[실전 퀀트] 디레버리징의 끝, 알파의 시작

핵심 요약

• 공매도 상위 및 주가 낙폭과대 등 지수 반등 시에 유리한 종목군과 MSCI KOREA 전략 - 지난 7월은 상반기 성과에 대한 언와인딩·로테이션 특성의 고유 계절성과, 상반기 과도한 레버리지 누적에 따른 반도체 변동성 확대가 맞물리며 계절적 특성이 극단적으로 표출됐던 시기였음