📑 카카오 035720

총 37 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 36,050원

산업

플랫폼

moat (7 Powers)

Network Economy + Switching Costs

secular fit

메신저·핀테크

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

59,171원

중앙값

60,000원

최저

40,000원

최고

80,000원

spread

100.0%

증권사

18개

평균 상승여력

+64.1%

현재가

36,050원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-08-24 10:17 대신증권· 정해창 Buy

분할 이후 홀가분한 카카오톡의 성장을 기대

카카오 지배구조 개편, 카카오톡-AI와 테크핀/콘텐츠 등 자회사 분리
기대되는 개편 효과, 자본배분 및 현금흐름과 계열사 위험 분산
자회사 지원 부담을 덜어낼 카카오톡 AI의 성장성에 기대

🎯 목표 47,000원 유지 📅 리포트 시점 31.3% 📈 현재 +30.4%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-08-10 · 🎯 47,000원 📉 -41.98% ▼
투자의견 매수, 목표주가 47,000원으로 커버리지 개시
📆 2026-01-12 · 🎯 81,000원 📉 -5.81% ▼
투자의견 매수, TP 8.1만원(-5.8%)으로 하향하나 인터넷 업종 최선호주 유지
📆 2025-11-10 · 🎯 86,000원
3Q. 영업이익 서프라이즈 기록. DA 반등과 자회사들이 호실적 견인
📆 2025-10-10 · 🎯 86,000원
3분기, 기대치에 부합하는 무난한 실적 전망

📅 2026-08-24 09:52 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

인적분할 Comment: 명확해진 과제

카카오X와 카카오AI로 인적분할 발표
목적은 저평가 해소와 의사결정 및 자원배분 효율화
분할만으로는 문제가 해결되지 않을 것

🎯 목표 60,000원 유지 📅 리포트 시점 67.6% 📈 현재 +66.4%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-08-07 · 🎯 60,000원
저력을 보여준 2분기
📆 2026-07-08 · 🎯 60,000원 📉 -14.29% ▼
실적은 계속 무난
📆 2026-05-07 · 🎯 70,000원
플랫폼 사업부의 호조 이어지며 호실적 기록
📆 2026-04-03 · 🎯 70,000원 📉 -6.67% ▼
플랫폼 사업부의 성장 지속

📅 2026-08-24 09:08 미래에셋증권· 임희석 매수

인적분할 결정

인적분할 결정: 카카오X와 카카오AI로 분리
카카오X는 투자회사, 카카오AI는 AI Core Company

🎯 목표 52,000원 유지 📅 리포트 시점 45.3% 📈 현재 +44.2%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-08-06 · 🎯 52,000원 📉 -36.59% ▼
2Q26 Review: 매출액 부합, 영업이익 상회
📆 2025-11-18 · 🎯 82,000원
전면적인 앱 개편으로 노리는 트래픽 반등
📆 2025-11-07 · 🎯 82,000원 📈 2.50% ▲
3Q25 Review: 컨센서스 상회
📆 2025-09-18 · 🎯 80,000원 📈 14.29% ▲
카카오톡 앱개편과 챗GPT 온보딩

📅 2026-08-24 08:07 유진투자증권· 정의훈 BUY

인적분할의 긍정적인 측면과 한계점

8월 21일, 카카오는 이사회에서 인적분할을 결의
분할비율은 6월 말 별도 순자산 기준 카카오X 0.64
동사는 이번 분할의 배경으로 복합기업 할인 해소를 꼽음

🎯 목표 58,000원 유지 📅 리포트 시점 62.0% 📈 현재 +60.9%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-08-10 · 🎯 58,000원 📉 -21.62% ▼
실적전망 및 밸류에이션
📆 2026-05-08 · 🎯 74,000원
1분기 매출액 1.94조원(+11%yoy, -5%qoq), 영업이익 2,114억원(+66% yoy, OPM 11%)으로 시장 컨센서스(1,792억원) 상회
📆 2026-01-12 · 🎯 74,000원
4분기 매출액 2.09조원(+7%yoy), 영업이익 1,604억원(+113%yoy)으로 컨센서스(1,870억원) 하회 전망
📆 2025-11-11 · 🎯 74,000원
2026년 카카오의 매출액 8.5조원(+4.8%yoy), 영업이익 7,792조원(+16.2%yoy, OPM +9.2%) 전망함

