📑 SK이노베이션 096770

총 22 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 125,000원

🎯 컨센서스 spread

평균 목표가

166,190원

중앙값

175,000원

최저

91,000원

최고

200,000원

spread

119.8%

증권사

11개

평균 상승여력

+33.0%

현재가

125,000원

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

🆕 최신 📅 2026-07-31 15:20 LS증권· 정경희 Buy

2Q26 Review

중동 수혜와 1회성 보상금으로 어닝 서프라이즈, 이차전지 변동성 대응 전략으로 추천
2분기 Review
BUY로 상향

🎯 목표 175,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 50.1% 📈 현재 +40.0%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 126,000원 📈 38.46% ▲
2분기 매출액 약 29.6조원, 영업이익 1.4조원 추정
📆 2026-06-29 · 🎯 91,000원 📉 -10.78% ▼
종합 에너지사로 성장, 단 중단기 ROIC Spread 낮을 듯
📆 2026-06-15 · 🎯 102,000원 📈 5.15% ▲
배터리 업데이트
📆 2026-01-29 · 🎯 97,000원 📉 -4.90% ▼
4분기 영업이익 2,947억원(QoQ -56%, YoY +60%) 선방

📅 2026-07-31 09:06 DB증권· 한승재 Buy

실적 추가 상향 대비

2Q26 영업이익 3.5조원, SK온 보상금/정유/윤활유 호조
3Q26E 영업이익 2.0조원, 윤활유 최대 실적 갱신 & 정유 호조 지속
실적 추가 상향 대비

🎯 목표 150,000원 유지 📅 리포트 시점 28.6% 📈 현재 +20.0%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (3건)

📆 2026-07-20 · 🎯 150,000원 📈 50.00% ▲
2Q26E 영업이익 1.4조원, 정유/윤활유 대호조
📆 2026-01-29 · 🎯 100,000원
4Q25 영업이익 2,947억원, 정유 호조 vs. 배터리 부진
📆 2025-10-22 · 🎯 100,000원
3Q25E 영업이익 2,758억원, 정유 반등 vs. 배터리 부진

📅 2026-07-31 08:37 메리츠증권· 노우호, 황현식 Buy

투자의견 Buy 상향

2Q26 Review: 일회성 요인에도 시장 예상치 큰 폭 상회
추가로 발현될 사업 모멘텀과 기업가치 변화 변수 주목
4년만에 투자의견 및 적정주가 상향, 비중확대 전략 제시

🎯 목표 180,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 54.4% 📈 현재 +44.0%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-07-08 · 🎯 125,000원
2Q26 Preview: 영업이익 1.3조원 전망
📆 2026-05-14 · 🎯 125,000원 📈 4.17% ▲
1Q26 영업이익 2.1조원, 2022년 이후 분기 최대 영업이익
📆 2026-01-09 · 🎯 120,000원 📉 -7.69% ▼
4Q25E Preview: 영업이익 2,867억원 추정, 컨센서스 하향 조정 중
📆 2025-11-13 · 🎯 130,000원
3Q25 정유/윤활/E&S 업황 개선으로 시장 기대치를 상회한 영업이익 달성

📅 2026-07-31 08:23 신영증권· 신홍주 매수

모두 다 좋아지고 있다

2Q26 영업이익 컨센 124% 상회
3Q26 영업이익도 컨센 37% 상회 전망
이제는 전통에너지 업황 개선과 배터리 구조 개편을 반영할 때

🎯 목표 190,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 63.0% 📈 현재 +52.0%

📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)

📆 2026-01-29 · 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲
4Q25 영업이익 컨센 부합
📆 2026-01-26 · 🎯 130,000원 📉 -18.75% ▼
4Q25 영업이익 컨센 38% 하회 예상
📆 2025-12-12 · 🎯 160,000원
Blue Oval SK 운영구조 재편 발표
📆 2025-11-03 · 🎯 160,000원 📈 23.08% ▲
3Q25 영업이익 컨센 125% 상회

