📑 NAVER 035420

총 28 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 192,400원

산업

플랫폼

moat (7 Powers)

Network Economy + Branding

secular fit

검색·콘텐츠

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

333,440원

중앙값

320,000원

최저

240,000원

최고

450,000원

spread

87.5%

증권사

18개

평균 상승여력

+73.3%

현재가

192,400원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-07-10 08:09 신한투자증권· 강석오 매수

실적 견조하나, AI 수익화 전까지는 공백

단기 반등의 키는 AI 수익화 성과
2Q26 Preview: 플랫폼 광고/커머스 성장 지속, 하반기는 기저 부담
Valuation & Risk: 과한 주가 하락에도 단기 기대감 부재

🎯 목표 240,000원 유지 📅 리포트 시점 30.2% 📈 현재 +24.7%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-04-14 · 🎯 240,000원 📉 -11.11% ▼
외형 성장과 투자 확대의 딜레마
📆 2026-02-10 · 🎯 270,000원
단기 주가는 실적보다 뉴스에 반응할 것
📆 2026-01-12 · 🎯 270,000원 📈 8.00% ▲
단기 이벤트는 이미 반영, AI와 코인 사업 성과가 중요
📆 2025-10-20 · 🎯 250,000원
AI 통한 전사적 시너지와 트래픽 성장 없다면...

📅 2026-07-09 07:21 NH투자증권· 안재민 Buy

데이터센터, 그래도 남는 장사

1GW 데이터센터의 가치는 13조원 전망
기대치를 소폭 하회하는 2분기 실적 전망

🎯 목표 320,000원 유지 📅 리포트 시점 66.1% 📈 현재 +66.3%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 320,000원
하반기, AI 성과의 본격적인 가시화 기대
📆 2026-04-30 · 🎯 없음
실행형 AI(에이전틱 AI) 전략 본격화
📆 2026-04-03 · 🎯 320,000원 📉 -15.79% ▼
AI 사업 확장만이 살길이다
📆 2026-02-09 · 🎯 380,000원
2026년에도 실적 성장세 지속

📅 2026-07-06 17:29 DB증권· 신은정 Buy

어느새 다시 부담 없는 가격으로

시장 예상치에 부합하는 실적 전망
단기 AI 광고, 장기 AI 팩토리 기대

🎯 목표 300,000원 유지 📅 리포트 시점 52.6% 📈 현재 +55.9%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 300,000원
시장 예상치 하단에 부합
📆 2026-05-02 · 🎯 300,000원
시장 예상치 하단에 부합
📆 2026-04-03 · 🎯 300,000원 📉 -13.29% ▼
시장 예상치 부합 전망
📆 2026-02-06 · 🎯 346,000원
예상치 부합

📅 2026-07-06 08:15 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

Coreweave 사례로 살펴보는 데이터센터 자금조달

점점 낮은 금리로 자금을 조달하는 중
안정적인 현금흐름과 수익구조
AI Factory 사업의 핵심: 데이터센터 계약 상대방 및 계약 조건

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 68.5% 📈 현재 +71.5%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-07-01 · 🎯 330,000원
무난한 탑라인 성장률
📆 2026-06-08 · 🎯 330,000원
데이터센터에 대한 신사업 계획 발표
📆 2026-05-02 · 🎯 330,000원
기대 이상이었던 매출 성장에도 비용 증가로 수익성은 하락
📆 2026-04-06 · 🎯 330,000원
커머스 호실적에도 상각비 증가로 마진 하락

📅 2026-07-03 08:28 메리츠증권· 이효진, 김수민 Buy

하반기, 네이버 주목할 포인트 두 가지

1분기와 유사한 2분기. 그러나 커머스는 기대해 볼 만
하반기, 네이버 주목할 포인트 두 가지

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 65.1% 📈 현재 +71.5%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 없음
B2B로 자본 배분 변화
📆 2026-05-04 · 🎯 330,000원
1Q26 Review: 아쉬운 마진율, 연내 이어질 것
📆 2026-04-06 · 🎯 330,000원 📉 -19.51% ▼
1Q26 Preview: 매출 양호하나 인프라비 30% 증가하며 부담
📆 2026-02-09 · 🎯 410,000원
4Q25 Review: 콘텐츠 부진하나 커머스 기대 상회

