엔씨소프트 036570
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-A-투자적격-
- 건전성83/100
- 부도확률(PD)8.00%
- 등급전망부정적
- 감사의견의견거절
종합 신용등급 dCR-A- (점수 16.8/100). 핵심 강점인 자본구조, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성, 사업안정성, 재무신뢰성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
적정
- Trailing PER11.7 (62%ile)
- 12MF PER (E)11.4
- 24MF PER (E)10.2
- PBR1.24
- PSR8.74
- 배당수익률0.51%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z2.97
- Piotroski-F4/9
- ROIC2.5%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)44
- ADX(추세강도)14
- 볼린저 위치28%
- 베타0.27
- 최대낙폭(1Y)-29%
- Sortino0.70
- Sharpe0.66
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -8%
게이트 사유: Altman-Z 2.97 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-08-11 contract 엔씨소프트 — 中 성취게임즈와 아이온2 PC·모바일 공동개발 8월 계약 완료 예정 · game_media
- 2026-07-24 product_launch NC — 8~9월 신작 공개 및 9월 아이온2 글로벌 출시 예정 · gaming
- 2026-06-24 earnings 엔씨소프트 — SUI 코인 락업으로 매각 불가, 가상자산 평가가치 90억원 감소 · game_media
- 2026-05-30 product_launch 엔씨소프트 — 게임 AI 기술의 피지컬AI 산업 확장, 방산·로보틱스 진출 · game_media
🧩 산업 Thesis (value chain)
- 2026-06-24 IP·콘텐츠 AI 코딩 도구 확산 — 게임 개발 패러다임 전환과 AI 반도체 스타트업 직접 투자
🔍 발굴 이력
- 2026-08-17 10:15:00.453651 foreign_ib
- 2026-08-16 08:06:08.273343 foreign_ib
- 2026-08-16 08:06:04.388482 foreign_ib
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 EM score
52
최근 분기
2Q26
EPS YoY (최근)
—
Broker target revision 평균
+2.0%
(10개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 2Q26 기준)
ROE (TTM)
+27.3%
최근 4분기 순이익 / 자본
순이익률 (최근 분기)
+17.0%
순이익 / 매출
부채비율
30%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-08-11 |
+12.8% beat | +31.7% beat | +17.2% beat | +102% / +1053% |
🏦 DART 분기 실적 (최근 6분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q26 | — | — | 7,705 | +101.5% | — | — | 2026-08-14 |
| 1Q26 | — | — | 5,574 | +54.7% | — | — | 2026-05-15 |
| 4Q25 | — | — | 15,069 | -4.5% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | — | — | 3,600 | -10.4% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | — | — | 3,824 | +3.7% | 151 | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | — | — | 3,603 | -9.5% | 52 | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 10곳 종합)
평균 목표주가
371,500원
최고 (Bull case)
420,000원
최저 (Bear case)
340,000원
Spread (max-min)
80,000원
(24%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 하나증권 | 420,000원 | +13.1% | 2026-08-12 | BUY | — | 이준호 |
| 한국투자증권 | 390,000원 | +5.0% | 2026-08-12 | 매수 | — | 정호윤, 황인준 |
| NH투자증권 | 380,000원 | +2.3% | 2026-08-13 | Buy | — | 안재민 |
| 유진투자증권 | 380,000원 | +2.3% | 2026-08-12 | BUY | — | 정의훈 |
| 교보증권 | 375,000원 | +0.9% | 2026-08-12 | Buy | OPM 21.4% | 김동우 |
| 유안타증권 | 370,000원 | -0.4% | 2026-08-12 | Buy | — | 최지운 |
