카카오 035720
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-AA-최우량 (notch 조정)
- 건전성85/100
- 부도확률(PD)3.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-AA- (점수 14.8/100). 핵심 강점인 채무상환능력, 자본구조, 현금흐름, 재무신뢰성, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 사업안정성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다. 캡티브 금융 복합기업으로 연결 재무제표의 구조적 왜곡이 존재한다.
📐 밸류에이션
적정
- Trailing PER36.0 (84%ile)
- 12MF PER (E)30.2
- 24MF PER (E)19.4
- PBR1.37
- PSR8.17
- 배당수익률0.21%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.16
- Piotroski-F4/9
- ROIC1.1%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)42
- ADX(추세강도)23
- 볼린저 위치17%
- 베타0.30
- 최대낙폭(1Y)-30%
- Sortino-1.80
- Sharpe-1.80
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -10%
게이트 사유: Altman-Z 1.16 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-24 governance 카카오 — KakaoX·KakaoAI 인적분할 추진 공시 · internet_platform
- 2026-08-24 target_revision 카카오 — 복수 증권사의 목표주가 대폭 하향 · internet_platform
- 2026-08-23 governance 카카오 — 카카오X·카카오AI 인적분할 발표 · internet_platform
- 2026-08-07 earnings 카카오 — 2Q26 실적 서프라이즈 연속, 목표가 6.1만원 유지 · internet
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-07-27 서비스 수익화 AI 인프라의 수익화 국면 — GPU 공급에서 AI 팩토리 운영으로
- 2026-07-05 플랫폼 서비스 AI 비용 최적화 레이어 — 모델 라우터와 클라우드 자산화
- 2026-07-04 AI 모델·IP AI 서비스의 무료 경쟁 종료와 API 수익화 전환
🔍 발굴 이력
- 2026-06-08 22:02:46.250119 marker_new_chain
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
52
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
+6.3%
Broker target revision 평균
-6.2%
(13개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+6.3%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+0.9%
순이익 / 매출
부채비율
84%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-08-06 |
+2.4% beat | +22.4% beat | -89.6% miss | +3% / +49% |
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | 390 | +6.3% | 20,985 | +3.5% | 2,770 | — | 2026-08-14 |
| 1Q26 | 462 | +18.2% | 19,421 | +4.2% | 2,114 | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | 1138 | +803.2% | 80,991 | +2.9% | 7,320 | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 284 | +17.8% | 20,866 | +8.6% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 367 | +58.9% | 20,283 | +1.2% | — | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 391 | +132.7% | 18,637 | -6.3% | — | — | 2025-05-14 |
💎 증권사 전망치 (broker 13곳 종합)
평균 목표주가
55,923원
최고 (Bull case)
70,000원
최저 (Bear case)
40,000원
Spread (max-min)
30,000원
(75%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 키움증권 | 70,000원 | +25.2% | 2026-08-24 | BUY | — | 김진구 |
| KB증권 | 69,000원 | +23.4% | 2026-05-21 | — | — | 이지은, 이종건 |
| BNK투자증권 | 61,000원 | +9.1% | 2026-08-21 | 매수 | — | 이종원 |
| 신한투자증권 | 61,000원 | +9.1% | 2026-08-07 | 매수 | — | 강석오 |
| 한국투자증권 | 60,000원 | +7.3% | 2026-08-24 | 매수 | — | 정호윤, 황인준 |
| 유진투자증권 | 58,000원 | +3.7% | 2026-08-24 | BUY | — | 정의훈 |
| DB증권 | 57,000원 | +1.9% | 2026-08-23 | Buy | — | 신은정 |
| 교보증권 | 57,000원 | +1.9% | 2026-08-07 | Buy | — | 김동우 |
