📑 SK하이닉스 000660

총 37 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 2,233,000원

산업

HBM·메모리

moat (7 Powers)

Process Power + Switching Costs + Scale Economy

secular fit

HBM·AI 메모리 accelerating

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

3,672,352원

중앙값

3,800,000원

최저

1,850,000원

최고

4,300,000원

spread

132.4%

증권사

20개

평균 상승여력

+64.5%

현재가

2,233,000원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-07-09 07:11 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

아직 정상은 멀었다

미국 ADR과 한국 본주, 동시 재평가 기대
하반기 메모리 가격, 시장 기대치 상회할 전망
끝나지 않은 반도체 랠리, 주가 상승 여력 충분

🎯 목표 4,200,000원 유지 📅 리포트 시점 102.3% 📈 현재 +88.1%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-07-03 · 🎯 4,200,000원 📈 10.53% ▲
목표주가 4,200,000원으로 상향
📆 2026-06-24 · 🎯 3,800,000원
2027년 메모리 공급 부족 심화
📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위
📆 2026-05-29 · 🎯 3,800,000원 📈 26.67% ▲
2027년 HBM 판가 2배 이상 상승

📅 2026-07-08 17:16 BNK투자증권· 이민희 보유

모멘텀 둔화 중, 더 좋은 투자 기회를 기다리자

AI 인프라 투자 속도조절 가능성 높아져
이번 AI 특수 Cycle 이후가 걱정

🎯 목표 1,850,000원 유지 📅 리포트 시점 -15.9% 📈 현재 -17.2%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2026-04-27 · 🎯 1,300,000원
높아진 기대 수준 보다는 미흡했던 1Q26 실적
📆 2026-03-18 · 🎯 1,300,000원 📈 22.64% ▲
DRAM 사업부 영업이익률 80% 근접, NAND 수익성도 DRAM 처럼
📆 2026-01-30 · 🎯 1,060,000원 📈 15.22% ▲
기대치 상회한 4Q25 실적: NAND에서 깜짝실적 덕분
📆 2026-01-19 · 🎯 920,000원 📈 17.95% ▲
HBM3E 수요증가 대응한 증설, 올해 HBM 생산증가율 54%로 상향

📅 2026-07-07 07:25 대신증권· 류형근 Buy

슈퍼 모멘텀

ADR 상장이 임박. 경쟁사와의 Valuation 격차 빠르게 해소될 것
이익과 주주환원이 동반 강화되는 국면. 주가 매력 극대화 구간 진입

🎯 목표 3,900,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 66.5% 📈 현재 +74.7%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,700,000원 📈 17.24% ▲
메모리반도체 초호황을 재차 입증한 실적 발표
📆 2026-03-16 · 🎯 1,450,000원
2026년 영업이익 전망치를 기존 174조원에서 204조원으로 상향
📆 2026-02-22 · 🎯 1,450,000원 📈 16.00% ▲
2026년 영업이익 전망치를 기존 142조원에서 174조원으로 상향.
📆 2026-01-30 · 🎯 1,250,000원 📈 48.81% ▲
초호황에 다양한 사업 구조 변화 노력들이 중첩되고 있는 시점

📅 2026-07-06 15:09 핀릿· 김영진 없음

AI 메모리 반도체 슈퍼사이클의 핵심 수혜주

AI 메모리 수요의 가장 중심축에 서 있다
미국 ADR 상장은 밸류에이션 리레이팅의 촉매이다
2Q26 전망 - 영업이익률 77%, 수익성의 레벨이 달라졌다

📅 2026-07-03 08:35 상상인증권· 정민규 BUY

2Q26 Preview: 소음보다 큰 숫자

2분기 실적은 컨센서스를 소폭 상회할 전망
3Q26에도 증익 지속, 2027년 HBM 협상이 다음 촉매

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 73.8% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)