| 신영증권 | 360,000원 | -3.1% | 2026-08-13 | 매수 | — | 김지현 |
| 한화투자증권 | 350,000원 | -5.8% | 2026-08-24 | Buy | — | 김소혜, 김나우 |
| 다올투자증권 | 350,000원 | -5.8% | 2026-08-12 | BUY | OPM 22.6% | 김혜영 |
| 삼성증권 | 340,000원 | -8.5% | 2026-08-20 | BUY | — | 오동환, 유혜림 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-24 | 한화투자증권 최신 | 350,000 | 350,000 | +0.0% | Buy | — | NDR 후기: 강력한 체질 개선 상황 재확인 |
| 2026-08-20 | 삼성증권 최신 | 340,000 | 340,000 | +0.0% | BUY | — | NDR Takeaways: 다변화된 성장 축 |
| 2026-08-13 | 신영증권 최신 | 360,000 | 360,000 | +0.0% | 매수 | — | 고전의 힘 |
| 2026-08-13 | NH투자증권 최신 | 380,000 | 350,000 | +8.6% | Buy | — | 글로벌 MMORPG 수요는 충분 |
| 2026-08-12 | 삼성증권 | 340,000 | — | +17.2% | — | — | 깜짝 실적, 일회성 매출 제외하면 컨센서스 부합 |
| 2026-08-12 | 교보증권 최신 | 375,000 | 375,000 | +0.0% | Buy | — | 기대 이상의 캐주얼 사업 체력 |
| 2026-08-12 | 유진투자증권 최신 | 380,000 | 380,000 | +0.0% | BUY | — | 실적 가이던스? UP |
| 2026-08-12 | 유안타증권 최신 | 370,000 | 370,000 | +0.0% | Buy | — | 하반기에도 이어질 성장 흐름 |
| 2026-08-12 | 한국투자증권 최신 | 390,000 | 390,000 | +0.0% | 매수 | — | 2Q26 Review: 저평가된 신작 라인업의 가능성 |
| 2026-08-12 | 다올투자증권 최신 | 350,000 | 350,000 | +0.0% | BUY | OPM 22.6% | 2Q26 Review: 견고해지는 실적과 모멘텀 |
| 2026-08-12 | 하나증권 최신 | 420,000 | 420,000 | +0.0% | BUY | — | 매년 글로벌 대작 출시 예정 |
| 2026-07-22 | 삼성증권 | 290,000 | — | +3.6% | — | — | 리니지 클래식이 실적 견인 |
| 2026-07-21 | 신영증권 | 360,000 | — | — | — | — | 2분기: 캐주얼 게임의 성장 청사진 확인 |
| 2026-07-10 | 교보증권 | 375,000 | — | — | — | — | 2Q26 preview: 영업이익 컨센서스 부합 예상 |
| 2026-07-09 | 다올투자증권 | 350,000 | — | — | — | — | 2Q26E 연결 매출액은 6,715억원(+75.6% YoY, +20.5% QoQ), 영업이익은 1,250억원(+729.1% YoY, +10.4% |
| 2026-07-08 | 하나증권 | 420,000 | — | — | — | — | 2Q26 Pre: 컨센서스 소폭 상회 전망 |
| 2026-07-07 | 한화투자증권 | 350,000 | — | — | — | — | 2Q26 실적은 컨센서스 부합 |
| 2026-07-06 | 한국투자증권 | 390,000 | — | — | — | — | 전분기대비 이익 소폭 증가 전망 |
| 2026-07-01 | 유안타증권 | — | — | — | — | — | Initiate coverage at BUY and target price of W370,000 |
| 2026-06-30 | 유안타증권 | 370,000 | — | +2.8% | — | — | 투자의견 BUY, 목표주가 370,000원으로 커버리지 개시 |
📋 최근 Marking (이 종목 거론, score desc)
게임 AI → 방산·로보틱스 피지컬 AI 사업화 — NC소프트·크래프톤 현실 산업 확장 thesis
⚠️ Falsifier: [secular-evidence=1]
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
최근 5건 — 전체 thread 보기 →
NDR 후기: 강력한 체질 개선 상황 재확인
- 모바일 캐주얼, 동사의 캐시카우를 넘어 리레이팅 근거가 될 것
- 리니지클래식, 3분기 매출도 QoQ 감소폭 제한적
🎯 350,000원📈 55.9%
NDR Takeaways: 다변화된 성장 축
- 아이온2 글로벌 흥행 자신감
- 리니지 클래식 장기 캐시카우로 변화
- 모바일 캐주얼, 예상보다 강한 성장 축
🎯 340,000원📈 54.9%
고전의 힘
- 2분기: <리니지 클래식>과 캐주얼 게임의 동반 성장
- <아이온2 글로벌>과 플랫폼 다변화
- 하반기 캐주얼 부문의 변화에 주목
🎯 360,000원📈 46.0%
글로벌 MMORPG 수요는 충분
- '리니지클래식'과 'JustPlay'가 끌고, '아이온2 글로벌'이 밀고
- 양호한 2분기 실적 기록
🎯 380,000원📈 54.2%
기대 이상의 캐주얼 사업 체력
- 2Q26 review: 매출 & 영업이익 컨센서스 상회
- 투자의견 Buy & 목표주가 375,000원 유지
🎯 375,000원📈 46.8%