📅 2026-07-03 08:27 다올투자증권· 김혜영 BUY

2Q26 Preview: AI 수익화 기반 마련

2Q26E 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합할 전망
2Q26E 연결 매출액은 3조 4,013억원(+16.7% YoY, +4.9% QoQ), 영업이익은 5,787억원(+11.0% YoY, +6.8% QoQ) 예상. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 전망
현재 AI 브리핑의 커버리지는 약 20% 후반대이며 2026년 말까지 40% 달성 목표. AI탭도 6월 말에 전체 사용자들 대상으로 공개

🎯 목표 400,000원 유지 📅 리포트 시점 100.1% 📈 현재 +107.9%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 400,000원 📈 33.33% ▲
6/8(월) AI 팩토리 신규 사업을 발표. 엔비디아와의 전략적 파트너십을 통해 한국뿐만 아니라 아시아 중심 AI 팩토리를 구축하고 운영할 예정
📆 2026-05-28 · 🎯 300,000원
AI 탭을 통한 검색 점유율 확대와 에이전트 기능 고도화 기대
📆 2026-05-04 · 🎯 300,000원
1Q26P 연결 매출액은 3조 2,411억원(+16.3% YoY, +1.4% QoQ), 영업이익은 5,418억원(+7.2% YoY, -11.3% QoQ; OPM 16.7%) 시현
📆 2026-04-08 · 🎯 300,000원 📉 -16.67% ▼
1Q26E 연결 매출액은 3조 1,625억원(+13.5% YoY, -1.0% QoQ), 영업이익은 5,477억원(+8.4% YoY, -10.3% QoQ) 예상. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 전망

📅 2026-07-03 08:24 LS증권· 선유진 Buy

성장 궤도 유지

네이버 2Q26E 실적은 매출액 3조 4,023억원(+17%yy), 영업이익 5,614억원(+8%yy), 영업이익률 16.5%(-1.4%p yy)으로 추정
마진 압박 지속
하반기 모멘텀 기대

🎯 목표 303,000원 유지 📅 리포트 시점 51.6% 📈 현재 +57.5%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (2건)

📆 2026-06-11 · 🎯 303,000원 📈 4.84% ▲
AI 인프라 사업 공시
📆 2026-05-04 · 🎯 289,000원 📈 0.70% ▲
1Q26 Review: 예상된 수익성 하락

📅 2026-07-01 20:35 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

2Q26 Preview: 실적은 지극히 무난, 핵심은 AI Factory

무난한 탑라인 성장률
AI Factory 사업자로의 진화가 미래의 핵심
AI Factory의 가능성에 베팅해보자

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 67.2% 📈 현재 +71.5%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-06-08 · 🎯 330,000원
데이터센터에 대한 신사업 계획 발표
📆 2026-05-02 · 🎯 330,000원
기대 이상이었던 매출 성장에도 비용 증가로 수익성은 하락
📆 2026-04-06 · 🎯 330,000원
커머스 호실적에도 상각비 증가로 마진 하락
📆 2026-02-10 · 🎯 330,000원
투자자를 만족시키기엔 아쉬웠던 4분기 실적

📅 2026-07-01 08:36 한화투자증권· 김소혜, 김나우 Buy

3분기까지 마진 압박 불가피

2Q26 실적은 컨센서스 하회 추정
인프라 및 마케팅 투자 지속 확대 구간

🎯 목표 300,000원 유지 📅 리포트 시점 50.8% 📈 현재 +55.9%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-06-08 · 🎯 300,000원
향후 5~6년 간 엔비디아와 기가와트급 AI팩토리 구축 사업 제휴 발표
📆 2026-04-30 · 🎯 300,000원
1Q26 실적은 컨센서스 부합
📆 2026-04-03 · 🎯 300,000원 📉 -11.76% ▼
1Q26 실적은 영업이익 컨센서스 하회 추정
📆 2026-03-17 · 🎯 340,000원
버티컬 AI 기반 코어비즈니스 성장