📆 2026-01-30 · 🎯 1,000,000원 📈 33.33% ▲
4분기 실적은 컨센서스 대폭 상회
📆 2026-01-05 · 🎯 750,000원 📈 50.00% ▲
4분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망
📆 2025-10-13 · 🎯 500,000원 📈 35.14% ▲
투자의견 BUY 유지, 목표주가 500,000원 상향
📆 2025-07-01 · 🎯 370,000원 📈 23.33% ▲
2분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망

📅 2026-07-03 08:05 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

상승은 멈추지 않는다

목표주가 4,200,000원으로 상향
하반기부터 메모리 확보 경쟁 본격화
메모리 +100배 증가, 상승은 끝나지 않았다

🎯 목표 4,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 92.0% 📈 현재 +88.1%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-06-24 · 🎯 3,800,000원
2027년 메모리 공급 부족 심화
📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위
📆 2026-05-29 · 🎯 3,800,000원 📈 26.67% ▲
2027년 HBM 판가 2배 이상 상승
📆 2026-05-15 · 🎯 3,000,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 3,000,000원으로 상향

📅 2026-07-02 08:34 NH투자증권· 류영호, 이호승 Buy

이번 여름, 난 미국으로 간다

예상보다 긍정적인 하반기
2분기 실적도 순항

🎯 목표 4,100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 60.2% 📈 현재 +83.6%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-06-08 · 🎯 3,200,000원 📈 3.23% ▲
이제 메모리도 커스텀
📆 2026-05-22 · 🎯 3,100,000원 📈 72.22% ▲
장기계약에 대한 편견보다 장기 안정성에 주목
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원 📈 24.14% ▲
변하지 않은 시장 상황
📆 2026-04-01 · 🎯 1,450,000원 📈 11.54% ▲
여전히 저평가 구간

📅 2026-07-02 08:16 IBK투자증권· 김운호 매수

Agent AI Ecosystem 중심에 서다

실적 서프라이즈는 23년 4분기부터 11분기째 계속될 듯
시장은 메모리 수요를 ‘여전히’, 그리고 ‘아직도’ 지나치게 과소 평가
목표주가 4,000,000원, 이제서야 상향하는 사유

🎯 목표 4,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 56.2% 📈 현재 +79.1%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-06-25 · 🎯 없음
What’s New: 3자 배정 유상 증자 결정
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원
26년 1분기, 경이로운 영업이익률 71.5%
📆 2026-04-15 · 🎯 1,800,000원 📈 63.64% ▲
26년 1분기 사상 최대 수준
📆 2026-01-30 · 🎯 1,100,000원 📈 27.91% ▲
25년 4분기 예상치 상회

📅 2026-07-01 08:22 교보증권· 최보영 Buy

2Q26 Preview 컨센서스 부합

2Q26 Preview 컨센서스 부합
메모리 가격 상승폭이 기존 가정을 상회하고 원화 약세까지 가세하며 외형과 수익성이 동반 개선될 전망임
2026F 매출액은 358.0조원(YoY +268.6%), 영업이익은 279.1조원(YoY+461.0%, OPM 78%)으로 전망

🎯 목표 4,000,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 50.9% 📈 현재 +79.1%

📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 58.33% ▲
1Q26 Review 가파른 가격 상승세 지속
📆 2026-02-11 · 🎯 1,200,000원 📈 9.09% ▲
기대되는 주주가치 증대 & 기술 리더쉽
📆 2026-01-30 · 🎯 1,100,000원 📈 22.22% ▲
4Q25 Review 컨센 상회, 높아진 기대치마저 상회
📆 2025-11-11 · 🎯 900,000원
2026년 전망

📅 2026-06-30 08:27 한화투자증권· 박준영, 김나우 Buy

ADR 모멘텀까지 완성

ADR 상장 최종 결정, Micron, Sandisk 게섯거라
하반기 메모리 가격은 더 상승할 것

🎯 목표 4,300,000원 유지 📅 리포트 시점 63.6% 📈 현재 +92.6%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-06-22 · 🎯 4,300,000원 📈 163.80% ▲
돈은 제일 많이 벌고, 배수는 제일 낮게 받는 한국 메모리 메이커들
📆 2026-04-24 · 🎯 1,630,000원 📈 25.38% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시
📆 2026-02-24 · 🎯 1,300,000원 📈 195.45% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시하며 커버리지를 개시한다
📆 2025-09-25 · 🎯 440,000원 📈 22.22% ▲
3Q25 Preview : 영업이익 11.2조원 전망

