📑 한화생명 088350
총 11 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 5,370원
한화생명 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
6,400원
중앙값
6,200원
최저
5,500원
최고
7,300원
spread
32.7%
증권사
10개
평균 상승여력
+19.2%
현재가
5,370원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-18
· 다올투자증권
📅 2026-08-13
· 하나증권
📅 2026-08-13
· 교보증권
📅 2026-08-13
· LS증권
📅 2026-08-13
· 신한투자증권
📅 2026-08-13
· 삼성증권
📅 2026-08-13
· iM증권
📅 2026-08-13
· 메리츠증권
📅 2026-08-13
· NH투자증권
📅 2026-07-20
· 하나증권
📅 2026-07-14
· 한화투자증권
2Q26 Review: 본업 손익변동성 완화 확인
- 2Q26P 별도기준 영업이익 3,358억원(YoY +395.2%, QoQ +10.4%), 지배순이익 2,624억원(YoY +354.6%, QoQ +5.9%). 어닝 서프라이즈
- 예상 K-ICS비율 167.0%(QoQ +4.9%p)
- 적정주가 상향
🎯 목표 7,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 24.3%
📈 현재 +30.4%
📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 6,300원1Q26P 별도기준 영업이익 3,042억원(YoY +104.6%, QoQ +739.5%), 당기순이익 2,478억원(YoY +103.1%, QoQ 흑전)으로, 컨센서스와 당사 추정치를 모두 크게 상회
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📆 2026-05-13
· 🎯 6,300원 📈 96.88% ▲1Q26P 별도기준 순이익 2,478억원(YoY +103.1%)으로, 컨센서스를 크게 상회
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📆 2025-12-03
· 🎯 3,200원2026E CSM 잔액 9.2조원으로,상각 전 CSM 잔액 변화율 +10.2% 추정
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📆 2025-11-17
· 🎯 3,200원 📈 3.23% ▲3Q25P 별도기준 영업이익 1,785억원(YoY -43.3%, QoQ +163.2%), 당기순이익 1,361억원(YoY -49.8%, QoQ +135.9%)으로 컨센서스와 당사 추정치를 모두 하회
2Q26 Re - 가려진 성장에 주목할 때
- 2026년 2분기 실적은 컨센서스 66% 상회
- 한화생명에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 7,300원 유지
🎯 목표 7,300원
유지
📅 리포트 시점 55.3%
📈 현재 +35.9%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-07-20
· 🎯 7,300원2026년 2분기 순이익은 컨센서스를 25% 상회할 전망
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📆 2026-05-14
· 🎯 7,300원2026년 1분기 실적은 컨센서스 47% 상회
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📆 2026-04-29
· 🎯 7,300원 📈 82.50% ▲2026년 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
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📆 2024-05-15
· 🎯 4,000원IBNR 관련 일회성 비용 감안 시 확연하게 좋아진 경상 이익 체력
2Q26 Review: 본업 경쟁력 강화 속, 사업 포트폴리오 다각화 기대
- 2026년 2분기 당기순이익 2,624억원, YoY 5.9% ↑, QoQ 354.6% ↑
- 투자의견 Buy, 목표주가 7,000원 유지
🎯 목표 7,000원
유지
📅 리포트 시점 48.9%
📈 현재 +30.4%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-05-18
· 🎯 7,000원 📈 75.00% ▲2026년 1분기 당기순이익 2,478억원, YoY 103.2%↑, QoQ 흑전
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📆 2025-08-14
· 🎯 4,000원 📈 17.65% ▲2025년 2분기 순이익(연결) 1,658억원, QoQ 43.9%↓
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📆 2025-03-04
· 🎯 3,400원 📉 -15.00% ▼2024년 연간순이익 7,206원, YoY 16.9%↑
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📆 2024-11-14
· 🎯 4,000원2024년 3분기 당기순이익 2,368억원, YoY 흑전, QoQ 37.4%↑
보험손익 투자손익 동반 개선
- 보험손익과 투자손익 동반 큰 폭 개선
- 제반지표 전반 개선. 긍정적 실적 전망
🎯 목표 5,800원
유지
📅 리포트 시점 23.4%
📈 현재 +8.0%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-05-13
· 🎯 5,800원 📈 5.45% ▲별도/연결 순이익 큰 폭 개선. 보유 CSM 견조한 증가
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📆 2026-02-24
· 🎯 5,500원 📈 52.78% ▲4Q 투자손익 부진, 손실계약비용 대규모 환입 발생
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📆 2025-11-17
· 🎯 3,600원보험손익 부진을 투자손익이 일부 만회
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📆 2025-08-18
· 🎯 3,600원 📈 28.57% ▲보험/투자손익 동반 부진, 보유 CSM 정체
이익은 확인됐고 이제 남은 건 주주환원뿐
- 보험손익과 투자손익의 동반 개선
- 2Q26P 지배주주순이익 4,476억원(+257.8% YoY), 기대치 대폭 상회
- Valuation & Risk: 2027F ROE 7.5%, PBR 0.3x
🎯 목표 6,000원
유지
📅 리포트 시점 27.7%
📈 현재 +11.7%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-05-13
· 🎯 5,300원 📈 32.50% ▲보험 부진을 압도한 투자손익 개선