📅 2026-08-24 08:04 다올투자증권· 김혜영 BUY

인적분할로 확실해진 명암

카카오의 분할 및 카카오인베스트먼트 결정
동사는 KakaoX와 KakaoAI로 인적분할 추진 예정. 분할존속회사는 KakaoX, 분할신설회사는 KakaoAI. 분할 비율은 KakaoX 0.635, KakaoAI 0.364
합병기일은 2027년 1월 1일 0시, 변경상장/재상장일은 2027년 1월 27일 목표일부 자회사(디케이테크인, 케이앤웍스, 링키지랩, 카카오엔터프라이즈)를 제외하고 주요 자회사들은 KakaoX의 자회사로 존속 예정

🎯 목표 45,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 25.7% 📈 현재 +24.8%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-08-07 · 🎯 60,000원
2Q26P 매출액은 컨센서스에 부합하고, 영업이익은 자회사 실적 호조와 AXZ 연결 제외로 컨센서스에 상회
📆 2026-05-28 · 🎯 60,000원 📉 -14.29% ▼
2026년은 지배구조 단순화 작업과 함께 AI 에이전트의 완성도를 높이는 시기
📆 2026-05-08 · 🎯 70,000원
1Q26P 연결 매출액은 1조 9,421억원(+4.2% YoY, -8.4% QoQ), 영업이익은 2,114억원(+100.6% YoY, -9.1% QoQ; OPM 10.9%) 시현
📆 2026-04-08 · 🎯 70,000원
1Q26E 매출액과 영업이익 모두 건센서스에 부합할 전망

📅 2026-08-24 07:56 삼성증권· 오동환 HOLD

두 개의 카카오, 디스카운트 확대에 유의

카카오톡 사업 인적 분할 결정
긍정적 요인: 물적 분할이 아닌 인적 분할 방식의 분할이란 점에서 핵심 사업 가치가 모회사에서 이탈하는 문제 최소화. 분할을 통해 주주가 원하는 사업에 선택적으로 투자가 가능해졌다는 점에서 복합 기업 디스카운트의 일부 해소 가능
부정적 요인: 분할 이후에도 자회사 중복 상장 이슈는 잔존

🎯 목표 40,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 11.7% 📈 현재 +11.0%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-08-06 · 🎯 49,000원 📉 -18.33% ▼
플랫폼 고성장과 수익성 개선
📆 2026-05-08 · 🎯 60,000원 📉 -17.81% ▼
카겜 연결 제외로 수익성 개선
📆 2026-02-13 · 🎯 73,000원 📈 1.39% ▲
플랫폼 고성장, 콘텐츠는 정체
📆 2026-01-09 · 🎯 72,000원 📉 -7.69% ▼
플랫폼은 맑음, 컨텐츠는 흐림

📅 2026-08-24 07:41 키움증권· 김진구 BUY

복합적 변수 고려할 필요

동사 목표주가 하향
AI 사업 관련 종합 분석
분할 이슈 및 기타 포인트

🎯 목표 70,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 95.5% 📈 현재 +94.2%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-03-25 · 🎯 110,000원
인터넷 업종 최선호주
📆 2026-02-13 · 🎯 110,000원
소프트웨어 변혁을 인지할 때
📆 2026-01-26 · 🎯 110,000원 📈 10.00% ▲
인터넷 업종 최선호주 유지
📆 2025-09-24 · 🎯 100,000원
인터넷 업종 최선호주 유지

📅 2026-08-24 07:25 KB증권· 이지은, 이종건 없음

분할만으로는 재평가되지 않는다

8/21 인적분할을 통한 기업가치 제고 전략 공시
분할 이후 기업가치 제고의 조건 ① 카카오AI, 분할 자체보다 AI 사업의 실적 성과가 우선
분할 이후 기업가치 제고의 조건 ② 카카오X, 자회사 가치 합산을 넘어 지주회사 자체의 할인 축소 필요

