📊 raki research
midday | 비거래일: 현금 45% 유지·8/18 재개장 검증 2026-08-16 11:35 KST

📅 정시 brief — midday

  1. 🚦 국면
  • 장기 thesis: 인공지능 설비투자와 메모리 공급 제약에 따른 이익모멘텀은 유지한다.
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 79.2/100, 신뢰 100%다.

다만 오늘은 일요일 휴장이라 국내 가격·수급 입력을 배분 변경의 근거로 쓰지 않는다.

  • 하락 기여: 미국 10년물 기여는 +4.9다.
  • 하락 기여: 원화 기여는 +8.0이다.
  • 현금 가이드: 0~5%다.
  • 실제 운용 현금: 직전 morning의 45%를 유지한다.
  • 임박 이벤트: 9월 16일 FOMC 금리결정 D-31이다.
  • 행동: 8월 18일 첫 정규장 확인 전 신규 매수·매도는 보류한다.
  1. 📌 핵심 요약
  • NY 주식: S&P 500은 7,785.76으로 5일 +0.36%다.
  • NY 매크로: 미국 10년물은 4.63%다.

높은 절대금리는 성장주 할인율의 상단 제약이다.

  • 장 후반 view: 유지 [국면: 횡보 추세]다.

일요일 휴장으로 국내 자동 산출값을 실행 근거로 쓰지 않는다.

  • 현금 이월: 실제 운용 현금 45%를 유지한다.

직전 morning의 45% 대비 0%p다.

  • 한국 장중 의제 1: 국내 장중 가격·수급이 없으므로 외국인 단일일 수급, 반도체 외 업종 확산, 상승 종목 비율은 8월 18일 재개장 뒤 확인한다.
  • 한국 장중 의제 2: 8·13 주택공급대책의 중견 건설사 모멘텀과 가계대출 여력 확대 보도는 존재하나, 정규장 가격 반응은 확인되지 않았다.
  • NY 직전종가→한국 후반장 함의: 필라델피아 반도체지수는 -0.06%였으나 한국 시장은 휴장이라 이를 후반장 방향이나 종목 매매 판단에 전이하지 않는다.
  • 트리거 상태: 발동 0건, 근접 4건, 정상 4건이다.

국내 단일일 지표는 휴장일 표시값이어서 8월 18일 재판정한다.

  1. 📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장

  • S&P 500은 7,785.76으로 5일 +0.36%다.
  • 나스닥100은 26,729.16으로 5일 +0.47%다.
  • 다우지수는 53,732.41로 5일 -0.56%다.
  • 미국 대형주 ETF는 776.34으로 1일 -0.20%다.
  • 미국 기술주 ETF는 731.07로 1일 -0.14%다.
  • 미국 소형주 ETF는 305.09로 1일 +0.52%다.
  • 에너지 ETF는 61.91로 1일 +1.39%다.
  • 필라델피아 반도체지수는 550.42로 1일 -0.06%다.
  • 고변동 혁신주 ETF는 81.10으로 1일 -1.80%다.
  • 미국 시장은 주간 지수 상승을 유지했지만, 금요일 반도체 보합과 고변동 성장주의 조정으로 재개장 전 추격 근거는 제한적이다.

🌐 NY 매크로

  • 미국 10년물은 4.63%다. 1주 -0.06%p, 1개월 +0.05%p, 3개월 +0.17%p다.
  • 미국 2년물은 4.15%다. 1주 -0.10%p, 1개월 -0.03%p, 3개월 +0.17%p다.
  • 미국 30년물은 5.26%다. 1주 +0.02%p다.
  • 10년-2년 금리차는 +0.51%p다. 1주 +0.05%p로 장기 금리 프리미엄이 확대됐다.
  • 변동성지수는 14.63이다. 1주 -0.52, 1개월 -1.87, 3개월 -3.24다.
  • 달러지수는 119.06이다. 1주 -0.64, 1개월 -2.07, 3개월 +1.05다.
  • 서부텍사스산원유는 84.77달러다. 1주 +7.44달러, 1개월 +12.32달러다.
  • 원/달러는 1,412원이다. 1,480원 경계까지 68원 남았다.
  • 하이일드 스프레드는 2.71%다. 1주 변화가 없다.
  • 투자등급 스프레드는 0.79%다. 1주 +0.01%p다.
  • 금리-주식 영향: 미국 10년물의 높은 절대 수준은 성장주와 반도체의 할인율 부담을 유지한다.

