📊 raki research
2026-08-15 17:59 KST

📅 정시 brief — evening

  1. 🚦 국면
  • 장기 thesis: 점검 — 8월 15일 토요일과 8월 17일 대체공휴일 휴장 구간이어서 당일 자동 산출된 한국 시장 수치로 이익모멘텀·valuation 판단을 갱신하지 않는다.
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 79.2/100, 신뢰 100% — regime_state.json 값 그대로이며, 비거래일 자동 산출값이 포함돼 매매 판단에는 사용하지 않는다.
  • 하락 기여: 없음 — 국면 파일의 요인 기여는 모두 양수이며 US10Y +4.9, KRW +8.0이 상대적으로 낮다.
  • cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준.
  • 임박 이벤트: FOMC 금리결정 9월 16일 D-32.
  • 행동: 8월 18일 첫 정규 거래일의 지수·외국인 수급이 확인되기 전에는 비거래일 산출값을 근거로 신규 매수·매도를 하지 않는다.
  1. 📌 핵심 요약
  • NY 종가 기준: SPX 7,785.76 (5일 +28.12) / NASDAQ 26,729.16 (5일 +123.80) / DOW 53,732.41 (5일 -304.52) — SOXX -0.06%, NVDA -0.06%로 반도체는 보합권이다.
  • NY 매크로: US10Y 4.63% / VIX 14.63 / DXY 119.06 / WTI $84.77 / USD/KRW 1,412원 — 금리·유가 상단 압력은 남아 있다.
  • 익일 baseline 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 첫 정규 거래일의 외국인 수급과 폭넓은 시장 참여를 확인하기 전까지 직전 방어 원칙을 유지한다.
  • cash 45% 유지 — 직전 morning brief 45% 대비 0%p, 비거래일에는 비중 변경을 실행하지 않는다.
  • 한국 시장 당일 지수·수급·테마 수치는 토요일 자동 산출로 확인돼 정규 시장 사실로 인용하지 않는다.
  • 한국 시장 다음 의제: 8월 18일 첫 개장 뒤 외국인 단일일 수급과 반도체 외 업종 확산 여부를 재확인한다.
  • 글로벌 IB: GS·MS·BlackRock의 AI 투자 강세 논리와 JPM의 금 헤지 논리가 병존한다 — 한국 반도체에는 우호적 배경과 금리 경계가 함께 남는다.
  • NY 야간 → 한국 함의: 미국 반도체·장기금리 흐름은 다음 거래일 갭의 참고 변수이나, 오늘 한국 자동 산출값과 연결한 단정은 보류한다.
  • Bull/Bear 트리거: regime_state.json 기준 발동 0건 / 근접 4건 / 정상 4건 — 비거래일 산출값이므로 다음 정규 거래일에 재판정한다.
  1. 📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장

  • NY 시간외 기준: ES 7,805.0 (당일 -0.22%) — 대형주 선물은 약보합이다.
  • NY 시간외 기준: NQ 30,141.75 (당일 -0.15%) — 기술주 선물도 약보합이다.

🌐 NY 매크로

  • SPX 7,785.76 (5일 +28.12) — 1주 기준 완만한 상승이다.
  • VIX 14.63 (5일 -0.52) — 주식 변동성은 안정 구간이다.
  • US10Y 4.63% (5일 -0.06%p / 1개월 +0.05%p / 3개월 +0.17%p) — 단기 완화에도 상승 추세 정착 구간이다.
  • US30Y 5.21% (5일 -0.01%p / 1개월 +0.13%p / 3개월 +0.18%p) — 장기 할인율 부담은 높다.
  • T10Y-T2Y 0.51%p (5일 +5bp) — steepening, 장기 프리미엄이 확대됐다.
  • WTI $84.77 (5일 +$7.44) — $100 Bear 임계와의 거리는 줄었다.
  • USD/KRW 1,412원 — 1,480원 임계까지 68원 거리다.
  • 금리-주식 영향 — US10Y와 US30Y의 높은 절대 수준은 growth·tech 할인율 부담을 유지한다. US10Y가 4.5% 이상이면 한국 반도체·바이오와 원화·외국인 수급에 경계가 필요하다.
  • 금리 관련 인사 발언: 최근 24시간 금리 방향을 바꿀 중앙은행 인사 발언은 제공되지 않았다.

