📑 코스맥스 192820

총 16 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 178,850원

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

242,500원

중앙값

245,000원

최저

200,000원

최고

270,000원

spread

35.0%

증권사

12개

평균 상승여력

+35.6%

현재가

178,850원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-07-08 11:31 삼성증권· 정동희 BUY

든든한 국내, 기대되는 해외

2Q26 Preview: 국내 상위 브랜드사 지역 확장 및 미국 인디 브랜드 수주 확대를 통한 성장과 및 아시아 지역 법인 수익성 개선으로 컨센 부합 전망
전 법인 실적이 균형 있게 개선 중인 상황으로, 원가 상승 부담 완화를 위한 단가 협상 또한 원만하게 진행

🎯 목표 230,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 25.7% 📈 현재 +28.6%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-06-24 · 🎯 200,000원 📉 -14.89% ▼
K-인디 브랜드 수출 성장을 중심으로 미국/중국/유럽 인디 브랜드 수주 증가 중
📆 2026-02-24 · 🎯 235,000원
4Q 매출과 영업익은 전년 대비 각 8%, 3% 성장한 6,010억원, 409억원을 기록
📆 2026-01-07 · 🎯 235,000원
4분기는 아쉽다
📆 2025-11-11 · 🎯 235,000원 📉 -13.60% ▼
국내, 다변화의 단점과 하위 경쟁사의 추격

📅 2026-07-08 08:17 SK증권· 형권훈 매수

변곡점을 통과했다

2분기 영업이익 690억 원(+13.4%) 기록해 시장 컨센서스인 692억 원에 부합할 것으로 추정
별도 법인 매출액 18.4%, 영업이익 8.8% 성장 추정. 스킨케어 매출 39% 성장, 색조 매출 9% 감소할 것
영업이익률은 작년 40억 원 대손 상각비 환입 효과로 1.0%p 감소 추정(제외 시 0.5%p 개선)
해외법인은 중국 매출 19%, 미국 53%, 인도네시아 32%, 태국 10% 성장 추정, 높은 성장세 지속
주가 디레이팅 요소가 더 악화되지 않고 하반기에 개선될 가능성에 주목하며, 밸류에이션 매력 충분

🎯 목표 250,000원 유지 📅 리포트 시점 36.6% 📈 현재 +39.8%

📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 250,000원 📈 4.17% ▲
1Q26 Review: 영업이익 시장 컨센서스 하회
📆 2026-04-10 · 🎯 240,000원
1Q26 Preview: 영업이익 시장 컨센서스 상회 추정
📆 2026-02-24 · 🎯 240,000원
4Q25 Review: 영업이익 시장 컨센서스 상회
📆 2026-01-19 · 🎯 240,000원
4분기 실적은 연결 기준 매출액 5,842억(+4.7% YoY, 이하 YoY 생략),영업이익 407 억 원(+2.1%, OPM 7.0%) 기록해 영업이익 시장 컨센서스인 423 억원을 소폭 하회한 것으로 추정

📅 2026-07-08 08:12 다올투자증권· 박종현 BUY

성장이 이익을 이끈다

2Q26E 컨센서스 부합 전망
국내 법인 아쉬운 이익률을 미국/동남아 성장을 통해 상쇄
적정주가 24만원, 투자의견 BUY 유지

🎯 목표 240,000원 유지 📅 리포트 시점 31.1% 📈 현재 +34.2%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-04-03 · 🎯 240,000원 📈 9.09% ▲
1Q26E 매출액 6,230억원(YoY +6%, QoQ +4%), 영업이익 526억원(YoY +2%, QoQ +29%)으로 컨센서스 소폭 하회 전망
📆 2026-02-24 · 🎯 220,000원 📈 4.76% ▲
4Q25P Review
📆 2026-01-02 · 🎯 210,000원 📉 -8.70% ▼
4Q25E 2025.10월 국내 월매출 YoY 역성장으로 컨센서스 소폭 하회 전망
📆 2025-11-11 · 🎯 230,000원 📉 -14.81% ▼
3Q25P Review

📅 2026-07-07 08:54 흥국증권· 이지원 BUY

미국 공장 흑자 기대 속 강한 실적 전망

2Q26E Preview: 영업이익 시장 기대치 소폭 상회 예상
국내 별도 수익성 우려는 일시적, K-뷰티 수출 ATH와 더불어 코스맥스 중장기 이익 성장 전망 유효
투자의견: BUY (유지), 목표주가: 250,000원 (유지)

