미 관세 12.5% 추가 — 한국 수출 제조업 관세 리스크 재부상

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

미국 대법원이 기존 상호관세 15%를 위법으로 판결한 이후, 트럼프 행정부가 무역법 301조(강제노동 대응)를 새 법적 근거로 삼아 한국에 12.5% 추가 관세를 예고했다(#39·#41~#43·#48·#53·#55). 이는 기존 상호관세의 법적 우회로를 만드는 구조 변화로, 한국의 대미 수출 의존 산업(자동차·배터리·반도체 장비) 전반에 영향을 미친다. 단, 301조 관세는 특정 품목·공급망에 한정 적용 가능하여 범위가 제한될 수 있다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: trough

evidence: ① 미국 BEV 판매 -26%(#6) — 이미 관세·정책 불확실성 반영한 수요 급감. ② 자동차 broker revision +50% 상향(#7, 현대차 관련)이 있으나, 관세 추가 부과 시 하향 전환 리스크 존재. ③ 관세 불확실성이 trough 연장 요인으로 작용 — EPS cycle 방어적 판단. ④ 한국판 IRA 7월 확정(#7)이 부분 상쇄 catalyst이나 규모 불명확.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X