SK하이닉스 (000660) · 리서치 thread

🆕 최신 📅 2026-08-20 07:58 한화투자증권· 박준영, 김나우 Buy

40조원은 시작, 대규모 자사주 매입 및 소각 기대

40조원 자사주 매입 및 소각, 시작에 불과
향후 주주환원 재원 약 245조원으로 추정
추가 자사주 매입 및 소각을 통한 주당가치 상승 기대

🎯 목표 3,150,000원 유지 📅 리포트 시점 110.0% 📈 현재 +100.1%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-07-30 · 🎯 3,150,000원 📉 -26.74% ▼
여전히 훌륭한 실적, 변한 것은 아무것도 없다
📆 2026-06-30 · 🎯 4,300,000원
ADR 상장 최종 결정, Micron, Sandisk 게섯거라
📆 2026-06-22 · 🎯 4,300,000원 📈 163.80% ▲
돈은 제일 많이 벌고, 배수는 제일 낮게 받는 한국 메모리 메이커들
📆 2026-04-24 · 🎯 1,630,000원 📈 25.38% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시

📅 2026-08-20 07:56 삼성증권· 이종욱, 김경빈 BUY

이익의 지속성 국면, 주주환원과 함께 시작

40조원 자사주 매입 소각 발표
주주환원 정책의 예고
글로벌 메모리 주주환원 트렌드에 동참

🎯 목표 3,000,000원 유지 📅 리포트 시점 100.0% 📈 현재 +90.6%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-07-30 · 🎯 3,000,000원 📉 -14.29% ▼
2Q 영업이익 60.5조원 달성. ’26년 영업이익 272조원 전망
📆 2026-06-25 · 🎯 3,500,000원 📈 94.44% ▲
2.5%인 1,779만주를 신주 발행, 7월 10일 미국 나스닥 상장 예정
📆 2026-04-23 · 🎯 1,800,000원
투자 전략 - 장기 호황의 재확인
📆 2026-04-21 · 🎯 1,800,000원 📈 38.46% ▲
투자 의견 - 품질의 시대

📅 2026-08-20 07:37 IBK투자증권· 김운호, 고혁진 없음

자사주 취득, 주가 반등의 신호탄

자사주 취득 공시
주주환원 FCF 50% 이상으로 정책 변화
주가 부양의 축이 될 것

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-07-30 · 🎯 4,000,000원
사상 최대 실적은 진행형
📆 2026-07-02 · 🎯 4,000,000원
실적 서프라이즈는 23년 4분기부터 11분기째 계속될 듯
📆 2026-06-25 · 🎯 없음
What’s New: 3자 배정 유상 증자 결정
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원
26년 1분기, 경이로운 영업이익률 71.5%

📅 2026-08-19 21:20 하나증권· 김록호, 박규연 BUY

40조원 규모의 자기주식 취득 및 소각 공시

자사주 취득 및 소각 세부 사항
2025~2027년 누적 FCF의 50% ＇이상＇을 주주에게 환원할 계획
자기주식 취득만 40조원이면 긍정적. 추가 주주 환원도 대기

🎯 목표 3,600,000원 유지 📅 리포트 시점 140.0% 📈 현재 +128.7%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-07-29 · 🎯 3,600,000원 📈 30.91% ▲
2Q26 Review: 컨센서스 하회
📆 2026-05-15 · 🎯 2,750,000원 📈 57.14% ▲
26년 2분기 및 3분기 메모리 가격도 상향 가능성 상존
📆 2026-04-24 · 🎯 1,750,000원 📈 9.38% ▲
1Q26 Review: 컨센서스 부합
📆 2026-04-01 · 🎯 1,600,000원 📈 25.00% ▲
1Q26 Preview: 예상보다 양호한 메모리 가격

📅 2026-08-18 11:09 유진투자증권· 손인준 STRONG BUY

메모리 커스텀화 및 고객 파트너십 강화

2Q26 실적의 언더퍼폼 원인이었던 HBM4 출하 지연 및 범용 DRAM 가격 차이 등이 3Q26에 어느 정도 정상화되며 실적 성장세를 이어 나갈 것
주요 SoC 업체와의 파트너십은 공동 개발로 진화할 전망
3Q26에는 새로운 주주환원 정책 발표도 예상한다. 현 실적 추정에 기반해 연말 순현금은 최대 200조원 수준까지 예상되며, 이로 인해 최대 100조원 수준의 주주환원 여력 확보가 가능할 것

🎯 목표 3,700,000원 유지 📅 리포트 시점 124.9% 📈 현재 +135.1%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-07-31 · 🎯 3,700,000원
2Q26 실적은 79.3조원(+51%qoq), 영업이익 60.5조원(+61%qoq)을 기록
📆 2026-07-28 · 🎯 3,700,000원
SK하이닉스의 2Q26 영업이익은 61.4조원(+63%QoQ)으로 기존 추정치 (62.8조원)에서 소폭 하향 조정한다
📆 2026-06-17 · 🎯 3,700,000원 📈 15.62% ▲
SK하이닉스의 2Q26 영업이익은 62.8조원(+67%qoq)으로 전망
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 39.13% ▲
SK하이닉스의 2026년, 2027년 영업이익을 256조원(+638%YoY), 402조원(+57%YoY)으로 전망한다

📅 2026-08-14 09:23 미래에셋증권· 김영건 매수

단번에 풀려가는 매듭들

적극적인 비중확대의 기회로 판단
실적 성장 및 안정성에 더해 밸류에이션 재평가를 자극할만한 환경의 변화가 연이어 보고

🎯 목표 2,800,000원 유지 📅 리포트 시점 75.8% 📈 현재 +77.9%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-08-11 · 🎯 2,800,000원
영업 환경과 산업 전망을 고려하면 과대 낙폭 구간이라 판단
📆 2026-07-29 · 🎯 2,800,000원 📉 -33.33% ▼
업황과 펀더멘털의 변화는 제한적. 밸류에이션 위주 하락
📆 2026-07-14 · 🎯 4,200,000원
목표주가 유지. 대외 업황 변수는 여전히 견조
📆 2026-06-25 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
SK하이닉스 ADR(Ticker: SKHY US) 7월 10일 상장 예정

📅 2026-08-11 08:27 미래에셋증권· 김영건 매수

역사적 업적의 연속

영업 환경과 산업 전망을 고려하면 과대 낙폭 구간이라 판단
금번 이슈를 M&A 투자금 회수 및 후속 투자재원 확충의 성격으로 접근하는 것이 타당하다는 판단
솔라다임의 지분을 매각해 투자금을 모집할 경우 약 $15B 규모의 미국 내 투자 여력이 확보

🎯 목표 2,800,000원 유지 📅 리포트 시점 97.2% 📈 현재 +77.9%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-07-29 · 🎯 2,800,000원 📉 -33.33% ▼
업황과 펀더멘털의 변화는 제한적. 밸류에이션 위주 하락
📆 2026-07-14 · 🎯 4,200,000원
목표주가 유지. 대외 업황 변수는 여전히 견조
📆 2026-06-25 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
SK하이닉스 ADR(Ticker: SKHY US) 7월 10일 상장 예정
📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
본격적인 장기공급계약 체결 시작

📅 2026-08-03 08:53 현대차증권· 노근창, 윤가영 BUY

아직 변한 것은 없다 / 중국 메모리는 위협이 될까?

