매크로 충격 — 미국 금리 인상 우려·환율 1560원 돌파·검은 월요일 리스크 관리

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

미국 강고용+물가 고착(PCE 3%대 중반) → 연준 금리 인하 경로 지연 → 글로벌 위험자산 re-pricing. 특히 한국 레버리지 증가(신임 한은 총재 긴축 경계) + 원달러 1,560원대 → 외국인 한국 주식 매도 유인 증가. 단, 이는 구조적 변화가 아닌 사이클적 조정 — AI·반도체·방산 등 구조 변화 thesis 자체는 훼손 없음.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: trough

evidence: VIX +40%(21.5) 상위 0.01% 수준 안전 선호(#21). SOX -10.3% 급락(#17). 원달러 1,560원 돌파(#35). 예측시장 6월 FOMC 동결 99%, 7월 동결 94%로 금리 인상 즉각 리스크는 낮으나 연내 인상 기대 잔존(#45). GS 분석: 최근 2개월 수직 상승 후 조정 — 과거 강세장 패턴 범위 내(#39, #40). 하나증권 '검은 월요일' 공포는 환율에서, 기회는 실적에서(#15).

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X