📑 삼성생명 032830
총 19 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 285,000원
삼성생명 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
405,210원
중앙값
380,000원
최저
278,000원
최고
590,000원
spread
112.2%
증권사
11개
평균 상승여력
+42.2%
현재가
285,000원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-24
· 한화투자증권
📅 2026-08-18
· 다올투자증권
📅 2026-08-14
· LS증권
📅 2026-08-14
· 한화투자증권
📅 2026-08-14
· 교보증권
📅 2026-08-14
· iM증권
📅 2026-08-14
· 하나증권
📅 2026-08-14
· 신한투자증권
📅 2026-08-14
· NH투자증권
📅 2026-08-14
· 삼성증권
📅 2026-08-14
· 키움증권
📅 2026-08-13
· 대신증권
📅 2026-07-14
· iM증권
📅 2026-06-22
· 대신증권
📅 2026-06-15
· NH투자증권
📅 2026-06-11
· 한화투자증권
📅 2026-06-10
· 신한투자증권
📅 2026-05-15
· 신한투자증권
📅 2026-05-15
· 대신증권
삼성생명의 수혜는 계산이 쉽지만 주주의 수혜는 어렵다
- 삼성생명의 수혜는 계산이 쉽지만 주주의 수혜는 어렵다
- 연결 지배순익은 직전 추정치 대비 2026E 56%, 2027E 211% 상향
- 삼성전자가 10조원 배당 시, 삼성생명의 수취액은 세후 약 6,300억원
🎯 목표 363,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 10.5%
📈 현재 +27.4%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-08-14
· 🎯 336,000원 📈 7.69% ▲2Q26 지배 순이익 6,899억원(-9% YoY), 기대치 하회
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📆 2026-06-11
· 🎯 312,000원삼성생명의 시장가치 구성요소: 보험 사업가치 + 전자 지분가치
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📆 2026-05-15
· 🎯 312,000원 📈 24.80% ▲1Q26 지배 순이익 1조 2,036억원(+89% YoY), 기대치 부합
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📆 2026-04-15
· 🎯 250,000원 📈 8.70% ▲1Q26 지배 순이익 7,518억원(+18% YoY) 추정
2Q26 Review: 증가하는 자본여력, 성장투자와 배당 배분 방향
- 2Q26P 연결기준 영업이익 6,226억원(YoY -32.0%, QoQ -54.1%), 지배순이익 6,899억원(YoY -9.1%, QoQ -42.7%)
- 예상 K-ICS비율 208.2%(QoQ -1.7%p)
- 적정주가는 상향. 선행 BPS 상승에 따른 결과
🎯 목표 400,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 32.9%
📈 현재 +40.4%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 390,000원 📈 34.48% ▲1Q26P 연결기준 영업이익 1조 3,578억원(YoY +80.1%, QoQ +1,325.3%), 지배순이익 1조 2,036억원(YoY +89.5%, QoQ +548.1%)으로, 컨센서스와 당사 추정치를 크게 상회하는 서프라이즈 기록
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📆 2026-02-24
· 🎯 290,000원 📈 61.11% ▲4Q25P 연결기준 영업이익 953억원(YoY +84.0%, QoQ -88.3%), 지배순이익 1,857억원(YoY +186.6%, QoQ -74.3%)으로, 컨센서스와 당사 추정치를 하회
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📆 2025-12-03
· 🎯 180,000원2026E CSM 잔액 15.5조원으로,상각 전 CSM 잔액 변화율 YoY +19.7% 추정
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📆 2025-11-17
· 🎯 180,000원3Q25P 연결기준 영업이익 8,159억원(YoY +2.5%, YoY -10.9%), 지배순이익 7,230억원(YoY +7.3%, QoQ -4.7%)으로 컨센서스와 당사 추정치를 상회
경상이익 개선흐름 전망
- 기저효과로 보험손익 감소. 투자손익은 변액헷지 손실 반영
- 하반기 긍정적 이익흐름 전망
🎯 목표 380,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 30.4%
📈 현재 +33.3%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-05-15
· 🎯 360,000원 📈 50.00% ▲투자손익 호조로 이익규모 급증
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📆 2026-02-23
· 🎯 240,000원 📈 50.00% ▲4Q 보험손익과 투자손익 동반 감소
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📆 2025-11-14
· 🎯 160,000원 📈 14.29% ▲투자손익 호조와 신계약 CSM 확대
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📆 2025-08-14
· 🎯 140,000원 📈 48.94% ▲보험손익 호조로 실적 개선
사업가치 감소로 목표주가 하향
- 2Q26 지배 순이익 6,899억원(-9% YoY), 기대치 하회