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

  • 정규 거래일이 아니므로 KOSPI·KOSDAQ·외국인·기관·거래대금·시장 폭의 당일 자동 산출값은 시장 분석에서 제외한다.
  • 정규 마감 기준 확인이 필요한 시장은 8월 14일이고, 다음 정규 거래일은 8월 18일이다.

미국 주식은 성장주와 반도체가 보합권에 머무는 반면 장기금리와 유가는 높은 수준이다.

이는 다음 정규 거래일 한국 성장주에 방향성보다 할인율 경계를 먼저 요구하는 조합이다.

다만 오늘 생성된 한국 수급과 테마 값은 비거래일 자동 산출로 확인돼 미국 흐름의 국내 전이 여부를 검증하지 못한다.

해외 IB의 AI 투자 논리는 장기 반도체 수요의 근거로 남지만, 단기 행동의 근거로 격상하지 않는다. 8월 18일에는 개장 뒤 외국인 수급의 업종 확산, USD/KRW, 반도체 가격 반응을 순서대로 확인한다.

결론적으로 익일 baseline은 유지하되, 시장 재개장 전 비중 변경은 하지 않는다.

2-bis. 🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist

  • mean-reversion 매수 후보 watchlist 판단 보류 — 오늘 자동 산출된 pb-market 필터 결과는 비거래일 자료이므로 다음 정규 거래일 재검증 전 종목 후보로 사용하지 않는다.
  • 진입 전 catalyst 검증과 position sizing은 정훈님 별도 판단이다.
  1. 🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 baseline 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 거래 재개 전이며, 당일 한국 시장 자동 산출값은 행동 근거에서 제외한다.

💵 cash 45% 유지 — 직전 brief 45% 대비 0%p, 정규 거래일 수급 확인 전에는 현금 비중을 바꾸지 않는다.

🎬 행동 가이드

  • 야간 NY 강세 spillover: 주식 비중을 늘리지 않고 cash 45% 유지 — 8월 18일 개장 후 외국인 매수가 반도체 밖 자동차·통신으로 넓어지는지 확인한다.
  • 야간 NY 약세 spillover: 주식 매도와 cash 이전을 실행하지 않고 cash 45% 유지 — US10Y·USD/KRW·외국인 수급을 첫 정규 시장 자료에서 함께 검증한다.
  • 야간 횡보: cash 45% 유지 — 정규 마감 가격과 시장 폭이 확인된 뒤에만 종목·섹터 진입 여부를 재검토한다.

🎯 Bull/Bear 트리거

  • Bear: 외인 단일일 -3조원 [측정: 시장 수급] [🔵 미발동, 측정 대기] — bullbear_watcher 동기.
  • Bear: USD/KRW 1,480원 [측정: 환율] [⚠️ 임박, 현재 1,412원 / 임계까지 68원 = 4.6%] — bullbear_watcher 동기.
  • Bear: WTI $100 [측정: 원자재] [⚠️ 임박, 현재 $84.77 / 임계까지 $15.23 = 15.2%] — bullbear_watcher 동기.
  • Bear: VIX 30 [측정: 미국 변동성] [🔵 미발동, 가능성 5%] — bullbear_watcher 동기.
  • Bear: US10Y 5.0% [측정: 미국 국채] [⚠️ 임박, 현재 4.63% / 임계까지 0.37%p = 7.4%] — bullbear_watcher 동기.
  • Bear: KOSPI 단일일 -5% [측정: 시장 지수] [🔵 미발동, 측정 대기] — bullbear_watcher 동기.
  • Bull: 외인 단일일 +3조원 [측정: 시장 수급] [⚠️ 임박, 현재+2.63조원 / 임계까지 0.37조원 = 12.3%] — bullbear_watcher 동기.
  • Bull: KOSPI 단일일 +5% [측정: 시장 지수] [🔵 미발동, 측정 대기] — bullbear_watcher 동기.
  • 현 시점 발동 fact: 없음.

🕐 주중 카운트다운: 8월 18일 한국 시장 재개장 / 9월 16일 FOMC 금리결정 D-32.

