📑 현대백화점 069960
총 35 리포트 · DAJU 텔레그램 채널 시계열 · 현재가 93,100원
현대백화점 정량 분석 →
A2 수급 · A3 Issue · B7 Weinstein · B8 Earnings · B11 Forensic · B12 Quality · B14 SUE/PEAD
🎯 컨센서스 spread
평균 목표가
202,088원
중앙값
195,000원
최저
140,000원
최고
270,000원
spread
92.9%
증권사
18개
평균 상승여력
+117.1%
현재가
93,100원
📊 목표주가 추이
📑 리포트 thread
🆕 📅 2026-08-20
· 신영증권
📅 2026-08-12
· 유진투자증권
📅 2026-08-06
· 신한투자증권
📅 2026-08-06
· 한화투자증권
📅 2026-08-06
· 대신증권
📅 2026-08-06
· DB증권
📅 2026-08-06
· 흥국증권
📅 2026-08-06
· NH투자증권
📅 2026-08-06
· 한화투자증권
📅 2026-08-06
· 한국투자증권
📅 2026-08-06
· 삼성증권
📅 2026-08-06
· 키움증권
📅 2026-08-05
· 하나증권
📅 2026-08-05
· DB증권
📅 2026-08-05
· IBK투자증권
📅 2026-07-29
· 하나증권
📅 2026-07-21
· LS증권
📅 2026-07-20
· 흥국증권
📅 2026-07-15
· 키움증권
📅 2026-07-14
· 교보증권
📅 2026-07-08
· 신한투자증권
📅 2026-07-07
· DB증권
📅 2026-07-03
· NH투자증권
📅 2026-06-30
· 한화투자증권
📅 2026-06-29
· 유안타증권
📅 2026-06-23
· 메리츠증권
📅 2026-06-19
· 흥국증권
📅 2026-06-17
· 대신증권
📅 2026-06-16
· IBK투자증권
📅 2026-06-15
· 하나증권
📅 2026-06-10
· 키움증권
📅 2026-06-09
· 한국투자증권
📅 2026-06-08
· 메리츠증권
📅 2026-06-04
· 한화투자증권
📅 2026-06-02
· 리딩투자증권
미운 오리지만
- 지누스가 부담이지만 동시에 레버리지 포인트
🎯 목표 140,000원
유지
📅 리포트 시점 47.7%
📈 현재 +50.4%
📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)
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📆 2026-04-27
· 🎯 140,000원 📈 59.09% ▲하반기 실적 기대감은 상대적으로 높은 편
-
📆 2025-08-07
· 🎯 88,000원지누스가 전사 실적 견인
-
📆 2025-07-08
· 🎯 88,000원 📈 20.55% ▲견조한 실적 지속
-
📆 2024-12-23
· 🎯 73,000원 📉 -23.16% ▼업황 부진은 주가에 상당부분 반영
2Q26 Review: 과도한 하락 vs. 긍정적 하반기
- 2Q26 순매출액 1조 681억원(-1.1%yoy), 영업이익 793억원(-8.7%yoy) - 을 기록했다. 매출은 컨센서스를 부합, 영업이익은 컨센서스를 소폭 하회했 - 다
- 백화점 매출액 6,438억원(+9.1%yoy), 영업이익 1,101억원(+58.9%yoy)
- 면세점 매출액 3,104억원(+5.8%yoy), 영업이익 62억원(흑전yoy)을 기록했다
🎯 목표 190,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 87.6%
📈 현재 +104.1%
📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 150,000원 📈 30.43% ▲1Q26P 순매출액 9,501억원(-13.5%, 이하 yoy), 영업이익 988억원(-12.1%) 기록
-
📆 2025-11-05
· 🎯 115,000원3Q25E 순매출액 1.00조원(-3.7%, 이하 yoy), 영업이익 780억원(20.7%) 전망
-
📆 2025-10-13
· 🎯 115,000원 📈 17.35% ▲3Q25E 순매출액 1.00조원(-3.7%, 이하 yoy), 영업이익 780억원(+20.7%) 전망
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📆 2025-08-11
· 🎯 98,000원 📈 12.64% ▲2Q25 순매출액 1.08조원(+5.5%, 이하 yoy), 영업이익 869억원(+102.9%) 기록
빛과 그림자
- 숫자가 증명하는 경쟁력
- 2Q26 Review: 지누스가 가린 본업(백화점, 면세점)의 가치
- Valuation & Risk: 목표주가 하향, 본업 실적 성장에 집중
🎯 목표 180,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 63.5%
📈 현재 +93.3%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-07-08
· 🎯 210,000원 📈 50.00% ▲숫자가 증명하는 경쟁력
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📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲업종 내 가장 편안한 선택지
-
📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 13.04% ▲업종 내 가장 편안한 선택지
-
📆 2025-11-26
· 🎯 115,000원 📈 15.00% ▲2026년 없으면 불편한 백화점, 그 중에서도 현대백화점
2Q26 Review: 일본 백화점보다 못한 게 뭔데?