📅 2026-06-30 08:15 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

경쟁사 본진으로 침투하는 주도주

나스닥 상장 → 메모리 대장주 지위가 재부각될 하반기
2Q26 Preview: 기존 가정 대체로 유지, 환율 효과로 이익 소폭 상향
Valuation & Risk: 북미 경쟁사와 밸류에이션 격차 점진적 축소 예상

🎯 목표 4,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 59.8% 📈 현재 +88.1%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-28 · 🎯 3,800,000원
2H26 주요 프로세서 고객사들의 데이터센터용 제품 다각화로 메모리 수급 불균형은 더욱 심화될 것으로 예상
📆 2026-05-21 · 🎯 3,800,000원 📈 100.00% ▲
수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-06 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화

📅 2026-06-28 18:25 LS증권· 정우성 Buy

아직 한발 남았다

연말 HBM ASP 협상가 인상 기대
HBM4E 16Gbps 구현으로 기술 우려 완화
HBM Target PER 18.6x → 24.2x

🎯 목표 3,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 23.5% 📈 현재 +47.8%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-05-10 · 🎯 2,100,000원 📈 40.00% ▲
메모리 가격과 고급 인력은 같이 비싸진다
📆 2026-04-19 · 🎯 1,500,000원 📈 3.45% ▲
절친이 돌아왔다
📆 2026-02-24 · 🎯 1,450,000원 📈 107.14% ▲
2026E & 1Q26E 컨센서스 상회 전망
📆 2025-12-08 · 🎯 700,000원 📈 14.75% ▲
4Q25 실적 컨센서스 상회 전망

📅 2026-06-25 08:23 미래에셋증권· 김영건 매수

출격 SKHY US

SK하이닉스 ADR(Ticker: SKHY US) 7월 10일 상장 예정
27년 HBM 가격 인상 가능성 반영

🎯 목표 4,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 62.8% 📈 현재 +88.1%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
본격적인 장기공급계약 체결 시작
📆 2026-06-01 · 🎯 3,800,000원
펀더멘털 성장에 더해 츠러스 알파: ADR 진출
📆 2026-05-27 · 🎯 3,800,000원 📈 18.75% ▲
높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 18.52% ▲
NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향

📅 2026-06-25 08:11 IBK투자증권· 김운호 없음

ADR(American Depositary Receipts) 발행을 위한 유상 증자

What’s New: 3자 배정 유상 증자 결정
Analysis: 주주환원의 일환으로 해석
So What?: 국내 시장 밸류에이션의 한계를 극복하는게 목적

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원
26년 1분기, 경이로운 영업이익률 71.5%
📆 2026-04-15 · 🎯 1,800,000원 📈 63.64% ▲
26년 1분기 사상 최대 수준
📆 2026-01-30 · 🎯 1,100,000원 📈 27.91% ▲
25년 4분기 예상치 상회
📆 2026-01-14 · 🎯 860,000원
2025년 4분기 SK하이닉스 매출액은 31.7조원, 영업이익은 18.0조원으로 예상

📅 2026-06-25 08:07 삼성증권· 이종욱, 김경빈 BUY

SK하이닉스 ADR, 7월 나스닥 입성

2.5%인 1,779만주를 신주 발행, 7월 10일 미국 나스닥 상장 예정
새로운 시장에서 메모리 기업의 평가가 이어지며 시장의 기준점이 변화할 수 있는 가능성

🎯 목표 3,500,000원 유지 📅 리포트 시점 35.7% 📈 현재 +56.7%

📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 1,800,000원
투자 전략 - 장기 호황의 재확인
📆 2026-04-21 · 🎯 1,800,000원 📈 38.46% ▲
투자 의견 - 품질의 시대
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 85.71% ▲
목표주가 130만원 제시
📆 2025-10-30 · 🎯 700,000원 📈 105.88% ▲
투자의견 ? ’26년 불확실성의 해소

