📅 정시 brief — morning

📌 핵심 요약

• 직원 3명(pb-market·pb-telegram·pb-themes) 500~700 vault 미수신 — 5/17 morning과 동일 패턴, 휴장 후 첫 cron 시점 직원 데몬 reload 의심, 5/18 월 900 cron 회귀 측정 필수
• 5/15 closing 사이드카 폭락 carry — KOSPI 7,528.17 (-5.68%) / KOSDAQ 1,169.06 (-5.96%) 종가, 외인 5일 누계 -17.53조 단방향 매도 누적
• 삼성전자 노조 총파업 5/21 D-3 + 정부 긴급조정권 21년만 발동 시사 — 김민석 국무총리 "마지막 기회" 최대 압박, 강제중재 카드 공식화
• 환율 yonhap 1,500원 돌파 fact 잔존 (FRED USD/KRW 5/8 cutoff·ECOS 5/12 cutoff stale로 정량 confirmation 불능) — Bear 트리거 1,470 사실상 돌파
• FRED 12~13/14 회복 잔존 — gold·IG spread만 결손, Yahoo fallback 통합 효과 누적 ✅
• US10Y 4.47% (5일 +0.09) / US2Y 4.00% (5일 +0.10) — 미 장기금리 상승, T10Y2Y 0.50 (+0.03) spread 미세 확대
• 글로벌 매체 RSS feed 1년+ 데이터 지연 잔존 — WSJ·CNBC·MarketWatch 2025-01 DeepSeek 기사 누적, single-source 변동성 잔존
• 1Q26 벤처투자 3.3조원 (+24.1% YoY) AI 반도체 대형투자 견인 — 코스피 시가총액이 수도권 주택 시총 추월, 반도체 슈퍼사이클 narrative 강화
• X 매크로 인플루언서 9 계정 제목 전부 결손 (LynAlden·donnelly·elerian·Stalwart·Macroalf·GregDaco·Soberlook·biancoresearch·Kantro) — RSSHub feed 회귀 미발생, NY 야간 감성 측정 불능

📊 시장 분석

글로벌 baseline (FRED 700 cron, 12/14 회수)

• US10Y 4.47% (5일 +0.09) — 장기금리 상승 압력
• US2Y 4.00% (5일 +0.10) — 단기 더 큼, 정책 sticky
• T10Y2Y 0.50 (5일 +0.03) — spread 미세 확대, 경기 우려 완화 미미
• VIX 17.26 (5일 +0.07) — 위험회피 안정 잔존
• DXY 118.04 (5/8 cutoff, 5일 -0.79) — 달러 약세 (stale, 1주 lag)
• SPX 7,408.50 (5/15 cutoff, 5일 -4.34) — 횡보
• WTI $101.56 (5/11 cutoff, 5일 -4.10) — 이란 충격 lag (1주 stale)
• USD/KRW 1,461.06 (5/8 cutoff, 5일 -14.95) — yonhap 1,500원 돌파 fact 정량 confirmation 불능
• gold·IG spread — 데이터 미수신 잔존

NY 야간 22:30~06:00 흐름은 pb-public-api FRED 5/15 cutoff·X 매크로 인플루언서 9 계정 전부 결손으로 정량 측정 불능.

글로벌 매체 RSS는 1년+ 데이터 지연(2025-01 DeepSeek 기사 누적)으로 함의 추출 불가.

한국 매체에서 삼성전자 파업 D-3 + 긴급조정권 시사 + 반도체 슈퍼사이클 narrative + AI 반도체 벤처투자 1Q +24% 흡수 — 한국 시장 변수 측면에서 양극화 단서 강세.

사실상 5/18 morning은 글로벌 60%+ 가중치 충족 불능, 한국 fact 단독 의존 잔존.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 축소 [국면: 변동성 확대] — 5/15 사이드카 폭락(-5.68%) + 외인 5일 누계 -17.53조 + 환율 1,500원 돌파 사실상 Bear 트리거 발동, 다만 VIX 17.26 안정 + 긴급조정권 시사로 파업 조기 종료 양립
• Action — cash 비중 3% → 5% 확보 (사이드카 + 환율 1,470 돌파 사실상 트리거 2건 발동), 신규 주식 진입 보류, 삼성전자·SK하이닉스 비중 동결 (파업 fact 헷지 대용)
• 전략 — 모닝은 진입 가이드 보류 (장중 cron 회귀 후 종목 측면 갱신)
• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대: ① 삼성전자 노조 협상 타결 또는 긴급조정권 발동 [측정: pb-news yonhap] + ② 외인 매수 전환 (5/18 일별 +5,000억 이상) [측정: pb-market KIS investor_trend_5d, 1300대 cron 회귀 의존] 동시
  • Bear → 비중 축소 (cash 5% → 7%): ① KOSPI 7,400 하회 (사이드카 재발 임박) [측정: pb-market KIS] OR ② 환율 1,520원 돌파 [측정: pb-news yonhap 매체 fallback, ECOS·FRED 모두 stale로 정량 confirmation lag] OR ③ 외인 5/18 일별 -10,000억 이상 [측정: pb-market KIS]
  • ⚠️ 측정 불능 채널: ECOS USD/KRW (5/12 cutoff D+6 지연) / FRED USD/KRW (5/8 cutoff D+10 지연) / pb-market·pb-telegram·pb-themes (900 cron 회귀 대기)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700]

