📑 유한양행 000100
총 17 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 83,300원
유한양행 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
122,647원
중앙값
120,000원
최저
110,000원
최고
145,000원
spread
31.8%
증권사
14개
평균 상승여력
+47.2%
현재가
83,300원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-19
· iM증권
📅 2026-08-06
· 흥국증권
📅 2026-08-04
· 교보증권
📅 2026-08-03
· SK증권
📅 2026-07-31
· DB증권
📅 2026-07-31
· 메리츠증권
📅 2026-07-31
· 미래에셋증권
📅 2026-07-31
· 신영증권
📅 2026-07-31
· 삼성증권
📅 2026-07-31
· 신한투자증권
📅 2026-07-31
· 다올투자증권
📅 2026-07-31
· KB증권
📅 2026-07-31
· NH투자증권
📅 2026-07-21
· 상상인증권
📅 2026-07-06
· NH투자증권
📅 2026-05-27
· KB증권
📅 2026-05-27
· KB증권
성장의 뿌리는 단단해지고 있다
- 큰 이슈없이 성장세를 유지한 2분기
- 리브리반트의 영구 J코드 확보가 가져올 기대효과
- 추세는 긍정적이나 조금은 더 기다려야할 듯
🎯 목표 140,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 75.9%
📈 현재 +68.1%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)
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📆 2026-04-15
· 🎯 150,000원마일스톤 이연에 따른 실적 컨센서스 하회 전망
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📆 2026-02-12
· 🎯 150,000원4Q25 Review; 컨센서스 하회에도 불구하고 증명한 오픈 이노베이션 전략
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📆 2025-11-06
· 🎯 150,000원3Q25 Review; 강렬했던 작년 3분기로 인한 역기저효과
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📆 2025-06-25
· 🎯 150,000원투자의견 Buy, 목표주가 150,000원으로 커버리지 개시
아직 기대해볼만 한 이익 성장 모멘텀
- 2Q26 Review: 유럽 마일스톤 인식, 컨센서스 상회
- 레이저티닙이 가져올 본격 이익 성장 국면
🎯 목표 110,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 46.5%
📈 현재 +32.1%
📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)
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📆 2026-05-06
· 🎯 130,000원 📉 -13.33% ▼1Q26 실적: 유럽 마일스톤 부재로 컨센서스 하회
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📆 2026-02-26
· 🎯 150,000원유한양행 NDR 진행, mOS와 약가 인하 리스크 관심
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📆 2026-01-30
· 🎯 150,000원4Q25E Preview: 유럽 마일스톤 수령 지연은 일시적
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📆 2025-11-25
· 🎯 150,000원 📈 63.04% ▲레이저티닙 글로벌 처방 확대 기대감 증폭
2Q26 Review; 레이저티닙 유럽 진출 시작
- 레이저티닙 유럽 진출 시작
- 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 130,000원 유지
🎯 목표 130,000원
유지
📅 리포트 시점 76.6%
📈 현재 +56.1%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 130,000원 📉 -13.33% ▼유럽 마일스톤 이연
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📆 2026-03-04
· 🎯 150,000원유럽 출시 마일스톤 이연
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📆 2025-12-19
· 🎯 150,000원아미반타맙 SC 제형 FDA 승인 허가
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📆 2025-07-31
· 🎯 150,000원2Q25 Re; 레이저티닙 일본 출시로 높은 수준의 증익 시현
2Q26 Re: 유럽 마일스톤 인식, 컨센 상회
- 2Q26 Re: 유럽 마일스톤 인식으로 컨센 상회
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 12만 5천원 하향
🎯 목표 125,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 70.1%
📈 현재 +50.1%
📋 이전 리포트 요약 — SK증권 (4건)
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📆 2026-02-12
· 🎯 160,000원4Q25 Re: R&D 비용 증가와 유럽 마일스톤 이월로 컨센 하회
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📆 2025-12-22
· 🎯 160,000원 📈 14.29% ▲26년 레이저티닙 미국 매출 본격화 기대
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📆 2025-07-09