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-08-06 · 🎯 0원 📉 -100.00% ▼
2Q26 매출액 2조 985억원 (+9.4% YoY, +8.1% QoQ)으로 컨센서스 부합
📆 2026-05-21 · 🎯 69,000원
투자의견 Buy, 목표주가 69,000원, 업종 Top-pick으로 커버리지 개시
📆 2025-08-07
2Q25 매출액 2조 283억원 (+1.2% YoY, +8.8% QoQ)으로 컨센서스 부합
📆 2025-07-08 · 🎯 80,000원 📈 45.45% ▲
2분기 추정 영업이익 1,268억원, 컨센부합

📅 2026-08-23 20:50 DB증권· 신은정 Buy

가만히 있는 것보다 낫다. 풀어야 할 숙제도 많다.

카카오 인적분할 공시
분할 이후 방향 구체화 필요

🎯 목표 57,000원 유지 📅 리포트 시점 59.2% 📈 현재 +58.1%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-08-07 · 🎯 57,000원
실적 서프라이즈
📆 2026-07-06 · 🎯 57,000원 📉 -17.39% ▼
양호한 본업 실적 지속 전망
📆 2026-05-08 · 🎯 69,000원
게임즈 빠지고 확실한 이익 개선
📆 2026-04-03 · 🎯 69,000원 📉 -16.87% ▼
양호한 본업 실적 지속

📅 2026-08-23 20:10 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

명확해진 과제

카카오X와 카카오AI로 인적분할 발표
목적은 저평가 해소와 의사결정 및 자원배분 효율화
분할만으로는 문제가 해결되지 않을 것

🎯 목표 60,000원 유지 📅 리포트 시점 67.6% 📈 현재 +66.4%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-08-07 · 🎯 60,000원
저력을 보여준 2분기
📆 2026-07-08 · 🎯 60,000원 📉 -14.29% ▼
실적은 계속 무난
📆 2026-05-07 · 🎯 70,000원
플랫폼 사업부의 호조 이어지며 호실적 기록
📆 2026-04-03 · 🎯 70,000원 📉 -6.67% ▼
플랫폼 사업부의 성장 지속

📅 2026-08-23 18:52 하나증권· 이준호 BUY

X/AI로 나뉘는 카카오, 우선은 지켜보자

인적분할 발표
카카오X, 카카오AI의 현재와 미래
투자의견 Buy, 목표주가 50,000원으로 하향

🎯 목표 50,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 39.7% 📈 현재 +38.7%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-08-07 · 🎯 54,017원 📉 -27.98% ▼
2Q26 Re: 컨센서스 상회
📆 2026-05-20 · 🎯 75,000원
투자의견 Buy, 목표주가 75,000원 유지
📆 2026-05-07 · 🎯 75,000원
1Q26 Re: 자회사 수익성 개선으로 영업이익 컨센서스 상회
📆 2026-02-12 · 🎯 75,000원
4Q25 Re: 컨센서스 상회

📅 2026-08-21 11:17 BNK투자증권· 이종원 매수

상향된 이익 체력과 하반기 AI 성장 가능성의 함수관계

밸류에이션 재평가의 선결조건
수익성 개선 기조는 긍정적
멀티플 프리미엄을 받기 위한 선제조건

🎯 목표 61,000원 유지 📅 리포트 시점 57.6% 📈 현재 +69.2%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (2건)

📆 2026-07-03 · 🎯 61,000원 📉 -12.86% ▼
멀티플 프리미엄을 받기 위한 조건
📆 2026-05-15 · 🎯 70,000원
외형 성장보다 긍정적인 수익성

📅 2026-08-07 09:04 DB증권· 신은정 Buy

확실히 좋아진 이익 체력, AI만 있다면

실적 서프라이즈
AI 서비스는 구체적인 수익 모델 제시 필요
TP 5.7만원, 투자의견 Buy 유지

🎯 목표 57,000원 유지 📅 리포트 시점 48.8% 📈 현재 +58.1%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-07-06 · 🎯 57,000원 📉 -17.39% ▼
양호한 본업 실적 지속 전망
📆 2026-05-08 · 🎯 69,000원
게임즈 빠지고 확실한 이익 개선
📆 2026-04-03 · 🎯 69,000원 📉 -16.87% ▼
양호한 본업 실적 지속
📆 2026-02-12 · 🎯 83,000원
본업 고성장으로 예상치 상회