  1. 📂 데이터

🌐 글로벌 매크로

  • US10Y 4.63%와 US30Y 5.21% — 장기 할인율 경계가 유지된다.
  • SPX 7,785.76과 VIX 14.63 — 주식 위험선호와 낮은 변동성이 공존한다.
  • WTI $84.77 — 유가의 단기 상승이 다음 정규 거래일 위험 요인이다.

📰 매체·SNS

  • 한국 매체는 다음 주 KDI 수정 경제전망과 가계부채 발표를 주요 국내 일정으로 제시했다.
  • 한국 제약·바이오의 2분기 기술수출·신약·바이오시밀러 실적 개선 보도가 확인됐다.
  • IB 이견: GS·MS·BlackRock의 AI 투자 확대 전망과 JPM의 금 헤지 논리가 병존한다.

📡 텔레그램 SNS 컨센

  • 당일 일괄 10시간 심층 보고가 발화 시점까지 도착하지 않아 종합 센티먼트·종목 강도·mention 빈도는 작성하지 않는다.
  • 16시 05분 4시간 보고는 LLM 분석 없이 원자료만 제공해 1단계 원문을 투자 판단으로 인용하지 않는다.
  • 7인 시황애널리스트 panel과 Naver 리서치의 당일 종합도 제공되지 않아 합의·이견 판단을 보류한다.

💹 시장

  • 18시 00분 외국인·기관 확정 보고가 발화 시점까지 도착하지 않았고, 15시 35분 시장 보고는 비거래일 자동 산출로 확인돼 수급·거래대금·공시 판단에 쓰지 않는다.
  • 이익모멘텀 unbroken 화면과 외인 top2 집중도 역시 다음 정규 거래일 재검증 전 판단에서 제외한다.

🔥 테마 흐름

  • 15시 30분 테마 보고는 비거래일 자동 산출로 확인돼 정유·웹툰·보험·통신의 등락과 시간대별 회전을 시장 사실로 인용하지 않는다.
  • 17시 00분 장후 테마 흐름도 제공되지 않아 종일 회전 패턴을 만들지 않는다.
  1. 📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10

  • 비거래일 자동 산출값이므로 거래대금 상위 종목과 텔레그램 교차 분석을 하지 않는다.

📊 외인·기관 수급 추세

  • 외국인·기관 5일 누계와 종목별 상위 매수는 8월 18일 정규 시장 자료가 확인된 뒤에만 재개한다.

📈 ETF 자금 흐름

  • 레버리지·인버스·섹터 ETF의 오늘 등락은 비거래일 자동 산출로 확인돼 자금 이동 신호로 해석하지 않는다.

📋 주요 공시

  • 토요일 자동 집계의 DART HIGH 분류는 다음 정규 거래일 원문 대조 전 투자 판단에 반영하지 않는다.
  1. 🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 이월 기준, D+1)
  • Base·Bull·Bear 확률, 기대 수익률, MDD는 산출 보류 — 비거래일 자동 산출값으로 추정하지 않는다.
  • R/R은 계산 보류 — 정규 거래일 지수·수급·환율을 확인한 뒤 재산정한다.
  • View·Action 정합 cross-check: cash 45% 유지와 거래 재개 전 매매 보류는 비거래일 데이터 제외 원칙에 정합한다.
  1. 🔧 메타
  • 자체 점검: 0/5 정상 — pb-market·pb-telegram·pb-themes는 비거래일 자동 산출, pb-public-api는 USD/KRW 8월 7일 자료와 US2Y 측정 불능, pb-news는 WSJ 1년+ 지연과 X 매크로 제목 결손이 있다.
  • pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 18시 25분 당일 10시간 심층 보고가 도착하지 않았고 16시 05분 보고도 LLM 분석 실패다.
  • pb-market: ⚠️ fact 미반영 — 18시 00분 확정 보고 전이며 당일 시장 자동 산출값은 휴장일 값이다.
  • Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 4건 (USD/KRW 1,480원·WTI $100·US10Y 5.0%·외인 +3조원) / 🔵 정상 4건.
  • 다음 검증: 8월 18일 05시 (pb-public-api) / 09시 (pb-market·pb-telegram) / 09시 30분 (pb-themes).

장기 미해결 7건 escalation pending — Resolved 이관 2건 / 신규 후보 0건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md