- 2Q26 총매출액 2.5조원(+1% YoY), 영업이익 793억원(-9% YoY)를 기록해 영업이익 컨센서스(864억원)을 소폭 하회
- 백화점의 구조적 성장과 주가 리레이팅은 지속
🎯 목표 190,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 72.6%
📈 현재 +104.1%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
-
📆 2026-06-30
· 🎯 240,000원 📈 26.32% ▲현대백화점은 2Q26 영업이익 922억원(+6% YoY)을 기록하며, 컨센서스 828억원을 상회할 것으로 추정
-
📆 2026-06-04
· 🎯 190,000원 📈 18.75% ▲상반기 가장 언더퍼폼한 백화점
-
📆 2026-05-07
· 🎯 160,000원 📈 33.33% ▲1Q26 Review
-
📆 2026-04-01
· 🎯 120,000원 📉 -7.69% ▼1Q26 Preview
지누스 우려는 정점 통과, 백화점과 면세점에 집중한 투자 필요
- 투자의견 BUY와 목표주가 220,000원으로 하향(-15%)
- 2Q26 Review: 지누스 부진이 너무 아쉽다
🎯 목표 220,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 99.8%
📈 현재 +136.3%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
-
📆 2026-06-17
· 🎯 250,000원 📈 72.41% ▲백화점 2분기 기존점 성장률 17% 전망
-
📆 2026-05-06
· 🎯 145,000원1분기 백화점 영업이익 40% 급증
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📆 2026-04-06
· 🎯 145,000원투자의견 BUY와 목표주가 145,000원 유지
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📆 2026-02-12
· 🎯 145,000원 📈 45.00% ▲소비 심리 회복과 고마진 패션 매출 회복으로 백화점 양호한 실적 기록
고무적이었던 면세점 실적
- 지누스 제외 기대치 부합한 실적
- 3분기도 백화점 실적은 양호할 전망. 면세점의 구조적인 변화 또한 감지
- 업종 밸류에이션 하락으로 타깃 멀티플 하향 조정
🎯 목표 160,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 45.3%
📈 현재 +71.9%
📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)
-
📆 2026-07-07
· 🎯 240,000원 📈 60.00% ▲2분기 현대백화점 연결 영업이익 794억원(-8.6%YoY)으로 추정, 백화점과 면세는 양호한 실적이 예상되나 지누스의 부진으로 컨센서스를 하회하는 실적을 예상
-
📆 2026-05-06
· 🎯 150,000원 📈 15.38% ▲백화점과 면세점 모두 호실적
-
📆 2026-04-13
· 🎯 130,000원 📉 -13.33% ▼1분기 현대백화점 연결 영업이익 930억원(-17.3%YoY)으로 컨센서스를 하회하는 실적 예상
-
📆 2026-02-11
· 🎯 150,000원 📈 25.00% ▲일회성 비용 제외하면 백화점 실적 기대치 부합
지누스 부진, 이미 상당부분 반영
- 2Q26 Review: OP 793억원(-8.7% YoY), 전망치 하회
- 지누스 부진이 연결 실적에 발목, 하반기 점진적 개선 전망
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 170,000원 하향
🎯 목표 170,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 54.4%
📈 현재 +82.6%
📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)
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📆 2026-07-20
· 🎯 270,000원2026년: 실적 정상화와 수익성 개선 지속
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📆 2026-06-19
· 🎯 270,000원 📈 92.86% ▲2Q26 Preview: OP 947억원(+8.9% YoY), 수익예상 상향
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📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲1Q26 Review: OP 988억원(-12.2% YoY), 전망치 하회
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📆 2026-04-17
· 🎯 130,000원1Q26 Preview: EBIT 1,085억원(-3.5% YoY), 부진 전망
백화점과 면세점은 나무랄 곳이 없다
- 목표주가 18만원으로 하향
- 2분기, 아쉬운 지누스 부진
🎯 목표 180,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 63.5%
📈 현재 +93.3%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-07-03
· 🎯 240,000원 📈 71.43% ▲목표주가 24만원으로 상향
-
📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲목표주가 14만원으로 상향
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📆 2026-04-02
· 🎯 130,000원높아진 밸류에이션 투자 매력도
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 18.18% ▲목표주가 13만원으로 상향
2Q26 Review : 일본 백화점보다 못한 게 뭔데?