📅 2026-08-07 08:46 교보증권· 김동우 Buy

목표대로 선투자기에도 이익 성장. 낮은 AI 기대감은 극복 필요

2Q26 review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회
투자의견 Buy & 목표주가 57,000원 유지

🎯 목표 57,000원 유지 📅 리포트 시점 48.8% 📈 현재 +58.1%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 57,000원 📉 -25.00% ▼
2Q26 preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예상
📆 2026-05-08 · 🎯 76,000원
1Q26 Review: 영업이익 컨센서스 상회
📆 2026-04-14 · 🎯 76,000원
1Q26 Preview: 매출 및 영업이익 컨센서스 부합 예상
📆 2026-02-13 · 🎯 76,000원
4Q25 Review: 영업이익 컨센서스 상회

📅 2026-08-07 08:42 신한투자증권· 강석오 매수

실적 서프라이즈, 주가는 AI 성과가 결정

AI 에이전트의 편의성이 미래 성장 결정
2Q26 Review: 광고와 페이가 이끈 서프라이즈
Valuation & Risk: AI 에이전트 공개와 파트너 확보가 결정할 주가

🎯 목표 61,000원 유지 📅 리포트 시점 59.3% 📈 현재 +69.2%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-07-10 · 🎯 61,000원 📉 -18.67% ▼
AI 통한 성장 전략 유효하나 검증 필요
📆 2026-04-14 · 🎯 75,000원 📉 -6.25% ▼
눈에 보이는 실적 개선, B2C Agent 상용화를 기다리는 중
📆 2026-01-12 · 🎯 80,000원 📉 -8.05% ▼
AI 경쟁 치열한 만큼 사업 전개 속도 빨라질 필요
📆 2025-10-20 · 🎯 87,000원
AI 검색 및 ChatGPT 도입 효과 기대

📅 2026-08-07 08:33 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

2Q26 Review: 펀더멘털은 정말 건강해짐

저력을 보여준 2분기
AI의 B2C 서비스화에 집중
밸류에이션 부담은 낮아졌고 본업의 수익성 개선도 확인되는 중

🎯 목표 60,000원 유지 📅 리포트 시점 56.7% 📈 현재 +66.4%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-07-08 · 🎯 60,000원 📉 -14.29% ▼
실적은 계속 무난
📆 2026-05-07 · 🎯 70,000원
플랫폼 사업부의 호조 이어지며 호실적 기록
📆 2026-04-03 · 🎯 70,000원 📉 -6.67% ▼
플랫폼 사업부의 성장 지속
📆 2026-02-13 · 🎯 75,000원
플랫폼 사업부의 호조로 호실적 기록

📅 2026-08-07 08:28 다올투자증권· 김혜영 BUY

2Q26 Review: AI 수익화 기반 마련 중

2Q26P 매출액은 컨센서스에 부합하고, 영업이익은 자회사 실적 호조와 AXZ 연결 제외로 컨센서스에 상회
투자의견 BUY 및 적정주가 60,000원 유지
2Q26P 연결 매출액은 2조 985억원(+3.5% YoY, +8.1% QoQ), 영업이익은2,770억원(+49.0% YoY, +31.0% QoQ; OPM 13.2%) 시현

🎯 목표 60,000원 유지 📅 리포트 시점 56.7% 📈 현재 +66.4%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 60,000원 📉 -14.29% ▼
2026년은 지배구조 단순화 작업과 함께 AI 에이전트의 완성도를 높이는 시기
📆 2026-05-08 · 🎯 70,000원
1Q26P 연결 매출액은 1조 9,421억원(+4.2% YoY, -8.4% QoQ), 영업이익은 2,114억원(+100.6% YoY, -9.1% QoQ; OPM 10.9%) 시현
📆 2026-04-08 · 🎯 70,000원
1Q26E 매출액과 영업이익 모두 건센서스에 부합할 전망
📆 2026-04-08 · 🎯 70,000원 📉 -12.50% ▼
1Q26E 연결 매출액은 2조 195억원(+8.4% YoY, -4.8% QoQ), 영업이익은 1,770억원(+67.9% YoY, -23.9% QoQ) 예상. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 전망