🎯 목표 250,000원 유지 📅 리포트 시점 40.4% 📈 현재 +39.8%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-06-17 · 🎯 250,000원
K-뷰티 수출 성장세 여전히 견조
📆 2026-03-03 · 🎯 250,000원 📈 13.64% ▲
4Q25 실적: 일회성 이익 제외 시 영업이익 시장 기대치 소폭 하회
📆 2025-11-13 · 🎯 220,000원 📉 -19.71% ▼
3Q25 Review: 영업이익 컨센서스 하회
📆 2025-10-17 · 🎯 274,000원
3Q25E 실적 컨센서스 소폭 하회 전망

📅 2026-07-07 08:15 교보증권· 권우정 Buy

해외 Good + 좋아질 일만 남은 한국

2Q26 Preview: 해외 Good + 좋아질 일만 남은 한국
투자의견 BUY 및 목표주가 260,000원 유지

🎯 목표 260,000원 유지 📅 리포트 시점 46.1% 📈 현재 +45.4%

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📆 2026-05-13 · 🎯 260,000원 📈 13.04% ▲
1Q26 Review: 한국 +17%, 중국 +20%, 미국 +46% 성장률 맑음
📆 2026-04-06 · 🎯 230,000원
1Q62 Preview: 견조한 업황 유지 중
📆 2026-02-24 · 🎯 230,000원
4Q25 Review: 중국 및 미국 선방, 한국은 수익성 개선이 관건
📆 2026-01-13 · 🎯 230,000원
4Q25 Preview: 바닥은 통과 중

📅 2026-07-06 08:42 유안타증권· 이승은 Buy

영업이익 시장기대치 부합, 성장 모멘텀은 강화

2Q26 Preview: 영업이익 시장기대치 부합 예상
국내는 주요 고객사의 견조한 성장세가 지속되는 가운데, 스킨케어 중심의 제품 믹스 확대와 직수출 두 자릿수 성장세가 실적을 견인
미국은 서부 인디 브랜드 고객 확대와 글로벌 연구개발 네트워크를 기반으로 수주 증가세가 지속

🎯 목표 230,000원 유지 📅 리포트 시점 36.7% 📈 현재 +28.6%

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📆 2026-05-26 · 🎯 230,000원
미국중국 실적 모멘텀 강화
📆 2026-04-01 · 🎯 230,000원
1Q26 Preview: 성장은 견조, 마진은 부담
📆 2026-03-03 · 🎯 230,000원
4Q25 Review: 영업이익 시장 기대치 부합
📆 2025-11-24 · 🎯 230,000원 📉 -20.14% ▼
글로벌 고객 다변화 국면, 2026년 수확 기대

📅 2026-07-06 08:23 현대차증권· 하희지 BUY

2Q26 Preview: 점차적인 개선

2Q26F 코스맥스 연결 기준 매출액은 7,428억원(+19.1%yoy), 영업이익은 705억원 (+16.0%yoy, OPM 9.5%)으로 시장 기대치에 부합하는 실적 전망
1) 국내(별도): 매출 +16.0%yoy, 영업이익 +7.5%yoy, OPM 11.0% 전망
코스맥스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 기존 270,000원에서 240,000원으로 하향 조정

🎯 목표 240,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 42.6% 📈 현재 +34.2%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 270,000원 📈 8.00% ▲
1Q26 코스맥스 연결 기준 매출액은 6,820억원(+15.9%yoy), 영업이익은 530억원(+3.3%yoy, OPM 7.8%)으로 시장 기대치 소폭 하회하는 실적 시현
📆 2026-02-24 · 🎯 250,000원 📈 8.70% ▲
4Q25 코스맥스 연결 기준 매출액은 6,010억원(+7.7%yoy), 영업이익은 409억원 (+2.7%yoy, OPM 6.8%)으로 시장 기대치 부합하는 실적 시현하였으나, 국내 법인 대손상각비 환입 감안시 다소 아쉬운 실적 시현
📆 2025-11-11 · 🎯 230,000원 📉 -20.69% ▼
3Q25 코스맥스 연결 기준 매출액은 5,856억원(+10.5%yoy), 영업이익은 427억원 (- 1.6%yoy, OPM 7.3%)으로 시장 컨센서스를 크게 하회하는 실적 시현
📆 2025-08-12 · 🎯 290,000원 📈 38.10% ▲
연결 기준 매출액은 6,236억원(+13.1%yoy), 영업이익은 608억원 (+30.2%yoy, OPM 9.8%)으로 시장 컨센서스 소폭 하회하는 실적 시현

