📑 CJ 001040
총 13 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 128,200원
CJ 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
209,076원
중앙값
210,000원
최저
156,000원
최고
310,000원
spread
98.7%
증권사
10개
평균 상승여력
+63.1%
현재가
128,200원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-20
· 삼성증권
📅 2026-08-18
· 미래에셋증권
📅 2026-08-18
· 흥국증권
📅 2026-08-18
· 한국투자증권
📅 2026-08-18
· 한화투자증권
📅 2026-08-18
· DS투자증권
📅 2026-08-17
· 하나증권
📅 2026-08-16
· 대신증권
📅 2026-07-30
· 미래에셋증권
📅 2026-07-03
· 흥국증권
📅 2026-06-29
· iM증권
📅 2026-05-19
· SK증권
📅 2026-05-19
· 한국투자증권
2Q Review: 올리브영 성장통 구간
- 2Q Review - 계열사 부진으로 컨센서스 하회
- CJ올리브영, 외형 성장에도 불구하고 아쉬운 수익성
- 목표주가 180,000원으로 하향. 할인율 개선 위한 수익성 회복 필요한 시점
🎯 목표 180,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 46.6%
📈 현재 +40.4%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 260,000원1Q 영업이익 4,607억원으로 컨센서스 하회. 이는 핵심 자회사 이익 부진에 기인
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📆 2026-03-19
· 🎯 260,000원 📈 8.33% ▲4Q25 review-비용 영향으로 순이익 컨센서스 하회
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📆 2025-12-02
· 🎯 240,000원 📈 80.45% ▲CJ올리브영 등 핵심 자회사 이익 성장 및 수익성 개선에 따른 NAV 회귀선 기울기 향상 기대
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📆 2024-03-04
· 🎯 133,000원 📈 8.13% ▲지주회사 내 유일한 배당 서프라이즈 기업
가치의 무게중심, 올리브영으로 한 걸음 더
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 166,000원으로 상향
- 2Q26 실적: 매출은 부합, 이익은 컨센서스 20% 하회
- 올리브영: 해외 확장과 생산성이 만드는 성장
🎯 목표 166,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 20.2%
📈 현재 +29.5%
하반기 실적 개선 가능할 것
- 2Q26 Review: OP 0.5조원(-14% YoY), 전망치 하회
- 2026년: 하반기 점진적 실적 개선 전망
- 투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 하향
🎯 목표 180,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 30.3%
📈 현재 +40.4%
📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)
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📆 2026-07-03
· 🎯 210,000원 📉 -8.70% ▼2q26 Preview: OP 0.7조원(+12.0% YoY), 양호한 실적
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📆 2026-05-19
· 🎯 230,000원1Q26 Review: OP 4,607억원(-13.2% YoY), 전망치 하회
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📆 2025-12-11
· 🎯 230,000원4Q Preview: EBIT 6,859억원(+8.9% YoY), 증익 반전
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📆 2025-11-19
· 🎯 230,000원 📈 4.55% ▲3Q Review: OP 6,657억원(-1.4% YoY), 전망치 하회
2Q26 Review: 아쉬움이 남는 2분기
- 매출 증가에도 아쉬운 수익성
- 올리브영의 분기매출은 재차 상승
- 투자의견 매수 유지, 목표주가는 215,000원으로 하향
🎯 목표 215,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 55.7%
📈 현재 +67.7%
2Q26 Review : 고무적 성장과 아쉬운 수익성
- 2Q26 Review: 2Q26 매출액 115,281억원(+4% YoY), 영업이익 5,318억원(-14% YoY)를 기록
- CJ올리브영 가치 하향
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 21만원 하향
🎯 목표 210,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 52.1%
📈 현재 +63.8%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-03-25
· 🎯 280,000원 📈 79.49% ▲높은 비상장사 NAV 비중
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📆 2024-11-04
· 🎯 156,000원2Q24 매출액 10조 6,829억원(YoY +3.8), 영업이익 6,664억원(YoY +33.6)
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📆 2024-08-21
· 🎯 156,000원2Q24 매출액 10조 6,829억원(YoY +3.8%), 영업이익 6,664억원(YoY +33.6%)
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📆 2024-06-05
· 🎯 156,000원CJ올리브영 분기 매출액 3Q 연속 1조원 초과, 올해 5조원 전망
웰니스와 신성장 투자 구간 통과 중
- 올리브영 고성장 지속 - 분기 최대 매출 경신
- 이익 일부는 신성장 투자에 배분 중
- 비용은 2분기 정점, 하반기 순차적으로 완화 - 27년부터 본격적 회수 구간
🎯 목표 310,000원
유지
📅 리포트 시점 124.5%
📈 현재 +141.8%
📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 310,000원 📈 6.90% ▲올리브영 기업가치 변경으로 목표주가 31만원으로 상향 조정
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📆 2026-02-02
· 🎯 290,000원 📈 11.54% ▲외국인 매출 비중 25% 돌파, 국적수도 190개국으로 확대
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📆 2025-11-04
· 🎯 260,000원상장사인 CJ와 비상장 올리브영 합병 시나리오 Case