📅 2026-08-07 08:14 메리츠증권· 이효진, 김수민 Buy

이익과 밸류에이션의 정상화

2Q26 Review: 정상화되는 이익 레벨
정상화되는 밸류에이션

🎯 목표 52,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 35.8% 📈 현재 +44.2%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 75,000원
1Q26 Review: 상장 자회사 제외하면 예상 수준
📆 2026-04-09 · 🎯 75,000원
1Q26 Preview: 컨센서스 부합 전망
📆 2026-02-13 · 🎯 75,000원
4Q25 Review: 페이/에스엠 상회분 제외 시 인라인
📆 2026-01-07 · 🎯 75,000원 📈 1.35% ▲
4Q25 Preview: 3분기보다 플랫폼은 좋고 컨텐츠는 약하다

📅 2026-08-07 08:13 유안타증권· 이창영 Buy

성장성 수익성 모두 UP

2Q26 Review
AI 에이전트 시장 선점을 위한 노력
투자의견 BUY, 목표주가 62,000원으로 하향조정

🎯 목표 62,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 61.9% 📈 현재 +72.0%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 80,000원
2Q26 Preview
📆 2026-06-25 · 🎯 80,000원
First Mover’s Advantage
📆 2026-05-08 · 🎯 80,000원
1Q26 Review
📆 2026-04-09 · 🎯 80,000원
1Q26 Preview

📅 2026-08-07 08:12 하나증권· 이준호 BUY

사용자의 마음을 잡아야 한다

2Q26 Re: 컨센서스 상회
B2C AI에 집중, 시간은 필요할 것
투자의견 Buy, 목표주가 58,000원으로 하향

🎯 목표 54,017원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 41.0% 📈 현재 +49.8%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-05-20 · 🎯 75,000원
투자의견 Buy, 목표주가 75,000원 유지
📆 2026-05-07 · 🎯 75,000원
1Q26 Re: 자회사 수익성 개선으로 영업이익 컨센서스 상회
📆 2026-02-12 · 🎯 75,000원
4Q25 Re: 컨센서스 상회
📆 2026-01-09 · 🎯 75,000원
목표주가 75,000원 유지. 컨센서스 소폭 하회 전망

📅 2026-08-06 16:47 삼성증권· 오동환, 유혜림 BUY

수익성 개선 가시화

플랫폼 고성장과 수익성 개선
카톡 광고와 비용 통제로 수익성 개선
AI 인프라보다는 AI 에이전트에 집중

🎯 목표 49,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 28.4% 📈 현재 +35.9%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 60,000원 📉 -17.81% ▼
카겜 연결 제외로 수익성 개선
📆 2026-02-13 · 🎯 73,000원 📈 1.39% ▲
플랫폼 고성장, 콘텐츠는 정체
📆 2026-01-09 · 🎯 72,000원 📉 -7.69% ▼
플랫폼은 맑음, 컨텐츠는 흐림
📆 2025-11-07 · 🎯 78,000원
자회사 성장으로 3분기 영업이익 호조

📅 2026-08-06 14:39 미래에셋증권· 임희석 매수

이제는 AI로 증명할 시기

2Q26 Review: 매출액 부합, 영업이익 상회
광고 성장세 긍정적, AI 효과는 아직 물음표
투자의견 '매수' 유지, 목표주가 52,000원으로 하향

🎯 목표 52,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 36.3% 📈 현재 +44.2%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2025-11-18 · 🎯 82,000원
전면적인 앱 개편으로 노리는 트래픽 반등
📆 2025-11-07 · 🎯 82,000원 📈 2.50% ▲
3Q25 Review: 컨센서스 상회
📆 2025-09-18 · 🎯 80,000원 📈 14.29% ▲
카카오톡 앱개편과 챗GPT 온보딩
📆 2025-08-07 · 🎯 70,000원 📈 40.00% ▲
2Q25 Review: 컨센서스 대폭 상회