• US10Y 4.47% (최신 5/14, 5일 +0.09) — 장기금리 상승 추세
• US2Y 4.00% (최신 5/14, 5일 +0.10) — 단기 더 큼
• US30Y 5.02% (최신 5/14, 5일 +0.07) — 초장기 상승
• US3MO 3.69% (최신 5/14, 5일 +0.00) — flat
• DFF 3.63% (최신 5/14, 5일 +0.00) — 정책금리 동결 유지
• T10Y2Y 0.50 (최신 5/15, 5일 +0.03) — spread 미세 확대
• VIX 17.26 (최신 5/14, 5일 +0.07) — 안정 잔존
• DXY 118.04 (최신 5/8, 5일 -0.79) — 1주 stale, 환율 1,500원 돌파에도 측정 lag
• SPX 7,408.50 (최신 5/15, 5일 -4.34) — 횡보
• USD/KRW 1,461.06 (최신 5/8, 5일 -14.95) — 1주+ stale
• WTI $101.56 (최신 5/11, 5일 -4.10) — 이란 escalation 정량 흡수 불능
• gold — 데이터 미수신 잔존
• HY spread 2.76 (최신 5/14, 5일 -0.05) — 신용 건전
• IG spread — 500 cron 0.76 → 700 cron 미수신, single-cron 변동성 잔존 ECOS USD/KRW fallback: 5/6 1,470.5 → 5/7 1,456.8 → 5/8 1,450.8 → 5/11 1,466 → 5/12 1,473 (5/13~5/17 1주 결손) 중앙은행 16건: 파월 chair pro tempore 재지명 (5/15) / Stephen Miran 연준이사 사임 (5/14) / Barr·Bowman 연설 / BOJ HIMINO 부총재 5/16 강연·CGPI 4월 발표

[📰 매체·SNS — pb-news 500·630] 글로벌 매체 RSS: 1년+ 데이터 지연 잔존 (WSJ·CNBC·MarketWatch·yieldend 모두 2025-01 DeepSeek 기사 회귀, 5/17~5/18 fresh 헤드라인 0건) — 글로벌 single-source 변동성 시급도 최상위 한국 매체 63건 (yonhap):

• 김민석 국무총리 "삼성전자 파업 고집 안 돼…긴급조정 등 모든수단 강구" (5/17 15:54) — 강제중재 카드 공식화
• "정부, 삼성전자에 긴급조정권 첫 시사…마지막 기회 최대 압박" (5/17 15:10) — 21년만 발동 가능성
• "반도체 슈퍼사이클 맞은 코스피…수도권 주택시가총액 넘은 듯" (5/18 05:51) — 코스피 시총 확대 narrative
• "주식시장 결제 T+1 추진 본격화…2027년 10월께 시행 전망" (5/18 05:53) — 한국 증시 유동성 효율성 증대 정책 fact
• "1Q 벤처투자 3.3조원…전년 동기 +24.1%" (5/17 12:00) — AI 반도체 대형투자 견인
• "4월 금융권 주담대 +5.5조…집값 상승폭 확대" (5/17 12:00) — 금융위 모니터링 강화, 금리 인하 시기 지연 변수
• "신현송 한은 총재 G7 회의 참석" (5/17 12:00) — 글로벌 공조 변수
• "한은 현금 사용 감소·ATM 업체 수익성 악화" (5/17 12:00) — 한은 화폐유통시장 보고
• "재경부 G20 공급망 안정화 방안 촉구" (5/17 12:00) — 공급망 정책 의제 X 매크로 인플루언서 9 계정: 제목 전부 결손 (LynAlden·donnelly·elerian·Stalwart·Macroalf·GregDaco·Soberlook·biancoresearch·Kantro), RSSHub feed 회귀 미발생 — NY 야간 감성 측정 불능 ⚠️

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 미수신] 500~700 시간대 vault 미수신, 900 cron 회귀 측정 대기.

토·일 휴장 후 첫 cron 미발생 — 5/17 morning과 동일 패턴 재현.

직원 데몬 reload 의심.

• [Tier1 원문 인용] — 데이터 미수신으로 본 cron 결손

[💹 시장 — pb-market 미수신] 500~700 시간대 vault 미수신, 900 cron 회귀 측정 대기. 5/15 closing carry: KOSPI 7,528.17 (-5.68%) / KOSDAQ 1,169.06 (-5.96%) 사이드카 폭락 종가, 외인 5일 누계 -17.53조 (5/12 정점 -55,219억 → 5/13 -30,486억 → 5/14 -17,256억 매도 단조 둔화 후 5/15 추가 매도 가속), 종목별 5일 수급 carry: 삼성전자 -8.56조 / SK하이닉스 -7.45조 / 현대차 +1,513억 (TOP5 중 유일 매수).