- 사업가치 감소로 목표주가 하향
🎯 목표 336,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 15.3%
📈 현재 +17.9%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-06-11
· 🎯 312,000원삼성생명의 시장가치 구성요소: 보험 사업가치 + 전자 지분가치
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📆 2026-05-15
· 🎯 312,000원 📈 24.80% ▲1Q26 지배 순이익 1조 2,036억원(+89% YoY), 기대치 부합
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📆 2026-04-15
· 🎯 250,000원 📈 8.70% ▲1Q26 지배 순이익 7,518억원(+18% YoY) 추정
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📆 2026-03-09
· 🎯 230,000원 📈 30.68% ▲2026E 영업이익 +11% YoY
2Q26 Review: 견조한 이익을 바탕으로 한 배당 기대
- FY26 2Q 순이익(연결) 6,899억원, YoY 42.7% ↓, QoQ 9.1% ↓
- 투자의견 Buy, 목표주가 38만원 상향
🎯 목표 380,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 30.4%
📈 현재 +33.3%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 330,000원 📈 75.53% ▲2026년 1분기 순이익(연결) 1.2조원, YoY 89.5%↑, QoQ 548.1%↑
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📆 2025-11-14
· 🎯 188,000원 📈 30.56% ▲2025년 3분기 순이익(연결) 7,230억원, YoY 7.3%↑, QoQ 4.7%↓
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📆 2025-08-14
· 🎯 144,000원 📈 33.33% ▲2025년 2분기 순이익(연결) 7,589억원, YoY 1.7%↑, QoQ 19.5%↑
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📆 2025-03-04
· 🎯 108,000원 📉 -10.00% ▼2024년 당기순이익 2조1,068억원 YoY 11.2%↑
One-off 요인으로 본업 부진. 관건은 주주환원
- 2Q26 연결 당기순이익 6,899억원(-9.1% YoY)
- 여전히 관건은 주주환원이나 높은 불확실성 지속
🎯 목표 380,000원
유지
📅 리포트 시점 30.4%
📈 현재 +33.3%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (2건)
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📆 2026-07-14
· 🎯 380,000원2Q26 연결 지배순이익 7,654억원(+0.9% YoY) 전망
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📆 2026-05-15
· 🎯 380,000원 📈 27.09% ▲1Q26 연결 지배순이익 1조2,036억원(+89.5% YoY) 기록
2Q26 Re - 2027년 DPS를 바라보며
- 2026년 2분기 실적은 컨센서스 9% 하회
- 삼성생명에 대한 투자의견 BUY 유지, 목표주가 370,000원으로 상향
🎯 목표 370,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 26.9%
📈 현재 +29.8%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-04-29
· 🎯 302,000원 📈 132.31% ▲2026년 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
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📆 2024-03-27
· 🎯 130,000원 📈 44.44% ▲투자의견 BUY 유지, 목표주가 130,000원으로 상향조정
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📆 2024-02-21
· 🎯 90,000원주주환원 확대에 대한 강한 의지와 능력을 재확인
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📆 2023-11-14
· 🎯 90,000원CSM 조정 규모 컸지만 연간 실적 및 배당에는 무리가 없을 것으로 예상
입금은 확정인데 출금은 아직 미확정
- 대규모 전자 특별배당 유입, 관건은 자본 활용 계획
- 2Q26P 지배주주 순이익 6,899억원(-9.1% YoY), 기대치 하회
- Valuation & Risk: 2027F ROE 5.7%, PBR 0.4x
🎯 목표 450,000원
유지
📅 리포트 시점 54.4%
📈 현재 +57.9%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-06-10
· 🎯 500,000원전자 지분가치에 본업 가치는 덤
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📆 2026-05-15
· 🎯 500,000원 📈 51.52% ▲삼성전자와 궤를 같이 하다
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📆 2026-02-23
· 🎯 330,000원 📈 76.47% ▲2027년 대규모 삼성전자 특별배당 수취로 배당 확대 예상
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📆 2025-09-16
· 🎯 187,000원 📈 70.00% ▲신계약 성장과 펀더멘털 개선 동시 진행
가급적 빠른 시점에 밸류업 발표 필요