📅 2026-08-06 14:35 한화투자증권· 김소혜, 김나우 Buy

핵심사업 이익 체력 확인

2Q26 실적은 영업이익 컨센서스 상회
하반기 AI서비스 성과가 일부라도 확인될 필요
투자의견 BUY 및 목표주가 6만 2천 원 유지

🎯 목표 62,000원 유지 📅 리포트 시점 62.5% 📈 현재 +72.0%

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📆 2026-07-07 · 🎯 62,000원 📉 -11.43% ▼
2Q26 실적은 영업이익 컨센서스 부합 추정
📆 2026-05-08 · 🎯 70,000원 📉 -17.65% ▼
1Q26 실적은 영업이익 컨센서스 상회
📆 2026-04-03 · 🎯 85,000원
1Q26 실적은 영업이익 컨센서스 부합 추정
📆 2026-03-17 · 🎯 85,000원
국내 광고 플랫폼 내 동사의 광고 지배력 확대 중

📅 2026-08-06 14:30 KB증권· 이지은 없음

[AI 실적속보] 2Q26 실적 및 컨퍼런스 콜 요약

2Q26 매출액 2조 985억원 (+9.4% YoY, +8.1% QoQ)으로 컨센서스 부합
2Q26 영업이익 2,770억원 (+35.9% YoY, +31.0% QoQ)으로 컨센서스 상회
2Q26 지배순이익 163억원 (-89.9% YoY, -90.5% QoQ)으로 컨센서스 하회

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

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📆 2026-05-21 · 🎯 69,000원
투자의견 Buy, 목표주가 69,000원, 업종 Top-pick으로 커버리지 개시
📆 2025-08-07
2Q25 매출액 2조 283억원 (+1.2% YoY, +8.8% QoQ)으로 컨센서스 부합
📆 2025-07-08 · 🎯 80,000원 📈 45.45% ▲
2분기 추정 영업이익 1,268억원, 컨센부합
📆 2025-06-05 · 🎯 55,000원
목표주가 49,000원 → 55,000원으로 12.2% 상향, 투자의견 Buy 유지

📅 2026-07-14 09:11 유안타증권· 이창영 Buy

2Q26 Preview : 실적은 여전히 좋은데

2Q26 Preview
AI for 카카오

🎯 목표 80,000원 유지 📅 리포트 시점 130.2% 📈 현재 +121.9%

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📆 2026-06-25 · 🎯 80,000원
First Mover’s Advantage
📆 2026-05-08 · 🎯 80,000원
1Q26 Review
📆 2026-04-09 · 🎯 80,000원
1Q26 Preview
📆 2026-02-13 · 🎯 80,000원
4Q25 Review : 매출액 2조 1,332억원 YoY+9%, 영업이익 2,034억원 YoY+136%, 지배순이익 428억원 흑자전환. 시장 컨센서스 상회

📅 2026-07-14 08:24 교보증권· 김동우 Buy

카나나 서비스의 가능성 증명 필요

2Q26 preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예상
비핵심 부문(포털, 게임 등)을 정리하는 동시에 톡비즈, 페이, 모빌리티 부문 성장을 통해 기존 가이던스 수준에 상응하는 매출 및 이익 추이를 보여주고 있음.
검색을 대체할 AI 검색 기능인 카나나 서치에 대한 CBT가 이루어지고 있는 것으로 파악되어 런칭 후 유의미한 이용률 확보를 통해 광고 BM으로의 연결 가능성을 증명할 필요

🎯 목표 57,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 64.0% 📈 현재 +58.1%

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📆 2026-05-08 · 🎯 76,000원
1Q26 Review: 영업이익 컨센서스 상회
📆 2026-04-14 · 🎯 76,000원
1Q26 Preview: 매출 및 영업이익 컨센서스 부합 예상
📆 2026-02-13 · 🎯 76,000원
4Q25 Review: 영업이익 컨센서스 상회
📆 2026-01-20 · 🎯 76,000원
4Q25 Preview: 영업이익 기준 컨센서스 소폭 하회 예상

