📑 포스코퓨처엠 003670
총 21 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 167,800원
포스코퓨처엠 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
206,380원
중앙값
190,000원
최저
140,000원
최고
300,000원
spread
114.3%
증권사
15개
평균 상승여력
+23.0%
현재가
167,800원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-05
· SK증권
📅 2026-08-02
· 하나증권
📅 2026-07-31
· 메리츠증권
📅 2026-07-31
· 신영증권
📅 2026-07-31
· 삼성증권
📅 2026-07-31
· IBK투자증권
📅 2026-07-31
· 대신증권
📅 2026-07-31
· 키움증권
📅 2026-07-31
· DS투자증권
📅 2026-07-31
· 신한투자증권
📅 2026-07-31
· NH투자증권
📅 2026-07-14
· 유안타증권
📅 2026-07-14
· 대신증권
📅 2026-07-13
· DB증권
📅 2026-07-08
· 메리츠증권
📅 2026-07-08
· 신한투자증권
📅 2026-07-07
· LS증권
📅 2026-06-26
· 다올투자증권
📅 2026-06-25
· NH투자증권
📅 2026-06-15
· 삼성증권
📅 2026-05-28
· 하나증권
음극재로 양극재를 판다
- 2분기 리뷰 & 3 분기 전망: 얼티엄 공백에도 흑자 기록
- 2027 년부터는 LFP 전구체와 음극재가 병목이 될 것
- 목표주가 300,000 원, 매수 의견 유지
🎯 목표 300,000원
유지
📅 리포트 시점 110.1%
📈 현재 +78.8%
📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)
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📆 2026-02-02
· 🎯 300,000원25년 4분기 리뷰 & 26년 1분기 전망: 얼티엄셀 쇼크
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📆 2025-10-28
· 🎯 300,000원 📈 53.06% ▲3분기 리뷰 : 실적 서프 배경은 전구체 내재화와 일회성 수익
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📆 2025-07-21
· 🎯 196,000원 📉 -51.72% ▼2Q25 리뷰: 탈중국 준비
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📆 2023-10-25
· 🎯 406,000원 📉 -39.40% ▼3Q23 리뷰: 단기 실적 부진
아직 부족한 실적 회복 신호
- 2Q26 Review : 수익성 개선
- 3분기 양극재 가동률 소폭 상승 전망
- 목표주가 하향
🎯 목표 171,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 24.2%
📈 현재 +1.9%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-05-28
· 🎯 294,000원강화되는 MACR 규정
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📆 2026-05-02
· 🎯 294,000원 📈 48.48% ▲1Q26 Review : 양극재 출하 회복세
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📆 2025-10-28
· 🎯 198,000원 📈 59.68% ▲3Q25 Review : 평가손실 환입 효과로 수익성 대폭 개선
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📆 2025-05-13
· 🎯 124,000원 📉 -15.65% ▼유상 증자 개요
단기내 매수 모멘텀 부재
- 2Q26 Review: 영업이익 267억원, 시장 예상치 부합
- 연간 양극재 판매량 가이던스 5만톤 수준 제시
- 단기 가시화될 구조적 변화는 아직, 투자의견 Hold 유지
🎯 목표 150,000원
유지
📅 리포트 시점 15.2%
📈 현재 -10.6%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-07-08
· 🎯 150,000원2Q26E Preview: 영업이익 262억원 추정
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📆 2026-01-30
· 🎯 없음4Q25P Review: 매출 감소, 일회성 비용 반영에 적자폭 확대
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📆 2026-01-05
· 🎯 150,000원 📉 -16.67% ▼4Q25E 매출액 6,847억원/영업적자 -127억원 전망
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📆 2025-11-13
· 🎯 180,000원2025년 포스코퓨처엠의 성과물: (1) 단기 영업실적 바닥 확인, (2) 흑연 음극재 미국 자동차 고객사향 수주 확보
계속되는 신규 저변 확대 노력
- 2Q26 Review: 기초소재 부문의 증익과 재고 평가 이익으로 수익성 방어
- LFP, 음극재 신규 수주 기대감 고조
🎯 목표 190,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 45.9%
📈 현재 +13.2%
📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 290,000원 📈 31.82% ▲1Q26 Review: 우려 대비 양호했던 양극재 판매로 시장 기대치 상회
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📆 2026-01-30
· 🎯 220,000원4Q25 Review: 에너지소재 부문 판매 부진과 양/음극재 일회성 비용 동시 반영되며 시장 기대치 하회
-
📆 2026-01-21
· 🎯 220,000원 📉 -15.38% ▼4Q25 Preview: 미국향 양극재 판매 부진으로 적자 전환 및 영업이익 시장 기대치 하회 추정
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📆 2025-10-28