| 미래에셋증권 | 52,000원 | -7.0% | 2026-08-24 | 매수 | — | 임희석 |
| 하나증권 | 50,000원 | -10.6% | 2026-08-23 | BUY | — | 이준호 |
| 대신증권 | 47,000원 | -16.0% | 2026-08-24 | Buy | — | 정해창 |
| 다올투자증권 | 45,000원 | -19.5% | 2026-08-24 | BUY | — | 김혜영 |
| 삼성증권 | 40,000원 | -28.5% | 2026-08-24 | HOLD | — | 오동환 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-24 | 대신증권 최신 | 47,000 | 47,000 | +0.0% | Buy | — | 분할 이후 홀가분한 카카오톡의 성장을 기대 |
| 2026-08-24 | 한국투자증권 최신 | 60,000 | 60,000 | +0.0% | 매수 | — | 인적분할 Comment: 명확해진 과제 |
| 2026-08-24 | 미래에셋증권 최신 | 52,000 | 52,000 | +0.0% | 매수 | — | 인적분할 결정 |
| 2026-08-24 | 유진투자증권 최신 | 58,000 | 58,000 | +0.0% | BUY | — | 인적분할의 긍정적인 측면과 한계점 |
| 2026-08-24 | 다올투자증권 최신 | 45,000 | 60,000 | -25.0% | BUY | — | 인적분할로 확실해진 명암 |
| 2026-08-24 | 삼성증권 최신 | 40,000 | 49,000 | -18.4% | HOLD | — | 두 개의 카카오, 디스카운트 확대에 유의 |
| 2026-08-24 | 키움증권 최신 | 70,000 | 110,000 | -36.4% | BUY | — | 복합적 변수 고려할 필요 |
| 2026-08-24 | KB증권 최신 | — | — | — | 없음 | — | 분할만으로는 재평가되지 않는다 |
| 2026-08-23 | DB증권 최신 | 57,000 | 57,000 | +0.0% | Buy | — | 가만히 있는 것보다 낫다. 풀어야 할 숙제도 많다. |
| 2026-08-23 | 한국투자증권 최신 | 60,000 | 60,000 | +0.0% | 매수 | — | 명확해진 과제 |
| 2026-08-23 | 하나증권 최신 | 50,000 | 54,017 | -7.4% | BUY | — | X/AI로 나뉘는 카카오, 우선은 지켜보자 |
| 2026-08-21 | BNK투자증권 최신 | 61,000 | 61,000 | +0.0% | 매수 | — | 상향된 이익 체력과 하반기 AI 성장 가능성의 함수관계 |
| 2026-08-10 | 대신증권 | 47,000 | — | — | — | — | 투자의견 매수, 목표주가 47,000원으로 커버리지 개시 |
| 2026-08-10 | 유진투자증권 | 58,000 | — | — | — | — | 실적전망 및 밸류에이션 |
| 2026-08-07 | 한국투자증권 | 60,000 | — | — | — | — | 저력을 보여준 2분기 |
| 2026-08-07 | 다올투자증권 | 60,000 | — | — | — | — | 2Q26P 매출액은 컨센서스에 부합하고, 영업이익은 자회사 실적 호조와 AXZ 연결 제외로 컨센서스에 상회 |
| 2026-08-07 | DB증권 | 57,000 | — | — | — | — | 실적 서프라이즈 |
| 2026-08-07 | 하나증권 | 54,017 | — | — | — | — | 2Q26 Re: 컨센서스 상회 |
| 2026-08-07 | 교보증권 최신 | 57,000 | 57,000 | +0.0% | Buy | — | 목표대로 선투자기에도 이익 성장. 낮은 AI 기대감은 극복 필요 |
| 2026-08-07 | 신한투자증권 최신 | 61,000 | 61,000 | +0.0% | 매수 | — | 실적 서프라이즈, 주가는 AI 성과가 결정 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
OpenAI·Anthropic 비공개 IPO S-1 제출 — AI 대형 비상장사 상장 도미노, 소프트웨어 M&A 급감과 역설적 공존
Backlog
low
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
분할 이후 홀가분한 카카오톡의 성장을 기대
- 카카오 지배구조 개편, 카카오톡-AI와 테크핀/콘텐츠 등 자회사 분리
- 기대되는 개편 효과, 자본배분 및 현금흐름과 계열사 위험 분산
- 자회사 지원 부담을 덜어낼 카카오톡 AI의 성장성에 기대
🎯 47,000원📈 31.3%
인적분할 Comment: 명확해진 과제
- 카카오X와 카카오AI로 인적분할 발표
- 목적은 저평가 해소와 의사결정 및 자원배분 효율화
- 분할만으로는 문제가 해결되지 않을 것
🎯 60,000원📈 67.6%
인적분할 결정
- 인적분할 결정: 카카오X와 카카오AI로 분리
- 카카오X는 투자회사, 카카오AI는 AI Core Company
🎯 52,000원📈 45.3%
인적분할의 긍정적인 측면과 한계점
- 8월 21일, 카카오는 이사회에서 인적분할을 결의
- 분할비율은 6월 말 별도 순자산 기준 카카오X 0.64
- 동사는 이번 분할의 배경으로 복합기업 할인 해소를 꼽음
🎯 58,000원📈 62.0%
인적분할로 확실해진 명암
- 카카오의 분할 및 카카오인베스트먼트 결정
- 동사는 KakaoX와 KakaoAI로 인적분할 추진 예정. 분할존속회사는 KakaoX, 분할신설회사는 KakaoAI. 분할 비율은 KakaoX 0.635, KakaoAI 0.364
- 합병기일은 2027년 1월 1일 0시, 변경상장/재상장일은 2027년 1월 27일 목표일부 자회사(디케이테크인, 케이앤웍스, 링키지랩, 카카오엔터프라이즈)를 제외하고 주요 자회사들은 KakaoX의 자회사로 존속 예정
🎯 45,000원📈 25.7%