다만 1주 하락은 압력을 일부 낮춘다.

  • 중앙은행 금리·인플레이션 방향을 바꿀 최근 24시간 인사발언: 없음.

🇰🇷 한국 시장 인계

  • 8월 16일은 일요일이다.

직전 morning이 확인한 8월 17일 광복절 대체공휴일까지 한국 시장은 휴장이다.

  • 오늘의 국내 지수·외국인·기관·거래대금·시장 폭은 정규장 가격 형성이 아니므로 시장 분석과 후반장 판단에서 제외한다.
  • 8월 18일 첫 정규장에서 외국인 단일일 수급을 먼저 확인한다.
  • 8월 18일 첫 정규장에서 반도체 외 자동차·금융·통신의 거래대금 확산을 다음으로 확인한다.
  • 8월 18일 첫 정규장에서 상승 종목 비율을 마지막으로 확인한다.

2-bis. 🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist

  • 단기 낙폭 되돌림 관찰 목록은 업데이트 보류다.

오늘의 가격·1주·1개월 변동률은 국내 정규장 자료가 아니므로 후보 선별에 사용하지 않는다.

  • 이익모멘텀과 단기 하락률이 재개장 뒤 함께 검증된 종목만 촉매 점검 후보로 복원한다.

이는 매수 권유가 아니며, 진입과 비중 결정은 정훈님 별도 판단이다.

  1. 🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 횡보 추세]다.

글로벌 위험선호의 배경은 유지하되, 휴장일 국내 수치로 실제 위험자산 비중을 바꾸지 않는다.

💵 현금 45% 유지: 직전 morning 45% 대비 0%p다. 8월 18일 정규장 확인 전에는 주식 매도나 현금 이전을 실행하지 않는다.

🎬 행동 가이드

  • 후반장 강세: 국내 시장이 열리지 않아 판단·실행하지 않는다.

재개장 뒤 반도체 외 업종 확산까지 확인되기 전에는 현금 45%를 유지한다.

  • 후반장 약세: 국내 시장이 열리지 않아 판단·실행하지 않는다.

재개장 뒤 외국인 수급과 원/달러의 동반 움직임을 확인한다.

  • 막판 횡보: 국내 시장이 열리지 않아 판단·실행하지 않는다.

재개장 뒤 거래대금과 외국인 수급이 함께 확인된 종목만 별도 검토한다.

🎯 Bull/Bear 트리거

  • 상태 라벨은 🔴 발동, ⚠️ 근접, 🔵 정상, ⚪ 보류, ⛔ 미수신의 5택이다.

아래 표시는 현재 국면값과 동기화했다.

  • Bear 외인 단일일 -3조원: 🔵 정상 / watcher 동기 / 출처: 11:33 국면값 / 현재 +2.63조원 / 임계까지 5.63조원.

휴장일 국내 표시값이므로 실행 판단에서는 제외한다.

  • Bear 원/달러 1,480원 돌파: ⚠️ 근접 / watcher 동기 / 출처: 11:33 국면값 / 현재 1,412원 / 임계까지 68원, 4.6%.
  • Bear 서부텍사스산원유 100달러 돌파: ⚠️ 근접 / watcher 동기 / 출처: 11:33 국면값 / 현재 84.77달러 / 임계까지 15.23달러,15.2%.
  • Bear 변동성지수 30 돌파: 🔵 정상 / watcher 동기 / 출처: 11:33 국면값 / 현재 14.63 / 임계까지 15.37, 51.2%.
  • Bear 미국 10년물 5.0% 돌파: ⚠️ 근접 / watcher 동기 / 출처: 11:33 국면값 / 현재 4.63% / 임계까지 0.37%p, 7.4%.
  • Bear KOSPI 단일일 -5%: 🔵 정상 / watcher 동기 / 출처: 11:33 국면값 / 현재 +2.42% / 임계까지 7.42%p.

휴장일 국내 표시값이므로 실행 판단에서는 제외한다.

  • Bull 외인 단일일 +3조원 매수: ⚠️ 근접 / watcher 동기 / 출처: 11:33 국면값 / 현재+2.63조원 / 임계까지 0.37조원, 12.3%. 휴장일 국내 표시값이므로 실행 판단에서는 제외한다.
  • Bull KOSPI 단일일 +5%: 🔵 정상 / watcher 동기 / 출처: 11:33 국면값 / 현재 +2.42% / 임계까지 2.58%p, 51.6%. 휴장일 국내 표시값이므로 실행 판단에서는 제외한다.
  • 현 시점 발동 조건: 없음.
  1. 📂 데이터

🌐 글로벌 매크로

  • 정책금리는 3.63%다. 1주 변화가 없다.
  • 미국 3개월물은 3.87%다. 1주 -0.03%p다.
  • 금은 4,380.40달러다. 1주 +18.60달러다.
  • 신흥국 ETF는 66.61로 1주 +1.48%다.
  • S&P 500 대비 신흥국 ETF의 1주 상대강도는 +1.12%p다.