- 삼성전자 주가 하락 반영해 목표주가 하향
- 2Q26 지배순이익 6,899억원, -9.1% y-y
🎯 목표 390,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 33.8%
📈 현재 +36.8%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-06-15
· 🎯 450,000원 📈 7.66% ▲비금융 지분가치, 특히 삼성전자 비중 확대는 양날의 검
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📆 2026-05-15
· 🎯 418,000원 📈 58.94% ▲계열사 지분가치 증가 반영해 목표주가 상향
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📆 2026-04-07
· 🎯 263,000원다수의 일회성 이익 계속 발생
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📆 2026-02-23
· 🎯 263,000원 📈 4.37% ▲계열사 지분가치 반영해 목표주가 상향
2Q review - 투자 손익 감소로 컨센서스 하회
- 투자 손익 감소로 컨센 소폭 하회
- 증시 변동성 반영하여 목표가 하향
🎯 목표 350,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 20.1%
📈 현재 +22.8%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-05-15
· 🎯 400,000원 📈 58.10% ▲투자 부문 환입 요인으로 서프라이즈
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📆 2026-02-23
· 🎯 253,000원 📈 28.43% ▲연말 비용 반영으로 컨센서스 하회
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📆 2025-11-14
· 🎯 197,000원 📈 98.99% ▲투자 부문 개선으로 양호한 실적 기록
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📆 2024-02-21
· 🎯 99,000원 📈 7.61% ▲4분기 우수한 경상실적
2Q26 Re: 기대치 하회했으나 매력도는 여전
- 2Q26 지배순이익 9% (YoY) 감소, 컨센서스 12% 하회
- 아쉬웠던 예실차와 CSM 조정 확대
- 여전히 우려할 건 적고 기대할 건 많다
🎯 목표 450,000원
유지
📅 리포트 시점 54.4%
📈 현재 +57.9%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-05-15
· 🎯 400,000원 📈 33.33% ▲1Q26 지배순이익 89% (YoY) 증가, 컨센서스 60% 상회
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📆 2026-02-23
· 🎯 300,000원 📈 36.36% ▲4Q25 지배순이익 187% (YoY) 증가, 컨센서스는 하회
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📆 2026-01-23
· 🎯 220,000원4Q25 지배순이익 325% (YoY) 증가, 컨센서스 부합 전망
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📆 2025-11-14
· 🎯 220,000원 📈 37.50% ▲3Q25 지배순이익 7% (YoY) 증가, 컨센서스 부합
영업가치는 견조하나 막을 수 없는 지분가치 하락
- 2분기 손해율 상승으로 보험손익 부진하나 투자손익으로 만회
- 신계약 및 배수는 업계와 딴판, 전속 기반으로 승승장구
- 영업가치 견조하나 지분가치 하락으로 목표주가 하향
🎯 목표 440,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 50.9%
📈 현재 +54.4%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-06-22
· 🎯 590,000원 📈 112.23% ▲SOTP방식으로 산출한 목표주가 590,000원 제시
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📆 2026-05-15
· 🎯 278,000원 📈 26.36% ▲목표주가 278,000원으로 상향하나 투자의견 Marketperform 유지
-
📆 2026-02-20
· 🎯 220,000원 📈 16.40% ▲목표주가 220,000원으로 상향하나 투자의견 Marketperform 유지
-
📆 2025-11-14
· 🎯 189,000원 📈 35.00% ▲전자 주가 상승 및 2차 자사주 소각 기대감으로 주가는 연일 상승
본업보다는 전자 지분과 계열사가 핵심
- 2Q26 연결 지배순이익 7,654억원(+0.9% YoY) 전망
- 본업보다 전자 관련 이슈가 더욱 주목받는 상황
🎯 목표 380,000원
유지
📅 리포트 시점 16.6%
📈 현재 +33.3%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (1건)
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📆 2026-05-15
· 🎯 380,000원 📈 27.09% ▲1Q26 연결 지배순이익 1조2,036억원(+89.5% YoY) 기록
새로운 가치평가 방식 필요
- SOTP방식으로 산출한 목표주가 590,000원 제시
- 지속가능한 영업가치와 자회사 지분가치 합산 적정 기업가치 118조원
🎯 목표 590,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 18.7%
📈 현재 +107.0%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-05-15
· 🎯 278,000원 📈 26.36% ▲목표주가 278,000원으로 상향하나 투자의견 Marketperform 유지
-
📆 2026-02-20