📅 2026-07-10 08:09 신한투자증권· 강석오 매수

본업 양호하나 AI 수익화 검증 필요

AI 통한 성장 전략 유효하나 검증 필요
2Q26 Preview: 톡비즈 성장 지속, 콘텐츠는 부진
Valuation & Risk: 에이전트

🎯 목표 61,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 81.3% 📈 현재 +69.2%

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📆 2026-04-14 · 🎯 75,000원 📉 -6.25% ▼
눈에 보이는 실적 개선, B2C Agent 상용화를 기다리는 중
📆 2026-01-12 · 🎯 80,000원 📉 -8.05% ▼
AI 경쟁 치열한 만큼 사업 전개 속도 빨라질 필요
📆 2025-10-20 · 🎯 87,000원
AI 검색 및 ChatGPT 도입 효과 기대
📆 2025-09-24 · 🎯 87,000원
카카오만 할 수 있는 사업 전략을 이제는 기대해볼 때

📅 2026-07-10 07:55 LS증권· 선유진 Buy

Agentic 서비스, AI 수익화 눈높이에 부합할까

2Q26 Preview: 고마진 플랫폼 부문 견조한 성장 지속
Agentic 서비스, AI 수익화 눈높이에 부합할까

🎯 목표 55,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 63.4% 📈 현재 +52.6%

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📆 2026-05-08 · 🎯 66,000원 📉 -7.04% ▼
1Q26 Review: 느리지만 한 걸음씩

📅 2026-07-08 22:07 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

2Q26 Preview: 무언가 보여줘야 할 때

실적은 계속 무난
시장이 원하는 것은 AI를 통한 새로운 성장 가능성
새로운 퍼즐 조각이 필요해진 상황

🎯 목표 60,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 73.2% 📈 현재 +66.4%

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📆 2026-05-07 · 🎯 70,000원
플랫폼 사업부의 호조 이어지며 호실적 기록
📆 2026-04-03 · 🎯 70,000원 📉 -6.67% ▼
플랫폼 사업부의 성장 지속
📆 2026-02-13 · 🎯 75,000원
플랫폼 사업부의 호조로 호실적 기록
📆 2026-01-07 · 🎯 75,000원
코어 사업부는 맑음

📅 2026-07-07 08:11 한화투자증권· 김소혜, 김나우 Buy

하반기 강력한 트리거 필요

2Q26 실적은 영업이익 컨센서스 부합 추정
하반기 AI서비스 성과가 일부라도 확인될 필요

🎯 목표 62,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 74.2% 📈 현재 +72.0%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 70,000원 📉 -17.65% ▼
1Q26 실적은 영업이익 컨센서스 상회
📆 2026-04-03 · 🎯 85,000원
1Q26 실적은 영업이익 컨센서스 부합 추정
📆 2026-03-17 · 🎯 85,000원
국내 광고 플랫폼 내 동사의 광고 지배력 확대 중
📆 2026-02-12 · 🎯 85,000원
4Q25 실적은 영업이익 컨센서스 상회

📅 2026-07-06 21:41 DB증권· 신은정 Buy

과도한 주가 하락 속 AI 트리거 필요

양호한 본업 실적 지속 전망
AI 파트너와 구체적인 수익 모델 필요
TP 5.7만원으로 하향

🎯 목표 57,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 60.1% 📈 현재 +58.1%

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📆 2026-05-08 · 🎯 69,000원
게임즈 빠지고 확실한 이익 개선
📆 2026-04-03 · 🎯 69,000원 📉 -16.87% ▼
양호한 본업 실적 지속
📆 2026-02-12 · 🎯 83,000원
본업 고성장으로 예상치 상회
📆 2026-01-09 · 🎯 83,000원
자회사 부진을 본업이 방어

📅 2026-07-03 15:45 BNK투자증권· 이종원 매수

카카오 AI, 제 값을 받기 위한 조건

멀티플 프리미엄을 받기 위한 조건
더 선명해진 성장 방향성
밸류에이션 재평가의 선결조건 확인이 우선

🎯 목표 61,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 73.0% 📈 현재 +69.2%

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📆 2026-05-15 · 🎯 70,000원
외형 성장보다 긍정적인 수익성

📅 2026-06-25 08:46 유안타증권· 이창영 Buy

누가 국내 AI 에이전트를 선점할까?