📅 2026-06-24 08:22 현대차증권· 노근창 없음

28년까지 공급부족 지속될 전망

2분기 영업이익은 기존 추정치와 유사한 63조원 예상
28년까지 메모리 반도체 공급부족 지속될 전망

🎯 목표 3,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 29.2% 📈 현재 +47.8%

📋 이전 리포트 요약 — 현대차증권 (4건)

📆 2026-05-13 · 🎯 2,650,000원 📈 60.61% ▲
투자포인트 및 결론
📆 2026-04-24 · 🎯 1,650,000원 📈 27.91% ▲
1분기 매출액은 NAND의 Bit 출하량이 추정치를 하회하면서 예상치를 6.5% 하회하는 52.6조원을 기록하였지만 영업이익은 추정치를 3.8% 상회하는 37.6조원을 기록하였음
📆 2026-02-27 · 🎯 1,290,000원 📈 29.00% ▲
AI Infra 패권 전쟁과 범용 반도체 공급 부족에 따른 구조적인 실적 개선 2028년까지 이어질 전망
📆 2026-01-30 · 🎯 1,000,000원 📈 26.58% ▲
1분기부터는 HBM3e ASP 상승률이 범용 DRAM ASP 상승률과 유사한 모습을 보여주면서 동사의 수익성은 재차 Level Up될 것으로 보임

📅 2026-06-24 07:15 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

조정은 비중 확대 기회

2027년 메모리 공급 부족 심화
2분기 어닝 서프라이즈 기대
변한 건 심리 뿐, 오히려 더 좋은 업황

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 48.7% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 3,800,000원
2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위
📆 2026-05-29 · 🎯 3,800,000원 📈 26.67% ▲
2027년 HBM 판가 2배 이상 상승
📆 2026-05-15 · 🎯 3,000,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 3,000,000원으로 상향
📆 2026-05-12 · 🎯 2,800,000원 📈 40.00% ▲
목표주가 2,800,000원으로 상향

📅 2026-06-23 09:01 다올투자증권· 고영민, 김연미 BUY

조화로운 전 부문 가정치 상향

매출액 85.6조원(+63%, 이하 QoQ), 영업이익 66.5조원(+77%)으로 컨센서스(OP 62.6조원) 상회할 전망
26년 매출액 375.9조원(+287%), 영업이익 294.2조원(+523%)으로 직전 대비 추정치 상향
적정주가 420만원으로 상향

🎯 목표 4,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 43.9% 📈 현재 +88.1%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)

📆 2026-05-19 · 🎯 2,500,000원 📈 19.05% ▲
하반기 전망
📆 2026-04-24 · 🎯 2,100,000원 📈 31.25% ▲
2분기도 ASP 예상치 상회 가능성이 엿보이는 상황에서 추정치 상향과 Cycle 종료 예상 지점에 대한 연장이 계속될 수 있는 구간
📆 2026-03-11 · 🎯 1,600,000원 📈 33.33% ▲
매출액 48.8조원(+49%, 이하 QoQ), 영업이익 33.9조원(+77%)으로 컨센서스(OP 30.2조원) 상회할 전망
📆 2026-01-30 · 🎯 1,200,000원 📈 26.32% ▲
매출액 32.8조원(+34%, 이하 QoQ), 영업이익 19.2조원(+68%)으로 컨센서스(OP 16.5조원)을 상회하는 호실적 기록

📅 2026-06-22 08:08 iM증권· 송명섭 Buy

2Q26 영업이익 63.7 조원 전망

직원들에 대한 영업이익 10% 지급 조건을 반영한 동사 FY26 영업이익은 261조원으로 YoY 452% 증가할 전망
절대적 Valuation 관점에서도 이번 상승 싸이클의 시작이었던 FY24의 ROE 31%와 고점 P/B 배수 2.4배를 감안 시, FY26의 ROE가 96%라면 7.5배의 P/B 배수 적용이 가능
메모리 반도체 업황은 적어도 CY27까지는 호황이 이어질 것으로 판단됨

