%로 추정 |
| 2026-03-31 | 신한투자증권 | 53,000 | — | +211.8% | — | — | 탄탄한 본업에 사업 확장까지 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
HD현대중공업·STX엔진·한화엔진 — AI 데이터센터 전력난이 4행정 엔진 수요로 전이
Backlog
moderate
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1] | 데이터센터향 엔진 수주가 6개월 내 확인되지 않거나 가스터빈 공급 병목이 완화되면 thesis 약화
한화엔진 — 매출의 8.4% 규모 선박엔진 수주로 2029년 매출 가시성 확대
Backlog
high
⚠️ Falsifier: ⚔️ 의도적 도전: 원가 상승으로 계약 마진이 훼손되거나 2027년 조선 발주 둔화로 신규 엔진 수주가 감소하면 실적 가시성 약화
한화엔진 수주 가속 — 조선 인도 믹스보다 빠른 엔진 실적 레버리지
Backlog
high
⚠️ Falsifier: 분기 신규수주가 전년 대비 역성장하거나 엔진 인도단가 상승이 멈추면 thesis 반전
한화엔진 선박용 엔진 1,158억원 공급계약 — 조선 기자재 backlog 재확인
Backlog
high
⚠️ Falsifier: ⚔️ 의도적 도전: 계약 매출비중 8.4% 단건만으로는 critical 부족, 후속 엔진 수주와 마진 개선이 필요
한화엔진(082740) — 한미 조선협력·해군 MRO와 LNG/특수선 (시총 39137억·미드캡)
Backlog
liquid
⚠️ Falsifier: 안정성 게이트 통과(CB·유증·비용통제·자본잠식 배제). 조선소 인도 일정 변경과 엔진 가격 경쟁이 마진을 압박할 수 있음. OP·매출 추세 재악화 또는 CB·유증 재개 시 thesis 반전.
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
일시적 부진, 길이 넓어지는 엔진
- 2Q26 Review: 일시적인 믹스 조정, 성장 방향은 그대로
- Valuation & Risk: 업황의 파도를 뚫고 성장
🎯 53,000원📈 30.1%
2Q26P Review: 실적 쇼크. 3분기 회복, 4분기 개선
- 영업이익 컨센서스 32.1% 하회
- 3분기 수익성 회복, 4분기 개선 예상
- 2028년 실적을 길게 보며 투자의견 유지
🎯 100,000원📈 156.1%
2Q26 Review: 일시적 부진, 3분기부터 즉시 회복
- 영업이익은 컨센서스를 32% 하회, 일시적인 판관비 지출액 증가분 및 저속엔진 ASP 하락 효과
- 기저효과로 3분기 저속엔진 ASP 11% 상승, AM 매출액 증가에 3분기 실적 즉시 회복할 것
- 2027년 컨센서스는 저속엔진 매출만으로 설명 가능, 컨테이너선 mix 감안하면 수익성도 필시 성장
🎯 110,000원📈 181.7%
중국 없이도 벌써 1.4조원 수주. 올해 신기록 경신 확실시
- 2Q26에 매출 3,666억원(YoY -5%, QoQ +6%), 영업이익 515억원(+53%, 0%), 지배주주순이익 395억원(+83%, -25%)으로 탑라인이 YoY 2Q25의 물량쏠림으로 Flat하고, QoQ로도 29기 안팎 납품으로 비슷하지만, 수익성 개선으로 이익은 전기대비 크게 성장
- 상반기 동사 수주(전자공시 기준)는 1.44조원으로 2025년의 1.77조원에 육박해서, 올해 사상최대를 경신할 것으로 기대 기존 적정PER을 AI DC 엔진 준비의 이유로 (4월26일 산업자료, 피크아웃? 멀리 보내버리는 미국, 엔진!) 올렸던 30배에서 25배로 낮추고, 적정주가는
- 91,000원(기존 112,000원)으로 -19% 하향
🎯 91,000원📈 114.6%
4행정 기대감은 여전히, 가격은 매력적
- 2Q26E 매출액 3,726억원, 영업이익 516억원 기록, 컨센서스 하회 전망
- 3Q 4행정 중속엔진 생산 개시, 향후 DC향까지 확대 기대
🎯 87,000원📈 84.1%