📅 2026-06-30 20:53 하나증권· 이준호 BUY

평이한 실적, 결국 트리거는 신사업

2Q26 Pre: 영업이익 컨센서스 소폭 하회 전망
하반기 AI 수익화 시작, 광고와 커머스 모두 기여 예상
신사업 구체화가 상승의 트리거

🎯 목표 400,000원 유지 📅 리포트 시점 101.0% 📈 현재 +107.9%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 400,000원 📈 14.29% ▲
엔비디아와 AI 팩토리 사업 진출
📆 2026-05-20 · 🎯 350,000원
투자의견 Buy, 목표주가 350,000원 유지
📆 2026-05-03 · 🎯 350,000원
1Q26 Re: 컨센서스 부합
📆 2026-02-08 · 🎯 350,000원
4Q25 Re: 컨센서스 부합

📅 2026-06-26 11:06 BNK투자증권· 이종원 매수

시장이 아직 보수적으로 보는 이유

AI 서비스 상용화와 커머스·핀테크 생태계 확장
글로벌 빅테크 대비 AI 경쟁력에 대한 검증 더 필요
AI 인프라 투자와 커머스 비용은 부담이지만

🎯 목표 300,000원 유지 📅 리포트 시점 50.2% 📈 현재 +55.9%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (1건)

📆 2026-05-08 · 🎯 300,000원
플랫폼 기반 매출은 안정적으로 증가

📅 2026-06-25 08:48 유안타증권· 이창영 Buy

글로벌 AI 팩토리의 중심이 된다

글로벌 AI 팩토리 사업, 단계별 인프라 구축 계획(목표)
예상 투자금액
매출 발생 시점
전망

🎯 목표 290,000원 유지 📅 리포트 시점 45.4% 📈 현재 +50.7%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-04-09 · 🎯 290,000원 📉 -19.44% ▼
1Q26 Preview
📆 2026-02-09 · 🎯 360,000원
4Q25 Review
📆 2026-01-15 · 🎯 360,000원
4Q25 Preview: 영업수익 3조2,309억원 YoY +12%, 영업이익 5,964억원 YoY +10%. 컨센서스 부합 전망
📆 2025-11-06 · 🎯 360,000원
3Q25 Review

📅 2026-06-17 08:19 DS투자증권· 최승호 없음

네이버 기관투자자 NDR 후기

자금 조달: 글로벌 사례를 참고해 자산 소유와 운영을 분리하는 구조를 검토 중인 것으로 이해된다
향후 실적 (시장 추정 기반): 중장기적으로 의미 있는 매출 규모와 두 자릿수 수준의 수익성을 목표로 하며 사업 안착 시 조기 흑자화를 기대한다. 다만 구체 수치는 가정·시장 상황에 따라 변동 가능

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 450,000원 📈 50.00% ▲
엔비디아와 협업을 통한 AI데이터센터 사업 개시, AI DC가치 19조 제시
📆 2026-04-14 · 🎯 300,000원 📉 -25.00% ▼
1Q26 Preview: 수비수→공격수 전환에 따른 비용 증가 이어질 것
📆 2026-02-09 · 🎯 400,000원
4Q25 Review: 컨센서스 부합
📆 2026-01-12 · 🎯 400,000원
4Q25 Preview: 컨센서스 부합 예상

📅 2026-06-11 07:34 LS증권· 선유진 Buy

긍정적 모멘텀 추가

AI 인프라 사업 공시
AI 활용 스토리에서 AI 인프라 공급자로서 역할 확대
견조한 본업 성장성과 가상자산 모멘텀 모니터링 필요

🎯 목표 303,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 33.5% 📈 현재 +57.5%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (1건)

📆 2026-05-04 · 🎯 289,000원 📈 0.70% ▲
1Q26 Review: 예상된 수익성 하락

📅 2026-06-09 09:36 신영증권· 서정연, 정원석 매수

새로운 10년을 향한 큰 변화의 시작

내년부터 AI 인프라 사업 본격화 발표
AI 팩토리 구축 로드맵: 향후 5~6년에 걸쳐 GW 규모의 AI 인프라 구축을 추진할 계획임을 알림
AI 인프라 기대감을 목표주가에 반영, 다만 아직은 불확실성 감수해야

🎯 목표 400,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.4% 📈 현재 +107.9%

📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)

