📑 현대해상 001450

총 23 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 50,800원

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

52,045원

중앙값

55,000원

최저

41,000원

최고

63,000원

spread

53.7%

증권사

14개

평균 상승여력

+2.5%

현재가

50,800원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-08-24 07:24 하나증권· 고연수 BUY

NDR 후기 - 해준금 제도 완화의 최대 수혜주

4분기 간편보험 관련 가정변경에 따른 CSM 조정은 예상대비 양호할 전망
현대해상에 대한 투자의견 ＇BUY＇, 목표주가 57,000원 유지

🎯 목표 57,000원 유지 📅 리포트 시점 14.6% 📈 현재 +12.2%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-08-18 · 🎯 57,000원 📈 35.71% ▲
2026년 2분기 실적은 컨센서스 46% 상회
📆 2026-04-29 · 🎯 42,000원 📉 -16.00% ▼
투자의견 ＇BUY＇ 목표주가 42,000원 제시
📆 2024-05-15 · 🎯 50,000원
대규모 손실부담계약비용 환입으로 실적 호조
📆 2024-02-26 · 🎯 50,000원
대규모 손실부담계약 비용 반영으로 실적 부진

📅 2026-08-18 16:07 한화투자증권· 김도하 Buy

투자포인트의 교집합

2Q26 실적: 대규모 일회성 이익으로 어닝 서프라이즈
투자포인트의 교집합

🎯 목표 57,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 25.7% 📈 현재 +12.2%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 43,000원
1Q26 별도 순이익 2,233억원(+10% YoY), 어닝 서프라이즈
📆 2026-04-01 · 🎯 43,000원
1Q26 당기순이익은 1,462억원(-28% YoY, 흑전 QoQ)으로 시장 컨센서스를 30% 이상 하회할 전망
📆 2026-03-09 · 🎯 43,000원 📈 13.16% ▲
2026E 영업이익 +46% YoY
📆 2026-01-05 · 🎯 38,000원
현대해상의 4Q25 당기순손실은 136억원(적자전환 YoY, QoQ)으로 시장 컨센서스를 크게 하회하는 어닝 쇼크가 예상된다. 미래비용의 증가를 반영하는 선불의 대가이다

📅 2026-08-18 09:33 신한투자증권· 임희연, 이지연 매수

긴 터널의 끝

배당 재개 가시성 확보, 손해보험 업종 Top Pick 제시
2Q26 순이익 3,918억원(+58.2% YoY), 어닝 서프라이즈
Valuation & Risk: 2027F ROE 14.8%, PBR 0.49x

🎯 목표 63,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 38.9% 📈 현재 +24.0%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 45,000원
증시 변동성 확대 구간에서 방어적 주가 흐름 기대
📆 2026-05-18 · 🎯 45,000원 📈 28.57% ▲
펀더맨털 개선 기대감 유효하나 배당 제한이 아쉬움
📆 2025-11-17 · 🎯 35,000원
내년 5세대 실손 출시, 관리급여 도입 시 더 좋아질 전
📆 2025-09-16 · 🎯 35,000원 📈 9.38% ▲
견고해진 펀더멘털, 우호적일 제도 환경

📅 2026-08-18 09:10 교보증권· 김지영 Buy

2Q26 Review: 보험손익 증가에 따른 연간이익 개선 기대도 긍정적

2026년 2분기 당기순이익 3,918억원, YoY75.5%↑, QoQ 58.2%↑
투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 상향

🎯 목표 55,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 21.3% 📈 현재 +8.3%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 38,000원
2026년 1분기 당기순이익 2,233억원, YoY 9.9%↑, QoQ 흑전
📆 2025-11-17 · 🎯 38,000원 📈 26.67% ▲
2025년 3분기 당기순이익 1,832억원, YoY 14.2%↓, QoQ 26.1%↓
📆 2025-08-14 · 🎯 30,000원
2025년 2분기 순이익(연결) 2,478억원, YoY 30.4%↓, QoQ 21.9%↑
📆 2025-03-04 · 🎯 30,000원 📉 -31.82% ▼
2024년 당기순이익 1조307억원, YoY 33.4%↑

📅 2026-08-18 09:04 LS증권· 전배승 Buy

저평가 해소 본격화

2Q 호실적 시현. 수치와 내용 모두 긍정적
긍정적 실전전망과 탄력적 보유 CSM 증대
목표주가 58,000원으로 상향하며 Top Picks 의견 유지

🎯 목표 58,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 27.9% 📈 현재 +14.2%

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📆 2026-06-10 · 🎯 43,000원 📈 2.38% ▲
보험손익 대폭 개선
📆 2026-05-18 · 🎯 42,000원 📉 -8.70% ▼
보험손익 대폭 개선이 투자손익 부진을 만회
📆 2026-02-24 · 🎯 46,000원 📈 27.78% ▲
대규모 손실계약비용 인식으로 4Q 적자 시현
📆 2025-11-17 · 🎯 36,000원 📈 12.50% ▲
실적은 예상을 하회 했으나 견조한 CSM 증가추세 유지

📅 2026-08-18 08:39 대신증권· 박혜진, 권용수 Buy

놀라운 변화!