📅 2026-07-31 08:22 BNK투자증권· 김현태 매수

2026년 연간OP 약 10조원 예상

2Q OP 3.49조원으로 컨센서스 +124% 상회
정유+윤활이 끌고가는 실적. 올해 OP 9.5조원 예상

🎯 목표 170,000원 유지 📅 리포트 시점 45.8% 📈 현재 +36.0%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2026-07-03 · 🎯 170,000원
높은 정유 이익+윤활유 최대 실적으로 2Q 컨센 상회 예상
📆 2025-10-31 · 🎯 170,000원
정유OP 큰 폭 개선되며 3Q 실적 서프라이즈 기록
📆 2024-08-05 · 🎯 170,000원 📉 -15.00% ▼
배터리 실적 부진 지속되며 2Q 실적 예상 하회
📆 2024-04-30 · 🎯 200,000원
배터리 부진했으나 나머지 사업부 호조로 1Q 컨센 상회

📅 2026-07-31 08:06 유진투자증권· 황성현 BUY

전쟁 수혜 + 배터리 보상금 반영

2Q26 영업이익은 당사 추정을 대폭 상회했으며, 일회성 요인이 다수 포함되어 있어 향후 감익은 불가피
[2Q26 Review] 당사 기존 추정 영업이익 9,134억원을 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록
[3Q26 Preview] 매출액 26.9조원(-8%qoq, +32%yoy), 영업이익 2.3조원(-33%qoq, +298%yoy)으로 전망

🎯 목표 171,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 46.7% 📈 현재 +36.8%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 160,000원 📈 23.08% ▲
정유 호실적, EV 적자 축소, LNG 밸류 체인 확보 등을 감안하면 현재 주가는 여전히 저평가되어 있다고 판단
📆 2026-01-29 · 🎯 130,000원 📉 -7.14% ▼
추정 실적 변경, BPS 감소 반영해 목표주가 130,000원(-7%)으로 하향, 투자의견 BUY 유지
📆 2025-11-03 · 🎯 140,000원
투자의견 BUY, 목표주가 140,000원 유지
📆 2025-08-01 · 🎯 140,000원 📉 -12.50% ▼
2Q25 전사 매출액 19조원(-9%qoq, +3%yoy), 영업손실 4,176억원(적지qoq, 적지yoy), 당기순손실 1조원(적지qoq, 적지yoy)으로 당사 추정 영업이익을 크게 하회하는 실적

📅 2026-07-31 08:05 IBK투자증권· 이동욱 매수

윤활기유가 이끈 어닝 서프라이즈

올해 2분기 영업이익, 최근 높아진 시장 기대치를 크게 상회
역내 윤활기유 가격 및 스프레드 급등세 지속

🎯 목표 200,000원 유지 📅 리포트 시점 71.5% 📈 현재 +60.0%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 200,000원
올해 1분기 영업이익, 전 분기 대비 632.0% 증가
📆 2026-05-04 · 🎯 200,000원 📈 21.21% ▲
올해 1분기 영업이익, 높아진 시장 기대치를 크게 상회 전망
📆 2025-11-03 · 🎯 165,000원
올해 3분기 영업이익, 시장 기대치를 크게 상회
📆 2025-10-27 · 🎯 165,000원
올해 3분기 영업이익, 전 분기 대비 대규모 흑자전환 전망

📅 2026-07-31 08:04 KB증권· 전우제, 송윤주 BUY

정유. 사. 3Q도 증익 가능성. 배터리 재평가도 필요하다

2Q OP: 3.5조원 (컨센서스 +124%) 평년 분기 실적의 10배, 사상 최대 실적
3Q OP: 호르무즈 봉쇄 해제 시점에 따라 1.5~3.5조원 추정. 7월 마진 추가 강세
배터리 사업 재평가 필요: 2Q 매출 +58%, 미국/한국 ESS 생산 급증 가능성

🎯 목표 180,000원 유지 📅 리포트 시점 54.4% 📈 현재 +44.0%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-01-28 · 🎯 없음
매출액 19.7조원 (-2% YoY, -4% QoQ)을 기록
📆 2025-11-03 · 🎯 132,000원
목표주가 13.2만원 (상향), 투자의견 Hold (하향)
📆 2025-10-31 · 🎯 없음
매출액 20.5조원 (+6% QoQ, +16% YoY)을 기록하며 컨센서스 (19.5조원) 상회. 유가상승 및 정제마진 강세에 따른 석유사업 매출 증가와 LNG 발전소 성수기 효과가 있었음
📆 2025-07-31
매출액 19.3조원 (+3% YoY, -9% QoQ)으로 컨센서스 (18.8조원)를 3% 상회. 배터리 판매 증가에도 불구, 석유·화학 매출 감소가 일부 상쇄 요인으로 작용했음