🎯 목표 3,500,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 26.6% 📈 현재 +56.7%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 2,760,000원 📈 84.00% ▲
직원들에 대한 영업이익 10% 지급 조건을 반영한 SK하이닉스의 FY26 영업이익은 246조원으로 YoY 421% 증가할 전망이며 이에 기반한 예상 FY26 BPS는 46만원
📆 2026-04-24 · 🎯 1,500,000원
매수 투자의견 및 150만원의 목표주가 유지
📆 2026-04-01 · 🎯 1,500,000원 📈 29.31% ▲
현주가는 FY26 BPS 대비 2배 (최근 중간 배수) 이하에서 거래 중이며, 이란 전쟁 발발에 따라 Val. 배수 하락 중
📆 2026-01-30 · 🎯 1,160,000원 📈 70.59% ▲
FY26 실적 전망치와 목표주가 상향

📅 2026-06-22 08:06 한화투자증권· 박준영, 김나우 Buy

P/E 10배는 테크 주식의 기본 배수다

돈은 제일 많이 벌고, 배수는 제일 낮게 받는 한국 메모리 메이커들
LTA, HBM, ADR 레츠고

🎯 목표 4,300,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 55.6% 📈 현재 +92.6%

📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,630,000원 📈 25.38% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시
📆 2026-02-24 · 🎯 1,300,000원 📈 195.45% ▲
SK하이닉스를 반도체 업종 내 대형주 차선호주로 제시하며 커버리지를 개시한다
📆 2025-09-25 · 🎯 440,000원 📈 22.22% ▲
3Q25 Preview : 영업이익 11.2조원 전망
📆 2025-08-11 · 🎯 360,000원
이미 알려진 리스크보다 성장성으로 시선 이동 전망

📅 2026-06-17 09:55 DS투자증권· 이수림 BUY

가자 미국으로

2Q26 Pre: 영업이익 61조원 전망
용인 이후에 대한 고민, 높아지는 투자 확대 기대감

🎯 목표 3,100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.1% 📈 현재 +38.8%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 1,600,000원 📈 23.08% ▲
1Q26 영업이익 37.6조원 기록
📆 2026-04-09 · 🎯 1,300,000원 📈 34.02% ▲
1Q26 영업이익 39조원 전망
📆 2026-01-29 · 🎯 970,000원 📈 21.25% ▲
4Q25 Review: 주도
📆 2026-01-06 · 🎯 800,000원 📈 23.08% ▲
휴머노이드는 메모리 산업의 구조를 바꾼다

📅 2026-06-17 09:01 유진투자증권· 손인준 STRONG BUY

여전히 추정치 상향 사이클

SK하이닉스의 2Q26 영업이익은 62.8조원(+67%qoq)으로 전망
SK하이닉스의 2026년 영업이익은 275.5조원(+481%yoy)으로 전망
HBM4의 성공적인 리비전에 이어 HBM4E의 샘플 출하도 하반기 정상 진행되며 핵심 고객사와의 기술 파트너십이 긴밀히 유지될 것으로 보임

🎯 목표 3,700,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 55.3% 📈 현재 +65.7%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 39.13% ▲
SK하이닉스의 2026년, 2027년 영업이익을 256조원(+638%YoY), 402조원(+57%YoY)으로 전망한다
📆 2026-05-04 · 🎯 2,300,000원 📈 96.58% ▲
2Q26 실적이 매출액 82.3조원(+57%QoQ), 영업이익 63.7조원(+69%QoQ)을 기록할 것으로 전망
📆 2026-01-30 · 🎯 1,170,000원 📈 18.18% ▲
4분기 실적은 32.8조 원(YoY +66%, QoQ +34%), 영업이익 19.2조 원(YoY +137%, QoQ +68%)으로 시장 컨센서스를 상회하며 분기 기준 사상 최대 실적 기록
📆 2026-01-21 · 🎯 990,000원 📈 43.48% ▲
4분기 실적은 매출 34.5조 원(YoY +75%, QoQ +41%), 영업이익 20.1조 원(YoY +148%, QoQ +76%)으로 각각 컨센서스를 +12%, +24% 상회할 것으로 전망

