중동 해상 안보 위기 — 호르무즈 분기점과 조선·방산 수혜 구조

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

① RBC Capital: 미·이란 합의 후에도 호르무즈 석유 물동량 전쟁 전 60~70% 수준에 그칠 것 전망 — 우회로 부재·이란 통제권 유지로 '영구적 이분화 해협' 형성 경고(관심등록). ② 이란 호르무즈 통항 '허가제' 도입 — 국제 해운의 자유 항행 원칙 훼손, 선박 우회 또는 추가 보험·보안 비용 구조화. ③ 쿠웨이트·바레인 방공망 실제 가동 — 중동 방산 수요 긴급 확대. ④ JMIC 중동 해역 위협 수준 '심각(Critical)' 유지 + 6월 1일 화물선 실제 공격 확인.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: ① 조선 DART EPS YoY 평균 +339.8%, exceptional 3건, 3분기+ streak 3건, SUE positive 1건 — 최강 earnings momentum 섹터 중 하나. ② broker target revision +43.9% 상향 1건. ③ 삼성중공업 단일판매·공급계약 공시(2026.6.2) — 수주 모멘텀 진행 중. ④ 중동 해상 리스크 구조화 → 우회 항로(희망봉 경유) LNG선·VLCC 운항 거리 증가 → 신조 수요 추가 발생 구조.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X