📰 매체·SNS

  • Goldman Sachs는 노동절 이후 위험에도 강세장이 이어질 수 있다는 견해를 제시했다.
  • JPMorgan은 인공지능과 이익 강도를 근거로 2026년 말 S&P 500 8,000을 제시했다.
  • BlackRock은 인공지능 가동에 70기가와트 이상의 전력이 필요하다고 언급했다.
  • 합의: 인공지능 투자와 이익 강도는 위험자산에 우호적이라는 쪽이다.
  • 이견: 유가·연준·대형 기업공개가 랠리를 흔들 수 있다는 경계가 병존한다.
  • 한국 함의: 메모리와 전력 인프라의 중기 수요 근거는 유지된다.

다만 국내 시장은 휴장이라 가격 반응과 매매 판단은 8월 18일로 넘긴다.

📡 텔레그램 SNS 컨센

  • 활성 채널은 28개다.
  • 메시지는 108건이다.
  • 1단계 메시지는 40건이다.
  • 키워드 집계에서 기술 패러다임 전환은 14건이다.
  • 키워드 집계에서 지정학 고조는 2건이다.
  • 키워드 집계에서 공급망 차질은 2건이다.
  • 키워드 집계에서 금리인하 신호는 2건이다.
  • 키워드 집계에서 수익률곡선 가팔라짐은 2건이다.
  • 1단계 원문 1: “삼전닉스 돌아오자 코스피 7,000 터치”가 포함됐다.

한국 반도체의 재개장 관심을 직접 언급해 선정했으나, 휴장일이라 가격 판단에는 쓰지 않는다.

  • 1단계 원문 2: 인공지능이 대규모 연산과 칩 수요 때문에 집중되기 쉽다는 의견이 포함됐다.

인공지능 설비투자 thesis와 연결돼 선정했으나, 사실 확인이나 종목 추천으로 사용하지 않는다.

  • 한지영(키움): 본 윈도우 발화 없음.
  • 이경민(대신): 본 윈도우 발화 없음.
  • 이그전(KB): 본 윈도우 발화 없음.
  • 김경훈 탑다운(DAOL): 본 윈도우 발화 없음.
  • 김경훈 바텀업(DAOL): 본 윈도우 발화 없음.
  • 서상영(사제콩이): 본 윈도우 발화 없음.
  • 이재만·이경수(하나): 본 윈도우 발화 없음.
  • 7인 합의·이견: 신규 발화가 없어 판정 보류다.
  • 네이버 증권 리서치: 시황·투자·산업·경제 4개 카테고리의 최근 24시간 신규 발행이 미수신이다.
  • 교차 점검: 7인 stance와 네이버의 신규 톤이 모두 부재해 action 함의는 보류한다.
  • 12:05 텔레그램 심층 보고: 미수신이다. 09:00 정량 보고와 08:11 키워드 집계 외의 심층 해석을 추정으로 보완하지 않는다.

💹 시장

  • KOSPI는 +2.42%로 표시됐으나 일요일 휴장일 자동 산출이어서 정규시장 수치로 사용하지 않는다.
  • KOSDAQ는 +2.51%로 표시됐으나 일요일 휴장일 자동 산출이어서 정규시장 수치로 사용하지 않는다.
  • 외국인 5일 누계는 +48,340억원으로 표시됐으나 일요일 휴장일 자동 산출이어서 정규시장 수치로 사용하지 않는다.
  • 기관 5일 누계는 +16,277억원으로 표시됐으나 일요일 휴장일 자동 산출이어서 정규시장 수치로 사용하지 않는다.
  • 상승 종목 비율은 77.5%로 표시됐으나 일요일 휴장일 자동 산출이어서 정규시장 수치로 사용하지 않는다.
  • 주요 공시 직접 분류는 미수신이다.

🔥 테마 흐름

  • 09:30 강세 1위는 정유 +6.48%로 표시됐다.

일요일 휴장일 자동 산출이어서 강세 판단에는 쓰지 않는다.