📅 2026-06-17 08:38 DS투자증권· 이수림 BUY

가자 미국으로

2Q26 Pre: 영업이익 61조원 전망
용인 이후에 대한 고민, 높아지는 투자 확대 기대감
투자의견 매수, 목표주가 310만원으로 상향

🎯 목표 3,100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 30.1% 📈 현재 +38.8%

📋 이전 리포트 요약 — DS투자증권 (4건)

📆 2026-04-23 · 🎯 1,600,000원 📈 23.08% ▲
1Q26 영업이익 37.6조원 기록
📆 2026-04-09 · 🎯 1,300,000원 📈 34.02% ▲
1Q26 영업이익 39조원 전망
📆 2026-01-29 · 🎯 970,000원 📈 21.25% ▲
4Q25 Review: 주도
📆 2026-01-06 · 🎯 800,000원 📈 23.08% ▲
휴머노이드는 메모리 산업의 구조를 바꾼다

📅 2026-06-15 07:39 핀릿· 김영진 없음

AI 로봇 시대의 진짜 대장 SK 하이닉스!

GPU 보다 더 급한 로봇의 기억창고
로봇 두뇌가 커질수록 HBM 이 먼저 터진다
엔비디아가 줄 세운 메모리 독점 관문

📅 2026-06-10 08:44 메리츠증권· 김선우 Buy

끝 없는 재평가 (feat. ADR, 주주환원)

큰 그림 속 중장기 성장 모색하는 스페셜티 장인. 업사이클의 최대 Pure Player
압도적 재평가를 이끄는 두 가지 촉매: 1) ADR 발행, 2) 27년 초거대 주주환원

🎯 목표 2,950,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 33.2% 📈 현재 +32.1%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-05-06 · 🎯 없음
SK하이닉스 ADR 수요 척도, GDR(HY9H GR)로 미리보기
📆 2026-03-25 · 🎯 없음
SK하이닉스, ADR 발행 계획 공시
📆 2026-01-30 · 🎯 1,450,000원 📈 59.34% ▲
4Q25 Review - 판가 상승 대비 폭발적인 영업이익률 성장세
📆 2025-11-14 · 🎯 910,000원
투자의견Buy, 적정주가 91만원

📅 2026-06-09 08:23 미래에셋증권· 김영건 매수

(깐부)치킨게임 시작

본격적인 장기공급계약 체결 시작
27년 HBM의 수요 확대와 고객 다변화가 예상

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 98.8% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-06-01 · 🎯 3,800,000원
펀더멘털 성장에 더해 츠러스 알파: ADR 진출
📆 2026-05-27 · 🎯 3,800,000원 📈 18.75% ▲
높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 18.52% ▲
NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향
📆 2026-05-11 · 🎯 2,700,000원
높아진 수익성 유지되며 P/B 배수 상승

📅 2026-06-09 07:18 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

수요 가속 국면 진입

2분기 서프라이즈, 전 세계 영업이익률 1위
고점 징후 없다, 20% 주가 조정은 단기 바닥

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 98.8% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-29 · 🎯 3,800,000원 📈 26.67% ▲
2027년 HBM 판가 2배 이상 상승
📆 2026-05-15 · 🎯 3,000,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 3,000,000원으로 상향
📆 2026-05-12 · 🎯 2,800,000원 📈 40.00% ▲
목표주가 2,800,000원으로 상향
📆 2026-04-24 · 🎯 2,000,000원 📈 5.26% ▲
목표주가 2,000,000원으로 상향