📅 2026-07-06 08:21 NH투자증권· 정지윤 Buy

혼자만 다를 리 없는 업황

전 법인 양호한 실적 흐름
2Q26 Preview: 컨센서스 부합 예상

🎯 목표 250,000원 유지 📅 리포트 시점 48.5% 📈 현재 +39.8%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-04-13 · 🎯 240,000원
1분기 실적은 연결기준 매출액 6,655억원(+13% y-y), 영업이익 566억원(+10% y-y)으로 컨센서스 부합할 전망
📆 2026-04-03 · 🎯 240,000원
흔들림 없는 외형 확장, 이익 병목 해소가 관건
📆 2026-02-24 · 🎯 240,000원 📈 4.35% ▲
분기 거듭할수록 점진적 마진 구조 개선 예상
📆 2026-01-05 · 🎯 230,000원 📉 -4.17% ▼
2026년은 중국과 미국 법인의 턴어라운드에 주목

📅 2026-07-06 08:10 하나증권· 박종대, 양정석 BUY

실적 모멘텀 회복과 밸류에이션의 정상화 국면 진입

2분기 영업이익 696억원(YoY 14%) 전망
하반기 수익성 YoY 큰 폭 제고 전망
현재 12MF PER 9.4배 현저한 저평가

🎯 목표 240,000원 유지 📅 리포트 시점 42.6% 📈 현재 +34.2%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 240,000원 📉 -20.00% ▼
1분기 미국 사업 YoY 46% 완연한 턴어라운드
📆 2025-07-14 · 🎯 300,000원
2Q25 Preview: 역대 최고 실적 전망
📆 2025-06-13 · 🎯 300,000원 📈 25.00% ▲
동남아 성장 축의 중심 - 인도네시아 법인
📆 2025-05-21 · 🎯 240,000원
1분기 실적 함의점: 국내+동남아 강세 → 중국+미국 회복 기대

📅 2026-07-06 08:00 한국투자증권· 김명주 매수

2Q26 Preview: 업사이드 리스크에 주목할 시점

영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망
기대가 컸던 만큼 아쉬움도 커
실적에 대한 낮은 기대가 주가 하방을 지지

🎯 목표 270,000원 유지 📅 리포트 시점 60.4% 📈 현재 +51.0%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-03-23 · 🎯 270,000원 📉 -10.00% ▼
영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망
📆 2025-10-10 · 🎯 300,000원
영업이익이 시장 기대치를 6.4% 하회
📆 2025-08-21 · 🎯 300,000원
2025년 애널리스트 대상 간담회 진행
📆 2025-08-12 · 🎯 300,000원
영업이익이 시장 기대치를 4.4% 하회

📅 2026-06-24 16:16 삼성증권· 정동희 BUY

K-뷰티의 요람에서 글로벌 뷰티의 산실로

K-인디 브랜드 수출 성장을 중심으로 미국/중국/유럽 인디 브랜드 수주 증가 중
K-뷰티 상위 브랜드 중심 성장 및 미국/중국 법인 수익성 개선에 따른 전사 영업 레버리지 확대 전망
K-뷰티의 진격과 MNC, C-뷰티의 콜라보

🎯 목표 200,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 31.1% 📈 현재 +11.8%

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📆 2026-02-24 · 🎯 235,000원
4Q 매출과 영업익은 전년 대비 각 8%, 3% 성장한 6,010억원, 409억원을 기록
📆 2026-01-07 · 🎯 235,000원
4분기는 아쉽다
📆 2025-11-11 · 🎯 235,000원 📉 -13.60% ▼
국내, 다변화의 단점과 하위 경쟁사의 추격
📆 2025-10-16 · 🎯 272,000원 📉 -14.73% ▼
성장률이 조금 아쉬워진 국내