• 5일 수급 추세 carry — 외국인 5거래일 연속 순매도 (누계 -17.53조 단방향), 5/14 매도 둔화 후 5/15 사이드카 폭락 동반 매도 가속 패턴

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 미수신] 500~700 시간대 vault 미수신, 930 첫 cron 회귀 측정 대기. 5/15 closing carry 부재 — 5/15 closing 직후 cron 미발생으로 강세·약세 테마 식별 lag.

[🕐 시간대별 흐름 — morning] NY 야간 22:30~06:00 흐름: pb-public-api FRED 5/15 cutoff·X 매크로 인플루언서 결손으로 정량 측정 불능.

한국 매체 500~600 시간대 yonhap fact만 흡수 — 삼성 파업 + 긴급조정권 + 반도체 슈퍼사이클 narrative + 결제 T+1 정책 fact.

[교차 신호] 삼성 파업 fact가 pb-news yonhap 단독 흡수 (X 매크로·텔레그램 결손으로 SNS 감성 cross-reference 불능). 환율 1,500원 돌파 fact는 pb-news 헤드라인 부재 (yonhap 5/17~5/18 데이터에서 직접 환율 fact 없음) — 5/15 escalation 기록 의존, 정량 confirmation lag.

글로벌 매체 1년+ stale은 DeepSeek·코로나 시기 narrative 회귀 — 5/18 morning에선 매크로 함의 추출 불가, 한국 fact 단독 의존 구조 잔존.

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션] 500~700 시간대 pb-themes·pb-market 둘 다 미수신으로 테마 로테이션 측정 불능. 900~930 cron 회귀 후 갱신.

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유] pb-market 미수신으로 거래대금 Top 10 측정 불능. 5/15 closing carry: 사이드카 발동 시 6 종목 상한가 (삼지전자·케스피온·아이로보틱스·한세엠케이·티피씨글로벌·에스에이엠티 모두 +29.97%) — 모닝 5/18 개장 시 갭상승·갭하락 분기 추적.

[📊 외인·기관 수급 추세] [누계 4일] 외국인 5/11 -38,300억 / 5/12 -55,205억 / 5/13 -30,486억 / 5/14 -17,256억 — 4영업일 연속 순매도, 매도 단조 둔화 패턴 잔존. 5/15 일별 미반영 (사이드카 발동 동반 외인 추가 매도 추정, 900 cron 회귀 측정 대기). 종목별 carry: 삼성전자 5일 -8.56조 (forced crowding 정량 잔존) / SK하이닉스 5일 -7.45조 / 현대차 5일 +1,513억 (TOP5 중 유일 매수).

[📈 ETF 자금 흐름] 500~700 시간대 pb-market 미수신으로 ETF 자금 흐름 측정 불능.

[📋 주요 공시 — HIGH 분리] 500~700 시간대 pb-market 미수신으로 DART direct 측정 lag. 5/13 새벽 DART OPEN API direct fallback 통합 작업 효과는 900 cron 회귀 후 검증.

🎲 시나리오

• Base 50% — KOSPI 7,400~7,700 횡보 (사이드카 폭락 후 정상화 시도, 긴급조정권 시사 효과 양립), 기대 +1~2% — 핵심 가정: 외인 매도 5/18 단방향 가속 X / 환율 1,520원 미돌파 / 파업 D-3까지 추가 escalation X
• Bull 25% — KOSPI 7,700~8,000 회복 (+3~5%), 기대 +4% — 핵심 가정: 긴급조정권 발동·파업 조기 종료 + 외인 매수 전환 + FRED 회복 가속 (gold·IG spread 회복) + AI 반도체 모멘텀 narrative 강화
• Bear 25% — KOSPI 7,000~7,300 (-3~6%), 기대 -4.5% — 핵심 가정: 파업 5/21 강행 + 외인 추가 매도 -10,000억/일 + 환율 1,520원 돌파 + WTI $105+ 이란 escalation

종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.6% / 시나리오 MDD: -6% (Bear 발현 시) → 양수 기대지만 폭은 매우 좁고 MDD -6%로 비대칭, '축소' 전망 정합 — 신규 진입 보류·cash 5% 확보 적정

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-market: ⚠️ 500~700 시간대 vault 미수신 (5/17 morning과 동일 패턴 재현), 900 cron 회귀 측정 대기
• pb-public-api: ⚠️ FRED 0500 13/14 → 0700 12/14-1 회귀 (IG spread 500 0.76 → 700 결손), gold 데이터 미수신 잔존, USD/KRW 5/8 cutoff D+10 stale, WTI 5/11 cutoff
• pb-news: ⚠️ 글로벌 매체 RSS 1년+ 데이터 지연 (WSJ·CNBC·MarketWatch 2025-01 DeepSeek 기사 회귀), X 매크로 인플루언서 9 계정 제목 전부 결손
• pb-telegram: ⚠️ 500~700 시간대 vault 미수신, Tier1 원문 인용 불능
• pb-themes: ⚠️ 500~700 시간대 vault 미수신, 5/15 closing 직후 강세·약세 테마 식별 lag

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md