📆 2025-11-27 · 🎯 320,000원
네이버파이낸셜, 두나무 100% 자회사 편입 결정
📆 2025-10-13 · 🎯 320,000원
3분기 실적도 견조할 것
📆 2025-02-06 · 🎯 320,000원 📈 33.33% ▲
한국에서 AI에 가장 많이 투자한 기업이며 한국형 AI모델 개발에 적합한 방대한 데이터 보유
📆 2024-11-11 · 🎯 240,000원 📉 -25.00% ▼
플랫폼 내 체류시간 확대 긍정적

📅 2026-06-09 08:38 DS투자증권· 최승호 BUY

AI 팩토리, 보수적으로 추정해도 현재가치 19조

엔비디아와 협업을 통한 AI데이터센터 사업 개시, AI DC가치 19조 제시
25년 11월 네이버/엔비디아 MOU와 지금이 다른 점 - 매출 가시화

🎯 목표 450,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 61.3% 📈 현재 +133.9%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-04-14 · 🎯 300,000원 📉 -25.00% ▼
1Q26 Preview: 수비수→공격수 전환에 따른 비용 증가 이어질 것
📆 2026-02-09 · 🎯 400,000원
4Q25 Review: 컨센서스 부합
📆 2026-01-12 · 🎯 400,000원
4Q25 Preview: 컨센서스 부합 예상
📆 2025-11-28 · 🎯 400,000원
두나무 합병: 재무적 기여보다는 시너지 창출에 주목

📅 2026-06-09 08:12 교보증권· 김동우 Buy

AI 팩토리 사업 진출을 통한 신성장 전략 공개

엔비디아 협업을 통한 AI 팩토리 사업 진출
투자의견 Buy 유지, 목표주가 390,000원으로 상향

🎯 목표 390,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 39.8% 📈 현재 +102.7%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 350,000원
1Q26 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합
📆 2026-04-14 · 🎯 350,000원
1Q26 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예상
📆 2026-02-09 · 🎯 350,000원
4Q25 Review: 영업이익 컨센서스 부합
📆 2026-01-15 · 🎯 350,000원
4Q25 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 부합 예상

📅 2026-06-09 08:10 메리츠증권· 이효진 없음

AI 팩토리 진출, 내용은 좋다. 관건은 시간

B2B로 자본 배분 변화
GPU 우선 조달
ROE 제고

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 330,000원
1Q26 Review: 아쉬운 마진율, 연내 이어질 것
📆 2026-04-06 · 🎯 330,000원 📉 -19.51% ▼
1Q26 Preview: 매출 양호하나 인프라비 30% 증가하며 부담
📆 2026-02-09 · 🎯 410,000원
4Q25 Review: 콘텐츠 부진하나 커머스 기대 상회
📆 2026-01-09 · 🎯 410,000원
4Q25 Preview: 잘 마친 2025. 그리고 쿠팡 반사 효과

📅 2026-06-09 07:41 삼성증권· 오동환 BUY

AI 팩토리 사업으로 성장 동력 확보

AI 팩토리 사업 진출 선언
신규 성장 동력 확보는 긍정적
구체적 자본 조달 계획 공개 필요
초반 비용 확대 우려

🎯 목표 300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 7.5% 📈 현재 +55.9%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-05-04 · 🎯 260,000원 📉 -21.21% ▼
견조한 외형 성장, 둔화된 이익 성장
📆 2026-03-05 · 🎯 330,000원
탈팡 효과 지속, 쿠팡 넘어선 네이버 쇼핑
📆 2026-02-06 · 🎯 330,000원
커머스로 지켜낸 두 자리대 성장
📆 2025-11-27 · 🎯 330,000원
두나무 품는 네이버파이낸셜

📅 2026-06-09 07:34 다올투자증권· 김혜영 BUY

AI 팩토리와 함께 춤을

6/8(월) AI 팩토리 신규 사업을 발표. 엔비디아와의 전략적 파트너십을 통해 한국뿐만 아니라 아시아 중심 AI 팩토리를 구축하고 운영할 예정
동사는 데이터센터 부지 확보·구축 및 운영을 주도하며, 엔비디아는 GPU 공급과 함께 글로벌 고객 발굴 및 매출·사업 리스크를 공동 부담하는 사업 주체로 참여
AI 데이터센터 용량은 2027년 상반기 55MW, 2027년 말 100MW(누적), 2028년 200MW(누적) 목표