3분기 DRAM과 NAND의 Bit Growth는 각각 9.7%, 1.5%가 예상
DRAM ASP는 QoQ로 19.9% 상승
3분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 30.6%, 30.5% 증가한 103.6조원과 79조원을 기록할 것으로 예상

🎯 목표 3,300,000원 유지 📅 리포트 시점 92.1% 📈 현재 +109.7%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 3,300,000원
동사의 2분기 매출액과 영업이익은 DRAM Bit Growth가 기존 예상치를 하회할 것으로 예상
📆 2026-06-24 · 🎯 3,300,000원 📈 24.53% ▲
2분기 영업이익은 기존 추정치와 유사한 63조원 예상
📆 2026-05-13 · 🎯 2,650,000원 📈 60.61% ▲
투자포인트 및 결론
📆 2026-04-24 · 🎯 1,650,000원 📈 27.91% ▲
1분기 매출액은 NAND의 Bit 출하량이 추정치를 하회하면서 예상치를 6.5% 하회하는 52.6조원을 기록하였지만 영업이익은 추정치를 3.8% 상회하는 37.6조원을 기록하였음

📅 2026-07-31 08:01 유진투자증권· 손인준 STRONG BUY

시간의 문제

2Q26 실적은 79.3조원(+51%qoq), 영업이익 60.5조원(+61%qoq)을 기록
3Q26 영업이익은 78.0조원(+29%qoq)으로 전망
실적 발표 이후 주가가 상대적으로 더 부진했던 이유는 주주환원과 LTA에 대한 구체적 내용이 제시되지 않았기 때문으로 추정

🎯 목표 3,700,000원 유지 📅 리포트 시점 179.9% 📈 현재 +135.1%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-07-28 · 🎯 3,700,000원
SK하이닉스의 2Q26 영업이익은 61.4조원(+63%QoQ)으로 기존 추정치 (62.8조원)에서 소폭 하향 조정한다
📆 2026-06-17 · 🎯 3,700,000원 📈 15.62% ▲
SK하이닉스의 2Q26 영업이익은 62.8조원(+67%qoq)으로 전망
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 39.13% ▲
SK하이닉스의 2026년, 2027년 영업이익을 256조원(+638%YoY), 402조원(+57%YoY)으로 전망한다
📆 2026-05-04 · 🎯 2,300,000원 📈 96.58% ▲
2Q26 실적이 매출액 82.3조원(+57%QoQ), 영업이익 63.7조원(+69%QoQ)을 기록할 것으로 전망

📅 2026-07-30 08:46 DB증권· 리서치센터 Buy

우려는 접어두자

2Q26 Review - 시장 예상치에 부합한 실적
우려는 접어두자

🎯 목표 2,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 42.8% 📈 현재 +27.1%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,750,000원 📈 59.09% ▲
1Q26 Review: 메모리 초호황기 지속 중
📆 2026-03-10 · 🎯 1,100,000원
SK하이닉스의 1Q26 매출, 영업이익은 각각 49.3조원(+50% QoQ, +180% YoY), 34.9조원(+82% QoQ, +369% YoY) 전망
📆 2026-01-30 · 🎯 1,100,000원 📈 57.14% ▲
4Q25 Review: 역시 놀라운 실적
📆 2025-10-30 · 🎯 700,000원 📈 141.38% ▲
3Q25 Review- 훌륭한 실적

📅 2026-07-30 08:24 삼성증권· 이종욱, 김경빈 BUY

가치는 식지 않았다.

2Q 영업이익 60.5조원 달성. ’26년 영업이익 272조원 전망
2Q26 영업이익 60.5조원 달성
고객사 투자의 지속성을 의심하나, 오히려 AI Lab과 CSP 사업 구조의 불확실성은 감소 중. 향후 주주 환원 발표가 주가의 하방 지지

🎯 목표 3,000,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 114.1% 📈 현재 +90.6%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-06-25 · 🎯 3,500,000원 📈 94.44% ▲
2.5%인 1,779만주를 신주 발행, 7월 10일 미국 나스닥 상장 예정
📆 2026-04-23 · 🎯 1,800,000원
투자 전략 - 장기 호황의 재확인
📆 2026-04-21 · 🎯 1,800,000원 📈 38.46% ▲
투자 의견 - 품질의 시대
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 85.71% ▲
목표주가 130만원 제시

📅 2026-07-30 08:04 한화투자증권· 박준영, 김나우 Buy

LTA가 불러올 나비효과

여전히 훌륭한 실적, 변한 것은 아무것도 없다
LTA는 정말로 산업의 체질을 바꿀 것
주가 조정을 반영해 목표주가 하향, 투자포인트 훼손 없음

🎯 목표 3,150,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 124.8% 📈 현재 +100.1%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-06-30 · 🎯 4,300,000원
ADR 상장 최종 결정, Micron, Sandisk 게섯거라
📆 2026-06-22 · 🎯 4,300,000원 📈 163.80% ▲
돈은 제일 많이 벌고, 배수는 제일 낮게 받는 한국 메모리 메이커들
📆 2026-04-24 · 🎯 1,630,000원 📈 25.38% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시
📆 2026-02-24 · 🎯 1,300,000원 📈 195.45% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시하며 커버리지를 개시한다

📅 2026-07-30 07:55 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

숨 고르기 후 반등 기대

메모리 재고는 DRAM, NAND 모두 3주 수준에 불과
2Q26 Review: 실적은 컨센서스 하회했으나 수익성은 여전히 압도적
Valuation & Risk: 펀더멘탈은 견고, 업종 전반 밸류에이션 조정 반영

🎯 목표 2,700,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 92.7% 📈 현재 +71.5%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-06-30 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
나스닥 상장 → 메모리 대장주 지위가 재부각될 하반기
📆 2026-05-28 · 🎯 3,800,000원
2H26 주요 프로세서 고객사들의 데이터센터용 제품 다각화로 메모리 수급 불균형은 더욱 심화될 것으로 예상
📆 2026-05-21 · 🎯 3,800,000원 📈 100.00% ▲
수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화

📅 2026-07-30 07:53 NH투자증권· 류영호, 이호승 Buy

역사는 항상 반복되지는 않는다

시장의 의심 vs 믿음
3분기부터는 온기로 반영될 HBM

🎯 목표 3,400,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 142.7% 📈 현재 +116.0%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-07-02 · 🎯 4,100,000원 📈 28.12% ▲
예상보다 긍정적인 하반기
📆 2026-06-08 · 🎯 3,200,000원 📈 3.23% ▲
이제 메모리도 커스텀
📆 2026-05-22 · 🎯 3,100,000원 📈 72.22% ▲
장기계약에 대한 편견보다 장기 안정성에 주목
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원 📈 24.14% ▲
변하지 않은 시장 상황

📅 2026-07-30 07:53 IBK투자증권· 김운호 매수

실적과 어긋난 주가, 한번은 거칠 과정

사상 최대 실적은 진행형
시장이 걱정하는 위기는 오지 않을 것
목표주가를 바꿀 이유를 찾을 수 없다

🎯 목표 4,000,000원 유지 📅 리포트 시점 185.5% 📈 현재 +154.1%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-07-02 · 🎯 4,000,000원
실적 서프라이즈는 23년 4분기부터 11분기째 계속될 듯
📆 2026-06-25 · 🎯 없음
What’s New: 3자 배정 유상 증자 결정
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원
26년 1분기, 경이로운 영업이익률 71.5%
📆 2026-04-15 · 🎯 1,800,000원 📈 63.64% ▲
26년 1분기 사상 최대 수준

📅 2026-07-30 07:52 교보증권· 최보영 Buy

2Q26 Review HBM4와 LTA로 이어질 실적 모멘텀

2Q26 Review HBM4와 LTA로 이어질 실적 모멘텀
HBM4 양산 확대와 1c 기반 서버 DRAM 출하 증가, LTA를 통한 중장기 수요 가시성 확보를 감안해 투자의견 BUY 유지

🎯 목표 4,000,000원 유지 📅 리포트 시점 185.5% 📈 현재 +154.1%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-07-01 · 🎯 4,000,000원 📈 110.53% ▲
2Q26 Preview 컨센서스 부합
📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 58.33% ▲
1Q26 Review 가파른 가격 상승세 지속
📆 2026-02-11 · 🎯 1,200,000원 📈 9.09% ▲
기대되는 주주가치 증대 & 기술 리더쉽
📆 2026-01-30 · 🎯 1,100,000원 📈 22.22% ▲
4Q25 Review 컨센 상회, 높아진 기대치마저 상회

📅 2026-07-30 07:37 키움증권· 박유악 BUY

HBM 실적 성장성 감안, 매력적 구간

2Q26 영업이익 60.5조원, 기대치 하회
3Q26 메모리 가격 상승 기대치 상회 예상
단기 주가 반등 예상

🎯 목표 2,200,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 57.0% 📈 현재 +39.8%

📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)

📆 2026-05-11 · 🎯 1,900,000원
2Q26 영업이익 70조원, 시장 기대치 상회할 전망
📆 2026-04-24 · 🎯 없음
1Q26 영업이익 37.6조원, 기대치 하회
📆 2026-04-09 · 🎯 1,300,000원
1Q26 영업이익 40조원, 기대치 상회 예상
📆 2026-03-03 · 🎯 1,300,000원 📈 23.81% ▲
1Q26 영업이익 32조원, 시장 기대치 상회할 전망

📅 2026-07-30 07:27 대신증권· 류형근 Buy

부연 설명

장기 성장 모델로의 전환
이익 공유의 대상은 주주로 확대

🎯 목표 3,200,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 128.4% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-07-07 · 🎯 3,900,000원 📈 129.41% ▲
ADR 상장이 임박. 경쟁사와의 Valuation 격차 빠르게 해소될 것
📆 2026-04-24 · 🎯 1,700,000원 📈 17.24% ▲
메모리반도체 초호황을 재차 입증한 실적 발표
📆 2026-03-16 · 🎯 1,450,000원
2026년 영업이익 전망치를 기존 174조원에서 204조원으로 상향
📆 2026-02-22 · 🎯 1,450,000원 📈 16.00% ▲
2026년 영업이익 전망치를 기존 142조원에서 174조원으로 상향.