· 🎯 260,000원 📈 44.44% ▲3Q25 Review: N86 판매 회복과 충당금 환입 영향으로 영업이익 시장 기대치 큰 폭 상회
양극재 시장 다변화와 LFP 상업화 속도
- 2분기 실적, 시장 예상치 하회
- 국내 고객사의 재고 조정에 따른 2분기 양극재 출하 감소
- 양극재 판매 시장 다변화 LFP 상업화 속도
🎯 목표 200,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 53.6%
📈 현재 +19.2%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-06-15
· 🎯 260,000원 📉 -4.06% ▼2분기 실적은 유가 상승에 따른 기초 소재 이익 개선으로 시장 예상치 상회 전망
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📆 2026-04-10
· 🎯 271,000원 📉 -3.21% ▼1분기 프리뷰, 시장 예상치 하회 전망
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📆 2025-12-16
· 🎯 280,000원 📈 55.56% ▲북미 ESS향 LFP 양극재 양산 확정, 2027년 하반기 양산 뉴스
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📆 2025-09-24
· 🎯 180,000원 📈 20.00% ▲3분기 프리뷰, 시장 예상치 상회 전망
재고 소진 시기
- 26년 2분기, 주요 고객사 재고 조정
- 26년 3분기, QoQ +40% 증가 전망
🎯 목표 150,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 15.2%
📈 현재 -10.6%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-01-30
· 🎯 236,000원 📈 47.50% ▲25년 4분기, 이보다 나쁠순 없다
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📆 2025-07-21
· 🎯 160,000원25년 2분기, 불안정한 에너지소재 부문
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📆 2025-04-25
· 🎯 160,000원25년 1분기, 에너지 소재 흑자전환 성공
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📆 2025-02-04
· 🎯 160,000원 📉 -51.52% ▼24년 4분기, 결국에는 분기 적자로 마무리
저점을 다져가는 중
- 투자의견 매수, 목표주가 230,000원 유지
- 2Q26 매출 6,795억(YoY +3%, 이하 YoY), OP 267억원, OPM 3.9% 시현
- 2026년 저점을 다져가는 중
🎯 목표 230,000원
유지
📅 리포트 시점 76.7%
📈 현재 +37.1%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-07-14
· 🎯 230,000원 📉 -4.17% ▼2Q26 음극재/기초소재 실적 개선 효과로 양호한 실적 전망
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📆 2026-05-06
· 🎯 240,000원 📉 -40.00% ▼실적 대비 밸류 매력 제한적이나, 2H26 모멘텀 발현 여부에 주목
-
📆 2023-12-04
· 🎯 400,000원24년 매출액 7.0조(YoY+43%), 영업이익 3,475억(YoY +147%, OPM 4.9%) 전망
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📆 2023-10-25
· 🎯 400,000원 📉 -6.98% ▼3분기: 기대 이하의 양극재 실적 부진
예상보다 더딘 가동률 회복으로 중장기 접근 필요
- 2Q26 영업이익 267억원, 시장 컨센서스 소폭 하회
- 3Q26 영업이익 250억원(-63%YoY) 전망
- 양극재 속도조절 속, 중장기 음극재 사업 가치에 주목
🎯 목표 155,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 19.0%
📈 현재 -7.6%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-02-23
· 🎯 270,000원 📉 -6.90% ▼4Q25 영업이익 -518억원, 시장 컨센서스 하회
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📆 2025-10-28
· 🎯 290,000원 📈 52.63% ▲3Q25 영업이익 667억원, 시장 컨센서스 상회
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📆 2025-07-21
· 🎯 190,000원2Q25 영업이익 8억원, 시장 컨센서스 하회
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📆 2025-06-10
Entry/Volume/Premium 시장 대응 위한 선행 투자로 중장기 경쟁력 확대
하반기에 몰린 물량과 판가
- 2Q26P Re: 양극재 출하 이연으로 컨센서스 하회
- 이연 물량과 판가 상승이 동시에 반영될 3분기
- 원가 경쟁력으로 승부하는 LFP 전략의 구체화
🎯 목표 290,000원
유지
📅 리포트 시점 122.7%
📈 현재 +72.8%
📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 290,000원1Q26P Re: 신규 고객사향 공급과 충당금 환입으로 컨센서스 상회
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📆 2026-03-09
· 🎯 290,000원베트남 인조흑연 생산법인 신설 공시
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📆 2025-10-28
· 🎯 290,000원 📈 61.11% ▲3Q25P Re: 양극재가 견인한 서프라이즈
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📆 2025-07-21
· 🎯 180,000원2Q25P Re: 양극재 물량 부진 및 판가 하락으로 컨센서스 하회