First Mover’s Advantage
선점자의 조건
카카오가 유리한 이유
현재 & 계획

🎯 목표 80,000원 유지 📅 리포트 시점 135.3% 📈 현재 +121.9%

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📆 2026-05-08 · 🎯 80,000원
1Q26 Review
📆 2026-04-09 · 🎯 80,000원
1Q26 Preview
📆 2026-02-13 · 🎯 80,000원
4Q25 Review : 매출액 2조 1,332억원 YoY+9%, 영업이익 2,034억원 YoY+136%, 지배순이익 428억원 흑자전환. 시장 컨센서스 상회
📆 2025-11-10 · 🎯 80,000원
3Q25 Review

📅 2026-06-01 08:15 IBK투자증권· 이승훈 매수

Agentic AI로서 가장 유리한 플랫폼 기업

내외부 AI를 활용하여 파트너사들과의 생태계 구축
2026년 1분기 기준 역대 최대 실적 달성

🎯 목표 73,000원 유지 📅 리포트 시점 74.0% 📈 현재 +102.5%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2025-11-09 · 🎯 73,000원
3분기 실적 컨센서스 상회
📆 2025-09-04 · 🎯 73,000원 📈 1.39% ▲
플랫폼 비즈니스 중심으로 자율주행 서비스 전개
📆 2025-07-16 · 🎯 72,000원 📈 38.46% ▲
목표주가 72,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
📆 2025-05-09 · 🎯 52,000원 📉 -11.86% ▼
1분기 영업이익 컨센서스 부합

📅 2026-05-28 08:26 다올투자증권· 김혜영 BUY

완성도를 높이는 시기

2026년은 지배구조 단순화 작업과 함께 AI 에이전트의 완성도를 높이는 시기
다만 수익화까지는 시간이 소요될 전망. 투자의견 BUY는 유지하나 실적 추정치와 밸류에이션을 소폭 하향하며 적정주가는 60,000원으로 변경

🎯 목표 60,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 48.1% 📈 현재 +66.4%

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📆 2026-05-08 · 🎯 70,000원
1Q26P 연결 매출액은 1조 9,421억원(+4.2% YoY, -8.4% QoQ), 영업이익은 2,114억원(+100.6% YoY, -9.1% QoQ; OPM 10.9%) 시현
📆 2026-04-08 · 🎯 70,000원
1Q26E 매출액과 영업이익 모두 건센서스에 부합할 전망
📆 2026-04-08 · 🎯 70,000원 📉 -12.50% ▼
1Q26E 연결 매출액은 2조 195억원(+8.4% YoY, -4.8% QoQ), 영업이익은 1,770억원(+67.9% YoY, -23.9% QoQ) 예상. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 전망
📆 2026-03-05 · 🎯 80,000원
AI 에이전트 도입으로 인한 모멘텀과 카카오톡 개편을 통한 광고 매출 성장 매력적

📅 2026-05-21 08:32 KB증권· 이지은, 이종건 BUY

이제는 알아줄 때도 된 서프라이즈

투자의견 Buy, 목표주가 69,000원, 업종 Top-pick으로 커버리지 개시
1) DA, 메시지 광고 고성장 지속 → 커머스 광고, 검색 광고 확대 주목
2) 에이전틱 커머스, 선물하기를 넘어설 성장 동력, 수익성 가시화 시 리레이팅 가능

🎯 목표 69,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 71.9% 📈 현재 +91.4%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2025-08-07
2Q25 매출액 2조 283억원 (+1.2% YoY, +8.8% QoQ)으로 컨센서스 부합
📆 2025-07-08 · 🎯 80,000원 📈 45.45% ▲
2분기 추정 영업이익 1,268억원, 컨센부합
📆 2025-06-05 · 🎯 55,000원
목표주가 49,000원 → 55,000원으로 12.2% 상향, 투자의견 Buy 유지
📆 2025-05-08
매출액 1조 8,637억원 (-6.3% YoY, -4.8% QoQ)으로 컨센서스 부합

📅 2026-05-15 10:46 BNK투자증권· 이종원 매수

AI가 실적에 적극 기여하는 구간 진입

외형 성장보다 긍정적인 수익성
본업체력의 일부 회복 확인
장기적인 성장옵션은 에이전틱 AI

🎯 목표 70,000원 유지 📅 리포트 시점 52.3% 📈 현재 +94.2%