📅 2026-07-30 07:22 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

극단적 과매도, 공포가 만든 기회

마이크론 D램 시가총액 1위, 코로나 넘은 낙폭
3분기 추정 영업이익 77조원, 전년비 +579%
공급 부족의 장기화, 2028년까지 심화될 전망
극단적 과매도 국면, 지나친 공포가 만든 기회

🎯 목표 4,200,000원 유지 📅 리포트 시점 199.8% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-07-22 · 🎯 4,200,000원
10년 만의 매출 구조 전환, B2B 비중 70%
📆 2026-07-15 · 🎯 4,200,000원
내년 메모리 공급, 사실상 제로 (Zero) 국면
📆 2026-07-09 · 🎯 4,200,000원
미국 ADR과 한국 본주, 동시 재평가 기대
📆 2026-07-03 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
목표주가 4,200,000원으로 상향

📅 2026-07-30 07:21 다올투자증권· 고영민 BUY

갖다 붙인 우려 말고 근원을 보면

빅테크 투자 지속성, 중국 반도체 굴기 등 여러 우려 요인이 거론되나, 실 제 펀더멘털에 미칠 영향은 분명히 아니라는 판단
이번주 FOMC/빅테크 실적발표 등을 거치며 우려 요인들에 대한 해소와 함께 바닥 형성 기대
금번 Up-Cycle은 아직 끝나지 않았다는 점을 재차 강조

🎯 목표 4,200,000원 유지 📅 리포트 시점 199.8% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-06-23 · 🎯 4,200,000원 📈 68.00% ▲
매출액 85.6조원(+63%, 이하 QoQ), 영업이익 66.5조원(+77%)으로 컨센서스(OP 62.6조원) 상회할 전망
📆 2026-05-19 · 🎯 2,500,000원 📈 19.05% ▲
하반기 전망
📆 2026-04-24 · 🎯 2,100,000원 📈 31.25% ▲
2분기도 ASP 예상치 상회 가능성이 엿보이는 상황에서 추정치 상향과 Cycle 종료 예상 지점에 대한 연장이 계속될 수 있는 구간
📆 2026-03-11 · 🎯 1,600,000원 📈 33.33% ▲
매출액 48.8조원(+49%, 이하 QoQ), 영업이익 33.9조원(+77%)으로 컨센서스(OP 30.2조원) 상회할 전망

📅 2026-07-30 07:13 한국투자증권· 채민숙, 김연준 매수

2Q26 Review: 그럼에도 불구하고

영업이익은 컨센서스를 하회했지만
3분기에도 가격 상승 이어지며 실적을 견인할 전망

🎯 목표 4,700,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 235.5% 📈 현재 +198.6%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-07-13 · 🎯 3,800,000원
2분기 실적은 컨센서스 하회 전망
📆 2026-05-20 · 🎯 3,800,000원 📈 85.37% ▲
목표주가를 85% 상향, 3,800,000원으로 제시
📆 2026-04-29 · 🎯 2,050,000원
서버 DRAM이 ASP 상승을 주도
📆 2026-04-23 · 🎯 2,050,000원 📈 13.89% ▲
1분기 실적은 컨센서스 부합

📅 2026-07-29 19:55 하나증권· 김록호 BUY

새로운 펀더멘털에도 주가는 과락

2Q26 Review: 컨센서스 하회
3Q26 Preview: 영업이익 81.6조원으로 전망
장기 공급 계약에 의한 중장기 이익 확보 능력에 주목

🎯 목표 3,600,000원 유지 📅 리포트 시점 157.0% 📈 현재 +128.7%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-05-15 · 🎯 2,750,000원 📈 57.14% ▲
26년 2분기 및 3분기 메모리 가격도 상향 가능성 상존
📆 2026-04-24 · 🎯 1,750,000원 📈 9.38% ▲
1Q26 Review: 컨센서스 부합
📆 2026-04-01 · 🎯 1,600,000원 📈 25.00% ▲
1Q26 Preview: 예상보다 양호한 메모리 가격
📆 2026-01-30 · 🎯 1,280,000원 📈 14.29% ▲
4Q25 Review: 돋보이는 수익성

📅 2026-07-29 15:48 DS투자증권· 이수림 BUY

2Q26 Re: 귀에 걸면 귀걸이 코에 걸면 코걸이

2Q26 영업이익 60.3조원 기록
하반기 ASP는 2분기 대비 견조할 것
투자의견 매수, 목표주가 310만원 유지

🎯 목표 3,100,000원 유지 📅 리포트 시점 100.0% 📈 현재 +97.0%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-06-17 · 🎯 3,100,000원 📈 93.75% ▲
2Q26 Pre: 영업이익 61조원 전망
📆 2026-04-23 · 🎯 1,600,000원 📈 23.08% ▲
1Q26 영업이익 37.6조원 기록
📆 2026-04-09 · 🎯 1,300,000원 📈 34.02% ▲
1Q26 영업이익 39조원 전망
📆 2026-01-29 · 🎯 970,000원 📈 21.25% ▲
4Q25 Review: 주도

📅 2026-07-29 15:07 BNK투자증권· 이민희 보유

단기 과매도 국면, 그러나 수요 둔화 지속되며 반등 제한적

두 분기 연속 기대치 하회한 실적
수요 모멘텀 피크 아웃에도 기업들은 경쟁적 증설 추진
투자의견 ‘보유’ 유지, 목표주가 148만원으로 하향조정

🎯 목표 1,480,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 -4.5% 📈 현재 -6.0%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2026-07-08 · 🎯 1,850,000원 📈 42.31% ▲
AI 인프라 투자 속도조절 가능성 높아져
📆 2026-04-27 · 🎯 1,300,000원
높아진 기대 수준 보다는 미흡했던 1Q26 실적
📆 2026-03-18 · 🎯 1,300,000원 📈 22.64% ▲
DRAM 사업부 영업이익률 80% 근접, NAND 수익성도 DRAM 처럼
📆 2026-01-30 · 🎯 1,060,000원 📈 15.22% ▲
기대치 상회한 4Q25 실적: NAND에서 깜짝실적 덕분

📅 2026-07-29 11:18 SK증권· 한동희 없음

2Q26 Conference call

2Q26 DRAM 46 조원, NAND 14 조원, OPM DRAM 79%, NAND 69% 추정
하반기 출하 증가, 믹스 제고 동반으로 성장 더욱 가속화. 수요 강세 지속. 타이트한 수급 여건 상당기간 지속 불가피
LTA 진행 중. 10여개 업체 마무리. 추가 논의 중. 하방 안정, 탄력성 추구. 다앙햔 방식의 추가 주주환원 검토

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 2,000,000원 📈 25.00% ▲
1Q26 DRAM 31.4 조원, NAND 6.2 조원, OPM DRAM 77%, NAND 53% 추정
📆 2026-02-24 · 🎯 1,600,000원 📈 6.67% ▲
과거와 전혀 다른 메모리 산업
📆 2026-01-28 · 🎯 1,500,000원 📈 50.00% ▲
목표주가 1,500,000원으로 50% 상향. 26E Target P/E 9.0X
📆 2025-11-03 · 🎯 1,000,000원
목표주가 1,000,000원으로 상향. 이제 메모리는 PER