회복의 해법은 다변화
- 새로운 수요가 더해지는 구간
- 2Q26 Review: 에너지소재 흑자전환 및 기초소재 호조
- Valuation & Risk: 다변화 성과에 주목
🎯 목표 160,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 22.9%
📈 현재 -4.6%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-07-08
· 🎯 180,000원 📉 -28.00% ▼실적 개선과 공급망 경쟁력 강화까지
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📆 2026-05-04
· 🎯 250,000원개선 방향성 유효
-
📆 2026-01-30
· 🎯 250,000원아직 인내의 시간
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📆 2025-10-28
· 🎯 250,000원탈중국 기조 속 양/음극재 수직계열화
큰 잠재력에 걸맞은 숫자를 기대하며
- 잠재력에 걸맞은 큰 숫자를 기다리며
- 2Q26 review: 유가 영향으로 일시적인 컨센서스 상회
🎯 목표 148,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 13.7%
📈 현재 -11.8%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-06-25
· 🎯 190,000원 📉 -26.92% ▼잠재력은 크나 더 큰 숫자로 보여줘야
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📆 2026-05-04
· 🎯 260,000원 📈 23.81% ▲높아지는 수주 가시성
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📆 2026-03-24
· 🎯 210,000원 📉 -4.55% ▼고무적인 음극재 수주 확보
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📆 2026-01-30
· 🎯 220,000원 📈 15.79% ▲실적 보다는 수주 모멘텀에 주목
2Q26 Preview, 컨센서스 대비 소폭 상회 실적 예상
- 2Q26 Preview, 컨센서스 소폭 상회하는 실적 예상
- 4Q26부터 에너지소재 중심 회복 기대
- 동사에 대한 투자의견 및 목표주가 유지
🎯 목표 226,000원
유지
📅 리포트 시점 50.0%
📈 현재 +34.7%
📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)
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📆 2025-10-20
· 🎯 226,000원 📈 59.15% ▲3Q25 Preview: 컨센서스 부합하는 실적 예상
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📆 2025-04-25
· 🎯 142,000원1Q25 Review: 컨센 상회하는 실적 기록
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📆 2025-02-04
· 🎯 142,000원 📉 -52.03% ▼4Q24 Review: 어닝 쇼크 기록
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📆 2024-07-15
· 🎯 296,000원2Q24 Preview: 영업이익 기준 컨센 대비 하회하는 실적 예상
매수 구간 진입
- 2Q26 음극재/기초소재 실적 개선 효과로 양호한 실적 전망
- 3Q26를 저점으로 2H26~2027년 개선세 명확해질 것
- 2027년 미국 Non-PFE 대응전략 강도에 따른 프리미엄 변화 예상
🎯 목표 230,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 52.6%
📈 현재 +37.1%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
-
📆 2026-05-06
· 🎯 240,000원 📉 -40.00% ▼실적 대비 밸류 매력 제한적이나, 2H26 모멘텀 발현 여부에 주목
-
📆 2023-12-04
· 🎯 400,000원24년 매출액 7.0조(YoY+43%), 영업이익 3,475억(YoY +147%, OPM 4.9%) 전망
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📆 2023-10-25
· 🎯 400,000원 📉 -6.98% ▼3분기: 기대 이하의 양극재 실적 부진
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📆 2023-07-06
· 🎯 430,000원 📈 13.16% ▲2분기 얼티엄셀향 공급 지연으로 실적 부진
2Q26 Preview 음극재 적자 축소
- 2Q26 Preview 음극재 적자 축소
- 하반기 물량 방어 준비
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 230,000원 하향 조정
🎯 목표 230,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 51.5%
📈 현재 +37.1%
📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)
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📆 2026-04-07
· 🎯 270,000원 📈 28.57% ▲1Q26 Preview 저조한 출하량
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📆 2025-10-20
· 🎯 210,000원 📈 50.00% ▲3Q25 Preview 적격 전구체 덕에 양극재 회복
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📆 2025-07-09
· 🎯 140,000원2Q25 컨센서스 크게 하회 전망
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📆 2025-05-14
· 🎯 140,000원 📉 -17.65% ▼1.1조원 규모 유상증자 공시
전방 자동차 고객사 Risk는 여전해
- 2Q26E Preview: 영업이익 262억원 추정