📅 2026-06-17 08:09 흥국증권· 이지원 BUY

변함없는 이익 성장

K-뷰티 수출 성장세 여전히 견조
1등 ODM 코스맥스의 중장기 이익 성장 전망 유효

🎯 목표 250,000원 유지 📅 리포트 시점 49.7% 📈 현재 +39.8%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-03-03 · 🎯 250,000원 📈 13.64% ▲
4Q25 실적: 일회성 이익 제외 시 영업이익 시장 기대치 소폭 하회
📆 2025-11-13 · 🎯 220,000원 📉 -19.71% ▼
3Q25 Review: 영업이익 컨센서스 하회
📆 2025-10-17 · 🎯 274,000원
3Q25E 실적 컨센서스 소폭 하회 전망
📆 2025-08-13 · 🎯 274,000원 📉 -10.16% ▼
2Q25 Review: 분기 최대 실적 달성

📅 2026-06-09 08:17 하나증권· 박종대 BUY

2026년 미중 불확실성 완전 해소

1분기 미국 사업 YoY 46% 완연한 턴어라운드
하반기로 갈 수록 기초 비중 확대 효과 수익성 개선 기대
목표주가 24만원, 투자의견 ＇매수＇로 커버리지 개시

🎯 목표 240,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 51.4% 📈 현재 +34.2%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2025-07-14 · 🎯 300,000원
2Q25 Preview: 역대 최고 실적 전망
📆 2025-06-13 · 🎯 300,000원 📈 25.00% ▲
동남아 성장 축의 중심 - 인도네시아 법인
📆 2025-05-21 · 🎯 240,000원
1분기 실적 함의점: 국내+동남아 강세 → 중국+미국 회복 기대
📆 2025-05-14 · 🎯 240,000원 📈 9.09% ▲
1Q25 Review: 역대 최대 실적 달성

📅 2026-06-09 08:14 LS증권· 오린아 Buy

여전한 강자

포트폴리오 조정 중, 여전한 강자
투자의견 Buy 유지, 목표주가 250,000원 유지

🎯 목표 250,000원 유지 📅 리포트 시점 57.7% 📈 현재 +39.8%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-01-09 · 🎯 250,000원
4Q25 Preview: 2026년에 걸어보는 기대
📆 2025-11-11 · 🎯 250,000원 📉 -16.67% ▼
3Q25 Review: 마진 가시성 하락
📆 2025-10-21 · 🎯 300,000원 📉 -11.76% ▼
여전히 K-Beauty 확산의 중심
📆 2025-08-12 · 🎯 340,000원
2Q25 Review: 하반기 미국 성장이 더 기대되는 시점

📅 2026-06-02 08:28 한화투자증권· 한유정, 고예진 Buy

분기 및 연간 실적 추정

한국은 색조 대형 고객사 둔화에도 신규 인디 및 글로벌 MNC향 수주가 확대되며 기저 부담에도 성장 지속 예상
미국은 현지 고객사의 한국형 제품 선호 확대와 한국 법인 공동 영업 강화로 립·블러셔·클렌저·패드·겔마스크 등 제품군 확장 기대
2분기 이후 미국 흑자전환 가능성과 중국 두 자릿수 성장 회복이 하반기 밸류에이션 회복의 핵심 변수

🎯 목표 250,000원 유지 📅 리포트 시점 45.3% 📈 현재 +39.8%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 250,000원 📈 13.64% ▲
기대치에 부합한 1분기
📆 2026-02-26 · 🎯 220,000원
일회성 이익 감안 시 기대치를 하회한 4분기
📆 2025-11-11 · 🎯 220,000원 📉 -18.52% ▼
기대치를 하회한 3분기
📆 2025-10-20 · 🎯 270,000원
기대치를 하회할 3분기

📅 2026-05-26 08:08 유안타증권· 이승은, 조계철 Buy

Corporate Day 후기: 미국 턴어라운드 기대

미국중국 실적 모멘텀 강화
향후 투자포인트는 미국 턴어라운드와 NEXT 히어로 제품 기대

🎯 목표 230,000원 유지 📅 리포트 시점 25.7% 📈 현재 +28.6%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-04-01 · 🎯 230,000원
1Q26 Preview: 성장은 견조, 마진은 부담
📆 2026-03-03 · 🎯 230,000원
4Q25 Review: 영업이익 시장 기대치 부합
📆 2025-11-24 · 🎯 230,000원 📉 -20.14% ▼
글로벌 고객 다변화 국면, 2026년 수확 기대
📆 2025-09-30 · 🎯 288,000원
3Q25 Preview: 영업이익 시장기대치 하회 전망