📅 2026-07-29 08:23 미래에셋증권· 김영건 매수

펀더멘털에 비해 과격한 조정

업황과 펀더멘털의 변화는 제한적. 밸류에이션 위주 하락
구글클라우드의 수주잔고 증가세($468B→$514B)가 계속되었고, DRAM(16Gb) 현물가격도 50 거래일 이상 연속 상승해 전고점을 넘음
성장률 완화에도 불구, 높아진 ROE는 과거보다 높은 P/B 배수의 근거가 될 전망

🎯 목표 2,800,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 80.6% 📈 현재 +77.9%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 4,200,000원
목표주가 유지. 대외 업황 변수는 여전히 견조
📆 2026-06-25 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
SK하이닉스 ADR(Ticker: SKHY US) 7월 10일 상장 예정
📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
본격적인 장기공급계약 체결 시작
📆 2026-06-01 · 🎯 3,800,000원
펀더멘털 성장에 더해 츠러스 알파: ADR 진출

📅 2026-07-28 08:26 유진투자증권· 손인준 STRONG BUY

LTA 와 주주환원이 맞물리며 나타날 우려 완화

SK하이닉스의 2Q26 영업이익은 61.4조원(+63%QoQ)으로 기존 추정치 (62.8조원)에서 소폭 하향 조정한다
SK하이닉스의 2026년 영업이익은 264.1조원(+457%YoY)으로 전망한다
4Q26에는 추가적인 주주환원 정책이 발표될 가능성이 높다고 판단한다

🎯 목표 3,700,000원 유지 📅 리포트 시점 103.7% 📈 현재 +135.1%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-06-17 · 🎯 3,700,000원 📈 15.62% ▲
SK하이닉스의 2Q26 영업이익은 62.8조원(+67%qoq)으로 전망
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 39.13% ▲
SK하이닉스의 2026년, 2027년 영업이익을 256조원(+638%YoY), 402조원(+57%YoY)으로 전망한다
📆 2026-05-04 · 🎯 2,300,000원 📈 96.58% ▲
2Q26 실적이 매출액 82.3조원(+57%QoQ), 영업이익 63.7조원(+69%QoQ)을 기록할 것으로 전망
📆 2026-01-30 · 🎯 1,170,000원 📈 18.18% ▲
4분기 실적은 32.8조 원(YoY +66%, QoQ +34%), 영업이익 19.2조 원(YoY +137%, QoQ +68%)으로 시장 컨센서스를 상회하며 분기 기준 사상 최대 실적 기록

📅 2026-07-27 08:53 메리츠증권· 김선우 Buy

2Q26 Preview: 사상 최초 세전이익 +100조원 도전

전인미답 ‘100조원 이상’ 세전이익, 영업 뿐 아닌 영업외이익을 통한 ‘폭발적 기업 가치 증대’ 증명
코스피 역대 최고 세전이익 (영업+영업외이익)은 삼성전자와 SK하이닉스가 1Q26 나란히 기록한 58.8조원, 51.6조원
업황 개선과 동사 가치 재평가는 여전히 유효: 1) 2027년 공급부족 지속, 2) 본주-ADR 전환, 3) 주주환원 메시지

🎯 목표 3,100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 76.2% 📈 현재 +97.0%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-06-10 · 🎯 2,950,000원
큰 그림 속 중장기 성장 모색하는 스페셜티 장인. 업사이클의 최대 Pure Player
📆 2026-05-06 · 🎯 없음
SK하이닉스 ADR 수요 척도, GDR(HY9H GR)로 미리보기
📆 2026-03-25 · 🎯 없음
SK하이닉스, ADR 발행 계획 공시
📆 2026-01-30 · 🎯 1,450,000원 📈 59.34% ▲
4Q25 Review - 판가 상승 대비 폭발적인 영업이익률 성장세

📅 2026-07-22 07:14 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

AI 효율의 역설, 투자는 더 커진다

10년 만의 매출 구조 전환, B2B 비중 70%
빅테크, 멈출 수 없는 AI 투자 경쟁
AI 효율의 역설, 더 큰 수요와 투자를 부른다

🎯 목표 4,200,000원 유지 📅 리포트 시점 128.8% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-07-15 · 🎯 4,200,000원
내년 메모리 공급, 사실상 제로 (Zero) 국면
📆 2026-07-09 · 🎯 4,200,000원
미국 ADR과 한국 본주, 동시 재평가 기대
📆 2026-07-03 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
목표주가 4,200,000원으로 상향
📆 2026-06-24 · 🎯 3,800,000원
2027년 메모리 공급 부족 심화

📅 2026-07-15 07:28 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

메모리 품절 시대, AI 투자는 더 빨라진다

내년 메모리 공급, 사실상 제로 (Zero) 국면
메타, 투자 축소 우려는 일시적 노이즈에 불과
AI 데이터센터 건설 속도, 두 배 이상 빨라진다

🎯 목표 4,200,000원 유지 📅 리포트 시점 119.6% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-07-09 · 🎯 4,200,000원
미국 ADR과 한국 본주, 동시 재평가 기대
📆 2026-07-03 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
목표주가 4,200,000원으로 상향
📆 2026-06-24 · 🎯 3,800,000원
2027년 메모리 공급 부족 심화
📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위

📅 2026-07-14 10:49 아리스· 정민희, 이재모 없음

SK하이닉스 ADR 급등, 원주는 급락.... 어떻게 이해해야 할까?

SKHYV 첫 거래 프리미엄 VS 원주의 차익실현
ADR과 원주 가격이 다르게 움직이는 이유
결국 ADR과 원주는 어떻게 될까

📅 2026-07-14 08:17 현대차증권· 노근창, 윤가영 BUY

변화된 공급구조에 주목 / Blended는 Premium이 견인

동사의 2분기 매출액과 영업이익은 DRAM Bit Growth가 기존 예상치를 하회할 것으로 예상
CSP와의 LTA 증가와 HBM/SOCAMM처럼 맞춤 제품 비중 상승은 시장의 우려를 완화시키는 요인이 될 것으로 예상
Premium 제품 비중확대를 통한 Blended ASP 상승에 집중하는 것이 유효할 것으로 보임

🎯 목표 3,300,000원 유지 📅 리포트 시점 78.9% 📈 현재 +109.7%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)

📆 2026-06-24 · 🎯 3,300,000원 📈 24.53% ▲
2분기 영업이익은 기존 추정치와 유사한 63조원 예상
📆 2026-05-13 · 🎯 2,650,000원 📈 60.61% ▲
투자포인트 및 결론
📆 2026-04-24 · 🎯 1,650,000원 📈 27.91% ▲
1분기 매출액은 NAND의 Bit 출하량이 추정치를 하회하면서 예상치를 6.5% 하회하는 52.6조원을 기록하였지만 영업이익은 추정치를 3.8% 상회하는 37.6조원을 기록하였음
📆 2026-02-27 · 🎯 1,290,000원 📈 29.00% ▲
AI Infra 패권 전쟁과 범용 반도체 공급 부족에 따른 구조적인 실적 개선 2028년까지 이어질 전망

📅 2026-07-14 08:04 미래에셋증권· 김영건 매수

시선을 약간만 아래로

목표주가 유지. 대외 업황 변수는 여전히 견조
2Q26 이익 추정치 하향 조정. 27년 증익 기조는 유지

🎯 목표 4,200,000원 유지 📅 리포트 시점 127.6% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-06-25 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
SK하이닉스 ADR(Ticker: SKHY US) 7월 10일 상장 예정
📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
본격적인 장기공급계약 체결 시작
📆 2026-06-01 · 🎯 3,800,000원
펀더멘털 성장에 더해 츠러스 알파: ADR 진출
📆 2026-05-27 · 🎯 3,800,000원 📈 18.75% ▲
높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수

📅 2026-07-13 08:06 한국투자증권· 채민숙, 김연준 매수

2Q26 Preview: LTA를 반영한 추정치 현실화

2분기 실적은 컨센서스 하회 전망
추정치 현실화는 LTA를 반영한 결과

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 74.3% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-05-20 · 🎯 3,800,000원 📈 85.37% ▲
목표주가를 85% 상향, 3,800,000원으로 제시
📆 2026-04-29 · 🎯 2,050,000원
서버 DRAM이 ASP 상승을 주도
📆 2026-04-23 · 🎯 2,050,000원 📈 13.89% ▲
1분기 실적은 컨센서스 부합
📆 2026-04-07 · 🎯 1,800,000원 📈 20.00% ▲
1분기 실적은 컨센서스 상회 전망

