Memory Split 2027: HBM의 질주와 범용 메모..

핵심 요약

• Investment Summary ▶ HBM의 질주 - 삼성전자 HBM 실적 업계 1위 탈환 2027년 HBM 영업이익 삼성전자 83조원(+315%YoY), SK하이닉스 70조원(+138%YoY) - 2027년 HBM 공급 부족, 제품 가격 급등 예상 HBM 수요 증가율 +56% > 공급 증가율 +50% - HBM Capacity 2026년 530K/월 → 2027년 790K/월 ▶ 범용 메모리 피크 아웃 - 장기공급 계약이 실적에 반영되며, 2027년 범용 메모리 blended ASP 하락 전환 예상 - 스마트폰과 PC 수요