- 2Q26 총매출액 2.5조원(+1% YoY), 영업이익 793억원(-9% YoY)를 기록해 영업이익 컨센서스(864억원)을 소폭 하회
- 백화점의 구조적 성장과 주가 리레이팅은 지속
🎯 목표 190,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 72.6%
📈 현재 +104.1%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-06-30
· 🎯 240,000원 📈 26.32% ▲현대백화점은 2Q26 영업이익 922억원(+6% YoY)을 기록하며, 컨센서스 828억원을 상회할 것으로 추정
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📆 2026-06-04
· 🎯 190,000원 📈 18.75% ▲상반기 가장 언더퍼폼한 백화점
-
📆 2026-05-07
· 🎯 160,000원 📈 33.33% ▲1Q26 Review
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📆 2026-04-01
· 🎯 120,000원 📉 -7.69% ▼1Q26 Preview
2Q26 Review: 양호한 실적임은 분명
- 영업이익이 시장 기대치를 8.2% 하회
- 지누스를 보수적으로 봐도
- 매력적인 밸류에이션임은 분명
🎯 목표 185,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 68.0%
📈 현재 +98.7%
📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)
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📆 2026-06-09
· 🎯 210,000원 📈 50.00% ▲본업은 흠잡을 데 없다
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📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 27.27% ▲영업이익이 시장 기대치에 부합
-
📆 2026-04-08
· 🎯 110,000원영업이익이 시장 기대치에 부합
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📆 2025-10-10
· 🎯 110,000원 📈 10.00% ▲영업이익이 시장 기대치에 9.7% 하회할 전망
백화점 매출 증가 둔화 우려를 이미 반영한 주가
- 2Q26 호실적에도 부의 효과 위축 우려 존재
- BUY 투자의견 유지
🎯 목표 175,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 58.9%
📈 현재 +88.0%
📋 이전 리포트 요약 — 삼성증권 (2건)
-
📆 2022-05-11
· 🎯 88,000원 📉 -5.38% ▼1Q22 review - 컨센서스 상회
-
📆 2022-02-11
· 🎯 93,000원 📉 -11.43% ▼4Q21 review - 컨센서스 하회
눈높이 하향 조정은 필요
- 2분기 영업이익 793억원으로 시장 기대치 하회
- 3분기 영업이익 전망치를 898억원으로 하향 조정
- 투자의견 BUY 유지하나, 목표주가는 20만원으로 하향
🎯 목표 200,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 81.7%
📈 현재 +114.8%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-07-15
· 🎯 220,000원현대백화점의 2분기 연결기준 영업이익은 876억원(+1% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다
-
📆 2026-06-10
· 🎯 220,000원 📈 49.66% ▲2분기 영업이익 전망치 914억원으로 상향 조정
-
📆 2026-05-07
· 🎯 147,000원1분기 영업이익 988억원으로 시장 기대치 부합
-
📆 2026-04-14
· 🎯 147,000원현대백화점의 1분기 연결기준 영업이익은 1,024억원(-9% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다
2Q26 Re: 실적 모멘텀 확대기 진입
- 2분기 연결 영업이익 793억원(YoY -9%) 기록
- 하반기 지누스 회복 기대
- 현재 12MF PER 7배, 현저한 저평가
🎯 목표 180,000원
유지
📅 리포트 시점 63.5%
📈 현재 +93.3%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-07-29
· 🎯 180,000원2분기 백화점 기존점 YoY 16% 추산
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📆 2026-06-15
· 🎯 없음2분기 백화점 기존점 YoY 17% 증가 중
-
📆 2025-08-06
· 🎯 100,000원2분기 영업이익 869억원(YoY 103%) 기록
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📆 2025-07-18
· 🎯 100,000원 📈 17.65% ▲2분기 영업이익 786억원(YoY -29%) 전망
고무적이었던 면세점 실적
- 지누스 제외 기대치 부합한 실적
- 3분기도 백화점 실적은 양호할 전망. 면세점의 구조적인 변화 또한 감지
- 업종 밸류에이션 하락으로 타깃 멀티플 하향 조정, 목표주가 16만원 제시
🎯 목표 160,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 45.3%
📈 현재 +71.9%
📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)
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📆 2026-07-07
· 🎯 240,000원 📈 60.00% ▲2분기 현대백화점 연결 영업이익 794억원(-8.6%YoY)으로 추정, 백화점과 면세는 양호한 실적이 예상되나 지누스의 부진으로 컨센서스를 하회하는 실적을 예상
-
📆 2026-05-06
· 🎯 150,000원 📈 15.38% ▲백화점과 면세점 모두 호실적
-
📆 2026-04-13