📅 2026-07-09 07:11 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

아직 정상은 멀었다

미국 ADR과 한국 본주, 동시 재평가 기대
하반기 메모리 가격, 시장 기대치 상회할 전망
끝나지 않은 반도체 랠리, 주가 상승 여력 충분

🎯 목표 4,200,000원 유지 📅 리포트 시점 102.3% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-07-03 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
목표주가 4,200,000원으로 상향
📆 2026-06-24 · 🎯 3,800,000원
2027년 메모리 공급 부족 심화
📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위
📆 2026-05-29 · 🎯 3,800,000원 📈 26.67% ▲
2027년 HBM 판가 2배 이상 상승

📅 2026-07-08 17:16 BNK투자증권· 이민희 보유

모멘텀 둔화 중, 더 좋은 투자 기회를 기다리자

AI 인프라 투자 속도조절 가능성 높아져
이번 AI 특수 Cycle 이후가 걱정

🎯 목표 1,850,000원 유지 📅 리포트 시점 -15.9% 📈 현재 +17.5%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2026-04-27 · 🎯 1,300,000원
높아진 기대 수준 보다는 미흡했던 1Q26 실적
📆 2026-03-18 · 🎯 1,300,000원 📈 22.64% ▲
DRAM 사업부 영업이익률 80% 근접, NAND 수익성도 DRAM 처럼
📆 2026-01-30 · 🎯 1,060,000원 📈 15.22% ▲
기대치 상회한 4Q25 실적: NAND에서 깜짝실적 덕분
📆 2026-01-19 · 🎯 920,000원 📈 17.95% ▲
HBM3E 수요증가 대응한 증설, 올해 HBM 생산증가율 54%로 상향

📅 2026-07-07 07:25 대신증권· 류형근 Buy

슈퍼 모멘텀

ADR 상장이 임박. 경쟁사와의 Valuation 격차 빠르게 해소될 것
이익과 주주환원이 동반 강화되는 국면. 주가 매력 극대화 구간 진입

🎯 목표 3,900,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 66.5% 📈 현재 +147.8%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,700,000원 📈 17.24% ▲
메모리반도체 초호황을 재차 입증한 실적 발표
📆 2026-03-16 · 🎯 1,450,000원
2026년 영업이익 전망치를 기존 174조원에서 204조원으로 상향
📆 2026-02-22 · 🎯 1,450,000원 📈 16.00% ▲
2026년 영업이익 전망치를 기존 142조원에서 174조원으로 상향.
📆 2026-01-30 · 🎯 1,250,000원 📈 48.81% ▲
초호황에 다양한 사업 구조 변화 노력들이 중첩되고 있는 시점

📅 2026-07-06 15:09 핀릿· 김영진 없음

AI 메모리 반도체 슈퍼사이클의 핵심 수혜주

AI 메모리 수요의 가장 중심축에 서 있다
미국 ADR 상장은 밸류에이션 리레이팅의 촉매이다
2Q26 전망 - 영업이익률 77%, 수익성의 레벨이 달라졌다

📅 2026-07-03 08:35 상상인증권· 정민규 BUY

2Q26 Preview: 소음보다 큰 숫자

2분기 실적은 컨센서스를 소폭 상회할 전망
3Q26에도 증익 지속, 2027년 HBM 협상이 다음 촉매

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 73.8% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)

📆 2026-01-30 · 🎯 1,000,000원 📈 33.33% ▲
4분기 실적은 컨센서스 대폭 상회
📆 2026-01-05 · 🎯 750,000원 📈 50.00% ▲
4분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망
📆 2025-10-13 · 🎯 500,000원 📈 35.14% ▲
투자의견 BUY 유지, 목표주가 500,000원 상향
📆 2025-07-01 · 🎯 370,000원 📈 23.33% ▲
2분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망

📅 2026-07-03 08:05 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

상승은 멈추지 않는다

목표주가 4,200,000원으로 상향
하반기부터 메모리 확보 경쟁 본격화
메모리 +100배 증가, 상승은 끝나지 않았다

🎯 목표 4,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 92.0% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-06-24 · 🎯 3,800,000원
2027년 메모리 공급 부족 심화
📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위
📆 2026-05-29 · 🎯 3,800,000원 📈 26.67% ▲
2027년 HBM 판가 2배 이상 상승
📆 2026-05-15 · 🎯 3,000,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 3,000,000원으로 상향

📅 2026-07-02 08:34 NH투자증권· 류영호, 이호승 Buy

이번 여름, 난 미국으로 간다

예상보다 긍정적인 하반기
2분기 실적도 순항

🎯 목표 4,100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 60.2% 📈 현재 +160.5%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-06-08 · 🎯 3,200,000원 📈 3.23% ▲
이제 메모리도 커스텀
📆 2026-05-22 · 🎯 3,100,000원 📈 72.22% ▲
장기계약에 대한 편견보다 장기 안정성에 주목
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원 📈 24.14% ▲
변하지 않은 시장 상황
📆 2026-04-01 · 🎯 1,450,000원 📈 11.54% ▲
여전히 저평가 구간

📅 2026-07-02 08:16 IBK투자증권· 김운호 매수

Agent AI Ecosystem 중심에 서다

실적 서프라이즈는 23년 4분기부터 11분기째 계속될 듯
시장은 메모리 수요를 ‘여전히’, 그리고 ‘아직도’ 지나치게 과소 평가
목표주가 4,000,000원, 이제서야 상향하는 사유

🎯 목표 4,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 56.2% 📈 현재 +154.1%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-06-25 · 🎯 없음
What’s New: 3자 배정 유상 증자 결정
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원
26년 1분기, 경이로운 영업이익률 71.5%
📆 2026-04-15 · 🎯 1,800,000원 📈 63.64% ▲
26년 1분기 사상 최대 수준
📆 2026-01-30 · 🎯 1,100,000원 📈 27.91% ▲
25년 4분기 예상치 상회

📅 2026-07-01 08:22 교보증권· 최보영 Buy

2Q26 Preview 컨센서스 부합

2Q26 Preview 컨센서스 부합
메모리 가격 상승폭이 기존 가정을 상회하고 원화 약세까지 가세하며 외형과 수익성이 동반 개선될 전망임
2026F 매출액은 358.0조원(YoY +268.6%), 영업이익은 279.1조원(YoY+461.0%, OPM 78%)으로 전망

🎯 목표 4,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 50.9% 📈 현재 +154.1%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 58.33% ▲
1Q26 Review 가파른 가격 상승세 지속
📆 2026-02-11 · 🎯 1,200,000원 📈 9.09% ▲
기대되는 주주가치 증대 & 기술 리더쉽
📆 2026-01-30 · 🎯 1,100,000원 📈 22.22% ▲
4Q25 Review 컨센 상회, 높아진 기대치마저 상회
📆 2025-11-11 · 🎯 900,000원
2026년 전망

📅 2026-06-30 08:27 한화투자증권· 박준영, 김나우 Buy

ADR 모멘텀까지 완성

ADR 상장 최종 결정, Micron, Sandisk 게섯거라
하반기 메모리 가격은 더 상승할 것

🎯 목표 4,300,000원 유지 📅 리포트 시점 63.6% 📈 현재 +173.2%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-06-22 · 🎯 4,300,000원 📈 163.80% ▲
돈은 제일 많이 벌고, 배수는 제일 낮게 받는 한국 메모리 메이커들
📆 2026-04-24 · 🎯 1,630,000원 📈 25.38% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시
📆 2026-02-24 · 🎯 1,300,000원 📈 195.45% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시하며 커버리지를 개시한다
📆 2025-09-25 · 🎯 440,000원 📈 22.22% ▲
3Q25 Preview : 영업이익 11.2조원 전망

📅 2026-06-30 08:15 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

경쟁사 본진으로 침투하는 주도주

나스닥 상장 → 메모리 대장주 지위가 재부각될 하반기
2Q26 Preview: 기존 가정 대체로 유지, 환율 효과로 이익 소폭 상향
Valuation & Risk: 북미 경쟁사와 밸류에이션 격차 점진적 축소 예상

🎯 목표 4,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 59.8% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 3,800,000원
2H26 주요 프로세서 고객사들의 데이터센터용 제품 다각화로 메모리 수급 불균형은 더욱 심화될 것으로 예상
📆 2026-05-21 · 🎯 3,800,000원 📈 100.00% ▲
수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-06 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화