투자의견 Buy, 목표주가 59,000원으로 상향
2Q26 별도기준 순이익 3,918억원(QoQ +75.5%, YoY +85.2%) 기록

🎯 목표 59,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.1% 📈 현재 +16.1%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-05-29 · 🎯 48,000원
7월부터 도수치료 관리급여 포함, 동사 가장 수혜 전망
📆 2026-05-18 · 🎯 48,000원
투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지
📆 2026-02-24 · 🎯 48,000원 📈 37.14% ▲
손실계약비용 대거 발생하여 4분기 실적은 컨센서스 하회
📆 2025-12-30 · 🎯 35,000원
2026년 실손보험 세대별 인상율 결정, 도수치료 관리 급여 포함

📅 2026-08-18 08:35 다올투자증권· 김지원 BUY

2Q26 Review: 본업 가치 방어 그리고 개선 모멘텀 기대

2Q26P 별도기준 영업이익 5,034억원(YoY +47.1%, QoQ +63.4%), 지배순이익 3,918억원(YoY +58.2%, QoQ +75.5%). 어닝 서프라이즈 기록
예상 K-ICS비율 209.0%(QoQ +1.8%p)
적정주가 상향. CSM 방어와 보험이익 개선 기대. ROE와 BPS 상향 근거

🎯 목표 56,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 23.5% 📈 현재 +10.2%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-07-09 · 🎯 47,000원 📈 4.44% ▲
2026E 별도기준 영업이익 1.2조원(YoY+63.9%), 당기순이익 0.9조원(YoY+54.4%) 전망
📆 2026-05-18 · 🎯 45,000원 📈 4.65% ▲
1Q26P 별도기준 영업이익 3,081억원(YoY +8.9%, QoQ 흑전), 당기순이익 2,233억원(YoY +9.9%, QoQ 흑전)으로, 컨센서스와 당사 추정치를 크게 상회하는 실적을 기록
📆 2026-04-23 · 🎯 43,000원 📉 -10.42% ▼
1Q26E Preview. 별도 순이익 1,561억원(YoY -23.2%, QoQ 흑전)으로, 컨센서스 하회 전망
📆 2026-02-24 · 🎯 48,000원 📈 29.73% ▲
4Q25P 별도기준 영업손실 1,494억원(YoY 적지, QoQ 적전), 당기순손실 730억원(YoY 적지, QoQ 적전)으로 부진. 컨센서스와 당사 추정치 등 기대치 대비로는 상회

📅 2026-08-18 08:18 삼성증권· 정민기 BUY

2Q review - 체질 개선 효과 본격화

뚜렷한 예실차 개선
자본 여력 정상화
목표주가 60,000원으로 상향

🎯 목표 60,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 32.3% 📈 현재 +18.1%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 44,000원 📈 25.71% ▲
일회성 보험손익 개선요인으로 어닝 서프라이즈
📆 2025-11-17 · 🎯 35,000원 📈 20.69% ▲
보험손익 악화로 컨센서스 하회
📆 2025-02-24 · 🎯 29,000원 📉 -29.27% ▼
4Q24 별도 순이익 -157억원으로 적자 전환. (-) 예실차 및 손실부담계약 비용에 기인
📆 2024-05-16 · 🎯 41,000원 📈 7.89% ▲
일회성 비용 환입에 따른 대규모 어닝 서프라이즈

📅 2026-08-18 08:17 NH투자증권· 정준섭 Buy

꾸준한 기초 체력 개선, 결실이 보인다

이익과 건전성 모두 선명해진 개선 흐름
2Q26 당기순이익 3,918억원, +58.2% y-y

🎯 목표 55,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 21.3% 📈 현재 +8.3%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-07-01 · 🎯 46,000원
손익, 자산, 자본 모두 개선 추세
📆 2026-05-18 · 🎯 46,000원
1Q26 Review: 일회성 이익 약 800억원 발생
📆 2026-04-07 · 🎯 46,000원
시장금리 큰 폭 상승, 가장 민감한 현대해상
📆 2026-02-24 · 🎯 46,000원 📈 21.05% ▲
실적과 건전성 반영해 목표주가 상향