🎯 목표 400,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.4% 📈 현재 +107.9%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 300,000원
AI 탭을 통한 검색 점유율 확대와 에이전트 기능 고도화 기대
📆 2026-05-04 · 🎯 300,000원
1Q26P 연결 매출액은 3조 2,411억원(+16.3% YoY, +1.4% QoQ), 영업이익은 5,418억원(+7.2% YoY, -11.3% QoQ; OPM 16.7%) 시현
📆 2026-04-08 · 🎯 300,000원 📉 -16.67% ▼
1Q26E 연결 매출액은 3조 1,625억원(+13.5% YoY, -1.0% QoQ), 영업이익은 5,477억원(+8.4% YoY, -10.3% QoQ) 예상. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 전망
📆 2026-03-05 · 🎯 360,000원
AI 에이전트 도입과 N배송 커버리지 확대, 신규 코인 사업까지 매력적인 포트폴리오 보유

📅 2026-06-09 07:28 키움증권· 김진구, 조준형 Outperform

밸류에이션 종합 판단

동사가 전일 공시한 AI 팩토리 사업 관련 내재가치를 밸류에이션에 반영한 결과 목표주가를 상향
마진율 관련 사안은 네오 클라우드 피어 관련 마진 레벨을 감안시 우호적 사안임을 감안할 필요는 존재

🎯 목표 320,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 14.7% 📈 현재 +66.3%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2025-11-28 · 🎯 300,000원 📈 3.45% ▲
동사 투자의견 하향
📆 2025-03-20 · 🎯 290,000원
목표주가 29만원 유지
📆 2025-02-10 · 🎯 290,000원 📈 7.41% ▲
동사 목표주가 29만원으로 상향
📆 2025-01-24 · 🎯 270,000원 📈 3.85% ▲
세그먼트별 이슈 및 포인트 분석

📅 2026-06-09 07:13 하나증권· 이준호 BUY

성장성을 되찾은 성장주, 위를 보자

엔비디아와 AI 팩토리 사업 진출
AI 팩토리 가이던스, 우선은 보수적으로 보자

🎯 목표 400,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.4% 📈 현재 +107.9%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-05-20 · 🎯 350,000원
투자의견 Buy, 목표주가 350,000원 유지
📆 2026-05-03 · 🎯 350,000원
1Q26 Re: 컨센서스 부합
📆 2026-02-08 · 🎯 350,000원
4Q25 Re: 컨센서스 부합
📆 2026-01-09 · 🎯 350,000원
목표주가 350,000원 유지. 컨센서스 부합 전망

📅 2026-06-08 20:20 한국투자증권· 정호윤, 황인준 매수

필요했던 투자, 기대되는 미래

데이터센터에 대한 신사업 계획 발표
시장 환경 변화, 네이버에게는 긍정적인 상황
향후 눈여겨 볼 것은 자본 조달

🎯 목표 330,000원 유지 📅 리포트 시점 18.3% 📈 현재 +71.5%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-05-02 · 🎯 330,000원
기대 이상이었던 매출 성장에도 비용 증가로 수익성은 하락
📆 2026-04-06 · 🎯 330,000원
커머스 호실적에도 상각비 증가로 마진 하락
📆 2026-02-10 · 🎯 330,000원
투자자를 만족시키기엔 아쉬웠던 4분기 실적
📆 2026-02-08 · 🎯 330,000원
이익은 무난했지만 속 내용은 다소 아쉬웠던 4분기

📅 2026-06-08 16:28 IBK투자증권· 이승훈 없음

NAVER AI 팩토리 사업 진출 분석 및 향후 전망

NAVER는 엔비디아(NVIDIA)와의 강력한 파트너십을 바탕으로 2030년까지 기가와트 (1GW, 각 세종의 약 4배 규모)급 초대형 AI 팩토리(AI Factory) 구축
B2B 사업으로의 무게중심 이동
자산 최소화(Asset-light)에서 자본 집약적(Capital-intensive) 사업으로 전환

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-06-01 · 🎯 320,000원
검색을 넘어서는 AI기술 강화
📆 2026-02-09 · 🎯 320,000원
4분기 영업이익 컨센서스 상회
📆 2025-11-05 · 🎯 320,000원
3분기 실적 컨센서스 상회
📆 2025-07-16 · 🎯 320,000원 📈 6.67% ▲
목표주가 32만원으로 상향, 투자의견 매수 유지