- 제품Mix는 다변화 중이지만, 완성차 고객사 경쟁력 우려 여전
🎯 목표 150,000원
유지
📅 리포트 시점 -5.2%
📈 현재 -10.6%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
-
📆 2026-01-30
· 🎯 없음4Q25P Review: 매출 감소, 일회성 비용 반영에 적자폭 확대
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📆 2026-01-05
· 🎯 150,000원 📉 -16.67% ▼4Q25E 매출액 6,847억원/영업적자 -127억원 전망
-
📆 2025-11-13
· 🎯 180,000원2025년 포스코퓨처엠의 성과물: (1) 단기 영업실적 바닥 확인, (2) 흑연 음극재 미국 자동차 고객사향 수주 확보
-
📆 2025-10-28
· 🎯 180,000원3Q25P Review: 일시적으로 시장 눈높이를 상회했으나, 앞으로가 더 걱정
비중국 공급망의 퍼즐
- 실적 개선과 공급망 경쟁력 강화까지
- 2Q26 Preview: 우려대비 견조한 양/음극재 및 기초소재 호실적
- Valuation & Risk: 차별화된 공급망, 남은 과제는 수주와 실적
🎯 목표 180,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 13.8%
📈 현재 +7.3%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
-
📆 2026-05-04
· 🎯 250,000원개선 방향성 유효
-
📆 2026-01-30
· 🎯 250,000원아직 인내의 시간
-
📆 2025-10-28
· 🎯 250,000원탈중국 기조 속 양/음극재 수직계열화
-
📆 2025-10-15
· 🎯 없음천연흑연 음극재 수주 계약 공시
2분기 영업이익은 증가하지만…
- 2분기 및 하반기 에너지 소재부문 판매량 증가, 긍정적
- 최대주주 보유 지분율 50%로 감소 의사, 오버행 이슈
🎯 목표 140,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 -12.2%
📈 현재 -16.6%
2Q26 Preview: 저점을 지나고 있다
- 양극재 소재 매출 공백이 2Q26에는 불가피하나, 3Q26을 기점으로 회복 가능성 존재
- 음극재 물량은 2Q26을 기점으로 저점대비 반등 확인
- 미국 전기차 시황 턴어라운드에 따라 하반기에는 주가 재평가를 기대할 수 있음
🎯 목표 290,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 70.4%
📈 현재 +72.8%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
-
📆 2026-05-18
· 🎯 370,000원투자의견 BUY, 적정주가 37만원 유지
-
📆 2026-02-26
· 🎯 370,000원 📈 37.04% ▲3월 음극재 모멘텀을 기대
-
📆 2026-01-05
· 🎯 270,000원 📈 28.57% ▲투자의견은 BUY를 유지하며, 적정주가는 기존 30만원에서 27만원으로 10% 하향
-
📆 2025-10-15
· 🎯 210,000원글로벌 OEM향 음극재 수주공시: 한국산 음극재 수요 급증 기대
잠재력은 크나 더 큰 숫자로 보여줘야
- 잠재력은 크나 더 큰 숫자로 보여줘야
- 2Q26 Preview: 유가 영향으로 일시적인 어닝 서프라이즈 예상
🎯 목표 190,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 6.7%
📈 현재 +13.2%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
-
📆 2026-05-04
· 🎯 260,000원 📈 23.81% ▲높아지는 수주 가시성
-
📆 2026-03-24
· 🎯 210,000원 📉 -4.55% ▼고무적인 음극재 수주 확보
-
📆 2026-01-30
· 🎯 220,000원 📈 15.79% ▲실적 보다는 수주 모멘텀에 주목
-
📆 2026-01-05
· 🎯 190,000원 📉 -17.39% ▼‘26년 양, 음극재 판매량 역성장 불가피
LFP 양극재와 음극재 탈중국 공급망 수혜 기대
- 2분기 실적은 유가 상승에 따른 기초 소재 이익 개선으로 시장 예상치 상회 전망
- LFP 양극재 양산 시작과 음극재 수주 확대가 기대되는 하반기
🎯 목표 260,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 30.4%
📈 현재 +54.9%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
-
📆 2026-04-10
· 🎯 271,000원 📉 -3.21% ▼1분기 프리뷰, 시장 예상치 하회 전망
-
📆 2025-12-16
· 🎯 280,000원 📈 55.56% ▲북미 ESS향 LFP 양극재 양산 확정, 2027년 하반기 양산 뉴스
-
📆 2025-09-24
· 🎯 180,000원 📈 20.00% ▲3분기 프리뷰, 시장 예상치 상회 전망
-
📆 2025-04-25
· 🎯 150,000원 📈 7.14% ▲1분기 리뷰, 시장 예상치 상회
흑연 가치에 대한 고찰
- 강화되는 MACR 규정
- LFP 시장 확대 과정에서 인조 흑연 중요성 확대
- 흑연 가치 부각되며 양극재 기업들 중 가장 높은 시총 기대 가능
🎯 목표 294,000원
유지
📅 리포트 시점 23.5%
📈 현재 +75.2%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
-
📆 2026-05-02
· 🎯 294,000원 📈 48.48% ▲1Q26 Review : 양극재 출하 회복세
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📆 2025-10-28
· 🎯 198,000원 📈 59.68% ▲3Q25 Review : 평가손실 환입 효과로 수익성 대폭 개선
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📆 2025-05-13
· 🎯 124,000원 📉 -15.65% ▼유상 증자 개요
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📆 2025-04-24
· 🎯 147,000원1Q25 Review : 양극재 출하 전분기 대비 +30% 증가