· 🎯 130,000원 📉 -13.33% ▼1분기 현대백화점 연결 영업이익 930억원(-17.3%YoY)으로 컨센서스를 하회하는 실적 예상
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📆 2026-02-11
· 🎯 150,000원 📈 25.00% ▲일회성 비용 제외하면 백화점 실적 기대치 부합
부진한 실적. 기대치 크게 하회
- 2분기 실적 기대치 하회
- 하반기 이익모멘텀 확대를 기대했으나, 지누스 회복이 요연
🎯 목표 168,000원
▼ 하향
📅 리포트 시점 52.6%
📈 현재 +80.5%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-06-16
· 🎯 250,000원 📈 92.31% ▲2분기 기대치를 훌쩍 넘는 실적 예상
-
📆 2026-05-07
· 🎯 130,000원1분기 실적 Review: 부진했지만, 나쁘지 않은
-
📆 2026-04-21
· 🎯 130,000원1분기 실적 Preview
-
📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 9.24% ▲4분기 실적 기대치 하회
하반기 실적 턴어라운드 국면 돌입
- 2분기 백화점 기존점 YoY 16% 추산
- 면세점 불확실성 해소, 지누스만 남았다
- 목표주가 18만원, 투자의견 ＇매수＇로 커버리지 개시
🎯 목표 180,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 41.3%
📈 현재 +93.3%
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2026-06-15
· 🎯 없음2분기 백화점 기존점 YoY 17% 증가 중
-
📆 2025-08-06
· 🎯 100,000원2분기 영업이익 869억원(YoY 103%) 기록
-
📆 2025-07-18
· 🎯 100,000원 📈 17.65% ▲2분기 영업이익 786억원(YoY -29%) 전망
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📆 2025-05-21
· 🎯 85,000원 📈 30.77% ▲1분기 영업이익 1,125억원(YoY 63%) 기록
2Q26 Preview: 좋아질 것이 더 많다
- 2Q26 Preview: 좋아질 것이 더 많다
- 12MF 예상 실적 기준 현 주가는 P/E 9.7배로 부담없는 수준이다. 지누스의 회복 지연이 아쉽지만, 이를 상쇄하는 본업 실적이 긍정적
🎯 목표 200,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 46.6%
📈 현재 +114.8%
📋 이전 리포트 요약 — LS증권 (4건)
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📆 2026-01-22
· 🎯 110,000원4Q25 Preview: 백화점이 으뜸이다
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📆 2025-11-27
· 🎯 110,000원백화점 호조 지속 전망
-
📆 2025-11-06
· 🎯 110,000원 📈 22.22% ▲3Q25 Review: 빛나는 백화점 실적
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📆 2025-08-07
· 🎯 90,000원2Q25 Review: 양호한 실적, 백화점 객수 회복 기대
성장과 환원의 귀감
- 2026년: 실적 정상화와 수익성 개선 지속
- 주요 투자 포인트
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 270,000원 유지
🎯 목표 270,000원
유지
📅 리포트 시점 71.5%
📈 현재 +190.0%
📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)
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📆 2026-06-19
· 🎯 270,000원 📈 92.86% ▲2Q26 Preview: OP 947억원(+8.9% YoY), 수익예상 상향
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📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲1Q26 Review: OP 988억원(-12.2% YoY), 전망치 하회
-
📆 2026-04-17
· 🎯 130,000원1Q26 Preview: EBIT 1,085억원(-3.5% YoY), 부진 전망
-
📆 2026-01-26
· 🎯 130,000원2026년: 백화점 이익 창출력과 면세점 비용 효율화
2Q26 Preview
- 현대백화점의 2분기 연결기준 영업이익은 876억원(+1% YoY)으로 시장 기대치에 부합할 전망이다
- 중기적으로 현재의 백화점 매출 호조는 지속될 것으로 판단된다
🎯 목표 220,000원
유지
📅 리포트 시점 43.1%
📈 현재 +136.3%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-06-10
· 🎯 220,000원 📈 49.66% ▲2분기 영업이익 전망치 914억원으로 상향 조정
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📆 2026-05-07
· 🎯 147,000원1분기 영업이익 988억원으로 시장 기대치 부합
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📆 2026-04-14
· 🎯 147,000원현대백화점의 1분기 연결기준 영업이익은 1,024억원(-9% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다
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📆 2026-02-12
· 🎯 147,000원 📈 13.08% ▲4분기 영업이익 1,062억원으로 시장 기대치 하회
＇더＇ 넓어진 외국인 소비, ＇현대＇로 향하다
- 백화점 및 면세점 실적 개선 흐름 지속, 지누스는 부진
- 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 210,000원으로 상향