📅 2026-08-18 08:13 iM증권· 설용진 Buy

미운 오리새끼는 백조가 될 수 있는가

2Q26 별도 순이익 3,918억원(+58.2%YoY) 기록
배당가능이익이 없는 회사 중 가장 긍정적. 자력 배당 재개도 기대 가능

🎯 목표 58,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 27.9% 📈 현재 +14.2%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (1건)

📆 2026-05-18 · 🎯 40,000원 📈 8.11% ▲
1Q26 순이익 2,233억원(+9.9% YoY)기록

📅 2026-08-18 08:07 하나증권· 고연수 BUY

2Q26 Re - 배당 재개 가능성에 주목

2026년 2분기 실적은 컨센서스 46% 상회
현대해상에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 57,000원으로 상향

🎯 목표 57,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 25.7% 📈 현재 +12.2%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-04-29 · 🎯 42,000원 📉 -16.00% ▼
투자의견 ＇BUY＇ 목표주가 42,000원 제시
📆 2024-05-15 · 🎯 50,000원
대규모 손실부담계약비용 환입으로 실적 호조
📆 2024-02-26 · 🎯 50,000원
대규모 손실부담계약 비용 반영으로 실적 부진
📆 2023-11-15 · 🎯 50,000원
가이드라인 적용으로 상반기 순이익 및 CSM과 자본 감소

📅 2026-08-16 19:12 DB증권· 이병건 Buy

괄목상대, 턴어라운드의 시작

업종 Top Pick으로
민감도 높은 실손에서 성과가 나타나고
결실을 보는 수익성 위주 경영. 이것이 턴어라운드

🎯 목표 63,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 38.9% 📈 현재 +24.0%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (2건)

📆 2025-12-08 · 🎯 31,700원 📈 16.12% ▲
효율이 너무 떨어진다
📆 2025-07-08 · 🎯 27,300원 📈 18.70% ▲
일반보험과 자동차보험 손익 악화

📅 2026-08-14 14:29 미래에셋증권· 정태준 중립

손에 잡힐 것도 같은 배당

2분기 실적 컨센서스 상회
배당가능이익에 대한 기대 점검

🎯 목표 41,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 -4.5% 📈 현재 -19.3%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 32,000원
투자의견 중립 유지, 목표주가 32,000원으로 상향
📆 2026-01-19 · 🎯 없음
투자의견 중립 유지, 목표주가 27,000원으로 하향
📆 2025-07-21 · 🎯 28,000원 📈 21.74% ▲
투자의견 중립 유지, 목표주가 28,000원으로 상향
📆 2025-04-21 · 🎯 23,000원 📉 -8.00% ▼
투자의견 중립 유지, 목표주가 23,000원으로 하향

📅 2026-08-14 11:30 KB증권· 리서치센터 없음

[AI 실적속보] 2026년 2분기 컨퍼런스콜 요약

26년 2분기 보험손익은 전년대비 89.8% 증가한 4,037억원 기록
투자손익은 전년대비 23.0% 감소한 997억원 기록
별도 기준 당기순이익은 전년대비 58.2% 증가한 3,918억원 기록

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-02-23 · 🎯 없음
장기보험: 4분기 누계 보험손익은 전년동기대비 60.9% 감소한 3,381억원을 기록
📆 2024-11-14 · 🎯 32,800원 📉 -29.46% ▼
투자의견 Hold 유지, 목표주가 32,800원으로 하향
📆 2024-08-16 · 🎯 46,500원 📈 8.14% ▲
투자의견 Buy, 목표주가 46,500원 유지
📆 2024-02-26 · 🎯 43,000원 📈 7.50% ▲
투자의견 Buy 목표주가 43,000원으로 4.4% 하향