📅 2026-07-31 08:03 iM증권· 전유진, 장호 Buy

두 번의 전쟁으로 완전히 꼬여 버린 에너지 수급

2Q26 Review: 3.49조원(+61%QoQ) vs 컨센서스 1.55조원
두 번의 전쟁으로 완전히 꼬여버린 에너지 수급

🎯 목표 190,000원 유지 📅 리포트 시점 63.0% 📈 현재 +52.0%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 190,000원
2Q26 Preview: 1.85조원(-14%QoQ)으로 컨센서스 +32% 상회 전망
📆 2026-06-16 · 🎯 190,000원
미국 와이오밍 Natirum 실증 프로젝트 사이트 방문 및 CEO 간담회
📆 2026-05-14 · 🎯 190,000원
목표주가 19만원, 투자의견 매수 유지
📆 2026-05-11 · 🎯 190,000원 📈 62.39% ▲
목표주가 19만원 상향, 투자의견 Buy 조정

📅 2026-07-31 08:02 신한투자증권· 이진명, 김명주 매수

높아진 이익 체력

하반기도 견조한 실적 전망
2Q26 Review: 윤활유와 배터리가 이끈 호실적
Valuation & Risk: 재평가의 조건

🎯 목표 190,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 63.0% 📈 현재 +52.0%

📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 170,000원 📈 30.77% ▲
종전 이후 방향성도 긍정적
📆 2026-01-29 · 🎯 130,000원 📉 -18.75% ▼
포트폴리오 리밸런싱 가속화
📆 2025-11-03 · 🎯 160,000원 📈 33.33% ▲
사업 포트폴리오 다각화의 힘
📆 2025-08-01 · 🎯 120,000원
포트폴리오 리밸런싱 가속화는 긍정적

📅 2026-07-20 10:16 DB증권· 한승재 Buy

투자의견을 상향할 수밖에 없는 업황

2Q26E 영업이익 1.4조원, 정유/윤활유 대호조
3Q26E 영업이익 6,354억원, 유가 하락에 따른 일시 둔화. 정제마진 강세 초점
투자의견을 상향할 수밖에 없는 업황

🎯 목표 150,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 23.6% 📈 현재 +20.0%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (2건)

📆 2026-01-29 · 🎯 100,000원
4Q25 영업이익 2,947억원, 정유 호조 vs. 배터리 부진
📆 2025-10-22 · 🎯 100,000원
3Q25E 영업이익 2,758억원, 정유 반등 vs. 배터리 부진

📅 2026-07-20 08:50 BUY

이제는 사야 할 시점

2Q26 영업이익 1.8조원(QoQ -16%, YoY 흑전)으로 컨센(1.49조원) 21% 상회 추정
3Q26 영업이익 0.92조원(QoQ -57%, YoY 흑전) 추정
2026년 영업이익 6.5조원(YoY +1,505%)으로 사상 최대치 추정

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-07-16 · 🎯 200,000원
2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
📆 2026-07-15 · 🎯 200,000원 📈 17.65% ▲
2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
📆 2026-05-14 · 🎯 170,000원
1Q26 영업이익 컨센 부합
📆 2026-04-17 · 🎯 170,000원
1Q26 영업이익 1.27조원(QoQ +277%, YoY 흑전) 전망

📅 2026-07-20 08:36 DB증권· 한승재 Buy

투자의견을 상향할 수밖에 없는 업황

2Q26E 영업이익 1.4조원, 정유/윤활유 대호조
3Q26E 영업이익 6,354억원, 유가 하락에 따른 일시 둔화. 정제마진 강세 초점
투자의견을 상향할 수밖에 없는 업황

🎯 목표 150,000원 유지 📅 리포트 시점 23.6% 📈 현재 +20.0%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (2건)

📆 2026-01-29 · 🎯 100,000원
4Q25 영업이익 2,947억원, 정유 호조 vs. 배터리 부진
📆 2025-10-22 · 🎯 100,000원
3Q25E 영업이익 2,758억원, 정유 반등 vs. 배터리 부진

📅 2026-07-16 08:48 하나증권· 윤재성, 김형준 BUY

이제는 사야 할 시점(+ TerraPower 탐방기)

2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
2026년 영업이익 사상 최대치 추정
TerraPower, 또 하나의 중장기 성장 동력