· 🎯 220,000원 📈 16.40% ▲목표주가 220,000원으로 상향하나 투자의견 Marketperform 유지
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📆 2025-11-14
· 🎯 189,000원 📈 35.00% ▲전자 주가 상승 및 2차 자사주 소각 기대감으로 주가는 연일 상승
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📆 2025-08-14
· 🎯 140,000원 📈 12.00% ▲예실차, CSM손익 일회성 이익 반영으로 보험서비스 손익 크게 개선
삼성전자 주가 상승, 양날의 검
- 비금융 지분가치, 특히 삼성전자 비중 확대는 양날의 검
- 관건은 삼성전자 특별배당의 활용 방안
🎯 목표 450,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 16.7%
📈 현재 +57.9%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-05-15
· 🎯 418,000원 📈 58.94% ▲계열사 지분가치 증가 반영해 목표주가 상향
-
📆 2026-04-07
· 🎯 263,000원다수의 일회성 이익 계속 발생
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📆 2026-02-23
· 🎯 263,000원 📈 4.37% ▲계열사 지분가치 반영해 목표주가 상향
-
📆 2026-01-23
· 🎯 252,000원 📈 18.31% ▲삼성전자 지분가치 반영해 목표주가 상향
근거가 부족한 NAV 할인율의 축소
- 삼성생명의 시장가치 구성요소: 보험 사업가치 + 전자 지분가치
- NAV 할인율의 대폭 축소, 근거는 부족
🎯 목표 312,000원
유지
📅 리포트 시점 -15.2%
📈 현재 +9.5%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
-
📆 2026-05-15
· 🎯 312,000원 📈 24.80% ▲1Q26 지배 순이익 1조 2,036억원(+89% YoY), 기대치 부합
-
📆 2026-04-15
· 🎯 250,000원 📈 8.70% ▲1Q26 지배 순이익 7,518억원(+18% YoY) 추정
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📆 2026-03-09
· 🎯 230,000원 📈 30.68% ▲2026E 영업이익 +11% YoY
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📆 2026-02-23
· 🎯 176,000원4Q25 지배주주 순이익 1,857억원(+187% YoY)으로 어닝 쇼크
반도체를 더 담고 싶다면
- 전자 지분가치에 본업 가치는 덤
- 반도체 슈퍼 사이클 수혜를 충분히 반영하지 못한 주가
- Valuation & Risk: 전자와 함께 오르고 함께 조정되는 구조
🎯 목표 500,000원
유지
📅 리포트 시점 27.2%
📈 현재 +75.4%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
-
📆 2026-05-15
· 🎯 500,000원 📈 51.52% ▲삼성전자와 궤를 같이 하다
-
📆 2026-02-23
· 🎯 330,000원 📈 76.47% ▲2027년 대규모 삼성전자 특별배당 수취로 배당 확대 예상
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📆 2025-09-16
· 🎯 187,000원 📈 70.00% ▲신계약 성장과 펀더멘털 개선 동시 진행
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📆 2025-02-21
· 🎯 110,000원 📉 -8.33% ▼시점의 문제일 뿐, 방향성에 대한 기존 의견 유지
목표 시가총액 100조원
- 삼성전자와 궤를 같이 하다
- 1Q26P 지배주주 순이익 1.2조원(+89.5% YoY), 어닝 서프라이즈
- Valuation & Risk: 고유 펀더멘털 보다는 삼성전자와 연동되는 주가
🎯 목표 500,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 51.5%
📈 현재 +75.4%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
-
📆 2026-02-23
· 🎯 330,000원 📈 76.47% ▲2027년 대규모 삼성전자 특별배당 수취로 배당 확대 예상
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📆 2025-09-16
· 🎯 187,000원 📈 70.00% ▲신계약 성장과 펀더멘털 개선 동시 진행
-
📆 2025-02-21
· 🎯 110,000원 📉 -8.33% ▼시점의 문제일 뿐, 방향성에 대한 기존 의견 유지
-
📆 2024-11-20
· 🎯 120,000원3조원 가정 시 DPS +9.2%, 10조원 가정 시 +32.5%
전자 주가에 가려진 훌륭한 펀더멘탈
- 목표주가 278,000원으로 상향하나 투자의견 Marketperform 유지
- 1Q26 연결기준 순이익 1.2조원(QoQ +548%, YoY +89.5%) 기록
🎯 목표 278,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 -15.8%
📈 현재 -2.5%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-02-20
· 🎯 220,000원 📈 16.40% ▲목표주가 220,000원으로 상향하나 투자의견 Marketperform 유지
-
📆 2025-11-14
· 🎯 189,000원 📈 35.00% ▲전자 주가 상승 및 2차 자사주 소각 기대감으로 주가는 연일 상승
-
📆 2025-08-14
· 🎯 140,000원 📈 12.00% ▲예실차, CSM손익 일회성 이익 반영으로 보험서비스 손익 크게 개선
-
📆 2025-05-16
· 🎯 125,000원투자의견 매수, 목표주가 125,000원 유지