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📆 2025-08-18
· 🎯 260,000원 📈 8.33% ▲2분기 올리브영 오프라인 외국인 매출 비중 30%로 역대 최대
그룹 계열사 전반의 수익성 개선 필요
- 컨센서스를 크게 하회한 실적. 매출 성장에도 비용 부담 확대로 인해 수익성 악화
- 올리브영도 외국인 인바운드 매출 급증했지만 영업이익률 하락으로 기대치를 하회
🎯 목표 200,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 44.8%
📈 현재 +56.0%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-05-17
· 🎯 240,000원대부분 자회사들이 양호한 매출에도 불구하고 영업이익 감소로 수익성 다소 악화
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📆 2026-03-19
· 🎯 240,000원 📈 14.29% ▲제일제당 부진했지만 그 외 상장자회사들 영업이익 개선. 올리브영은 다소 밋밋
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📆 2025-11-19
· 🎯 210,000원상장사들의 영업이익은 저조했던 반면 비상장사들은 기대 이상의 성장세 이어짐
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📆 2025-09-07
· 🎯 210,000원 📈 10.53% ▲하방리스크 제한적인 반면 상방은 열려 있다는 점에서 긍정적인 접근 계속 권고
성장의 청구서 - 비용은 ’26년, 수확은 ’27년
- 핵심 자회사 성장 투자에 따른 비용 확대 구간, 목표주가 하향
- 2Q26 연결 매출액 11조 5,281억원, 영업이익 5,318억원(-14.1% YoY)
- 올리브영 미국 진출과 올리브베러 신사업 확장에 재원을 투입하는 시기
🎯 목표 210,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 52.1%
📈 현재 +63.8%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 260,000원코스피 상승에도 NAV 증가 크지 않아 목표주가 26만원 유지
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📆 2026-04-02
· 🎯 260,000원 📈 18.18% ▲중복상장 규제 강화로 CJ올리브영의 존속법인 귀속 가치 상승
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📆 2025-10-27
· 🎯 220,000원화장품 섹터 3Q25 실적 기대 하회로 올영 실적 기대감 낮아져 동반 조정
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📆 2025-09-11
· 🎯 220,000원 📈 20.88% ▲목표주가 상향은 CJ올리브영 실적추정에 따른 지분가치 증가를 반영
밸류업으로 이어질 올리브영의 성장성
- 투자의견 목표주가 156,000원 및 매수 의견으로 커버리지 개시
- 기업 소개와 특징: 올리브영 중심 지주
- 밸류업 평가와 잠재 리스크
🎯 목표 156,000원
유지
📅 리포트 시점 25.4%
📈 현재 +21.7%
기업가치 제고에 경주해야 할 때
- 2q26 Preview: OP 0.7조원(+12.0% YoY), 양호한 실적
- 2026년: 2분기를 기점으로 실적 개선 전망
🎯 목표 210,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 28.6%
📈 현재 +63.8%
📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)
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📆 2026-05-19
· 🎯 230,000원1Q26 Review: OP 4,607억원(-13.2% YoY), 전망치 하회
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📆 2025-12-11
· 🎯 230,000원4Q Preview: EBIT 6,859억원(+8.9% YoY), 증익 반전
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📆 2025-11-19
· 🎯 230,000원 📈 4.55% ▲3Q Review: OP 6,657억원(-1.4% YoY), 전망치 하회
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📆 2025-09-10
· 🎯 220,000원 📈 15.79% ▲3Q Preview: OP 7,288억원(+8.0% YoY), 실적 개선
자사주 소각, 중복상장 규제, 합병 공정가액 도입 수혜
- 3차 상법 개정으로 자사주(CJ 7.3%, CJ올리브영 22.6%) 소각 등이 가시화 되는 환경하에서 중복상장 규제 등으로 합병 등 기업구조 개편 탄력 받을 듯
- 합병 공정가액 도입 및 중복상장 규제 등으로 밸류에이션 리레이팅 될 듯 ⇒합병이후 CJ올리브영 기업가치 반영되면서 동사 밸류 제고될 듯
🎯 목표 215,000원
유지
📅 리포트 시점 43.3%
📈 현재 +67.7%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (2건)
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📆 2025-12-29
· 🎯 215,000원 📈 13.16% ▲3차 상법 개정안으로 원칙적 소각 시대를 맞이하여 자사주(CJ 7.3%, CJ올리브영 22.6%) 소각 기대됨 ⇒ 기업구조 개편 가시화 될 듯
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📆 2025-06-23
· 🎯 190,000원 📈 18.75% ▲동사와 CJ올리브영 합병을 통하여 승계를 위한 기업구조개편 가시화될 듯⇒합병이후 CJ올리브영 기업가치 반영되면서 동사 기업가치 제고될 듯
중복상장 규제로 주가 탄력성 확대
- 올리브영 성장세 재확인
- 중복상장 규제로 CJ 주가 탄력성 확대
🎯 목표 230,000원
유지
📅 리포트 시점 35.1%
📈 현재 +79.4%
📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)
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📆 2026-03-19
· 🎯 230,000원 📈 12.20% ▲올리브영이 하드캐리
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📆 2025-10-31
· 🎯 205,000원 📈 20.59% ▲적수가 없는 올리브영
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📆 2025-08-18
· 🎯 170,000원 📈 13.33% ▲2Q25: 올리브영은 순항중
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📆 2025-04-10
· 🎯 150,000원자기주식 7.3% 보유, 배당중심 주주환원 정책
배고픈 공룡의 북미진출
- 우리의 생활 속에
- 올리브영, 멀티브랜드숍의 강자
🎯 목표 236,000원
유지
📅 리포트 시점 38.6%
📈 현재 +84.1%