🎯 목표 200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 70.9% 📈 현재 +60.0%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-07-15 · 🎯 200,000원 📈 17.65% ▲
2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
📆 2026-05-14 · 🎯 170,000원
1Q26 영업이익 컨센 부합
📆 2026-04-17 · 🎯 170,000원
1Q26 영업이익 1.27조원(QoQ +277%, YoY 흑전) 전망
📆 2026-02-21 · 🎯 170,000원 📈 21.43% ▲
사업 포트폴리오 재편의 시작: 한국을 넘어 아시아로

📅 2026-07-15 20:13 하나증권· 윤재성, 김형준 BUY

이제는 사야 할 시점(+ TerraPower 탐방기)

2Q26 영업이익 컨센 21% 상회 전망
2026년 영업이익 사상 최대치 추정. TP 20만원으로 상향 제시
TerraPower, 또 하나의 중장기 성장 동력

🎯 목표 200,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 70.9% 📈 현재 +60.0%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 170,000원
1Q26 영업이익 컨센 부합
📆 2026-04-17 · 🎯 170,000원
1Q26 영업이익 1.27조원(QoQ +277%, YoY 흑전) 전망
📆 2026-02-21 · 🎯 170,000원 📈 21.43% ▲
사업 포트폴리오 재편의 시작: 한국을 넘어 아시아로
📆 2026-02-02 · 🎯 140,000원
사실 SK이노베이션은 한국 최대의 에너지/정유 업체다

📅 2026-07-14 08:35 LS증권· 정경희 Hold

호실적, Trading Buy 접근 유효

2분기 매출액 약 29.6조원, 영업이익 1.4조원 추정
배터리부문 적자 vs 정제마진 및 윤활기유 호마진
HOLD 유지

🎯 목표 126,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 14.3% 📈 현재 +0.8%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-06-29 · 🎯 91,000원 📉 -10.78% ▼
종합 에너지사로 성장, 단 중단기 ROIC Spread 낮을 듯
📆 2026-06-15 · 🎯 102,000원 📈 5.15% ▲
배터리 업데이트
📆 2026-01-29 · 🎯 97,000원 📉 -4.90% ▼
4분기 영업이익 2,947억원(QoQ -56%, YoY +60%) 선방
📆 2025-11-26 · 🎯 102,000원 📉 -7.27% ▼
동사는 주요 7개 사업으로 구성, 이 중 배터리가 전체 수익성을 좌우하는 주 요인

📅 2026-07-14 08:07 iM증권· 전유진, 장호 Buy

정유/윤활유 호조에 E&S 이익 체력도 레벨업

2Q26 Preview: 1.85조원(-14%QoQ)으로 컨센서스 +32% 상회 전망
하반기 정유/윤활유 호조에 E&S 이익 체력도 레벨업 전망

🎯 목표 190,000원 유지 📅 리포트 시점 72.4% 📈 현재 +52.0%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-06-16 · 🎯 190,000원
미국 와이오밍 Natirum 실증 프로젝트 사이트 방문 및 CEO 간담회
📆 2026-05-14 · 🎯 190,000원
목표주가 19만원, 투자의견 매수 유지
📆 2026-05-11 · 🎯 190,000원 📈 62.39% ▲
목표주가 19만원 상향, 투자의견 Buy 조정
📆 2026-01-08 · 🎯 117,000원 📉 -20.95% ▼
목표주가 14.8만원에서 11.7만원으로 변경, 투자의견 Hold 유지

📅 2026-07-08 16:56 메리츠증권· 노우호, 황현식 Hold

주가 Trading 영역(non-배터리 호조)

2Q26 Preview: 영업이익 1.3조원 전망
Aramco의 OSP 파격 할인 판매, 아시아권 정유사 원가 수혜 가능
정유/윤활/발전사업 펀더멘털 매력도 높아져, 현재 주가는 저평가

🎯 목표 125,000원 유지 📅 리포트 시점 20.4% 📈 현재 +0.0%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 125,000원 📈 4.17% ▲
1Q26 영업이익 2.1조원, 2022년 이후 분기 최대 영업이익
📆 2026-01-09 · 🎯 120,000원 📉 -7.69% ▼
4Q25E Preview: 영업이익 2,867억원 추정, 컨센서스 하향 조정 중
📆 2025-11-13 · 🎯 130,000원
3Q25 정유/윤활/E&S 업황 개선으로 시장 기대치를 상회한 영업이익 달성
📆 2025-02-26 · 🎯 130,000원
SK E&S 합병으로 2025년 연간 영업이익 컨센서스는 상향, 연결 손익 개선 효과는 긍정적