📅 2026-07-20 10:16 BNK투자증권· 김인 보유

보유 자사주 소각과 같은 적극적 주주환원정책 실천하였으나 배당이 문제

2Q26 Preview: 기저효과 존재하나 전부문 개선으로 +27%YoY 예상
이익 증가 전망 반영하여 목표주가 42,000원으로 상향

🎯 목표 42,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 9.7% 📈 현재 -17.3%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2026-04-22 · 🎯 33,000원 📈 10.00% ▲
1Q26 Preview: 투자영업손익 큰 폭 악화에 따라 -25%YoY 예상
📆 2026-01-23 · 🎯 30,000원
4Q25 Preview: 장기보험 적자규모 큰 폭 확대로 부진한 실적 예상
📆 2025-10-17 · 🎯 30,000원 📈 25.00% ▲
3Q25 Preview: 자동차보험 큰 폭 적자전환으로 -10%YoY 예상
📆 2025-04-17 · 🎯 24,000원 📉 -40.00% ▼
1Q25 Preview: 일회성이익 소멸에 따라 1,886억원 예상

📅 2026-07-20 08:29 BNK투자증권· 김인 보유

보유 자사주 소각과 같은 적극적 주주환원정책 실천하였으나 배당이 문제

2Q26 Preview: 기저효과 존재하나 전부문 개선으로 +27%YoY 예상
이익 증가 전망 반영하여 목표주가 42,000원으로 상향

🎯 목표 42,000원 유지 📅 리포트 시점 9.7% 📈 현재 -17.3%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2026-04-22 · 🎯 33,000원 📈 10.00% ▲
1Q26 Preview: 투자영업손익 큰 폭 악화에 따라 -25%YoY 예상
📆 2026-01-23 · 🎯 30,000원
4Q25 Preview: 장기보험 적자규모 큰 폭 확대로 부진한 실적 예상
📆 2025-10-17 · 🎯 30,000원 📈 25.00% ▲
3Q25 Preview: 자동차보험 큰 폭 적자전환으로 -10%YoY 예상
📆 2025-04-17 · 🎯 24,000원 📉 -40.00% ▼
1Q25 Preview: 일회성이익 소멸에 따라 1,886억원 예상

📅 2026-07-09 11:07 다올투자증권· 김지원 BUY

변동성 축소된 실적 기대

2026E 별도기준 영업이익 1.2조원(YoY+63.9%), 당기순이익 0.9조원(YoY+54.4%) 전망
2026E CSM 잔액 9.4조원으로, 상각 전 CSM 잔액 변화율 YoY+16.8% 추정
2Q26E 보험손익(YoY+46.6%,QoQ+3.2%) 전망. 장기보험은 예실차(-)폭 축소 및 손실계약비용 일부 환입가능성

🎯 목표 47,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 23.8% 📈 현재 -7.5%

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📆 2026-05-18 · 🎯 45,000원 📈 4.65% ▲
1Q26P 별도기준 영업이익 3,081억원(YoY +8.9%, QoQ 흑전), 당기순이익 2,233억원(YoY +9.9%, QoQ 흑전)으로, 컨센서스와 당사 추정치를 크게 상회하는 실적을 기록
📆 2026-04-23 · 🎯 43,000원 📉 -10.42% ▼
1Q26E Preview. 별도 순이익 1,561억원(YoY -23.2%, QoQ 흑전)으로, 컨센서스 하회 전망
📆 2026-02-24 · 🎯 48,000원 📈 29.73% ▲
4Q25P 별도기준 영업손실 1,494억원(YoY 적지, QoQ 적전), 당기순손실 730억원(YoY 적지, QoQ 적전)으로 부진. 컨센서스와 당사 추정치 등 기대치 대비로는 상회
📆 2026-01-28 · 🎯 37,000원
4Q25E Preview. 당기순손실 826억원 전망. 기존 추정치보다 부진한 실적 예상되어 수정

📅 2026-07-01 08:25 NH투자증권· 정준섭 Buy

꾸준히 다져가는 기초 체력

손익, 자산, 자본 모두 개선 추세
‘26년 2분기 당기순이익 2,817억원(+13.7% y-y) 예상

🎯 목표 46,000원 유지 📅 리포트 시점 32.0% 📈 현재 -9.4%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 46,000원
1Q26 Review: 일회성 이익 약 800억원 발생
📆 2026-04-07 · 🎯 46,000원
시장금리 큰 폭 상승, 가장 민감한 현대해상
📆 2026-02-24 · 🎯 46,000원 📈 21.05% ▲
실적과 건전성 반영해 목표주가 상향
📆 2026-01-12 · 🎯 38,000원 📉 -7.32% ▼
실적 추정 반영해 목표주가 하향