  • 09:30 강세 2위는 웹툰 +5.44%로 표시됐다.

일요일 휴장일 자동 산출이어서 강세 판단에는 쓰지 않는다.

  • 09:30 강세 3위는 생명보험 +5.43%로 표시됐다.

일요일 휴장일 자동 산출이어서 강세 판단에는 쓰지 않는다.

  • 11:30 강세 1위는 정유 +6.48%로 표시됐다. 09:30과 동일하지만 휴장일 자동 산출이어서 강세 판단에는 쓰지 않는다.
  • 11:30 강세 2위는 웹툰 +5.44%로 표시됐다. 09:30과 동일하지만 휴장일 자동 산출이어서 강세 판단에는 쓰지 않는다.
  • 11:30 강세 3위는 생명보험 +5.43%로 표시됐다. 09:30과 동일하지만 휴장일 자동 산출이어서 강세 판단에는 쓰지 않는다.
  • 09:30→11:30 회전: 상위 10개 순위와 수치가 동일해 장중 회전 여부는 측정할 수 없다.
  1. 📈 종목·테마·수급

📊 외인·기관 수급 인계

  • 외국인·기관 5일 누계는 재개장 뒤 정규장 확정 자료로 재검증한다.
  • 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 외국인 매수 집중도는 오늘 해석하지 않는다.

📋 DART HIGH 인계

  • HIGH·MEDIUM 공시 직접 분류는 미수신이다.

재개장 전 잠정실적·공급계약·자본정책 공시를 다시 확인한다.

🔥 모멘텀 테마

  • 정규장 가격 형성 전에는 모멘텀 테마와 종목별 등락률을 제시하지 않는다.
  1. 🎲 시나리오 (8월 16일 D+0 후반장 창)
  • D+0 후반장 창은 일요일 휴장으로 열리지 않는다.
  • Base: 확률 측정 불능 / 기대수익률 측정 불능 / MDD 측정 불능 / R/R 측정 불능. 8월 18일 외국인 수급과 시장 폭이 확인될 때까지 현금 45%를 유지한다.
  • Bull: 확률 측정 불능 / 기대수익률 측정 불능 / MDD 측정 불능 / R/R 측정 불능.

외인 단일일 +3조원과 반도체 외 업종 확산이 정규장 기준으로 확인될 때 재판정한다.

  • Bear: 확률 측정 불능 / 기대수익률 측정 불능 / MDD 측정 불능 / R/R 측정 불능.

미국 10년물 5.0%, 서부텍사스산원유 100달러, 원/달러 1,480원 중 추가 악화나 국내 급락이 확인될 때 재판정한다.

  • View·Action 정합 점검: 현금 45% 유지와 재개장 전 매매 보류는 휴장일 국내 수치 제외 원칙에 정합한다.
  1. 🔧 메타

자체 점검: 5/5 직원 보고 도착 — 글로벌 매크로 07:01, 매체·SNS 06:30, 시장 정보 09:00, 텔레그램 SNS 08:11·09:00, 테마 흐름 09:30·11:30을 실제 확인했다.

  • 문제 분류 라벨: 정상 / 지연 / 미수신 / 결손 / 오류 / 제외 중 해당 상태만 적용한다.
  • 글로벌 매크로: 지연 — 일부 시계열의 최신 기준일 차이는 메타에서 관리한다.
  • 매체·SNS: 결손 — X 매크로 9개 계정 제목이 비어 있다.
  • 시장 정보: 제외 — 일요일 국내 자동 산출이라 실행 판단에서 제외했다.
  • 텔레그램 SNS: 미수신 — 12:05 심층 보고가 없다. 09:00·08:11 자료만 사용했다.
  • 테마 흐름: 제외 — 09:30·11:30 수치가 휴장일 자동 산출이라 실행 판단에서 제외했다.
  • Bull/Bear watcher 상세: 외인 단일일 -3조원 정상, 원/달러 1,480원 근접, 서부텍사스산원유 100달러 근접, 변동성지수 30 정상, 미국 10년물 5.0% 근접, KOSPI -5% 정상, 외인 단일일 +3조원 근접, KOSPI +5% 정상이다.
  • Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 4건 / 🔵 정상 4건.
  • 다음 검증: 12:05 텔레그램 심층 보고 수신 여부와 8월 18일 09:00 시장 정보·텔레그램 SNS, 09:30 테마 흐름으로 첫 정규장 수급·시장 폭·업종 확산을 확인한다.

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md