📅 2026-07-03 13:11 BNK투자증권· 김현태 매수

윤활유 최대 실적으로 SK온 실적 및 현금흐름 개선

높은 정유 이익+윤활유 최대 실적으로 2Q 컨센 상회 예상
정유+윤활유 사업 가치만으로도 10조원 이상 가능

🎯 목표 170,000원 유지 📅 리포트 시점 80.7% 📈 현재 +36.0%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2025-10-31 · 🎯 170,000원
정유OP 큰 폭 개선되며 3Q 실적 서프라이즈 기록
📆 2024-08-05 · 🎯 170,000원 📉 -15.00% ▼
배터리 실적 부진 지속되며 2Q 실적 예상 하회
📆 2024-04-30 · 🎯 200,000원
배터리 부진했으나 나머지 사업부 호조로 1Q 컨센 상회
📆 2024-01-15 · 🎯 200,000원 📉 -25.93% ▼
정유, 석화 실적 부진으로 4Q 연결OP -241억원 예상

📅 2026-06-29 08:28 LS증권· 정경희 Hold

파우치 Only 부메랑, WACC보다 낮은 ROIC

종합 에너지사로 성장, 단 중단기 ROIC Spread 낮을 듯
2 분기 호실적 이어가나, 지정학적 일회성 영향으로 중단기 감익 예상
낮은 배터리 Return에 따라 중단기 음(-)의 ROIC Spread 예상

🎯 목표 91,000원 ▼ 하향 📅 리포트 시점 1.7% 📈 현재 -27.2%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-06-15 · 🎯 102,000원 📈 5.15% ▲
배터리 업데이트
📆 2026-01-29 · 🎯 97,000원 📉 -4.90% ▼
4분기 영업이익 2,947억원(QoQ -56%, YoY +60%) 선방
📆 2025-11-26 · 🎯 102,000원 📉 -7.27% ▼
동사는 주요 7개 사업으로 구성, 이 중 배터리가 전체 수익성을 좌우하는 주 요인
📆 2025-11-03 · 🎯 110,000원 📈 20.88% ▲
유가, 정제마진 개선으로 3Q 영업이익 5,735억원(YoY, QoQ 흑전)

📅 2026-06-16 08:16 iM증권· 전유진, 장호 Buy

미국 TerraPower 방문 후기 : 중장기 SMR 경쟁력에 대한 소고

미국 와이오밍 Natirum 실증 프로젝트 사이트 방문 및 CEO 간담회
SMR 상용화 속도 높이기 위한 미국의 정책/재정적 지원 적극적
향후 5~6년 뒤에는 대형원전과 SMR 경제성 비슷한 수준 도달할지도

🎯 목표 190,000원 유지 📅 리포트 시점 68.6% 📈 현재 +52.0%

📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (4건)

📆 2026-05-14 · 🎯 190,000원
목표주가 19만원, 투자의견 매수 유지
📆 2026-05-11 · 🎯 190,000원 📈 62.39% ▲
목표주가 19만원 상향, 투자의견 Buy 조정
📆 2026-01-08 · 🎯 117,000원 📉 -20.95% ▼
목표주가 14.8만원에서 11.7만원으로 변경, 투자의견 Hold 유지
📆 2025-11-03 · 🎯 148,000원 📈 23.33% ▲
목표주가 14.8만원 상향, 투자의견 Hold 유지

📅 2026-06-15 08:24 LS증권· 정경희 Hold

업데이트 노트

배터리 업데이트
정유, 휘발유 생산율 증가로 마진 강세 수혜 제한적일 듯

🎯 목표 102,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 -3.9% 📈 현재 -18.4%

📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)

📆 2026-01-29 · 🎯 97,000원 📉 -4.90% ▼
4분기 영업이익 2,947억원(QoQ -56%, YoY +60%) 선방
📆 2025-11-26 · 🎯 102,000원 📉 -7.27% ▼
동사는 주요 7개 사업으로 구성, 이 중 배터리가 전체 수익성을 좌우하는 주 요인
📆 2025-11-03 · 🎯 110,000원 📈 20.88% ▲
유가, 정제마진 개선으로 3Q 영업이익 5,735억원(YoY, QoQ 흑전)
📆 2025-08-21 · 🎯 91,000원 📈 28.17% ▲
SK온, 북미시장 비중 높아 단기 성장 제한적, ESS 준비중