🎯 목표 210,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 33.0%
📈 현재 +125.6%
📋 이전 리포트 요약 — 교보증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 150,000원 📈 15.38% ▲백화점, 면세 실적 호조로 지누스 부진에도 컨센서스 부합
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📆 2026-04-22
· 🎯 130,000원수도권 핵심 점포로 매출 수혜 극대화
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📆 2026-04-08
· 🎯 130,000원백화점 실적 개선으로 지누스 부담 상쇄
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 17.12% ▲본업 성장에 따른 실적 개선 확인, 지누스는 단기 부담
주가는 이유없이 오르지 않는다
- 숫자가 증명하는 경쟁력
- 2Q26 Preview: 지누스 부진을 본업(백화점, 면세점)이 상쇄
- Valuation & Risk: 목표주가 상향, 본업 실적 성장에 집중
🎯 목표 210,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 19.1%
📈 현재 +125.6%
📋 이전 리포트 요약 — 신한투자증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲업종 내 가장 편안한 선택지
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 13.04% ▲업종 내 가장 편안한 선택지
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📆 2025-11-26
· 🎯 115,000원 📈 15.00% ▲2026년 없으면 불편한 백화점, 그 중에서도 현대백화점
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📆 2025-11-06
· 🎯 100,000원업종 내 가장 편안한 선택지
백화점과 면세 모두 좋다
- 2분기 현대백화점 연결 영업이익 794억원(-8.6%YoY)으로 추정, 백화점과 면세는 양호한 실적이 예상되나 지누스의 부진으로 컨센서스를 하회하는 실적을 예상
- 현대백화점에 대한 목표주가를 24만원으로 상향
🎯 목표 240,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 36.0%
📈 현재 +157.8%
📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)
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📆 2026-05-06
· 🎯 150,000원 📈 15.38% ▲백화점과 면세점 모두 호실적
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📆 2026-04-13
· 🎯 130,000원 📉 -13.33% ▼1분기 현대백화점 연결 영업이익 930억원(-17.3%YoY)으로 컨센서스를 하회하는 실적 예상
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📆 2026-02-11
· 🎯 150,000원 📈 25.00% ▲일회성 비용 제외하면 백화점 실적 기대치 부합
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📆 2026-01-13
· 🎯 120,000원4분기 현대백화점 연결 영업이익 1,298억원(+20.5%YoY)으로 컨센서스를 상회하는 실적 예상
백화점 실적에 주목하자
- 목표주가 24만원으로 상향
- 2분기, 높아지는 기대감
🎯 목표 240,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 28.8%
📈 현재 +157.8%
📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲목표주가 14만원으로 상향
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📆 2026-04-02
· 🎯 130,000원높아진 밸류에이션 투자 매력도
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 18.18% ▲목표주가 13만원으로 상향
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📆 2026-01-28
· 🎯 110,000원외국인이 찾아온다
2Q26 Preview : 제자리를 찾았다
- 현대백화점은 2Q26 영업이익 922억원(+6% YoY)을 기록하며, 컨센서스 828억원을 상회할 것으로 추정
- 제자리를 찾았다
- 투자의견 BUY 유지, 목표주가 24만원 상향
🎯 목표 240,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 23.9%
📈 현재 +157.8%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-06-04
· 🎯 190,000원 📈 18.75% ▲상반기 가장 언더퍼폼한 백화점
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📆 2026-05-07
· 🎯 160,000원 📈 33.33% ▲1Q26 Review
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📆 2026-04-01
· 🎯 120,000원 📉 -7.69% ▼1Q26 Preview
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원4Q25 연결총매출액 2.52조원(-7.3% YoY), 영업이익 1,062억원(-1.4% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,293억원)를 하회
본업 호조, 지누스 정상화 시작
- 2Q26 Preview: 백화점이 이끌고 지누스는 회복 중
- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 263,000원으로 상향
🎯 목표 263,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 31.2%