· 🎯 140,000원2Q25 Pre: 레이저티닙과 API 수출 등 고마진 사업 성장 지속
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📆 2025-05-19
· 🎯 140,000원 📈 60.92% ▲25 년 레이저티닙 및 길리어드향 수주 매출 본격화
레이저티닙 글로벌은 이제 시작
- 2Q 본업 성장과 기술료 수령으로 호실적
- 아미반타맙 병용요법의 글로벌 출시로 레이저티닙 본격 성장은 이제부터
🎯 목표 120,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +44.1%
📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 150,000원1Q 유럽 레이저티닙 마일스톤 부재로 시장기대치 하회
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📆 2026-02-12
· 🎯 150,000원4Q25 실적, 라이선스 수익 증가와 비용 관리로 흑자전환
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📆 2025-11-12
· 🎯 150,000원 📈 11.11% ▲EGFR 변이 비소세포폐암 1차 선호의약품 등재
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📆 2025-11-06
· 🎯 135,000원3Q 레이저티닙 마일스톤 부재 영향
유럽 마일스톤을 통해 컨센서스 상회
- 2Q26 연결 기준 매출액 6,395억원(YoY +10.4%, QoQ +21.4%), 영업이익 669억원(YoY +34.1%, QoQ +658.6%)을 기록하며 컨센서스를 상회
- API CDMO와 파이프라인이 중장기 성장 견인
🎯 목표 120,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +44.1%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 140,000원 📉 -17.65% ▼1Q26 연결 기준 매출액 5,268억원(YoY +7.2%, QoQ -3.5%), 영업이익 88억원(YoY +37.3%, QoQ -66.2%)을 기록하며 컨센서스를 하회
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📆 2026-02-12
· 🎯 170,000원 📉 -5.56% ▼4Q25 Review
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📆 2025-11-13
· 🎯 180,000원MARIPOSA vs FLAURA2
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📆 2025-11-06
· 🎯 180,000원3Q25 Review
라즈클루즈 침투 가속화와 기술수출 기대
- 투자의견 매수, 목표주가 14.5만원으로 하향(기존 15.5만원)
- 2Q26P Review 및 연간 실적 전망
🎯 목표 145,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 95.9%
📈 현재 +74.1%
📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)
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📆 2026-02-12
· 🎯 155,000원 📉 -8.82% ▼투자의견 매수, 목표주가 15.5만원으로 하향(기존 17만원)
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📆 2025-12-12
· 🎯 170,000원28년 EBITDA 현가(할인율 8.5%) 4,036억원에 상업화 신약 보유 기업(SK바이오팜, 셀트리온)에 적용하는 타겟 멀티플 EV/EBITDA 27x 적용한 영업 가치 11조원, lesigercept 6.3천억원 고려
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📆 2025-07-31
· 🎯 170,000원 📈 6.25% ▲망 투자의견 매수, 목표주가 17만원으로 상향(기존 16만원)
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📆 2025-06-23
· 🎯 160,000원라즈클루즈 시장 침투 가속화 전망
체질 개선이 필요합니다
- 2Q26 Review: 레이저티닙 유럽 출시 마일스톤 수령으로 호실적
- 실적 부진의 저점을 통과하는 중
- 투자의견 매수, 목표주가 120,000원으로 하향
🎯 목표 120,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +44.1%
📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 140,000원1Q26 Review: 컨센서스 하회
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📆 2026-02-12
· 🎯 140,000원4Q25 Review: 비교적 선방
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📆 2025-11-06
· 🎯 140,000원3Q25 Review: 너무 도드라진 레이저티닙 미국 출시 마일스톤 역기저
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📆 2025-07-31
· 🎯 140,000원2Q25 Review: 마일스톤과 로열티로 수익성 큰 폭 개선
Lazcluze가 그리는 성장 시나리오
- 2Q26 review: 연결 기준 매출액 6,395억원(+10.4% y-y, +21.4% q-q), 영업이익 669억원(+34.1% y-y, +658.6% q-q) 기록
- 2026년 outlook: 연결 기준 매출액 2조 3,428억원(+7.1% y-y), 영업이익 1,196억원(+14.6% y-y) 전망
- 이번 조정은 펀더멘털 눈높이를 다소 낮추되, 주주 환원에 따른 주당 가치 개선이 이를 방어하는 구조
🎯 목표 110,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 48.6%