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📆 2024-04-17
· 🎯 4,000원0
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📆 2024-03-05
· 🎯 4,000원1월 GA 채널에서만 신계약 실적 140억원 기록
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📆 2024-02-22
· 🎯 4,000원 📈 11.11% ▲4Q23P 순이익 384억원(흑전 QoQ), 컨센서스 하회
2Q review - 자본 시장 호조 영향에 따른 실적 서프라이즈
- 2분기 당기순이익 컨센서스 68% 상회하는 어닝 서프라이즈 기록
- 변액보험 관련 손실계약 비용 환입 및 투자 자산 평가/처분익 호조 등에 기인
- 펀더멘텉 개선세는 명확. 리레이팅의 단초는 자본/배당 불확실성 해소
🎯 목표 5,500원
유지
📅 리포트 시점 17.0%
📈 현재 +2.4%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 5,500원 📈 57.14% ▲어닝 서프라이즈
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📆 2025-11-17
· 🎯 3,500원 📈 9.38% ▲3분기 당기순이익 컨센서스 12.5% 하회
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📆 2025-02-24
· 🎯 3,200원 📉 -20.00% ▼4Q24 별도 순이익은 2,484억원. 손실부담계약 비용 축소되며 컨센서스 상회
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📆 2024-02-21
· 🎯 4,000원 📈 17.65% ▲4Q23 컨센서스 하회
변액 관련 영향으로 호실적. 제도 불확실성은 상존
- 2Q26 별도 순이익 2,624억원(+353.1% YoY)
- 실질적인 기업가치는 여전히 이익보다 제도 불확실성 해소가 관건
🎯 목표 5,900원
유지
📅 리포트 시점 25.5%
📈 현재 +9.9%
📋 이전 리포트 요약 — iM증권 (1건)
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📆 2026-05-13
· 🎯 5,900원1Q26 별도 순이익 2,479억원(+103% YoY) 기록
Valuation 매력도가 돋보일 시기
- 2Q26 당기순이익 2,624억원: 컨센서스 상회
- 제도 개선만 시현된다면
🎯 목표 6,200원
▲ 상향
📅 리포트 시점 31.9%
📈 현재 +15.5%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-02-24
· 🎯 4,800원 📈 45.45% ▲4Q25 당기순손실 25억원: 어닝쇼크
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📆 2025-11-17
· 🎯 3,300원 📉 -17.50% ▼3Q25 당기순이익 1,361억원: 컨센서스 하회
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📆 2024-08-14
· 🎯 4,000원2Q24 당기순이익 1,723억원: 컨센서스 하회
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📆 2024-05-16
· 🎯 4,000원1Q24 당기순이익 1,755억원: 컨센서스 상회
생명보험에서 금융 그룹으로 진화하는 중
- 2분기 4천억원대 지배순이익 시현
- 2Q26 지배순이익 4,476억원, +257.8% y-y
🎯 목표 6,300원
유지
📅 리포트 시점 34.0%
📈 현재 +17.3%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-05-13
· 🎯 6,300원밸류에이션은 충분히 저평가. 남은 건 자본 배분 전략과 배당 재개
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📆 2026-04-14
· 🎯 6,300원 📈 61.54% ▲연결 실적 반영해 목표주가 상향
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📆 2026-01-12
· 🎯 3,900원 📉 -9.30% ▼실적 추정 반영해 목표주가 하향
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📆 2025-07-04
· 🎯 4,300원 📈 22.86% ▲목표주가 4,300원으로 상향
연결 기준 실적 성장세에 주목할 시점
- 2026년 2분기 순이익은 컨센서스를 25% 상회할 전망
- 2026년 4분기 간편담보 관련 계리가정 조정에 따른 CSM 조정과 배당 가시성에 대한 불확실성은 남아 있으나, 연결 자회사들의 견조한 실적 기 연간 연결 지배순이익은 8,677억원(YoY +35.3%) 기록할 것으로 전망
🎯 목표 7,300원
유지
📅 리포트 시점 60.8%
📈 현재 +35.9%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-05-14
· 🎯 7,300원2026년 1분기 실적은 컨센서스 47% 상회
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📆 2026-04-29
· 🎯 7,300원 📈 82.50% ▲2026년 1분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망
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📆 2024-05-15
· 🎯 4,000원IBNR 관련 일회성 비용 감안 시 확연하게 좋아진 경상 이익 체력
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📆 2024-02-22
· 🎯 4,000원손실계약 관련 비용 및 CSM 조정으로 다소 아쉬운 실적 기록
자산 평가익에 의한 상반기 서프라이즈
- 2Q26 순이익 1,764억원(+206% YoY)
- ROE 정상화를 동반할 경우 멀티플 개선 기대
🎯 목표 6,100원
유지
📅 리포트 시점 40.1%
📈 현재 +13.6%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-05-13
· 🎯 6,100원 📈 5.17% ▲1Q26 순이익 2,478억원(+103% YoY), 어닝 서프라이즈
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📆 2026-04-15
· 🎯 5,800원1Q26 순이익 1,744억원(+43% YoY)
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📆 2026-03-09
· 🎯 5,800원 📈 61.11% ▲2026E 영업이익 +89% YoY
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📆 2026-01-13
· 🎯 3,600원4Q25 순이익 648억원(-52% YoY)