📅 2026-06-08 08:15 NH투자증권· 류영호, 양정현 Buy

새로운 변화의 물결

이제 메모리도 커스텀
2분기도 긍정적인 흐림 지속

🎯 목표 3,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 54.6% 📈 현재 +43.3%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-22 · 🎯 3,100,000원 📈 72.22% ▲
장기계약에 대한 편견보다 장기 안정성에 주목
📆 2026-04-24 · 🎯 1,800,000원 📈 24.14% ▲
변하지 않은 시장 상황
📆 2026-04-01 · 🎯 1,450,000원 📈 11.54% ▲
여전히 저평가 구간
📆 2026-02-23 · 🎯 1,300,000원 📈 16.07% ▲
다시 한번 실적 상향 조정

📅 2026-06-01 08:49 미래에셋증권· 김영건 매수

ADR을 넘어 PHLX까지

펀더멘털 성장에 더해 츠러스 알파: ADR 진출
PHLX에 비해 절대적으로 저평가 영역

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 62.9% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-05-27 · 🎯 3,800,000원 📈 18.75% ▲
높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수
📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 18.52% ▲
NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향
📆 2026-05-11 · 🎯 2,700,000원
높아진 수익성 유지되며 P/B 배수 상승
📆 2026-05-07 · 🎯 2,700,000원 📈 35.00% ▲
서버향 수요 초강세와 HBM 고객 다변화

📅 2026-05-29 07:10 KB증권· 김동원, 이창민, 강다현 BUY

이제 마라톤 5km 지점

2027년 HBM 판가 2배 이상 상승
이제 겨우 5km 구간, 본 레이스는 지금부터

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 66.0% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-05-15 · 🎯 3,000,000원 📈 7.14% ▲
목표주가 3,000,000원으로 상향
📆 2026-05-12 · 🎯 2,800,000원 📈 40.00% ▲
목표주가 2,800,000원으로 상향
📆 2026-04-24 · 🎯 2,000,000원 📈 5.26% ▲
목표주가 2,000,000원으로 상향
📆 2026-04-14 · 🎯 1,900,000원
목표주가 1,900,000원 유지

📅 2026-05-28 09:06 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

실적 추이 및 전망

2H26 주요 프로세서 고객사들의 데이터센터용 제품 다각화로 메모리 수급 불균형은 더욱 심화될 것으로 예상
추론 수요 증가에 따른 NAND 업황 개선 속도에 주목

🎯 목표 3,800,000원 유지 📅 리포트 시점 69.4% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-21 · 🎯 3,800,000원 📈 100.00% ▲
수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-06 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 51.16% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화

📅 2026-05-27 08:09 미래에셋증권· 김영건 매수

밸류에이션 대기권 돌파

높은 ROE에 비해 턱없이 낮은 P/B 배수
LTA 본격화와 HBM 고객 다변화

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 85.2% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-05-18 · 🎯 3,200,000원 📈 18.52% ▲
NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향
📆 2026-05-11 · 🎯 2,700,000원
높아진 수익성 유지되며 P/B 배수 상승
📆 2026-05-07 · 🎯 2,700,000원 📈 35.00% ▲
서버향 수요 초강세와 HBM 고객 다변화
📆 2026-05-04 · 🎯 2,000,000원
글로벌 하이퍼스케일러의 26년 Capex 총액은 $806B(YoY +73.0%)로 상향되었으며, 27년에도 Capex 투자가 확대될 전망

📅 2026-05-21 11:06 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

주도주의 품격

수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
하반기 영업이익 상반기대비 +59% 전망. 업황 고려 시 추가 개선 가능
Valuation & Risk: 이익 모멘텀 극대화 구간 진입 → 상승 여력 충분

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 117.8% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-06 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 51.16% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-05 · 🎯 860,000원 📈 17.81% ▲
Capa 제약, 수요 강세 지속되며 공급자 중심 시장 장기화

📅 2026-05-21 08:11 신한투자증권· 김형태, 송혜수 매수

주도주는 원래 비싼 겁니다

수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화
하반기 영업이익 상반기대비 +59% 전망. 업황 고려 시 추가 개선 가능
Valuation & Risk: 이익 모멘텀 극대화 구간 진입 → 상승 여력 충분