📈 현재 +32.1%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 120,000원 📉 -25.00% ▼연결 기준 매출액 5,268억원(+7.2% y-y, -3.5% q-q), 영업이익 88억원(+37.3% y-y, -66.2% q-q) 기록
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📆 2025-12-01
· 🎯 160,000원 📈 14.29% ▲라즈클루즈 진짜 가치는 처방 데이터가 증명한다
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📆 2025-11-06
· 🎯 140,000원3Q25 review: 라이선스 수익 부재, 자회사 R&D 비용 증가 등으로 영업이익 둔 화. 4분기 레이저티닙 마일스톤 반영으로 실적 모멘텀 예상
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📆 2025-10-16
· 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲3Q25 preview: 해외 API 사업부 매출 성장에도 마일스톤 부재로 영업이익 감소 추정. 다만, 4분기에는 레이저티닙 마일스톤 반영으로 실적 모멘텀 예상
유럽 진출로 브랜드 뉴 데이
- 친근한 이웃에서 글로벌 히어로로
- 2Q26 Review: 라이선스 수익으로 이익률 점프
- Valuation & Risk: 레시게르셉트 중간 데이터로 추가 L/O 기대
🎯 목표 120,000원
유지
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +44.1%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-05-06
· 🎯 120,000원 📉 -29.41% ▼단기 모멘텀 부재로 주가 조정 이어지는 중
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📆 2026-01-27
· 🎯 170,000원신약 가치와 고마진 CDMO 모멘텀에 주목 필요
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📆 2025-11-20
· 🎯 170,000원K-바이오 신약의 블록버스터 등극 현실화
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📆 2023-10-24
초록 코멘트
든든한 기술료, 순항하는 R&D
- 2Q26 연결 매출액 6,395억원(+10.4% YoY, +21.4% QoQ), 영업이익 669억원(+34.1% YoY, +658.6% QoQ; OPM 10.5%) 기록
- 해외사업부의 견조한 매출 성장과 함께 라즈클루즈 로열티 및 애드파마기술료 수익 증가 지속 전망
- 레시게르셉트(알레르기) 포함 주요 파이프라인의 임상 진전에 따른 신약가치 재평가 기대
🎯 목표 120,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 62.2%
📈 현재 +44.1%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-02-12
· 🎯 150,000원4Q25 연결 매출액 5,461억원(+10.1% YoY, -4.2% QoQ), 영업이익 261억원(흑전 YoY, +18.6% QoQ) 기록
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📆 2025-10-22
· 🎯 150,000원3Q25 연결 매출액 5,778억원(-3.5% YoY, -0.2% QoQ), 영업이익 240억원(-49.5% YoY, -51.8% QoQ)으로 추정
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📆 2025-07-31
· 🎯 150,000원 📈 7.14% ▲2Q25 연결 매출액 5,790억원(+9.6% YoY, +17.8% QoQ), 영업이익 499억원(+168.9% YoY, +676.7% QoQ) 기록
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📆 2025-05-09
· 🎯 140,000원 📉 -12.50% ▼연내 레이저티닙의 유럽, 일본, 중국 출시 예정. 하반기로 갈수록 국가별 출시 일정에 따른 마일스톤 유입 및 로열티 수익 본격 반영 기대.
J커브를 확인할 시간
- 2Q26 Review: 유럽 출시 마일스톤 유입으로 컨센서스 상회
- J-code 발효, J-curve 확인 필요 기술수출 논의 중, 하반기 성과 가시화 기대
🎯 목표 125,000원
유지
📅 리포트 시점 68.9%
📈 현재 +50.1%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2026-05-27
· 🎯 125,000원 📉 -24.24% ▼투자의견 Buy, 목표주가 125,000원으로 커버리지 개시
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📆 2025-11-06
· 🎯 165,000원3Q25 Review: 기저효과 제외 시 GOOD
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📆 2025-11-05
· 🎯 없음2025년 3분기 실적: 컨센서스 하회
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📆 2025-07-31
· 🎯 165,000원투자의견 Buy 유지, 목표주가 기존 165,000원 유지
차세대 레이저티닙을 향한 8년 간의 여정
- 1)2018년(JNJ), 2)2019년(길리어드: 반환), 이후 3)2026년 기대
- 2Q26Re: Lazcluze 유럽 마일스톤 + 로열티 + 애드파마 기술료 수익
🎯 목표 110,000원
유지
📅 리포트 시점 48.6%
📈 현재 +32.1%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-07-06
· 🎯 110,000원 📉 -21.43% ▼Lazcluze 성과가 보여야 프리미엄 유지 가능