📈 현재 +182.5%
📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 142,000원1Q26 Review: 지누스만 아니면 완벽한 실적
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📆 2026-03-09
· 🎯 142,000원 📈 9.23% ▲4Q25 Review 백화점 본업 호조, 지누스는 부담
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📆 2026-01-06
· 🎯 130,000원4Q25 Preview
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📆 2025-11-10
· 🎯 130,000원 📈 32.65% ▲3Q25 Review: 본업 견조한 성장과 면세점 흑자전환
견고하게 성장하는 백화점 실적에, 더해질 지누스 턴어라운드
- 1Q26 Review
- 2Q26 Review
- 투자의견 Buy, 적정주가 20만원으로 상향
🎯 목표 200,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 2.0%
📈 현재 +114.8%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-06-08
· 🎯 170,000원 📈 30.77% ▲1Q26 Review
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 18.18% ▲컨센서스를 하회한 영업이익 기대감은 26년으로
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📆 2025-11-12
· 🎯 110,000원 📈 26.44% ▲3Q25 실적은 순매출액 1조103억원으로 전년비 2.6% 감소, 영업이익은 726억원으로 전년비 12.4% 증가. 컨센서스 792억원대비 8.3% 하회. 백화점과 면세점의 견조한 성장과 지누스 관세 리스크 혼재
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📆 2023-08-07
· 🎯 87,000원영업이익 728억원으로 컨센서스 부합 전망. 백화점/지누스 실적 부진과 면세점 적자 축소 영향이 혼재
백화점 호조, 기업가치 상승
- 2Q26 Preview: OP 947억원(+8.9% YoY), 수익예상 상향
- 실적 모멘텀 2분기 개선, 하반기 크게 강화될 것
🎯 목표 270,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 32.4%
📈 현재 +190.0%
📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 7.69% ▲1Q26 Review: OP 988억원(-12.2% YoY), 전망치 하회
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📆 2026-04-17
· 🎯 130,000원1Q26 Preview: EBIT 1,085억원(-3.5% YoY), 부진 전망
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📆 2026-01-26
· 🎯 130,000원2026년: 백화점 이익 창출력과 면세점 비용 효율화
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📆 2026-01-09
· 🎯 130,000원4Q Review: EBIT 1,247억원(+15.5% YoY), 수정 전망
외국인 매출 성장률 가팔라졌다
- 백화점 2분기 기존점 성장률 17% 전망
- 2분기 들며 외국인 매출액 더 가파른 증가세
- 부진한 계열사 실적 고려하더라도 투자 매력 매우 큼
🎯 목표 250,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 26.0%
📈 현재 +168.5%
📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)
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📆 2026-05-06
· 🎯 145,000원1분기 백화점 영업이익 40% 급증
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📆 2026-04-06
· 🎯 145,000원투자의견 BUY와 목표주가 145,000원 유지
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📆 2026-02-12
· 🎯 145,000원 📈 45.00% ▲소비 심리 회복과 고마진 패션 매출 회복으로 백화점 양호한 실적 기록
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📆 2026-01-14
· 🎯 100,000원투자의견 BUY와 목표주가 100,000원 유지
스페이스X급 실적 성장
- 2분기 기대치를 훌쩍 넘는 실적 예상
- 이익 증가율은 하반기 더욱 확대될 전망
🎯 목표 250,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 26.0%
📈 현재 +168.5%
📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 130,000원1분기 실적 Review: 부진했지만, 나쁘지 않은
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📆 2026-04-21
· 🎯 130,000원1분기 실적 Preview
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 9.24% ▲4분기 실적 기대치 하회
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📆 2026-02-11
· 🎯 119,000원4분기 실적 기대치 하회
지누스만 남았다
- 2분기 백화점 기존점 YoY 17% 증가 중
- 면세점 불확실성 해소, 지누스만 남았다
- 2분기 영업이익 증익과 감익 사이
📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)