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 117.8% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,900,000원 📈 26.67% ▲
수요 폭증, 공급 제약으로 전 제품 가격 상승 장기화
📆 2026-04-06 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-30 · 🎯 1,300,000원 📈 51.16% ▲
메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
📆 2026-01-05 · 🎯 860,000원 📈 17.81% ▲
Capa 제약, 수요 강세 지속되며 공급자 중심 시장 장기화

📅 2026-05-20 07:58 한국투자증권· 채민숙, 김연준 매수

우린, 이제부터 시작입니다

목표주가를 85% 상향, 3,800,000원으로 제시
LTA는 가격의 하방을 끌어올리고 지지하는 역할

🎯 목표 3,800,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 117.8% 📈 현재 +70.2%

📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)

📆 2026-04-29 · 🎯 2,050,000원
서버 DRAM이 ASP 상승을 주도
📆 2026-04-23 · 🎯 2,050,000원 📈 13.89% ▲
1분기 실적은 컨센서스 부합
📆 2026-04-07 · 🎯 1,800,000원 📈 20.00% ▲
1분기 실적은 컨센서스 상회 전망
📆 2026-03-03 · 🎯 1,500,000원 📈 15.38% ▲
목표주가를 1,500,000만원으로 15% 상향

📅 2026-05-18 08:45 iM증권· 송명섭 Buy

아직 여유 있는 Valuation

직원들에 대한 영업이익 10% 지급 조건을 반영한 SK하이닉스의 FY26 영업이익은 246조원으로 YoY 421% 증가할 전망이며 이에 기반한 예상 FY26 BPS는 46만원
CY26 중에 동사 ADR이 상장될 경우 현재 Micron의 P/B 배수가 7배 수준이고, 동사의 올해 예상 ROE가 90% 이상에 달하므로 동사에 충분히 6.0배를 적용할 수 있음. P/B 6.0배를 FY26 예상 BPS에 적용 시 276만원의 주가 가능
최근 주가 급등과 글로벌 유동성 YoY 증감률의 하락에 따라 단기 주가 조정이 가능하나 Memory 반도체 업황과 동사 실적은 적어도 CY26말까지는 지속 개선될 전망임. 또한 글로벌 유동성 YoY 증감률은 이란 전쟁이 장기화되지 않을 경우 2H26에 다시 상승 추세로 전환될 것으로 예상됨. 따라서 동사 주가 상승 추세가 훼손된 것으로는 판단되지 않음

🎯 목표 2,760,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 51.7% 📈 현재 +23.6%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-04-24 · 🎯 1,500,000원
매수 투자의견 및 150만원의 목표주가 유지
📆 2026-04-01 · 🎯 1,500,000원 📈 29.31% ▲
현주가는 FY26 BPS 대비 2배 (최근 중간 배수) 이하에서 거래 중이며, 이란 전쟁 발발에 따라 Val. 배수 하락 중
📆 2026-01-30 · 🎯 1,160,000원 📈 70.59% ▲
FY26 실적 전망치와 목표주가 상향
📆 2025-11-24 · 🎯 680,000원
동사 4Q25 매출과 영업이익은 전분기 대비 28%, 59% 증가하는 31.4조원과 18.1조원에 달할 전망임

📅 2026-05-18 08:29 미래에셋증권· 김영건 매수

NAND 모멘텀 추가 반영

NAND 가격 강세를 반영한 이익 추정치 상향
엔터프라이즈 SSD 수요 강세
키옥시아가 암시한 동사의 실적과 주가 모멘텀

🎯 목표 3,200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 75.9% 📈 현재 +43.3%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-05-11 · 🎯 2,700,000원
높아진 수익성 유지되며 P/B 배수 상승
📆 2026-05-07 · 🎯 2,700,000원 📈 35.00% ▲
서버향 수요 초강세와 HBM 고객 다변화
📆 2026-05-04 · 🎯 2,000,000원
글로벌 하이퍼스케일러의 26년 Capex 총액은 $806B(YoY +73.0%)로 상향되었으며, 27년에도 Capex 투자가 확대될 전망
📆 2026-04-28 · 🎯 2,000,000원 📈 29.87% ▲
목표주가를 200만원으로 20% 상향