미·이란 종전 MOU — 중동 리스크 완화의 매크로 Risk-on 회복 catalyst (일시적 vs 구조적 분기)

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

중동 지정학 리스크가 '전면전→협상 스몰딜'로 전환되며 유가·금리·달러 복합 3고 현상이 단기 완화. 호르무즈 해협 재개방 시 원유 공급 증가 → 인플레이션 압력 감소 → 연준 인상 명분 약화 → 기술주 밸류에이션 회복의 연쇄. 단 구조적 변화는 아님 — ECB 금리 인상 유력, 미 CPI 상승세 지속으로 긴축 기조 유지. 일본 PPI 6.3% 서프라이즈로 BOJ 금리 인상 우려도 잔존.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: recovery

evidence: 나스닥 +2.54%, 필라델피아반도체 +7.9% (6/12). 마이크론 +11.7% — 메모리 전망 상향 직접 반영. WTI 86.4달러 (MOU 이전 고점 대비 하락). 미 10년물 국채금리 4.45% (4.55% 고점 대비 -10bp). VIX 22.2→하락 전환. ECB 금리 인상 결정으로 글로벌 긴축 기조는 유지 — Risk-on 지속 가능성 조건부.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X