📅 2026-06-08 13:53 한화투자증권· 김소혜, 김나우 Buy

드디어 시작된 AI팩토리의 외부 사업화

향후 5~6년 간 엔비디아와 기가와트급 AI팩토리 구축 사업 제휴 발표
자금조달, 고객 수요, 사업 모델 모두 확인된 상황
P/B 1배 수준까지 빠지며 가치주로 평가받던 상황에서 생긴 꿈

🎯 목표 300,000원 유지 📅 리포트 시점 17.4% 📈 현재 +55.9%

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📆 2026-04-30 · 🎯 300,000원
1Q26 실적은 컨센서스 부합
📆 2026-04-03 · 🎯 300,000원 📉 -11.76% ▼
1Q26 실적은 영업이익 컨센서스 하회 추정
📆 2026-03-17 · 🎯 340,000원
버티컬 AI 기반 코어비즈니스 성장
📆 2026-02-06 · 🎯 340,000원
4Q25 실적은 시장 기대치 부합

📅 2026-06-01 08:14 IBK투자증권· 이승훈 매수

글로벌 시장에서 통하는 AI 경쟁력

검색을 넘어서는 AI기술 강화
2026년 1분기 시장 컨센서스에 부합하는 견조한 성장

🎯 목표 320,000원 유지 📅 리포트 시점 36.8% 📈 현재 +66.3%

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📆 2026-02-09 · 🎯 320,000원
4분기 영업이익 컨센서스 상회
📆 2025-11-05 · 🎯 320,000원
3분기 실적 컨센서스 상회
📆 2025-07-16 · 🎯 320,000원 📈 6.67% ▲
목표주가 32만원으로 상향, 투자의견 매수 유지
📆 2025-05-10 · 🎯 300,000원
1분기 실적 컨센서스 상회

📅 2026-05-28 08:25 다올투자증권· 김혜영 BUY

짙어지는 AI의 향기

AI 탭을 통한 검색 점유율 확대와 에이전트 기능 고도화 기대
투자의견 BUY, 적정주가 300,000원 유지

🎯 목표 300,000원 유지 📅 리포트 시점 50.9% 📈 현재 +55.9%

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📆 2026-05-04 · 🎯 300,000원
1Q26P 연결 매출액은 3조 2,411억원(+16.3% YoY, +1.4% QoQ), 영업이익은 5,418억원(+7.2% YoY, -11.3% QoQ; OPM 16.7%) 시현
📆 2026-04-08 · 🎯 300,000원 📉 -16.67% ▼
1Q26E 연결 매출액은 3조 1,625억원(+13.5% YoY, -1.0% QoQ), 영업이익은 5,477억원(+8.4% YoY, -10.3% QoQ) 예상. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 전망
📆 2026-03-05 · 🎯 360,000원
AI 에이전트 도입과 N배송 커버리지 확대, 신규 코인 사업까지 매력적인 포트폴리오 보유
📆 2026-02-09 · 🎯 360,000원
4Q25P 연결 매출액은 3조 1,951억원(+10.7% YoY, +1.8% QoQ), 영업이익은 6,106억원(+12.7% YoY, +7.0% QoQ; OPM 19.1%) 시현. 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합

📅 2026-05-21 08:33 KB증권· 이지은, 이종건 BUY

본업 둔화 속, 새로운 모멘텀 필요

투자의견 Buy, 목표주가 28만원으로 커버리지 개시
2026년은 지난해 커머스의 개편 부담을 소화하는 구간
파이낸셜, C2C 성장 스토리 유효

🎯 목표 280,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 46.2% 📈 현재 +45.5%

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📆 2025-08-08 · 🎯 310,000원
2Q25 Review: 영업이익 5,216억원 (+10.3% YoY)으로 컨센서스 부합
📆 2025-08-08
2Q25 매출액 2조 9,151억원 (+11.7% YoY, +4.6% QoQ)으로 컨센서스 부합
📆 2025-06-05 · 🎯 260,000원
투자의견 Buy, 목표주가 26만원 유지
📆 2025-05-09
매출액 2조 7,868억원 (+10.3% YoY, -3.4% QoQ)으로 컨센서스 2조 7,996억원 부합