📅 2026-06-28 18:25 LS증권· 정우성 Buy

아직 한발 남았다

연말 HBM ASP 협상가 인상 기대
HBM4E 16Gbps 구현으로 기술 우려 완화
HBM Target PER 18.6x → 24.2x

🎯 목표 3,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 23.5% 📈 현재 +109.7%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-05-10 · 🎯 2,100,000원 📈 40.00% ▲
메모리 가격과 고급 인력은 같이 비싸진다
📆 2026-04-19 · 🎯 1,500,000원 📈 3.45% ▲
절친이 돌아왔다
📆 2026-02-24 · 🎯 1,450,000원 📈 107.14% ▲
2026E & 1Q26E 컨센서스 상회 전망
📆 2025-12-08 · 🎯 700,000원 📈 14.75% ▲
4Q25 실적 컨센서스 상회 전망

📅 2026-06-25 08:23 미래에셋증권· 김영건 매수

출격 SKHY US

SK하이닉스 ADR(Ticker: SKHY US) 7월 10일 상장 예정
27년 HBM 가격 인상 가능성 반영

🎯 목표 4,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 62.8% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
본격적인 장기공급계약 체결 시작
📆 2026-06-01 · 🎯 3,800,000원
펀더멘털 성장에 더해 츠러스 알파: ADR 진출
📆 2026-05-27 · 🎯 3,800,000원 📈 18.75% ▲
높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 18.52% ▲
NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향

📅 2026-06-25 08:11 IBK투자증권· 김운호 없음

ADR(American Depositary Receipts) 발행을 위한 유상 증자

What’s New: 3자 배정 유상 증자 결정
Analysis: 주주환원의 일환으로 해석
So What?: 국내 시장 밸류에이션의 한계를 극복하는게 목적

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원
26년 1분기, 경이로운 영업이익률 71.5%
📆 2026-04-15 · 🎯 1,800,000원 📈 63.64% ▲
26년 1분기 사상 최대 수준
📆 2026-01-30 · 🎯 1,100,000원 📈 27.91% ▲
25년 4분기 예상치 상회
📆 2026-01-14 · 🎯 860,000원
2025년 4분기 SK하이닉스 매출액은 31.7조원, 영업이익은 18.0조원으로 예상

📅 2026-06-25 08:07 삼성증권· 이종욱, 김경빈 BUY

SK하이닉스 ADR, 7월 나스닥 입성

2.5%인 1,779만주를 신주 발행, 7월 10일 미국 나스닥 상장 예정
새로운 시장에서 메모리 기업의 평가가 이어지며 시장의 기준점이 변화할 수 있는 가능성

🎯 목표 3,500,000원 유지 📅 리포트 시점 35.7% 📈 현재 +122.4%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 1,800,000원
투자 전략 - 장기 호황의 재확인
📆 2026-04-21 · 🎯 1,800,000원 📈 38.46% ▲
투자 의견 - 품질의 시대
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 85.71% ▲
목표주가 130만원 제시
📆 2025-10-30 · 🎯 700,000원 📈 105.88% ▲
투자의견 ? ’26년 불확실성의 해소

📅 2026-06-24 08:22 현대차증권· 노근창 없음

28년까지 공급부족 지속될 전망

2분기 영업이익은 기존 추정치와 유사한 63조원 예상
28년까지 메모리 반도체 공급부족 지속될 전망

🎯 목표 3,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 29.2% 📈 현재 +109.7%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 2,650,000원 📈 60.61% ▲
투자포인트 및 결론
📆 2026-04-24 · 🎯 1,650,000원 📈 27.91% ▲
1분기 매출액은 NAND의 Bit 출하량이 추정치를 하회하면서 예상치를 6.5% 하회하는 52.6조원을 기록하였지만 영업이익은 추정치를 3.8% 상회하는 37.6조원을 기록하였음
📆 2026-02-27 · 🎯 1,290,000원 📈 29.00% ▲
AI Infra 패권 전쟁과 범용 반도체 공급 부족에 따른 구조적인 실적 개선 2028년까지 이어질 전망
📆 2026-01-30 · 🎯 1,000,000원 📈 26.58% ▲
1분기부터는 HBM3e ASP 상승률이 범용 DRAM ASP 상승률과 유사한 모습을 보여주면서 동사의 수익성은 재차 Level Up될 것으로 보임

📅 2026-06-24 07:15 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

조정은 비중 확대 기회

2027년 메모리 공급 부족 심화
2분기 어닝 서프라이즈 기대
변한 건 심리 뿐, 오히려 더 좋은 업황

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 48.7% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위
📆 2026-05-29 · 🎯 3,800,000원 📈 26.67% ▲
2027년 HBM 판가 2배 이상 상승
📆 2026-05-15 · 🎯 3,000,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 3,000,000원으로 상향
📆 2026-05-12 · 🎯 2,800,000원 📈 40.00% ▲
목표주가 2,800,000원으로 상향

📅 2026-06-23 09:01 다올투자증권· 고영민, 김연미 BUY

조화로운 전 부문 가정치 상향

매출액 85.6조원(+63%, 이하 QoQ), 영업이익 66.5조원(+77%)으로 컨센서스(OP 62.6조원) 상회할 전망
26년 매출액 375.9조원(+287%), 영업이익 294.2조원(+523%)으로 직전 대비 추정치 상향
적정주가 420만원으로 상향

🎯 목표 4,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.9% 📈 현재 +166.8%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-05-19 · 🎯 2,500,000원 📈 19.05% ▲
하반기 전망
📆 2026-04-24 · 🎯 2,100,000원 📈 31.25% ▲
2분기도 ASP 예상치 상회 가능성이 엿보이는 상황에서 추정치 상향과 Cycle 종료 예상 지점에 대한 연장이 계속될 수 있는 구간
📆 2026-03-11 · 🎯 1,600,000원 📈 33.33% ▲
매출액 48.8조원(+49%, 이하 QoQ), 영업이익 33.9조원(+77%)으로 컨센서스(OP 30.2조원) 상회할 전망
📆 2026-01-30 · 🎯 1,200,000원 📈 26.32% ▲
매출액 32.8조원(+34%, 이하 QoQ), 영업이익 19.2조원(+68%)으로 컨센서스(OP 16.5조원)을 상회하는 호실적 기록

📅 2026-06-22 08:08 iM증권· 송명섭 Buy

2Q26 영업이익 63.7 조원 전망

직원들에 대한 영업이익 10% 지급 조건을 반영한 동사 FY26 영업이익은 261조원으로 YoY 452% 증가할 전망
절대적 Valuation 관점에서도 이번 상승 싸이클의 시작이었던 FY24의 ROE 31%와 고점 P/B 배수 2.4배를 감안 시, FY26의 ROE가 96%라면 7.5배의 P/B 배수 적용이 가능
메모리 반도체 업황은 적어도 CY27까지는 호황이 이어질 것으로 판단됨

🎯 목표 3,500,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 26.6% 📈 현재 +122.4%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 2,760,000원 📈 84.00% ▲
직원들에 대한 영업이익 10% 지급 조건을 반영한 SK하이닉스의 FY26 영업이익은 246조원으로 YoY 421% 증가할 전망이며 이에 기반한 예상 FY26 BPS는 46만원
📆 2026-04-24 · 🎯 1,500,000원
매수 투자의견 및 150만원의 목표주가 유지
📆 2026-04-01 · 🎯 1,500,000원 📈 29.31% ▲
현주가는 FY26 BPS 대비 2배 (최근 중간 배수) 이하에서 거래 중이며, 이란 전쟁 발발에 따라 Val. 배수 하락 중
📆 2026-01-30 · 🎯 1,160,000원 📈 70.59% ▲
FY26 실적 전망치와 목표주가 상향

📅 2026-06-22 08:06 한화투자증권· 박준영, 김나우 Buy

P/E 10배는 테크 주식의 기본 배수다

돈은 제일 많이 벌고, 배수는 제일 낮게 받는 한국 메모리 메이커들
LTA, HBM, ADR 레츠고

🎯 목표 4,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 55.6% 📈 현재 +173.2%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,630,000원 📈 25.38% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시
📆 2026-02-24 · 🎯 1,300,000원 📈 195.45% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시하며 커버리지를 개시한다
📆 2025-09-25 · 🎯 440,000원 📈 22.22% ▲
3Q25 Preview : 영업이익 11.2조원 전망
📆 2025-08-11 · 🎯 360,000원
이미 알려진 리스크보다 성장성으로 시선 이동 전망