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📆 2025-08-06
· 🎯 100,000원2분기 영업이익 869억원(YoY 103%) 기록
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📆 2025-07-18
· 🎯 100,000원 📈 17.65% ▲2분기 영업이익 786억원(YoY -29%) 전망
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📆 2025-05-21
· 🎯 85,000원 📈 30.77% ▲1분기 영업이익 1,125억원(YoY 63%) 기록
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📆 2025-01-31
· 🎯 65,000원 📈 8.33% ▲4Q24Pre
2Q 기존점 +16%, 목표주가 22만원으로 상향
- 2분기 영업이익 전망치 914억원으로 상향 조정
- 26년 영업이익 전망치 4,313억원으로 상향 조정
🎯 목표 220,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 31.9%
📈 현재 +136.3%
📋 이전 리포트 요약 — 키움증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 147,000원1분기 영업이익 988억원으로 시장 기대치 부합
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📆 2026-04-14
· 🎯 147,000원현대백화점의 1분기 연결기준 영업이익은 1,024억원(-9% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다
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📆 2026-02-12
· 🎯 147,000원 📈 13.08% ▲4분기 영업이익 1,062억원으로 시장 기대치 하회
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📆 2026-01-12
· 🎯 130,000원 📈 18.18% ▲투자의견 BUY, 목표주가 130,000원
소외받을 이유가 없다
- 본업은 흠잡을 데 없다
- 지누스의 불확실성이 더 커지지는 않을 것
- 목표주가를 43% 상향한 210,000원(12MF, PER 13.7x)으로 제시
🎯 목표 210,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 41.3%
📈 현재 +125.6%
📋 이전 리포트 요약 — 한국투자증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 140,000원 📈 27.27% ▲영업이익이 시장 기대치에 부합
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📆 2026-04-08
· 🎯 110,000원영업이익이 시장 기대치에 부합
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📆 2025-10-10
· 🎯 110,000원 📈 10.00% ▲영업이익이 시장 기대치에 9.7% 하회할 전망
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📆 2025-08-07
· 🎯 100,000원영업이익이 시장 기대치를 8.2% 상회
견고하게 성장하는 백화점 실적에, 더해질 지누스 턴어라운드
- 1Q26 Review
- 2Q26 Preview
- 투자의견 Buy, 적정주가 17만원 제시
🎯 목표 170,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 16.0%
📈 현재 +82.6%
📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원 📈 18.18% ▲컨센서스를 하회한 영업이익 기대감은 26년으로
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📆 2025-11-12
· 🎯 110,000원 📈 26.44% ▲3Q25 실적은 순매출액 1조103억원으로 전년비 2.6% 감소, 영업이익은 726억원으로 전년비 12.4% 증가. 컨센서스 792억원대비 8.3% 하회. 백화점과 면세점의 견조한 성장과 지누스 관세 리스크 혼재
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📆 2023-08-07
· 🎯 87,000원영업이익 728억원으로 컨센서스 부합 전망. 백화점/지누스 실적 부진과 면세점 적자 축소 영향이 혼재
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📆 2022-11-14
· 🎯 87,000원 📉 -19.44% ▼3Q22 Review
이제 키 좀 맞춰볼까?
- 상반기 가장 언더퍼폼한 백화점
- 되찾아온 자리
🎯 목표 190,000원
▲ 상향
📅 리포트 시점 56.0%
📈 현재 +104.1%
📋 이전 리포트 요약 — 한화투자증권 (4건)
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📆 2026-05-07
· 🎯 160,000원 📈 33.33% ▲1Q26 Review
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📆 2026-04-01
· 🎯 120,000원 📉 -7.69% ▼1Q26 Preview
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📆 2026-02-12
· 🎯 130,000원4Q25 연결총매출액 2.52조원(-7.3% YoY), 영업이익 1,062억원(-1.4% YoY)을 기록해 영업이익 기준 시장 기대치(1,293억원)를 하회
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📆 2026-02-02
· 🎯 130,000원 📈 18.18% ▲인천공항 DF2 사업자 선정
백화점 영업 레버리지와 면세점 흑자전환
- 백화점 - 내국인 및 외국인 매출 증가
- 면세점&지누스- 면세 흑자전환과 하반기 지누스 개선이 더해질 구간
🎯 목표 150,000원
유지
📅 리포트 시점 33.8%
📈 현재 +61.1%