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📆 2026-05-04
· 🎯 140,000원하반기 글로벌 신약 성과 통해 주가 턴어라운드 기대
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📆 2026-04-08
· 🎯 140,000원 📉 -12.50% ▼긴 기다림에 지쳐가는 중, 다만 하반기 마리포사 OS에 거는 기대
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📆 2026-01-13
· 🎯 160,000원이제는 달라진 Lazcluze를 보여주어야 할 시기
렉라자 유럽 출시 마일스톤으로 영업이익 컨센서스 상회 전망
- 2026년 2분기 실적은 매출액 6,403억원, 영업이익 611억원 시현으로 시장 컨센서스 상회 전망
- 렉라자 유럽 출시 마일스톤 450억원 발생 예정, 해외사업부에서 API 원료 신규 및 기존 거래처의 물량확대로 두다리수 이상의 고성장세 전망
🎯 목표 130,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 87.9%
📈 현재 +56.1%
📋 이전 리포트 요약 — 상상인증권 (4건)
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📆 2026-02-12
· 🎯 160,000원2025년 4분기 연결실적은 매출액 5,461억원(+10.1%YoY), 영업이익은 261억원으로 전년대비 흑자전환
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📆 2025-11-11
· 🎯 160,000원 📉 -5.88% ▼2025년 3분기 연결 실적은 매출액 5,700억원(-4.8%YoY), 영업이익 220억원(-53.7%YoY, OPM 3.9%)를 기록하며 시장 컨센서스를 하회
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📆 2025-02-13
· 🎯 170,000원4Q24 Review: 연매출 2조 실적 달성, 이익은 관계기업 비용 영향으로 아쉬움
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📆 2024-11-06
· 🎯 170,000원 📈 41.67% ▲레이저티닙의 미국 FDA 출시로 신약 보유 기업으로 이미지 쇄신
조금 더 인내심이 필요한 시기
- Lazcluze 성과가 보여야 프리미엄 유지 가능
- 2Q26Pre: 유럽 마일스톤 인식 통해 컨센서스 부합 기대
🎯 목표 110,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 56.2%
📈 현재 +32.1%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-05-04
· 🎯 140,000원하반기 글로벌 신약 성과 통해 주가 턴어라운드 기대
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📆 2026-04-08
· 🎯 140,000원 📉 -12.50% ▼긴 기다림에 지쳐가는 중, 다만 하반기 마리포사 OS에 거는 기대
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📆 2026-01-13
· 🎯 160,000원이제는 달라진 Lazcluze를 보여주어야 할 시기
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📆 2025-11-06
· 🎯 160,000원여전히 완만한 Lazcluze 로열티 성장 기울기
로열티 유입 본격화 구간 진입 전망
- 투자의견 Buy, 목표주가 125,000원으로 커버리지 개시
- 본격화될 레이저티닙 글로벌 침투 확대와 유한화학의 성장
- 거대 시장의 두 잠재 자산, Newco 통한 개발 가속 기대
🎯 목표 125,000원
유지
📅 리포트 시점 45.7%
📈 현재 +50.1%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2025-11-06
· 🎯 165,000원3Q25 Review: 기저효과 제외 시 GOOD
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📆 2025-11-05
· 🎯 없음2025년 3분기 실적: 컨센서스 하회
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📆 2025-07-31
· 🎯 165,000원투자의견 Buy 유지, 목표주가 기존 165,000원 유지
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📆 2025-05-09
· 🎯 165,000원 📉 -8.33% ▼1Q25 리뷰: 컨센서스 하회임에도 불구하고 주목할만한 성장 확인
로열티 유입 본격화 구간 진입 전망
- 투자의견 Buy, 목표주가 125,000원으로 커버리지 개시
- 본격화될 레이저티닙 글로벌 침투 확대와 유한화학의 성장
- 거대 시장의 두 잠재 자산, Newco 통한 개발 가속 기대
🎯 목표 125,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 45.7%
📈 현재 +50.1%
📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)
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📆 2025-11-06
· 🎯 165,000원3Q25 Review: 기저효과 제외 시 GOOD
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📆 2025-11-05
· 🎯 없음2025년 3분기 실적: 컨센서스 하회
-
📆 2025-07-31
· 🎯 165,000원투자의견 Buy 유지, 목표주가 기존 165,000원 유지
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📆 2025-05-09
· 🎯 165,000원 📉 -8.33% ▼1Q25 리뷰: 컨센서스 하회임에도 불구하고 주목할만한 성장 확인