📅 2026-06-17 09:55 DS투자증권· 이수림 BUY

가자 미국으로

2Q26 Pre: 영업이익 61조원 전망
용인 이후에 대한 고민, 높아지는 투자 확대 기대감

🎯 목표 3,100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.1% 📈 현재 +97.0%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 1,600,000원 📈 23.08% ▲
1Q26 영업이익 37.6조원 기록
📆 2026-04-09 · 🎯 1,300,000원 📈 34.02% ▲
1Q26 영업이익 39조원 전망
📆 2026-01-29 · 🎯 970,000원 📈 21.25% ▲
4Q25 Review: 주도
📆 2026-01-06 · 🎯 800,000원 📈 23.08% ▲
휴머노이드는 메모리 산업의 구조를 바꾼다

📅 2026-06-17 09:01 유진투자증권· 손인준 STRONG BUY

여전히 추정치 상향 사이클

SK하이닉스의 2Q26 영업이익은 62.8조원(+67%qoq)으로 전망
SK하이닉스의 2026년 영업이익은 275.5조원(+481%yoy)으로 전망
HBM4의 성공적인 리비전에 이어 HBM4E의 샘플 출하도 하반기 정상 진행되며 핵심 고객사와의 기술 파트너십이 긴밀히 유지될 것으로 보임

🎯 목표 3,700,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 55.3% 📈 현재 +135.1%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 39.13% ▲
SK하이닉스의 2026년, 2027년 영업이익을 256조원(+638%YoY), 402조원(+57%YoY)으로 전망한다
📆 2026-05-04 · 🎯 2,300,000원 📈 96.58% ▲
2Q26 실적이 매출액 82.3조원(+57%QoQ), 영업이익 63.7조원(+69%QoQ)을 기록할 것으로 전망
📆 2026-01-30 · 🎯 1,170,000원 📈 18.18% ▲
4분기 실적은 32.8조 원(YoY +66%, QoQ +34%), 영업이익 19.2조 원(YoY +137%, QoQ +68%)으로 시장 컨센서스를 상회하며 분기 기준 사상 최대 실적 기록
📆 2026-01-21 · 🎯 990,000원 📈 43.48% ▲
4분기 실적은 매출 34.5조 원(YoY +75%, QoQ +41%), 영업이익 20.1조 원(YoY +148%, QoQ +76%)으로 각각 컨센서스를 +12%, +24% 상회할 것으로 전망

📅 2026-06-17 08:38 DS투자증권· 이수림 BUY

가자 미국으로

2Q26 Pre: 영업이익 61조원 전망
용인 이후에 대한 고민, 높아지는 투자 확대 기대감
투자의견 매수, 목표주가 310만원으로 상향

🎯 목표 3,100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.1% 📈 현재 +97.0%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 1,600,000원 📈 23.08% ▲
1Q26 영업이익 37.6조원 기록
📆 2026-04-09 · 🎯 1,300,000원 📈 34.02% ▲
1Q26 영업이익 39조원 전망
📆 2026-01-29 · 🎯 970,000원 📈 21.25% ▲
4Q25 Review: 주도
📆 2026-01-06 · 🎯 800,000원 📈 23.08% ▲
휴머노이드는 메모리 산업의 구조를 바꾼다

📅 2026-06-15 07:39 핀릿· 김영진 없음

AI 로봇 시대의 진짜 대장 SK 하이닉스!

GPU 보다 더 급한 로봇의 기억창고
로봇 두뇌가 커질수록 HBM 이 먼저 터진다
엔비디아가 줄 세운 메모리 독점 관문

📅 2026-06-10 08:44 메리츠증권· 김선우 Buy

끝 없는 재평가 (feat. ADR, 주주환원)

큰 그림 속 중장기 성장 모색하는 스페셜티 장인. 업사이클의 최대 Pure Player
압도적 재평가를 이끄는 두 가지 촉매: 1) ADR 발행, 2) 27년 초거대 주주환원

🎯 목표 2,950,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 33.2% 📈 현재 +87.4%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-05-06 · 🎯 없음
SK하이닉스 ADR 수요 척도, GDR(HY9H GR)로 미리보기
📆 2026-03-25 · 🎯 없음
SK하이닉스, ADR 발행 계획 공시
📆 2026-01-30 · 🎯 1,450,000원 📈 59.34% ▲
4Q25 Review - 판가 상승 대비 폭발적인 영업이익률 성장세
📆 2025-11-14 · 🎯 910,000원
투자의견Buy, 적정주가 91만원

📅 2026-06-09 08:23 미래에셋증권· 김영건 매수

(깐부)치킨게임 시작

본격적인 장기공급계약 체결 시작
27년 HBM의 수요 확대와 고객 다변화가 예상

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 98.8% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-06-01 · 🎯 3,800,000원
펀더멘털 성장에 더해 츠러스 알파: ADR 진출
📆 2026-05-27 · 🎯 3,800,000원 📈 18.75% ▲
높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 18.52% ▲
NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향
📆 2026-05-11 · 🎯 2,700,000원
높아진 수익성 유지되며 P/B 배수 상승

📅 2026-06-09 07:18 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

수요 가속 국면 진입

2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위
고점 징후 없다, 20% 주가 조정은 단기 바닥

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 98.8% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-29 · 🎯 3,800,000원 📈 26.67% ▲
2027년 HBM 판가 2배 이상 상승
📆 2026-05-15 · 🎯 3,000,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 3,000,000원으로 상향
📆 2026-05-12 · 🎯 2,800,000원 📈 40.00% ▲
목표주가 2,800,000원으로 상향
📆 2026-04-24 · 🎯 2,000,000원 📈 5.26% ▲
목표주가 2,000,000원으로 상향

📅 2026-06-08 08:15 NH투자증권· 류영호, 양정현 Buy

새로운 변화의 물결

이제 메모리도 커스텀
2분기도 긍정적인 흐림 지속

🎯 목표 3,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 54.6% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-22 · 🎯 3,100,000원 📈 72.22% ▲
장기계약에 대한 편견보다 장기 안정성에 주목
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원 📈 24.14% ▲
변하지 않은 시장 상황
📆 2026-04-01 · 🎯 1,450,000원 📈 11.54% ▲
여전히 저평가 구간
📆 2026-02-23 · 🎯 1,300,000원 📈 16.07% ▲
다시 한번 실적 상향 조정

📅 2026-06-01 08:49 미래에셋증권· 김영건 매수

ADR을 넘어 PHLX까지

펀더멘털 성장에 더해 츠러스 알파: ADR 진출
PHLX에 비해 절대적으로 저평가 영역

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 62.9% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-05-27 · 🎯 3,800,000원 📈 18.75% ▲
높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 18.52% ▲
NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향
📆 2026-05-11 · 🎯 2,700,000원
높아진 수익성 유지되며 P/B 배수 상승
📆 2026-05-07 · 🎯 2,700,000원 📈 35.00% ▲
서버향 수요 초강세와 HBM 고객 다변화

📅 2026-05-29 07:10 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

이제 마라톤 5km 지점

2027년 HBM 판가 2배 이상 상승
이제 겨우 5km 구간, 본 레이스는 지금부터

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 66.0% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-15 · 🎯 3,000,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 3,000,000원으로 상향
📆 2026-05-12 · 🎯 2,800,000원 📈 40.00% ▲
목표주가 2,800,000원으로 상향
📆 2026-04-24 · 🎯 2,000,000원 📈 5.26% ▲
목표주가 2,000,000원으로 상향
📆 2026-04-14 · 🎯 1,900,000원
목표주가 1,900,000원 유지

📅 2026-05-28 09:06 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

실적 추이 및 전망

2H26 주요 프로세서 고객사들의 데이터센터용 제품 다각화로 메모리 수급 불균형은 더욱 심화될 것으로 예상
추론 수요 증가에 따른 NAND 업황 개선 속도에 주목

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 69.4% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 3,800,000원 📈 100.00% ▲
수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-06 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 51.16% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화