📅 2026-06-10 08:20 LS증권· 전배승, 전채원 Buy

업황회복 최대 수혜

보험손익 대폭 개선
수익성과 자본안정성 지속 개선 예상
목표주가 43,000원으로 소폭 상향, 업종 Top Picks 유지

🎯 목표 43,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 16.5% 📈 현재 -15.4%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 42,000원 📉 -8.70% ▼
보험손익 대폭 개선이 투자손익 부진을 만회
📆 2026-02-24 · 🎯 46,000원 📈 27.78% ▲
대규모 손실계약비용 인식으로 4Q 적자 시현
📆 2025-11-17 · 🎯 36,000원 📈 12.50% ▲
실적은 예상을 하회 했으나 견조한 CSM 증가추세 유지
📆 2025-10-28 · 🎯 32,000원
3분기에도 예실차 부진 지속

📅 2026-06-09 08:02 신한투자증권· 임희연, 이지연 매수

금리 상승 및 관리급여 도입 수혜주

증시 변동성 확대 구간에서 방어적 주가 흐름 기대
높은 금리 민감도 + 관리급여 정책 수혜주 = 방어주
Valuation & Risk: 밸류에이션 부담은 제한적이나 배당 제한 존재

🎯 목표 45,000원 유지 📅 리포트 시점 31.6% 📈 현재 -11.4%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 45,000원 📈 28.57% ▲
펀더맨털 개선 기대감 유효하나 배당 제한이 아쉬움
📆 2025-11-17 · 🎯 35,000원
내년 5세대 실손 출시, 관리급여 도입 시 더 좋아질 전
📆 2025-09-16 · 🎯 35,000원 📈 9.38% ▲
견고해진 펀더멘털, 우호적일 제도 환경
📆 2025-08-14 · 🎯 32,000원 📈 6.67% ▲
견고해진 펀더멘털, 우호적일 제도 환경

📅 2026-05-29 17:24 대신증권· 박혜진, 권용수 Buy

도수치료 제한, 가장 큰 수혜

7월부터 도수치료 관리급여 포함, 동사 가장 수혜 전망
자동차보험 향후치료비 6월 법령 입법예고
투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지

🎯 목표 48,000원 유지 📅 리포트 시점 38.9% 📈 현재 -5.5%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 48,000원
투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지
📆 2026-02-24 · 🎯 48,000원 📈 37.14% ▲
손실계약비용 대거 발생하여 4분기 실적은 컨센서스 하회
📆 2025-12-30 · 🎯 35,000원
2026년 실손보험 세대별 인상율 결정, 도수치료 관리 급여 포함
📆 2025-11-16 · 🎯 35,000원
예실차 손실 확대, 자동차보험 손익 적자전환으로 실적은 컨센서스 하회

📅 2026-05-18 08:19 신한투자증권· 임희연 매수

배당 못받는게 유일한 흠

펀더맨털 개선 기대감 유효하나 배당 제한이 아쉬움
1Q26P 순이익 2,233억원(+9.9% YoY), 어닝 서프라이즈
Valuation & Risk: 밸류에이션 부담은 제한적이나 배당 제한 존재

🎯 목표 45,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 34.9% 📈 현재 -11.4%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2025-11-17 · 🎯 35,000원
내년 5세대 실손 출시, 관리급여 도입 시 더 좋아질 전
📆 2025-09-16 · 🎯 35,000원 📈 9.38% ▲
견고해진 펀더멘털, 우호적일 제도 환경
📆 2025-08-14 · 🎯 32,000원 📈 6.67% ▲
견고해진 펀더멘털, 우호적일 제도 환경
📆 2025-05-15 · 🎯 30,000원 📉 -6.25% ▼
CSM 전환배수 업계 Top-tier 수준까지 상승 기대

📅 2026-05-18 08:06 대신증권· 박혜진, 권용수 Buy

진짜 좋아지고 있다!!

투자의견 매수, 목표주가 48,000원 유지
1Q26 별도기준 순이익 2,233억원(QoQ 흑전, YoY +9.9%) 기록

🎯 목표 48,000원 유지 📅 리포트 시점 43.9% 📈 현재 -5.5%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-02-24 · 🎯 48,000원 📈 37.14% ▲
손실계약비용 대거 발생하여 4분기 실적은 컨센서스 하회
📆 2025-12-30 · 🎯 35,000원
2026년 실손보험 세대별 인상율 결정, 도수치료 관리 급여 포함
📆 2025-11-16 · 🎯 35,000원
예실차 손실 확대, 자동차보험 손익 적자전환으로 실적은 컨센서스 하회
📆 2025-02-24 · 🎯 35,000원 📉 -20.45% ▼
K-ICS비율 160% 하회함에 따라 ‘24년 배당 불가, ‘25년도 마찬가지