📅 2026-05-27 08:09 미래에셋증권· 김영건 매수

밸류에이션 대기권 돌파

높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수
LTA 본격화와 HBM 고객 다변화

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 85.2% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 18.52% ▲
NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향
📆 2026-05-11 · 🎯 2,700,000원
높아진 수익성 유지되며 P/B 배수 상승
📆 2026-05-07 · 🎯 2,700,000원 📈 35.00% ▲
서버향 수요 초강세와 HBM 고객 다변화
📆 2026-05-04 · 🎯 2,000,000원
글로벌 하이퍼스케일러의 26년 Capex 총액은 $806B(YoY +73.0%)로 상향되었으며, 27년에도 Capex 투자가 확대될 전망

📅 2026-05-21 11:06 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

주도주의 품격

수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
하반기 영업이익 상반기대비 +59% 전망. 업황 고려 시 추가 개선 가능
Valuation & Risk: 이익 모멘텀 극대화 구간 진입 → 상승 여력 충분

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 117.8% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-06 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 51.16% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-05 · 🎯 860,000원 📈 17.81% ▲
Capa 제약, 수요 강세 지속되며 공급자 중심 시장 장기화

📅 2026-05-21 08:11 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

주도주는 원래 비싼 겁니다

수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
하반기 영업이익 상반기대비 +59% 전망. 업황 고려 시 추가 개선 가능
Valuation & Risk: 이익 모멘텀 극대화 구간 진입 → 상승 여력 충분

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 117.8% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-06 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 51.16% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-05 · 🎯 860,000원 📈 17.81% ▲
Capa 제약, 수요 강세 지속되며 공급자 중심 시장 장기화

📅 2026-05-20 07:58 한국투자증권· 채민숙, 김연준 매수

우린, 이제부터 시작입니다

목표주가를 85% 상향, 3,800,000원으로 제시
LTA는 가격의 하방을 끌어올리고 지지하는 역할

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 117.8% 📈 현재 +141.4%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-04-29 · 🎯 2,050,000원
서버 DRAM이 ASP 상승을 주도
📆 2026-04-23 · 🎯 2,050,000원 📈 13.89% ▲
1분기 실적은 컨센서스 부합
📆 2026-04-07 · 🎯 1,800,000원 📈 20.00% ▲
1분기 실적은 컨센서스 상회 전망
📆 2026-03-03 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
목표주가를 1,500,000만원으로 15% 상향

📅 2026-05-18 08:45 iM증권· 송명섭 Buy

아직 여유 있는 Valuation

직원들에 대한 영업이익 10% 지급 조건을 반영한 SK하이닉스의 FY26 영업이익은 246조원으로 YoY 421% 증가할 전망이며 이에 기반한 예상 FY26 BPS는 46만원
CY26 중에 동사 ADR이 상장될 경우 현재 Micron의 P/B 배수가 7배 수준이고, 동사의 올해 예상 ROE가 90% 이상에 달하므로 동사에 충분히 6.0배를 적용할 수 있음. P/B 6.0배를 FY26 예상 BPS에 적용 시 276만원의 주가 가능
최근 주가 급등과 글로벌 유동성 YoY 증감률의 하락에 따라 단기 주가 조정이 가능하나 Memory 반도체 업황과 동사 실적은 적어도 CY26말까지는 지속 개선될 전망임. 또한 글로벌 유동성 YoY 증감률은 이란 전쟁이 장기화되지 않을 경우 2H26에 다시 상승 추세로 전환될 것으로 예상됨. 따라서 동사 주가 상승 추세가 훼손된 것으로는 판단되지 않음

🎯 목표 2,760,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 51.7% 📈 현재 +75.3%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,500,000원
매수 투자의견 및 150만원의 목표주가 유지
📆 2026-04-01 · 🎯 1,500,000원 📈 29.31% ▲
현주가는 FY26 BPS 대비 2배 (최근 중간 배수) 이하에서 거래 중이며, 이란 전쟁 발발에 따라 Val. 배수 하락 중
📆 2026-01-30 · 🎯 1,160,000원 📈 70.59% ▲
FY26 실적 전망치와 목표주가 상향
📆 2025-11-24 · 🎯 680,000원
동사 4Q25 매출과 영업이익은 전분기 대비 28%, 59% 증가하는 31.4조원과 18.1조원에 달할 전망임

📅 2026-05-18 08:29 미래에셋증권· 김영건 매수

NAND 모멘텀 추가 반영

NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향
엔터프라이즈 SSD 수요 강세
키옥시아가 암시한 동사의 실적과 주가 모멘텀

🎯 목표 3,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 75.9% 📈 현재 +103.3%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-05-11 · 🎯 2,700,000원
높아진 수익성 유지되며 P/B 배수 상승
📆 2026-05-07 · 🎯 2,700,000원 📈 35.00% ▲
서버향 수요 초강세와 HBM 고객 다변화
📆 2026-05-04 · 🎯 2,000,000원
글로벌 하이퍼스케일러의 26년 Capex 총액은 $806B(YoY +73.0%)로 상향되었으며, 27년에도 Capex 투자가 확대될 전망
📆 2026-04-28 · 🎯 2,000,000원 📈 29.87% ▲
목표주가를 200만원으로 20% 상향

📑 SK하이닉스 000660

🎯 컨센서스 spread

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

40조원은 시작, 대규모 자사주 매입 및 소각 기대

이익의 지속성 국면, 주주환원과 함께 시작

자사주 취득, 주가 반등의 신호탄

40조원 규모의 자기주식 취득 및 소각 공시

메모리 커스텀화 및 고객 파트너십 강화

단번에 풀려가는 매듭들

역사적 업적의 연속

아직 변한 것은 없다 / 중국 메모리는 위협이 될까?

시간의 문제

우려는 접어두자

가치는 식지 않았다.

LTA가 불러올 나비효과

숨 고르기 후 반등 기대

역사는 항상 반복되지는 않는다

실적과 어긋난 주가, 한번은 거칠 과정

2Q26 Review HBM4와 LTA로 이어질 실적 모멘텀

HBM 실적 성장성 감안, 매력적 구간

부연 설명

극단적 과매도, 공포가 만든 기회

갖다 붙인 우려 말고 근원을 보면

2Q26 Review: 그럼에도 불구하고

새로운 펀더멘털에도 주가는 과락

2Q26 Re: 귀에 걸면 귀걸이 코에 걸면 코걸이

단기 과매도 국면, 그러나 수요 둔화 지속되며 반등 제한적

2Q26 Conference call

펀더멘털에 비해 과격한 조정

LTA 와 주주환원이 맞물리며 나타날 우려 완화

2Q26 Preview: 사상 최초 세전이익 +100조원 도전

AI 효율의 역설, 투자는 더 커진다

메모리 품절 시대, AI 투자는 더 빨라진다

SK하이닉스 ADR 급등, 원주는 급락.... 어떻게 이해해야 할까?

변화된 공급구조에 주목 / Blended는 Premium이 견인

시선을 약간만 아래로

2Q26 Preview: LTA를 반영한 추정치 현실화

아직 정상은 멀었다

모멘텀 둔화 중, 더 좋은 투자 기회를 기다리자

슈퍼 모멘텀

AI 메모리 반도체 슈퍼사이클의 핵심 수혜주

2Q26 Preview: 소음보다 큰 숫자

상승은 멈추지 않는다

이번 여름, 난 미국으로 간다

Agent AI Ecosystem 중심에 서다

2Q26 Preview 컨센서스 부합

ADR 모멘텀까지 완성

경쟁사 본진으로 침투하는 주도주

아직 한발 남았다

출격 SKHY US

ADR(American Depositary Receipts) 발행을 위한 유상 증자

SK하이닉스 ADR, 7월 나스닥 입성

28년까지 공급부족 지속될 전망

조정은 비중 확대 기회

조화로운 전 부문 가정치 상향

2Q26 영업이익 63.7 조원 전망

P/E 10배는 테크 주식의 기본 배수다

가자 미국으로

여전히 추정치 상향 사이클

가자 미국으로

AI 로봇 시대의 진짜 대장 SK 하이닉스!

끝 없는 재평가 (feat. ADR, 주주환원)

(깐부)치킨게임 시작

수요 가속 국면 진입

새로운 변화의 물결

ADR을 넘어 PHLX까지

이제 마라톤 5km 지점

실적 추이 및 전망

밸류에이션 대기권 돌파

주도주의 품격

주도주는 원래 비싼 겁니다

우린, 이제부터 시작입니다

아직 여유 있는 Valuation

NAND 모멘텀 추가 반영